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1、 凯辉私募股权投资基金凯辉私募股权投资基金 沟通中西方资本和产业的桥梁沟通中西方资本和产业的桥梁 2 目录目录 凯辉的创立 差异化的投资战略和增值模式 严谨的跨境投资程序和团队组织 凯辉基金的投资业绩: 对理念的证实 联系方式 凯辉的创立凯辉的创立 在一次对中国的投资项目中，资深投资人Edouard Moinet 结识了企业家蔡明泼 Edouard 和明泼发现彼此在背景和经验上的互补: 金融家 遇见企业家 Edouard 随明泼到中国考察; 更确信了他们的预见一一个未被满足的需求个未被满足的需求: 对西方企业在华发展的长期协助对西方企业在华发展的长期协助 对中国企业全球化战略的支持对中国企业全
2、球化战略的支持 两个人决定接受这个新的挑战: 创立一个私募股权投资基一个私募股权投资基金金, 专注于专注于: 中西方企业的协同效应中西方企业的协同效应 创造财富的同时，实现社会价值创造财富的同时，实现社会价值 2007: - 获得法国金融管理局(AMF)的批准 - 凯辉基金一期首期募集完成 - 建立团队 2008: - 达成第一笔投资 - 凯辉基金一期募集完毕(七月) 3 Edouard Moinet 合伙人合伙人 (41岁) 18年私募股权投资经验 参与超过45个投资项目 毕业于法国巴黎九大 蔡明泼蔡明泼 董事长董事长 (42岁) 在中法两地都拥有丰富的创业经历 毕业于法国里昂高等商学院和中
3、欧国际工商学院EMBA课程 差异化的投资战略和增值模式差异化的投资战略和增值模式 凯辉的投资战略凯辉的投资战略 凯辉基金的投资战略专注于: 成长期股权投资成长期股权投资: 投资于稳固的、处于成长期的、已经具有盈利能力的中西方企业 利用跨国家的协同效应和中国经济的增长优势利用跨国家的协同效应和中国经济的增长优势: 帮助西方企业在中国建立成功的长期业务 协助中国企业与领先的欧美企业建立合作关系，引入西方的经验技术，确立及巩固其在国内市场的领先地位 将被投资企业打造成世界级的优秀企业将被投资企业打造成世界级的优秀企业: 全球化已经成为中国企业的下一个挑战 成功的全球化战略将增强企业的长期竞争力，有利
4、于增值退出 5 凯辉的增值模式凯辉的增值模式 与被投资企业的管理层保持紧密的关系与被投资企业的管理层保持紧密的关系 在所有被投资的企业中,均拥有董事会席位或者监督权力 为被投资企业带来增值服务: “中国战略中国战略” 的制定和协助执行(针对西方企业) 制定合适的市场进入策略 帮助招募和维系本土团队 寻找, 确认, 建立并管理与本土企业的长期合作关系 引入西方的成功经验引入西方的成功经验 (针对中国企业) 提高整体管理水平 寻找, 建立并管理与西方企业的长期合作关系 引入现代企业治理机制 对企业业务现状和全球化增长潜力实时全面的理解 作为一个结果导向和务实的合作伙伴, 对企业产生重要的影响力 6
5、 战略管理, 财务管理 提高研发能力, 生产技术,品牌建设 引荐独立董事 代表处, 子公司, 代理加盟商 对中国管理层的激励机制 收购, 合资, 参股, 商业合作 凯辉的风险凯辉的风险/收益理论收益理论 7 风险风险 收益收益 专注于欧美的投资基金 专注于中国的投资基金 对中国市场的理解和对中国业务的支持 为中国企业带来西方的行业经验和技术 引进西方完善的投资管理经验 在法律, 财务透明, 管理, 政策, 治理方面, 中国市场存在较高的投资风险 价值提升杠杆 风险控制杠杆 凯辉凯辉 基金基金 凯辉的投资战略凯辉的投资战略 得到投资人与管理团队的认同得到投资人与管理团队的认同 中国意味着“更高的
6、收益”：中国意味着“更高的收益”：运用我们的成功经验,帮助西方企业： 建立中国业务和/或业务合作关系 优化全球供应链 理解中国政策环境 现代企业管理机制意味着“更低的风险”：现代企业管理机制意味着“更低的风险”：通过我们对全球化挑战全球化挑战的经验和理解帮助中国企业: 整合产业链，获得未来的竞争优势 在西方国家进行“精明的”“精明的”战略性并购 管理海外业务发展和战略合作 企业可持续发展是我们关注的重点企业可持续发展是我们关注的重点： 企业的社会责任：监督和改善企业的环保意识，社会责任与商业伦理是我们投资战略中不可分割的部分 8 严谨的跨境投资流程和团队组织严谨的跨境投资流程和团队组织 在中法
7、两国间交叉孕育投资机会 将资源进行连接和匹配的能力 管理层和投资人寻求中国合作伙伴的最佳搭档 严谨的跨境投资流程严谨的跨境投资流程 投资机会 积极和有针对性地寻找投资机会 创造投资机会 中法企业界和金融界的强大网络 被企业家青睐的跨国投资团队 自主且高质量的项目来源 投资流程 跨国界的投资团队 严谨全面的分析和尽职调查，以及制定价值增长路线图 针对不同项目不同国家环境（制度，税务，流动性），设计最优交易结构 持续且积极的风险管理程序 10 在投资之前，对目标企业进行全面充分了解，制定“国际化发展的战略路线图” 中、法、美办公室间积极的信息和观点分享，确保在投资的各个阶段对风险都有足够的认识 6
8、0% 独家获得独家获得 与管理层保持积极互动，确保战略路线图的执行，调整与适应 赢得企业家的信任，保持紧密联系 通过跨国界的协同效应来改善企业的经营状况和盈利能力 在投资前对退出途径进行充分考虑，并且不断重新评估 投资组合的全球化有利于吸引跨国企业的战略并购或出售给基金买家 严谨的跨境投资流程严谨的跨境投资流程 (续) 投资决策 内部投资委员会，以及由八位投资人代表参与的独立的投资咨询委员会 积极的投资后管理 积极履行董事责任 清晰直接的沟通 持续关注企业价值增长 退出管理 持续关注退出的机会 凯辉“一个团队，多个国家”的定位增加了退出机会 11 投资咨询委员会是对基金程序和内部报告的有效的监
9、督 刘盛刘盛 投资总监投资总监 KPMG 审计部门 毕业于上海财经大学 Anne-Sophie Roquette 投资总监投资总监 Aforge Finance (巴黎), Crdit Lyonnais (纽约) 毕业于里昂高等商学院 胡宇晨胡宇晨 投资总监投资总监 德勤, 安永咨询部门 毕业于上海交通大学 Fabien Wesse 投资总监投资总监 Siparex Private Equity (10年) 毕业于巴黎九大 段兰春段兰春 执行总监执行总监 普华永道, 德勤 毕业于中央财经大学, 中欧国际商学院 和加拿大西蒙弗雷泽大学 巴黎办公室巴黎办公室 上海办公室上海办公室 12 Dorot
10、he Chatain 投资经理投资经理 Pechel Industries (私募投资部门), AXA 私募基金 毕业于南特商学院和美国华盛顿特区大学 蒋航天蒋航天 投资经理投资经理 BNP Paribas 并购部门（巴黎） 毕业于巴黎HEC商学院和复旦大学 刘彧娟刘彧娟 投资经理投资经理 企业估值（BM&A，法国咨询公司），普华永道并购部门（巴黎） 就读同济大学，毕业于巴黎九大 曹抒阳曹抒阳 投资经理投资经理 法国Imerys集团亚太区战略发展（投资及并购） 毕业于法国ESSEC商学院和复旦大学 肖潇肖潇 投资经理投资经理 建设银行，第一创业 毕业于香港科技大学MBA和清华大学 不同背景的，
11、跨文化的，紧密合作的团队不同背景的，跨文化的，紧密合作的团队 不同背景的，跨文化的，紧密合作的团队不同背景的，跨文化的，紧密合作的团队 13 巴黎办公室巴黎办公室 上海办公室上海办公室 Ka Man Law 行政主管行政主管 精通法语，英语与中文 毕业于巴黎索邦大学 胡娜胡娜 行政主管行政主管 精通法语，英语与中文 毕业于复旦大学 缪吉缪吉 助理助理 精通法语，英语与中文 毕业于巴黎三大索邦大学 张颖娇张颖娇 助理助理 精通法语，英语与中文 毕业于上海对外贸易大学 Marie-Nolle Godfrin 基金财务总监基金财务总监 PWC, Vivendi, Siparex Private Eq
12、uity 毕业于Sup de Co Reims Joseph Alves 管理公司行政财务总监管理公司行政财务总监 Stonest 行政财务主管 毕业于里昂高等商学院 凯辉基金的投资业绩凯辉基金的投资业绩: 对理念的证实对理念的证实 投资组合投资组合 (1/4) 15 公司公司 行业行业 投资投资 时间时间 国家国家 描述描述 家纺 2008 1月 全球最大的家纺用品集团之一，旗下拥有: Yves Delorme, Olivier Desforges等自主品牌, 以及Hugo Boss, Calvin Klein, Ralph Lauren和Kenzo等品牌授权 全资中国子公司：馨亭 内衣 2
13、008 1月 法国内衣行业的著名企业，旗下品牌包括: Rosy, Billet Doux和Sans Complexe 在中国大陆拥有生产基地 健康医疗 2008 3月 全球领先的女性健康医学实验室：一次性妇产科医疗器械，处方/非处方药品和护理产品 与中国生产企业和经销商合作 电力保护 2008 7月 中国领先的工业熔断器生产商 与美尔森集团子公司 Ferraz-Shawmut共同投资 动物保健 2008 1月 中国最大的动物保健公司之一 兽药，疫苗和饲料添加剂的生产及供应商 投资组合投资组合 (2/4) 16 公司公司 行业行业 投资投资 时间时间 国家国家 描述描述 消费服务 2009 4月
14、 顶级美发连锁：全球超过1,000 家门店，包括三个品牌: Dessange, Camille Albane 和 Frdric Morno 美发产品自有品牌：Dessange Paris, Camille Albane, Phytodess 和 Natural Pigma 农业食品 2009 5月 面粉添加剂和面包改良剂的研发、生产及销售 全球业务；上市公司 软件 2009 5月 “基于网络的” 零售行业软件解决方案 为传统零售企业和互联网零售企业提供软件解决方案和售后服务 定制家具 2009 11月 高端整体定制衣柜的设计、生产和销售 在中国生产和销售 食品包装 2010 3月 设计和销售食
15、品及餐饮行业专用的包装产品 中国生产 投资组合投资组合 (3/4) 17 公司公司 行业行业 投资投资 时间时间 国家国家 描述描述 奢侈品 2010 7月 奢侈珠宝首饰的设计和销售，销售网点覆盖法国，美国和亚洲 差异化定位：入门级奢侈品 动物保健 2010 12月 多动物物种的人工受精和胚胎移植的技术和设备 行业领导者，通过5家子公司和众多经销商产品遍布全球120多个国家 工业传感系统 2011 4月 工业传感和工业控制系统的设计和生产 在中国生产和销售 木质玩具 2011 4月 自有品牌与特许品牌的木质玩具的设计和销售 将在北美和中国发展 零售 2011 6月 农村地区便利店 利用回收的集
16、装箱在中国农村地区开设连锁便利店 18 投资组合投资组合 (4/4) 公司公司 行业行业 投资投资 时间时间 国家国家 描述描述 电热产品 2011 7月 工业用温度测量，控制和调整设备供应商 在欧洲开设众多分公司，遍布全球的销售网络 服装 2011 10月 设计、制造和销售高档羽绒服和其他奢侈品服饰 强大的国际化业务 19 已退出已退出 公司公司 行业行业 投资投资 时间时间 国家国家 描述描述 定制家具 2009 11月 (部分退出) 端整体定制衣柜的设计、生产和销售 在中国生产和销售 定制家具 2009 11月 高端整体定制衣柜的设计，生产和销售 在法国生产和销售 企业服务 2009 3月 领先的本土化服务供应商，全球拥有1,200 人的职业团队 在欧洲和亚洲拥有很强的业务能力 联系方式联系方式 20 上海办公室 地址：上海浦东新区芳甸路1088号 紫竹国际大厦1901室 电话： +86 (0)21 6888 8069 传真：+ 86 (0)21 6888 8079 巴黎办公室 地址：25, rue Marbeuf 75008 Paris-France 电话：+33 (0)1 4
