《商业银行资产负债管理(powerpoint60页)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《商业银行资产负债管理(powerpoint60页)（61页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 第九章第九章 商业银行资产负债管理商业银行资产负债管理 第一页，编辑于星期二：十八点 五十四分。重点内容：重点内容：1 1、资产负债管理理论资产负债管理理论 2 2、利率风险管理利率风险管理 3 3、我国商业银行资产负债管理办法、我国商业银行资产负债管理办法 资产负债管理有狭义和广义之分。资产负债管理有狭义和广义之分。狭狭义义的的资资产产负负债债管管理理主主要要指指在在利利率率波波动动的的环环境境中中，通通过过策策略略性性改改变变利利率率敏敏感感资资金金的的配配置置状状况况，来来实实现现银银行行的的目目标标净净利利息息差差额额，或或者者通通过过调调整整总总体体资资产产和和负负债债的的持持续续
2、期期，来来维维持持银银行正的净值。行正的净值。广广义义的的资资产产负负债债管管理理指指商商业业银银行行按按一一定定的的策策略略进进行行资资金配置，来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。金配置，来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。第二页，编辑于星期二：十八点 五十四分。一、商业银行资产负债管理理论一、商业银行资产负债管理理论及其发展及其发展1.资产管理理论资产管理理论 2.负债管理理论负债管理理论 3.资产负债综合管理理论资产负债综合管理理论 4.资产负债外管理理论资产负债外管理理论第三页，编辑于星期二：十八点 五十四分。商业银行资产负债理论的演进商业银行资产负债理论的演进 商业贷
3、款理论商业贷款理论可转换理论可转换理论预期收入理论预期收入理论销售理论销售理论购买理论购买理论商业银行资产管理理论商业银行资产管理理论负债管理理论负债管理理论资产负债综合管理理资产负债综合管理理论论资产负债综合管理理资产负债综合管理理论论上世纪60年代60-80年代80-80年代末80年代末第四页，编辑于星期二：十八点 五十四分。1 1、资产管理理论、资产管理理论 1 1）简介）简介 （1 1）流行时间：商行产生）流行时间：商行产生2020世纪世纪6060年代年代 （2 2）核心观点：通过管理资产实现）核心观点：通过管理资产实现“三性三性”统一统一 （3 3）依据：）依据：金融市场不发达金融市
4、场不发达 融资工具单一融资工具单一 商业银行为主商业银行为主 资金来源固定资金来源固定 （4 4）主要理论：）主要理论：商业贷款、资产转移、预期收入理论商业贷款、资产转移、预期收入理论第五页，编辑于星期二：十八点 五十四分。2）商业性贷款理论（真实票据理论）商业性贷款理论（真实票据理论）（1 1）基本观点：）基本观点：商业银行的业务应集中于短期自动清偿商业银行的业务应集中于短期自动清偿性贷款，即基于商业行为的自动清偿性贷款，这种贷款性贷款，即基于商业行为的自动清偿性贷款，这种贷款一定要以真实交易作基础，要用真实商业票据作抵押。一定要以真实交易作基础，要用真实商业票据作抵押。（2 2）代表人物：
5、）代表人物：1818世纪英国经济学家亚当世纪英国经济学家亚当斯密斯密 国富论（国民财富的性质和原因的研究）国富论（国民财富的性质和原因的研究）（3 3）原则：）原则：来源制约运用、保持高度流动性来源制约运用、保持高度流动性 （4 4）局限性：）局限性：续短为长、需求多样、外部条件续短为长、需求多样、外部条件第六页，编辑于星期二：十八点 五十四分。3 3）资产转移理论）资产转移理论 （1 1）基基本本观观点点：保保持持流流动动性性的的最最好好办办法法是是持持有有可可转转换换资资产产，这这类类资资产产一一般般具具有有信信誉誉好好，期期限限短短，容容易易出出售售的的特特点，从而保障了银行在需要流动性
6、时能迅速转化为现金。点，从而保障了银行在需要流动性时能迅速转化为现金。（2 2）代表人物）代表人物：美国经济学家莫尔顿美国经济学家莫尔顿,1918 1918商业银行及资本形成商业银行及资本形成 （3 3）意义与缺陷）意义与缺陷：1+21+2第七页，编辑于星期二：十八点 五十四分。4 4）预期收入理论）预期收入理论 （1）基基本本观观点点：银银行行资资产产的的流流动动性性取取决决于于借借款款人人的的预预期期收收入入，而而不不是是贷贷款款期期限限的的长长短短。强强调调的的是是贷贷款款偿偿还还与与借借款款人未来预期收入之间的关系。人未来预期收入之间的关系。（2 2）代表人物：）代表人物：美国经济学家
7、普鲁克诺美国经济学家普鲁克诺 1949 1949，定期存款及银行流动性理论，定期存款及银行流动性理论 （3 3）意义与缺陷意义与缺陷：3+13+1第八页，编辑于星期二：十八点 五十四分。2 2、负债管理理论、负债管理理论 1）简介）简介 （1）流行时间：）流行时间：20世纪六七十年代世纪六七十年代 （2）核心观点：通过管理负债实现）核心观点：通过管理负债实现“三性三性”统一统一 （3）依据：）依据：金融市场发达金融市场发达 金融管制加强金融管制加强 金融创新推广金融创新推广 存款保险制度建立存款保险制度建立 （4）理论内容：）理论内容：主张银行通过主张银行通过主动负债主动负债的方式来维持流的方
8、式来维持流动性。从动性。从MMMM借入资金。借入资金。（5 5）意义及缺陷）意义及缺陷 增加成本、扩大风险增加成本、扩大风险第九页，编辑于星期二：十八点 五十四分。3 3、资产负债综合管理理论、资产负债综合管理理论（1 1）流行时间：）流行时间：2020世纪世纪7070年代末（年代末（背景背景）（2 2）核心观点：）核心观点：通过管理资产、负债实现通过管理资产、负债实现“三性三性”统一统一 （3 3）基本原理：）基本原理：强调资产与负债的强调资产与负债的规模对称、速度对称、规模对称、速度对称、结构对称、目标互补结构对称、目标互补 这一理论强调银行在其资产负债业务中必须同时管理资产、这一理论强调
9、银行在其资产负债业务中必须同时管理资产、负债的负债的数量结构、期限结构、利率结构和风险结构，数量结构、期限结构、利率结构和风险结构，以使银行以使银行在市场利率频繁波动中，在确保资金安全性、流动性情况在市场利率频繁波动中，在确保资金安全性、流动性情况下实现最大的利润。下实现最大的利润。第十页，编辑于星期二：十八点 五十四分。利率敏感资金正确口浮动利率资产浮动利率资产固定利率资产固定利率资产浮动利率负债浮动利率负债固定利率负债固定利率负债正确口第十一页，编辑于星期二：十八点 五十四分。利率敏感资金负确口浮动利率资产浮动利率资产固定利率资产固定利率资产浮动利率负债浮动利率负债固定利率负债固定利率负债
10、负确口第十二页，编辑于星期二：十八点 五十四分。4 4、资产负债外管理理论、资产负债外管理理论 （1）流行时间：）流行时间：20世纪世纪80年代末年代末 （2）核心观点：）核心观点：主张商业银行应从传统的资产和负债主张商业银行应从传统的资产和负债业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。（3 3）依据：）依据：金融自由化、金融创新、表外管理金融自由化、金融创新、表外管理 （4）意义：）意义：取长补短取长补短 更为科学更为科学第十三页，编辑于星期二：十八点 五十四分。二、利率风险及其管理二、利率风险及其管理1.缺口的衡量与管理2.持续期的应用及局
11、限性3.金融衍生工具的应用第十四页，编辑于星期二：十八点 五十四分。（一）利率敏感性缺口的衡量与管理（一）利率敏感性缺口的衡量与管理 1 1、定义、定义 利利率率敏敏感感性性缺缺口口管管理理:指指银银行行管管理理人人员员根根据据对对利利率率变变化化的的预预测测，积积极极调调整整资资产产负负债债结结构构，扩扩大大或或缩缩小小利利率率敏敏感感性性资资产产和和利利率率敏敏感感性性负负债债的的差额，即差额，即“利率敏感性缺口利率敏感性缺口”，从而保证银行收益的稳定或增长。，从而保证银行收益的稳定或增长。2 2、衡量、衡量 利率敏感性缺口利率敏感性缺口:指利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额。指利率敏感
12、性资产和利率敏感性负债的差额。（1 1）资金缺口）资金缺口=利率敏感性资产利率敏感性资产-利率敏感性负债利率敏感性负债 （2 2）利率敏感比率）利率敏感比率=利率敏感性资产利率敏感性资产/利率敏感性负债利率敏感性负债第十五页，编辑于星期二：十八点 五十四分。资金缺口、利率敏感性比率、利率变动与银行净利息收入资金缺口、利率敏感性比率、利率变动与银行净利息收入 变动之间的关系变动之间的关系不变减少=减少下降=1零值零值不变增加=增加上升=1零值零值增加减少减少下降1负值负值减少增加增加上升减少下降1正值正值增加增加增加上升1正值正值净利息收入净利息收入 变动变动利息支利息支出变动出变动变动变动幅度
13、幅度利息收利息收入变动入变动利率利率变动变动利率敏感利率敏感 比率比率资金缺口资金缺口第十六页，编辑于星期二：十八点 五十四分。3 3、资金缺口管理、资金缺口管理 （1 1）银行资产负债结构的利率敏感性分析）银行资产负债结构的利率敏感性分析 （2 2）利率敏感性缺口管理策略）利率敏感性缺口管理策略 正缺口策略正缺口策略 当银行预测市场利率将上升时，保持缺口为正值，当银行预测市场利率将上升时，保持缺口为正值，缺口率（利率敏感性资产缺口率（利率敏感性资产/利率敏感性负债）大于利率敏感性负债）大于1 1，使，使银行净利息收入随着利率上升而增加。银行净利息收入随着利率上升而增加。第十七页，编辑于星期二
14、：十八点 五十四分。负缺口策略负缺口策略 当银行预测市场利率将下降时，往往趋向于保持缺口为负值，利率当银行预测市场利率将下降时，往往趋向于保持缺口为负值，利率敏感比率小于敏感比率小于1 1，使银行净利息收入随着利率下降而增加，使银行净利息收入随着利率下降而增加。零缺口策略零缺口策略 这种策略是努力使缺口为零，利率敏感比率等于这种策略是努力使缺口为零，利率敏感比率等于1 1。即银行资产与。即银行资产与负债的期限对应，浮动利率资产与浮动利率负债相等，并且固定利率负债的期限对应，浮动利率资产与浮动利率负债相等，并且固定利率资产也全部以固定利率负债支撑，以此控制由于利率波动而导致的巨资产也全部以固定利
15、率负债支撑，以此控制由于利率波动而导致的巨额损失的风险额损失的风险。（3 3）资金缺口管理的缺陷）资金缺口管理的缺陷第十八页，编辑于星期二：十八点 五十四分。（二）持续期的应用及局限性（二）持续期的应用及局限性 1 1、持续期概念及计算公式、持续期概念及计算公式 P319 P319 2 2、持续期缺口管理、持续期缺口管理 持续期缺口：持续期缺口：是银行资产持续期与负债持续期和负债资产现值是银行资产持续期与负债持续期和负债资产现值比乘积的差额。比乘积的差额。D DGAPGAP=D=DA A-UD-UDL L 持续期缺口管理：持续期缺口管理：指银行通过调整资产负债的期限与结构，采指银行通过调整资产
16、负债的期限与结构，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险。风险。3 3、银行净值变动、持续期缺口与市场利率变动的关系、银行净值变动、持续期缺口与市场利率变动的关系第十九页，编辑于星期二：十八点 五十四分。（三）衍生金融工具在利率风险管理中的作用（三）衍生金融工具在利率风险管理中的作用 1 1、利率期货、利率期货 假设商业银行利率敏感性缺口为正值，如果假设商业银行利率敏感性缺口为正值，如果预期市场利率水平下跌，商业银行可以在期预期市场利率水平下跌，商业银行可以在期货市场上做多头交易进行套期保值，用期货货市场上做多头交易进行套期保值，用期货市场的收益来弥补现货市场的损失，消除了市场的收益来弥补现货市场的损失，消除了利率下降的风险，从而稳定了银行净利差。利率下降的风险，从而稳定了银行净利差。第二十页，编辑于星期二：十八点 五十四分。2、远期利率协议、远期利率协议 买卖双方商定将来一定时间的协议利率并买卖双方商定将来一定时间的协议利率并规定以何种利率为参考利率，在将来清算日按规定以何种利率为参考利率，在
