氢气循环泵公司企业信用评级计划

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1、泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 氢气循环泵公司氢气循环泵公司 企业信用评级计划企业信用评级计划 xxxx（集团）有限公司（集团）有限公司 泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 目录目录 一、公司简介.3 公司合并资产负债表主要数据.4 公司合并利润表主要数据.4 二、企业信用评级报告介绍.4 三、信用风险的含义.6 四、信用风险管理.7 五、财务分析的概述.10 六、企业财务分析指标体系.11 七、项目概况.17 八、产业环境分析.20 九、建立氢能产业研发平台.22 十、必要性分析.23 十一、法人治理.23 十二、项目风险分析.36 十三、项目风险对策.38 十四、发展规划分析.39

2、 泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 一、公司简介公司简介（一）基本信息 1、公司名称：xx（集团）有限公司 2、法定代表人：方 xx 3、注册资本：690 万元 4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx 5、登记机关：xxx 市场监督管理局 6、成立日期：2010-5-7 7、营业期限：2010-5-7 至无固定期限 8、注册地址：xx 市 xx 区 xx（二）公司简介 公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业

3、”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。（三）公司主要财务数据 泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 公司合并资产负债表主要数据公司合并资产负债表主要数据 项目项目 20202020 年年 1212 月月 20192019 年年 1212 月月 20182018 年年 1212 月月 资产总额 4010.71 3208.57 3008.03 负债总额 1942.52 1554.02 1456.89 股东权益合计 2068.19 1654.55 1551.14 公司合并利润

4、表主要数据公司合并利润表主要数据 项目项目 20202020 年度年度 20192019 年度年度 20182018 年度年度 营业收入 12893.13 10314.50 9669.85 营业利润 2946.47 2357.18 2209.85 利润总额 2637.83 2110.26 1978.37 净利润 1978.37 1543.13 1424.43 归属于母公司所有者的净利润 1978.37 1543.13 1424.43 二、企业信用评级报告介绍企业信用评级报告介绍（一）企业信用等级符号 2006 年，中国人民银行发布了银发200695 号文件中国人民银行信用评级管理指导意见（以下

5、简称意见），主要是中国人民泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 银行对信用评级机构在银行间债券市场和信贷市场从事金融产品信用评级、借款企业信用评级、担保机构信用评级业务的规范。其中，意见中提出“信用评级机构要依据国家有关法律、行政法规、政策，按照中国人民银行对信用评级要素、标识及含义的要求，在对债务人主体的财务状况、风险管理、经营能力、盈利能力等整体信用状况进行分析的基础上，对债务的违约可能性及清偿程度进行综合判断，并以简单、直观的符号表示信用等级。”意见对评级机构采用的评级符号及含义进行了统一。企业信用等级分三等九级，即：AAA，AA，A.BBB、BB，B、CCC，CC、C。（二）信用评级报

6、告撰写 信用评级报告的结构必须条理清楚，层次分明，系统完整地表述信用评级的结论。通常信用评级报告除了本报告外，还要附一份信用评级分析报告。信用评级报告是信用评级工作的总结报告，信用评级分析报告是信用评级报告的具体化，它要围绕信用评级报告的评估结论，系统地表述信用评级的情况、指标分析的数据以及评估结论形成的根据。1、主体（债务人）评级报告 泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 我国对主体（债务人）评级报告的撰写并没有详细的行业规定，各家评级机构一般都采用自己的报告格式，但基本结构相似。2、跟踪评级报告 信用评级机构在首次评级报告中应当明确跟踪评级的相关事项。一般来说，跟踪评级包括定期和不定期跟踪

7、评级。跟踪评级报告应针对受评对象外部经营环境、内部运营及财务状况的变化，以及前次评级报告体积的风险因素进行分析，说明其变化对受评对象的影响，并对原有信用级别是否进行调整做出明确说明。三、信用风险的含义信用风险的含义 信用风险是指信用交易的受信方不能正常履约，因为给信用交易的授信方带来损失的风险，多表现为债务人未能如期偿还其债务造成信用销售合同违约，给赊销企业或金融授信机构带来风险，因此，信用风险又被称为违约风险。然而，随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展，传统的信用风险定义已经不能充分反映现代信用风险及其管理的性质与特点。信用风险是一种损失的可能性和不确定性，表现为风险是否发生不确定、何

8、时发生不确定、发生原因不确定、发生造成的损失有多大不确定。泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 信用风险还表现为由于债务人信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而造成损失的可能性。四、信用风险管信用风险管理理（一）信用风险管理的含义 广义的信用风险管理是指政府及政府相关部门、金融机构、企业等经济主体和社会团体所实施的与信用风险管理相关的一切法规措施、经济行为和社会活动。其主要包括法律、法规的制定；社会信用管理体系的架构；对各类信用风险管理机构的市场准入、业务范围；经营状况的规定与监管；对企业和消费者个人所做的信用风险管理。狭义的信用风险管理的基本含义是对消费者个人的信用和企业的

9、资信状况进行管理，管理的内容主要包括征信和信用评级。在市场经济成熟、发达的国家，信用管理的侧重点在于对消费者个人进行信用管理，而在广大的发展中国家，信用管理更侧重于对企业进行信用管理。当前，现代信用风险管理的定义主要指通过制定信息政策，指导和协调各机构业务活动，对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全和及时回收。（二）现代信用风险管理方法 泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 与传统信用风险管理方法相比，现代信用风险管理方法主要分为利用模型管理、资信评级、内部风险控制体系等。1、数学模型管理法 按照模型类别可将信用风险管理方法分

10、为两个阶段：传统信用风险度量和现代信用风险度量。（1）传统信用风险度量方法分为专家分析法和 Z 评分模型、Zeta评分模型法。专家分析法是指信贷决策权由该机构中那些经过长期训练、具有丰富经验的信贷员掌握，并由他们来做出是否给予贷款的决定，即 5W，6P 要素法。Z 评分模型是将主要财务指标乘以相应权重，得出的结果与临界值做比较，从而判断借款人是否属于违约组。Zeta 评分模型是在 Z 评分模型的基础上增加了两个变量，以提高辨认精度和适用范围。（2）现代信用风险量化模型主要包括 JP 摩根 CreditMetrics 模型、KMV 模型、宏观模拟模型等。JP 摩根银行最早在 1994 年提出一种

11、市场风险策略和管理的新工具，其标志性产品是风险度量模型 CreditMetrics，专门用于对非交易性金融资产如贷款和私募债券的价值和风险进行度量的模型。KMV 模型是美国旧金山市 KMV 公司于 1997 年建立的用来估计借款企业违约概率的方法。泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 宏观模拟模型根据经济周期变化对企业违约概率的变化有重大影响这一事实，将各种影响违约概率以及相关联的信用风险等级转换概率的宏观因素纳入一个体系中，从而克服信用度量制方法的诸多偏差。2、资信评级 经济合同中的一方在决定是否向另一方提供信用时，可以参考资信评级机构对其评级的结果。资信评级机构对被评级对象的资金、信誉度，

12、从质和量两方面进行检验和评估，并客观、科学地做出全面评价。评级机构接受委托人的委托，按照一定的程序、方法和标准，对评估对象的偿债能力、信誉状况、违约的可能性程度进行调查、研究、综合分析，进而做出定性定量评估，确定其信用等级，并将其结果公开。3、内部风险控制体系 信用控制主要是指授信人所在机构指定的有关向客户或者借款人提供信用的方式、条件、信用政策及授信程序和权限。在各个独立的经济主体内部建立并完善内部风险控制体系，应包括：（1）制定合理的信用政策。制定合理的信用政策包括拒绝对某类客户提供信用，对某个特定评级的客户设置信用上限，控制总信用量。泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划（2）建立高效的操

13、作程序。建立高效的操作程序主要包括汇票处理和债务管理。这些操作活动有质询控制和追收逾期账款。（3）对单个客户分布进行信用管理。对单个客户分布进行信用管理是指应该有一个体系用来评估单个客户的信用度以便制定信用政策。（4）监督信用管理的成效。监督信用管理的成效是指要监督和控制该体系本身。应当给信用经理设置一个目标，通过该目标来监督他们的绩效表现。五、财务分析的概述财务分析的概述 财务分析是企业信用评级的核心，是指评级机构以财务报表及其他相关资料为依据，用一系列专门的分析技术和方法，对企业过去和现在有关投资、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析和评价，为企业的经营者、投资者和债权者等了

14、解企业的状况、预测企业未来发展态势、做出正确决策提供准确的依据。因此，在对企业进行信用评级时，进行财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。财务分析的方法有很多种，主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。1、趋势分析法 泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。2、比率分析法 比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。3、因素分析法 因素分析法也称因素替换法，用来确定几个相

15、互联系的因素对分析对象综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。六、企业财务分析指标体系企业财务分析指标体系 财务指标分析是企业财务分析的核心部分，即总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括财务结构、偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标等。（一）财务结构 1、资产负债率 泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 该指标衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。对债权人来说，此指标越低越好。因为企业负债

16、过多，偿债风险必然增大；但比率过低，则说明企业没有开拓能力。此比率大于 100%表明资不抵债，般要求小于 70%，最好小于 55%。2、有形净值债务率 分母为所有者权益减去无形资产净值，因为无形资产不能用于偿债，这样可以更谨慎地反映所有者权益对负债的保障程度。3、流动资产率 该指标反映企业资产的流动性程度。4、流动负债率 该指标反映企业流动负债占全部负债的比重。比率过大，说明企业要用较多的流动资产来提高短期债务的清偿能力。（二）偿债能力 偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1、流动比率 泓域/氢气循环泵公司企业信用评级计划 该指标衡量短期债务到期前可以用流动资产变现偿还负债的能力，一般要求流动比率在 150%200%，但是在不同行业会表现出较大的差异性。2、速动比率 该指标为流动比率的补充，衡量企业用速动资产偿还流动负债的能力。考虑到存货流动性差，变现时间长，一般要求速动比率不小于100%，对中小企业来讲可适当放宽，但也应大于 80%。3、现金比率 在速动资产中还有一些资产变现能力不好。因此，用现金比率更能体现短期债务的偿