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1、泓域/锂电池正极材料项目投资评估与管理规划锂电池正极材料项目投资评估与管理规划目录一、 企业经济效益评估指标3二、 企业经营管理评估指标5三、 企业资信评估的内容7四、 企业资信评估的程序15五、 筹资方案综合分析评价18六、 资金成本计算与筹资方案的选择20七、 项目总投资的构成24八、 流动资金的估算与评价27九、 总成本费用的估算30十、 总成本费用的构成40十一、 环境影响评估的内容42十二、 环境影响与环境影响评估的目的与作用49十三、 项目直接费用和直接效益50十四、 间接费用和间接效益52十五、 国民经济评价的作用55十六、 国民经济评价的程序58十七、 公司简介59公司合并资产
2、负债表主要数据60公司合并利润表主要数据61十八、 项目简介61十九、 产业环境分析65二十、 必要性分析67二十一、 建设进度分析68项目实施进度计划一览表68二十二、 经济效益69营业收入、税金及附加和增值税估算表70综合总成本费用估算表71利润及利润分配表73项目投资现金流量表75借款还本付息计划表78二十三、 投资估算79建设投资估算表81建设期利息估算表82流动资金估算表83总投资及构成一览表84项目投资计划与资金筹措一览表85一、 企业经济效益评估指标(一)销售收入利润率销售收入利润率是指企业全年总利润与企业全年销售收入的比率,主要用来反映,销售收入与利润之间的关系。销售收入主要包
3、括产品销售收入和其他销售收入,可以有效地衡量企业的获利能力和经营管理水平。一般来说,销售收入利润率高,表明企,业成本费用降低或销售收入增加,进而利润总额增加;销售利润率上升,表明企业在销售收入中获利能力较强,经营管理水平较高;销售收入降低,表明企业成本增加或是销售收入降低,获利能力减弱。因此,该指标越高越好。(二)总资产报酬率总资产报酬率是企业年度息税前利润与企业年平均资产总额的比率,企业年度息税前利润是指不扣除利润和所得税的情况下所产生的利润,主要由净利润、利息费用和所得税三项构成。该指标主要用来衡量企业的经营管理能力和获利能力,是评价企业资产运营效益的重要指标。企业总资产报酬率越高,表明资
4、产利用效率越高,说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果;该指标越低,说明企业资产利用效率低,企业应分析差异原因,提高销售利润率,加速资金周转,提高企业经营管理水平。(三)净利润增长率净利润增长率是本年净利润相较去年净利润的增加额与上年净利润的比率。净利润是指利润总额减所得税后的余额,是一个企业经营的最终成果。净利润多,企业的经营效益就好;净利润少,企业的经营效益就差。它是衡量一个企业经营效益的重要指标。净利润增长率代表企业当期净利润较上期净利润而言的增长幅度。该指标值高,表明企业经营管理得到改善,盈利能力提升,经营效益好;该指标值低,表明企业经营管理获利能力降低。因此,该指标越
5、高越好。(四)资本金净利润率资本金净利润率是年税后净利润总额在年度资本金总额中所占的比例,主要用来衡量资本金的盈利水平,其合理值应高于12%。(五)资本保值增值率资本保值增值率是期末所有者权益总额与期初所有者权益的比例关系。该指标表示企业当年资本在企业自身的努力下的实际增减变动情况,主要用来衡量企业的经营效益,反映投资者投入企业资本的保全性和增长性。该指标越高,表明企业的资本保全状况越好,所有者权益增长越快,债权人的债务越有保障,企业发展后劲越强。因此,该指标越高越好。(六)社会贡献率社会贡献率是指社会贡献总额与平均资产总额的比例关系,主要用于衡量企业用自身的资产为国家和社会创造价值的能力。社
6、会贡献总额是指企业为国家和社会创造和支付的价值总额,主要包括工资、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的增值税、消费税、有关销售税金及附加、所得税及有关费用和净利润等。社会贡献率高,表明企业为社会创造价值的能力强。(七)社会积累率社会积累率是指企业上交国家财政总额与企业社会贡献总额的比例关系,主要用来衡量企业社会贡献总额中用于上交国家财政和支持社会公益事业的比例,从而直接或间接反映企业的社会责任。上交的国家财政总额主要包括增值税、所得税等各项税款。(八)资金利税率资金利税率是企业年度利税总额与企业资金平均余额的比例关系,主要反映企业对国家财政所做的贡献及企业自身的经营能力。
7、资金利税率越高,表明企业的盈利水平越高,对财政所做出的贡献也越大。二、 企业经营管理评估指标(一)产品销售增长率产品销售增长率是指本年产品较去年产品的销售增长额与去年销售收入总额的比例关系,主要用来衡量企业生产经营状况和市场占有能力,是预测企业经营业务拓展趋势的重要指标,也是企业扩张增量资本和存量资本的重要前提,可以有效反映企业的经营管理水平。产品销售增长率高,表明企业市场占有能力增强,经营管理水平高,能进一步改善企业业绩。其合理值应在10%以上。(二)一级品率一级品率是指一级品产品的产值在全部产品的产值中所占的比重,可以反映企业产品的质量和企业的综合素质。一级品率高于国家或者相关部门规定的目
8、标值,表明该企业的管理能力较强,产品质量过关;一级产品率过低甚至低于国家或有关部门规定的最低标准,则表明企业产品的生产质量有待提高。良好的一级产品率有利于增强产品在市场上的竞争力,提高市场占有率,进而提高社会对该产品的认知度,从而建立信任感。(三)新产品开发计划完成率新产品开发计划完成率是指本期新产品实际值与本期新产品计划值中的比例。该指标反映企业对新于产品的开发能力。新产品开发计划完成率高,表明企业对于新产品的开发能力强,创新能力强,有利于提高企业产品的竞争力及综合能力。(四)产品销售率产品销售率是指产品销售生产成本在全部产品生产成本中的比重,主要用来反映已实现的产品的销售程度。产品的销售率
9、高,表明企业所生产的产品在市场上有竞争力。因此产品的销售率越高越好,通常情况下产品销售率应保持在95%以上。(五)成品库存适销率成品库存是指企业已经生产出的经质量检验合格的产品,并且办理入库手续但尚未销售出去的本期末实际产成品库存量。而成品库存适销率是产品库存积压和产品适销程度,该指标值大表明企业产成品合格率高,产品积压少,合理值应保持在95%以上。(六)全部流动资金周转加速率全部流动资金周转加速率主要用来衡量企业流动资金周转的速度。该指标值高,表明企业流动资金周转速度快,资金运用效率比较高,其合理值应大于4%。三、 企业资信评估的内容因行业的多元化与复杂性,对企业进行资信评估时所考虑的内容也
10、有所差异,但对于一般企业来说,企业资信评估主要是对企业的经济地位、整体素质、信用、经济效益、经营管理发展前景进行评价。(一)企业的经济地位在对企业进行资信评估时要考察企业的经济地位,我们着重从历史地位、行业地位、发展前景等方面进行考察。首先,从整体历史沿革方向进行考察,考察企业在发展过程中是属于发展历史悠久的知名度高的企业(这些企业一般知名度高,具有一定的品牌优势,客户对其产品的信任度高),还是属于具有代表性的新兴产业(这类产业往往随着时代的发展不断更新变化,具有较强的生命力,对社会环境适应性强,竞争也较为激烈)。其次,考察企业所属行业在整个经济发展中的地位。随着经济的迅速发展,科技水平的不断
11、提高,行业淘汰率也逐渐上升。从经济发展来看,传统行业对经济发展的贡献率在逐渐降低,尤其是那些低端制造业、高污染高排放的低端产业,取而代之的是以清洁能源、低能耗为代表的高新技术产业。再次,考察所投资企业在该行业所处的地位,在明确了所投资企业所处行业具有发展前景之后要进一步研究该企业在此行业是否有竞争优势。其主要从产品角度出发,考察产品在市场的竞争力、占有率及整体的经营管理能力,综合判断企业的经营能力。最后,考察企业的发展前景,看所选企业是否符合经济发展规律,在未来是否有良好的发展前景。综上可以看出,经济地位的评估对企业资信评估起着重要的引领作用。(二)企业的整体素质企业的整体素质的评估涉及企业内
12、在的情况,关乎企业的生存和发展,是考察企业资信的基础和内在条件。企业的整体素质对企业未来的发展至关重要,一个企业能否取得长远高质量发展,一方面取决于国家宏观经济背景、自身的经济技术条件及所在区域的投资环境,另一方面取决于企业的整体素质。外部条件决定企业能否生存,而内部素质条件决定企业能否生存得长久。对企业整体素质的研究主要包含以下几个方面:领导者的素质、员工素质、产品的素质、硬件设备素质、资产素质、经营管理素质及企业文化。下面主要从这四个方面对企业整体素质评估做详细的解释说明。1、领导者素质企业领导者是一个企业的领军人物,作为一个企业的领导者,最基本的是具备决策力、文化力、执行力和应对能力四种
13、基本的能力。首先,领导者要有带动整个团队的决策力,对企业的发展有卓越的看法,根据企业自身的发展状况,对未来的发展有清晰的规划、详细的战略目标及实现步骤。其次,领导者自身具有的文化程度也会直接影响企业的行为准则和员工的工作方式甚至企业的精神文化,团队文化有着重要的影响。再次,领导者必须具备果断的执行力,执行力相当于企业里面的一个发动机,领导者制订各种发展规划,需要通过有效的执行力去实施以实现目标。最后,我们还要评估领导者面临危机时的应对能力。综上所述,在考察领导者素质时我们要从领导者的思想觉悟、敬业精神、道德品质和行为准则方面着手,进一步对领导班子的知识水平、工作经历、生活阅历进行研究,考察其是
14、否具有一个成功的企业家应该具有的创新、决策、组织、协调及指挥控制能力。2、产品的素质产品是企业间竞争的主要对象。对产品素质的评估主要从产品的品质、市场占有率、市场竞争力、生命周期及客户对该产品的依存程度进行评估,进而判断该产品在未来能占领的市场份额。3、硬件设备素质在对企业进行评估时我们要考虑企业在生产过程中所具备的硬件设备。科技是第一生产力。只有拥有了先进的生产技术、良好的生产设备,企业才能有效提高产品质量,缩减成本,提高生产效率,进而获取更多的利润。因此,在进行技术设备评估时,我们要评价生产设备与生产技术是否平衡、生产规模是否合理、资源是否得到有效利用。4、资产的素质对企业资产素质进行评估
15、主要是从财务报表的角度对资产的数量、质量、资产的结构进行分析。该方面评估主要针对企业的财务能力,从资产项目、负债项目、利润情况及现金流方面进行评估。(三)企业的信用评估企业的信用评估是对企业的经营素质(包括管理水平、业务能力、财务状况)、企业的历史信用(包括企业法律法规的执行情况、合同的履约情况、客户满意度、社会信誉)、专家评定(包括重大事项分析、企业前景分析)等进行综合评估。企业的信用等级分为三等九级,即AAA、AA、A,BBB、BB、B,CCC、CC、C。其中依次代表信用极好、信用优良、信用较好,信用尚可、信用欠佳、信用较差,信用差、信用很差、信用极差。在进行投资项目评估时,我们一方面可以借鉴国际知名评级机构对企业的评级,另一方面可以从企业借贷资金的使用状况、企业履行经济合同的情况、产品的信用方面进行评估。1、企业借贷资金使用状况企业借贷资金使用状况主要是对资金的借贷、使用、偿还情况进行分析。通过这项分析我们可以大致了解企业与银行之间的关系和企业的信誉程度。一般来说,对于借贷资金使用符合借贷合同规定、及时偿还本金和利息的企业都是以良好的经营情况为支撑的,是反映企业经济效益水平和资信等级的重要内容。2、企业履行经济合同的情况了解企业履行经济合同的情况主要是为了评估企业的法治意识、经济活动中的信誉情况。此项评估需要查找翻阅企业签订的合同,