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1、正文目录本周专题：挖掘政策1个时间点、4个挖掘点、2个关键词3大类资产及A股板块表现跟踪 6资金面跟踪7股市资金面7海外流动性10国内流动性11中观景气与估值跟踪12中观景气量价12A/H行业估值13风险提示13图表目录图表1 ： 7月以来重点会议、产业政策关键词总结5图表2： 7月以来重点会议、产业政策列表 5图表3：大类资产表现：全球主要股市取得正收益6图表4： A股宽基指数及行业指数的区间涨跌幅() 6图表5：陆股通上周净流入100.89亿元 7图表6：上周新成立偏股型基金263.31亿份 7图表7：上周融资净流入227.62亿元 7图表8：上周产业资本净减持3.35亿元(截至8月6日)
2、7图表9：保险资金：6月股票和基金占资金运用余额比例下降7图表11： 2021.08.02-2021.08.06,非银行金融、电力设备及新能源板块融资交易活跃度涨幅较大 8图表12：南下资金净流入17.23亿港币，新兴市场资金净流出0.06亿美元9图表13：南下资金分行业净流入估算额：近期流入汽车与汽车零部件等板块(单位：亿港币)9图表14：美国新增病例大幅反弹，英国新增病例数相对稳定10图表15：印度、中国疫苗接种速度加快 10图表16：海外流动性总量：美联储总资产走平、国债资产继续稳步扩张10图表17：美元指数vs美欧接种率差：美欧接种率差继续收窄 10图表18：美欧线下活动强度差进一步收
3、窄 10图表19：银行间资金价格下行11图表20：上周国债期限利差小幅收窄 11图表21：上周绝对信用利差下行，相对信用利差走平11图表22：上周中美利差收窄、美元兑人民币走平11图表23：中观高频量价数据表12图表24：当前A股各行业指数PE(TTM)、PB(LF)所处近十年历史百分位13图表25：当前港股各行业指数PE(TTM)、PB(LF)所处近十年历史分位数 13图表20 :上周国债期限利差小幅收窄国内流动性图表19：银行间资金价格下行(%)3.497531975（%）期限利差:10年年 10年期国债收益率（右）（）1.6 -1r 4.1333.33.22289R0OU ao-aoe
4、二oeod 800、。 gooeoCM CMooeod LT65。 /2.O.8.6/2.O 111O.O.O.O.O.SH 旧 OR:1 周0 6 2 8 4 3 2 2 L L89Roe ，9。二a。 工0二。7 eLoeoe .OLoeoe 8007。、 900707 .ooaCM -eooCMoe Coe -OT6OZ 896 Loe资料来源：Wind,资料来源：Wind,图表22:上周中美利差收窄、美元兑人民币走平图表21 :上周绝对信用利差下行相对信用利差走平中间价:美元兑人民币（右）（元）72-7.1中美利差：10年期国债(%)3.0.0.9.87.6.5.4.327.6.6.6
5、.6.6.&6.&5 0 5 02 2 L L(%) 4.03.53.02.52.01.53年期绝对信用利差（AAA级企业债-国债）3年期相对信用利差（AA级企业债-AAA级）3年期国债收益率（右）(%)1.81.61.41.21.00.80.60.40.21- 89R0Z - 99R0CM 。二意 -二oeoCM - 8OOCMOCM - gooae eooae -二，657 i- 8q65e 5 o.91-gR。 SR。 二 Loeoe 8OOCM。、 goodoe QOoOJoe ,LT65CM 1896 Loe o o.资料来源：Wind,资料来源:Wind,中观景气与估值跟踪中观景气
6、量价上周，氢氧化锂、碳酸锂、水泥、纯碱、粘胶、涤纶、天然橡胶等价格环比上涨；原油、 焦煤、白银、黄金、螺纹钢、白卡纸等价格环比下降。图表23:中观高频量价数据表中游材料上游资源I行业工程单位当前值周涨幅（）前值原油Bruent原油美元/桶70.5-7.65%76.3原油库存：EIA千桶1888961.0 0.00%1888961.0煤炭秦皇岛动力煤（Q5500）元/吨845.0 0.00%845.0煤炭库存：秦皇岛港万吨399.0 0.00%399.0焦煤期货结算价元/吨2040.0-3.89%2122.5六港口炼焦煤库存万吨412.5-6.46%441.0有色金属LME 3个月铜美元/吨94
7、46.5&-3.36%9775.0LME 3个月铝美元/吨2589.0.-1.15%2619.0C0MEX黄金美元/盎司1758.4-2.98%1812.5C0MEX白银美元/盎司24.3曲-5.03%25.5长江有色市场钻平均价元/吨370000.0曲-2.12%378000.0碳酸锂元/吨92000.0瑜3.37%89000.0氢氧化锂元/吨106000.07.07%99000.0南华有色金属指数点1350.6 -1.17%1366.6稀土价格指数点257.51.06%254.8行业钢铁建材化工工程单位当前值周涨幅（）前值螺纹钢期货结算价元/吨5380.0-5.61%5700.0热轧板卷元
8、/吨5760.0曲-6.04%6130.0冷轧板卷元/吨6511.2*-0.96%6574.0Mylpic矿价指数占187.3-7.60%202.7重要港口铁矿石库存万吨12639.3 -1.36%12813.4高炉开工率57.2 0.25%57.0水泥价格指数点142.1瑜1.98%139.4玻璃价格指数占 ，、1770.9 0.00%1770.9水泥P. 042. 5散装全国均价元/吨379.3 -1.84%386.4浮法玻璃现货平均价元/吨2401.3 0.00%2401.3MDI现货价元/吨19300.0-3.02%19900.0粘股短纤市场价元/吨13200.0.1.15%13050
9、.0涤纶短纤市场价元/吨7300.01.39%7200.0PTA现货价元/吨5190.0 曲-6.65%5560.0PVC （乙烯法）全国市场价元/吨9300.0 0.00%9300.0轻质纯碱市场价元/吨2236.0 G7.19%2086.0天然橡胶期货结算价元/吨13455.01.36%13275.0中游制造周涨幅（）/前值（同比项行业工程机械挖掘机销量累计同比（月度）装载机销量累计同比（月度）起重机俏量累计同比（月度）单位-6.19|-69.162.9011.10 -27.816.7010.90-68.179.0026.95 .0.7%26.80.230.0%0.2当前值 同比变动 为去
10、年同期 （pct ）值）下游消费周涨幅（）/前值（同比项行业工程单位当前值同比变动为去年同期(pct )值）汽车新能源汽车销量累计同比（月度）207.0243.3-36.32乘用车销量累计同比（月度）27.049.5-22.42地产房屋新开工面积累计同比（月度）3.811.4-7.60房屋竣工面积累计同比（月度）25.736.2-10.50房屋销售面积累计同比（月度）27.736.1-8.40农林牧渔猪肉平均价元/500克17.3-0.1%17.31玉米平均价元/吨2613.01.7%2,569.00白条鸡平均价元/千克16.80.5%16.6728种蔬菜平均价元/公斤4.76.1%4.44食
11、品饮料五粮液（52度）元/瓶1389.00.0%1,389.00国外品牌婴幼儿奶粉零售价元/公斤262.60.0%262.64生鲜乳主产区平均价元/公斤4.30.0%4.33轻工制造白卡纸博汇平均价元/吨6810.0-5.5%7,210.00漂针浆中纸指数点138.2-1.3%140.08电新光伏级多晶硅现货价薄膜光伏组件现货价美元/千克 美元/瓦注：机械、汽车、地产等数据为月频，数据截至2021.7；其余数据当前值截至2021.8.6,前值数据日期为2021730 资料来源：Wind,A/H行业估值图表24 :当前A股各行业指数PE(TTM) PB(LF)所处近十年历史百分位H4次三刖产匕16旧印必J刀丈6日XT UI (/U1U - U i . UU/UZ 1 . Ud . Ub Jnmjd 1 口】用ni4工口口刀20% 30%40%509仃笑10%20%30%40%50%60%70%80% 90,100% 10%660%70%80%90% 100%上游资源石油石化23.1%10.1%煤炭26.0%31.7%有色金属51.7%83.1%中游材料钢铁31.1%66.3%基础化工54.9%89.1%建材17.3%51.4%中游制造机械53.6%78.5%电力设备及新能源92.9%89.9%国防军工65.8%88.1%日常消费农林牧渔3.6%19.1%食品饮料86.7%
