行业分析之融资租赁

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1、本文格式为Word版，下载可任意编辑行业分析之融资租赁融资租赁行业研究报告前言本调查报告的目的旨在从融资租赁的理论启程，通过对西方兴隆国家金融租赁业进展先进阅历的研究和我国金融租赁业二十年左右的进展历程的总结，更主要的是通过对我国金融租赁业现状的调查和分析，表示目前我国金融租赁业的总体状况、运营过程中存在的问题极其理由，预料其进展趋势；并在此根基之上，联系我公司的主营业务，寻求二者之间的结合点，以期察觉我公司在金融租赁行业的机遇。第一片面：融资租赁的理论分析融资租赁是二战后产生于美国的一种新型金融工具，因其在加速折旧、促进企业技术改造、提高企业产品竞争力方面的独特优势，在展现至今短短

3、外有限。由于存在大量对于金融租赁真正含义、市场前景、业务进展、监视管理、政策要求等方面的熟悉误区，我国金融租赁如在夹缝中生存，不但没有完全发挥出其特色和优势，而且导致一些金融租赁机构业务进展停滞，生存困难。尽管如此，回想金融租赁在我国改革开放后对我国引进外资、技术设备改造的巨大推动作用，以及国外金融租赁业进展的处境，依旧可以看出，金融租赁在中国大有可为，是中国民族金融市场不成忽略的一支生力军。在这支生力军中，已涌现出像浙江省租赁有限公司这样经营业绩好，运作管理模范，进展势头良好的排头兵一、融资租赁的定义融资租赁，在不同的国家和地区有着不同的理解和不同的定义。我国融资租赁业对融资租赁对比一

4、致的定义是：融资租赁业务，是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人添置租赁物件，供给给承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人留存租赁物的全体权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有、使用和受益的权利。二、融资租赁的特征根据以上定义，我们可以看出融资租赁具有以下特征：第一，融资租赁具有融资和融物的双重职能，是资金运动与物资运动相结合的形式。融资租赁是由出租方融通资金为承租方供给所需设备，它不同于一般借钱还钱，借物还物的信用形式，而是通过借物达成借钱，借物还钱，它使融资与融物相结合。租赁公司兼有金融机构（融通资金）和贸易机构（供给设备）的双重职能，因此，

5、融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁一头连着设备的生产厂商，一头连着设备的实际使用单位，有利于促进产销结合。其次，融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同。融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同与购货合同的关系是：租赁合同的签订和履行是购货合同签订与履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成的不成缺少的组成片面。以上述关系为前提，出租方有根据购货合同添置物件，并且支付货款的责任和义务，承租方那么有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。第三

6、，承租方有对租赁物及供货方举行选择的权利，而不凭借于出租方的判断和抉择。出租方不能干扰承租方对租赁物的选择，承租方还有权选择供货方。假设出租方是应承租方的要求，或是出于供给更为周到的服务，可以向承租方推举租赁物件或推举供货方，但是其抉择权仍是承租方。因此，出租方也不对承租方的选择所造成的后果承受责任。第四，在租赁期间，租赁物的全体权归出租方，但承租方享有使用权，这时，财产的全体权与使用权呈分开状态。全体权与使用权的分开，摆脱了传统的财产占有观念，全体权因素被淡化，有利于确定现代化的经营方式，以适应社会化大生产的要求。第五，出租方在一个较长的租赁时期内，通过收取租金来收回全部投资，即租金采用

7、分期归流的形式。租金的性质实为承租方对物件使用权的获得而按期所付出的代价。由于租赁期是一个连续的、不休止的期间，加之融资租赁的承租人的特定性和租赁物件的被指定性，抉择了租赁合同的不成解约性。第六，租赁期满后，承租方对租赁物件有按合同规定抉择如何处置的权利。三、融资租赁的功能 1、融资功能融资租赁从其本质上看是以融通资金为目的的，它是为解决企业资金缺乏的问题而产生的。需要添置设备的企业只须付少量资金就能使用到所需设备，举行生产，相当于对企业供给了一笔中长期贷款。 2、促销功能融资租赁可以用以租代销的形式，为生产企业供给金融服务。一方面保障企业贷款的实时回收，加快企业资金周转速度，另

8、一方面可以扩大产品销路，加强产品在国内外市场上的竞争才能。由于融资租赁这种服务比直接销售具有更大的优势。在这种处境下，大量大的制造厂商纷纷拿出片面特意资金用于开展以促进本企业销售为主旨的融资租赁服务，如IBM信贷公司、AT&T资本公司、美国考莫蒂斯克公司和贝尔太平洋三环租赁等都是世界出名的租赁公司。 3、投资功能租赁业务也是一种投资行为。租赁公司对租赁工程具有选择权，可以挑拣一些风险较小，收益较高以及国家产业倾斜的工程赋予资金支持。同时一些拥有闲散资金、闲散设备的企业也可以通过融资租赁使其资产增值。 4、资产管理功能融资租赁将资金运动与实物运动联系起来。由于租赁物的全体权在租赁公司，所

9、以租赁公司有责任对租赁资产举行管理、监视，操纵资产流向。随着融资租赁业务的不断进展，还可利用设备生产者，为设备的承租方供给修理、保养和产品升级换代等更加服务，使其经常能使用上先进的设备，裁减使用本金和制止设备淘汰的风险，尤其是对于售价高、技术性强、无形损耗快或利用率不高的设备有较大好处。正由于上述四种功能，融资租赁将工业、贸易、金融精细地结合起来，沟通了这三个市场，引导了资本的有序滚动。既为企业以较少的投入而急速获得设备的使用权供给了便利，工业生产的各种产品供给了广阔的市场，又为银行及其它资金供给了一条安好的放款渠道。四、融资租赁与其它信用形式的对比融资租赁是以商品资金形式表现的借贷资金

10、运动方式，兼有商业信用和银行信用的两重性。人们往往对融资租赁和商业信用、银行信用的识别易于混淆。 1、融资租赁与商业信用的识别：商业信用是以商品形式供给的，以偿付为条件的价值运动的特殊形式。它包括以赊销、分期付款、预付货款、预付定金等形式供给的信用。融资租赁与分期付款相比，有好多类似的地方。例如，它们都是购物者先获得商品，然后再在一段较长的时期内分批归还商品的价款及利息。二者都是以商品形态供给信用。但就其实质而言，融资租赁与分期付款存在着显著的识别。第一，从全体权方面来看，分期付款实际是一种买卖行为，一般在物品交付验收或购物合同生效后，物件的全体权就发生转移。在买方付清全部货款之前，双方之

11、间存在的只是债权债务关系，卖方手中留存的实际只有物件的抵押权。在融资租赁建立的信用关系下，出租行为是出租人行使租赁物件全体权的表现，租赁物件的全体权在租赁期内仍属于出租人。承租人只有租赁物件的使用权，并且负有把租赁物件维护完好的义务。承租人未经出租人同意不得举行任何进犯租赁物件全体权的行为，例如将租赁物件出售、转让、或作为抵押等。一旦发生进犯全体权的行为，出租人有权终止租赁合同。并要求承租人支付租金和违约金。其次，从信用的范围方面来看，分期付款受企业业务范围的制约无沦从商品种类的范围，还是业务的地理范围来看，分期付款都相对较小。融资租赁的信用关系那么不然，租赁机构作为租赁中介，它既联系租

12、赁物件的产销方，又联系租赁物件的承租方，因此，不仅租赁物的种类特别繁多，其地理范围也特别宏大，甚至可以超越国界。第三，从业务关系方面来看，分期付款是一种涉及双方的购货关系，即买方和卖方的关系。而融资租赁一般涉及三方关系，即承租人、出租人和供货人。其中，出租人履行融资者的职责。在办理租赁业务时，务必签订购货合同和租赁合同，这两个合同的联系分外紧密，两个合同使签约的三方利益相连。任何一方违约，势必影响其他两方的利益。 2、融资租赁与银行信用的识别。从融通资金的角度看，融资租赁与银行信用都是向企业供给资金，并且收取确定的利息，融资租赁很类似银行的固定资产贷款。但就其实质而言，融资租赁与银行信用存

13、在着很大的识别。第一，银行信用一般表现为纯粹的资金运动形式。在发生借贷款业务的同时，不确定会伴随有物资运动。例如，通过贷款购物往往是先贷款筹措资金，然后购置所要的货物。这时融资与购物往往是分别举行的，融资与购物两笔业务是独立的、互不约束的。而融资租赁是以融物而达成融资目的的信用形式，租赁物品是出租人向承租人供给资金信用的等价物，在承租人得到租赁物的同时，相当于获得了租赁物件购置本金的信贷资金，在这种处境下资金运动紧紧伴随着物资运动。其次，银行信用只涉及到借贷双方的关系，而融资租赁要涉及到出租人、承租人和供货人三方的关系。第三，在银行信用中，贷款合同的标的物是钱，在融资租赁中，租赁合同的

14、标的物是物，虽然在偿付时无论是本金利息还是租金，都是以钱来清偿，但二者在标的物上确是不同的。第四，国际融资租赁业务又很类似于国际贸易中的买方信贷。买方信贷是为购货人供给贷款添置物资，在确定时期内还本付息。但买方信贷方式所获得的资金，只能用于添置信贷供给国的货物，不能挪作它用。而融资租赁业务一般没有这种限制，出租人融通的资金用于添置什么设备，向谁添置，出租给什么企业都由租赁公司自行抉择。通过对比我们可以看出：融资租赁有其它信用形式无可对比的独特优势。首先，融资租赁是以融物为特征的融资，通过融物可以操纵资金的去向，实现对投资方向和经济布局的有效调控；其次，融资租赁使全体权与使用权分开，有利于提高租赁设备的滚动性，有利于资源的优化配置，有利于企业资产重组；再次，融资租赁业开发了新的资金市场，信贷资金流向租赁公司，分散了信用风险；结果，融资租赁的租金不计入企业借款，降低了承租人的资产负债率，企

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