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1、本文格式为Word版，下载可任意编辑金融风险管理期末资料 金融风险管理期末复习资料 （五）简答题 20世纪70年头以来全球金融领域的新特征？ 一是金融的自由化。20世纪70年头后期，西方主要国家纷纷放松甚至取消外汇管理，从而促使了资本的国际滚动，加剧了金融业的国际竞争。1979年，美国联邦储蓄体系推行了新金融政策，货币政策的中介目标由传统的操纵利率改为操纵货币供应量，利率那么由市场抉择，Q条例也被逐步取消。20世纪80年头以来，金融自由化的热潮更是一浪高过一浪，其最突出的表现就是利率自由化。因此，利率风险也逐步成为人们所面临的重要的金融风险之一。 二是金融行为的证券化。这主要是指筹资者不是通过
2、向银行借款来筹措资金，而是直接通过证券市场发行各种证券来筹措资金。在金融行为证券化之前，银行既是借款人，又是贷款人，企业对银行贷款的凭借程度相当严重。但是在金融证券化以后，企业可以直接到证券市场筹资，大量的资金从银行抽走，流向证券市场，使银行不得不以比过去更高的利率来吸引存款，以比过去更低的利率发放贷款。利润的降低竟然迫使一些银行运用短期资金去投资长期的、固定利率证券。在利率发生不利变动的处境下，这些银行往往要承受巨大的风险。 三是金融的一体化。20世纪70年头后期，更加是20世纪80年头以后，由于各国金融管制的放松、现代通信技术的进步以及金融创新的促进，金融一体化的步伐日益加快。国内金融市场
3、和国际金融市场之间，以及国际金融市场相互之间的联系日益紧密，从而形成了相互影响、相互制约、相互促进的、统一的全球性金融市场。金融一体化使金融领域的竞争越来越强烈，金融市场越来越混乱，金融风险越来越严重，且越来越繁杂。 B保险资金运用风险管理的主要内容是什么？ 答：保险资金运用风险管理的主要内容包括：（1）完善保险资金运用管理体制和运行机制。（2）提高保险资金运用管理水平。（3）建立保险资金运用风险操纵的制衡机制。 B保险公司财务风险主要包括了那些类型？ 答：保险公司财务风险主要包括现金滚动性风险、会计核算工作风险、费用操纵风险和资产负债匹配风险等。 B保险产品开发的一般性风险管理措施和保险产品
4、定价风险的管理措施 1保险产品开发的一般性风险管理。在这个环节务必留神从以下几个方面操纵 1 风险。 第一，加强市场调查。 其次，举行可行性分析。 第三，优化保险条款设计。 第四，履行鉴定程序。 第五，向监管当局报批。 第六，选准进人市场时机。 2保险产品定价风险管理。针对保险产品定价中存在的风险，保险公司可以采用阅历分析的方法举行有效的防范。阅历分析是利用反应机制来对保险公司的经营举行辅佐管理。由于产品定价是在销售之前，价格的制定是依靠以往的阅历对损失概率、退保率等举行预期，预期偏差的存在导致定价风险产生。为了对产品举行合理定价，裁减风险，就需要对不确定因素举行阅历分析。阅历分析可以为产品的
5、定价模型举行修正；阅历分析的结果可以为管理层供给决策信息。但阅历分析同时也对精算部门提出了更高的要求，如数据的充分性、合理性和连续性等。阅历分析可以用来检验并修正损失率或死亡率、退保率和费用等。 另外还要积极调整保险公司的产品布局，淘汰那些不适应市场需求的产品，大力进展低利率、利率免疫型和资产管理型产品，大力进展保障型产品，得志社会对资产管理型保险产品的需求。 B 保险公司保险业务风险的含义是什么？它主要包括哪几类风险？其各自的表现形式是怎样的？ 保险业务风险是保险公司在经营过程中，业务经营预定目标与实际运营结果之间的可能偏差，即造成的可能经济损失或不确定性。 保险公司保险业务的风险主要包括保
6、险产品风险、承保风险和理赔风险。 保险产品的风险主要表现在两个方面：(1）保险产品具有较好的市场适应性，但价格较低，无法得志保险人正常经营的需要；(2）保险产品具有较为公允的价格，但市场的适应性较差，无法得志保险人经营风险的量的要求。或简朴地说，保险产品风险包括产品设计风险和基于产品设计的展业风险。 承保风险主要表现在：(1）忽略风险责任操纵，肆意提高自留额、降低费率、放宽承保条件、采取高额退费；(2）超承保才能承保。 理赔风险主要表现为保险公司的内部和外部两种风险形式。内部理赔风险主要包括：(1）公司内部缺乏有效的监视机制和行为约束机制，导致虚假理赔、盲目赔付、通融赔付和以赔谋私；(2）理赔
7、人员缺乏职业道德和专业素养，在接到出险通知时未能实时赶到现场勘察损失理由和损失程度，或者赶到现场却无法正确判定损失 理由和切实厘算赔偿金额，导致保险公司超额的本金支出。外部保险欺诈风险是投保人、被保险人及受益人以欺诈手段伪造或浮夸损失，获取不合理保险赔款的违法行为。 B 保险公司财务风险管理策略。 保险公司的财务风险管理理应以资产负债管理为重点。保险公司可用的资产负债管理技术包括现金流匹配策略、久期免疫策略和动态财务分析等。 1现金流匹配策略 现金流匹配策略中最典型的是债券付出策略。债券付出是指建立一套有固定收益的债券组合来应对未来债务的需要，假设利率稳定，那么保险公司能够预料未来的现金流出，
8、并能合理预料保单贷款以及违约风险，因此，保险公司可以选择与未来现金流出相适应的债券组合。但在实际中，保险公司可能出于竞争的考虑，会有意使资产和负债不相匹配，如在低利率或零利率处境下，保险公司会通过借款支付到期债务，从而降低债券组合的本金；相反，在高利率处境下，保险公司可以在允许的范围内延期支付到期债务。 假设利率水平不稳定，传统的债券付出策略已经不起作用。动态风险需要动态管理，保险公司务必了解动态形式的资产和负债在利率变化处境下是如何变化的，据此作出相应的现金流匹配策略。建立动态的利率敏感型现金流分析模型包括产品分割、预料负债现金流、预料资产现金流和利率敏感度分析四个步骤。不同保险产品有不同的
9、现金流形式，因此，需要对产品举行分割，分别预料。负债现金流预料是基于保险合同的未来现金流作出的预料。假设利率变化影响资产和负债现金流的处境可以确定，不可怜况下的总表达金流就可以预料出来，保险公司就可以据此建立动态的资产负债现金流匹配策略。从理论上，保险公司可以通过构建一致的资产和负债现金流，以降低该公司或该片面资产的利率风险。 2久期免疫策略 久期免疫策略是指将资产和负债的利率敏感度举行匹配，即免疫法，目的是防止和消释利率变化带来的损失，这个目的可以通过构建资产组合来实现。 久期是投资理论中的一个时间期限布局概念。久期免疫是指无论利率如何变动，只要资产与负债的久期匹配就可以保证资产组合具有清偿
10、公司债务的才能。保险公司的资产实际上面临着两种变动方向相反的利率风险，即价格本身的风险和投资收益的利率风险，假设保险公司资产的久期选择得当，这两种利率风险就会相互抵消。 资产与负债的久期匹配可以裁减利率风险的处境仅仅适用于利率变动较小的情形。假设利率变动较大，债券的到期收益率将发生较大变化，久期也会发生较大变化，即资产与负债的久期不再匹配，因此，保险公司要根据利率与资产久期变化的 2 处境不断地调整资产组合。 3动态财务分析 动态财务分析是资产负债管理的形式之一，它使保险公司能够估计公司在各种假设处境下的结果，以及不同策略下的前景。 动态财务分析包括初始条件、假设模拟情景、财务计算、优化和结果
11、五个片面。初始条件是保险公司以往的经营记录和宏观经济运行状况；假设模拟情景是动态财务分析的核心，可以通过假设不同的情景举行模拟，如一般经济条件和公司的资产负债处境等；财务计算是将各种情景模拟转换为财务结果；优化是利用单一的统计数字，如收益率等，在不同的策略间举行评估和选择。动态财务分析可以用来评价转移负债风险的策略，如保险公司可以用来评价不同的再保险筹划的效力，通过同时考察不同的投资和再保险战略的共同影响，动态财务分析可以改善这些战略的一致性和有效性。 C市场风险的限额管理方法。 金融机构在举行衍生工具交易时，在对市场风险举行评估后理应设定相应的风险限额，从而构成风险限额体系。这是金融机构管理
12、市场风险的主要方法。常用的风险限包括：总头寸限额、止损限额、缺口限额、vaR限额和期权限额。 C操作风险管理的原那么？ 1根据巴塞尔委员会提出的操作风险管理事项原那么包括： 1)董事会应当意识到操作风险管理的主要内容，应当批准、定期复议银行操作风险管理框架。 2）董事会应当保证由操作上独立的、受过训练、有阅历的人员对操作风险管理架构举行有效、全面而独立的审计。 3）高级管理人员有责任实施董事会批准的操作风险管理框架。 4）银行理应对全体重要的产品，业务活动、管理过程、管理体系内在的操作风险举行确定和评估。 5）银行理应对操作风险和重大的损失举行日常监控，对高级管理人员和董事会举行日常报告。 6
13、) 银行理应有相应的政策、过程和程序来操纵重大的操作风险。 7) 银行应具备业务连续筹划，以保证连续业务操作才能，在业务中断的处境下使损失最小。 8) 银行监管当局应要求全体银行建立一个有效的框架来确定、评估、操纵和缓释操作风险，作为全面风险管理的一片面。 9) 监管当局理应直接或间接地对银行操作风险的政策、程序和做法举行日常、独立 评估。 10)银行理应举行充分而公开的信息披露，让市场参与者评估银行操作风险的管理方法。 C操作风险评估和侧量的步骤。 操作风险评估和测量包括四个步骤： (l）收集信息。(2）风险评估框架。(3）考察和核实。(4）风险管理行动。 C 操作风险类型有哪些？导致的理由
14、有什么？ 操作风险可以划分为六种类型：（1）执行风险；（2）信息风险；（3）关系风险；（4）法律风险；（5）人员风险；（6）系统事情风险。 操作风险事情导致损失发生的理由有以下七种： 内部欺诈（Intemal Fraud)，即有机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违犯法律以及金融机构的规章制度的行为，例如内部人员虚报头寸、内部人员偷盗、在职员的账户上举行内部交易，等等。 外部欺诈（ExtemalFraud)，即第三方的诈骗、盗用资产、违犯法律的行为，例如抢劫、伪造、开具空头支票以及黑客行为对计算机系统的损坏。 雇用合同以及工作状况带来的风险事情（Employ Practices and Work
15、space Safety)，即由于不履行合同，或者不符合劳动健康、安好法规所引起的赔偿要求，例如，工人赔偿要求、违反雇员的健康安好规定、有组织的罢工以及各种应对顾客所负的责任。 客户、产品以及商业行为引起的风险事情(Client,Producs and Business Practices)，即有意或无意造成的无法得志某一顾客的特定需求，或者是由于产品的性质、设计问题造成的失误，例如受托人违约、滥用客户的机要信息、银行账户上的不正确的交易行为、洗钱、销售未授权产品等。 有形资产的损失(Damage to Physical Assets)，即由于灾难性事情或其他事情引起的有形资产的损坏或损失，例如可怕事情、地震、火灾、洪灾等。 经营中断和系统出错(Business Disruption and System Failure)，例如软件或者硬件错误、通信问题以及设备老化。 涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事情(Execution Delivey and Process
