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1、Excel在预决策中的应用第四篇Excel在财务预测中的应用日常财务预算管理Excel在筹资与投资中的应用Excel在财务分析中的应用1411121311Excel在财务预测中的应用1.掌握运用回归分析法进行销售预测2.熟悉销售、成本和利润之间的关系3.了解运用Excel进行成本预测和利润的敏感性分析11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.1.1 移动平均法1.移动平均法的特点(1)移动平均对原序列有修匀或平滑的作用。(2)移动平均时距项数N 为奇数时,只需一次移动平均。(3)当序列包含季节变动时,移动平均时距项数N 应与季节变动长度一致,才能消除其季节变动;若序列包含周期
2、变动时,移动平均时距项数N 应与周期长度基本一致,才能较好地消除周期波动。(4)移动平均的项数不宜过大。11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 2.一次移动平均法和二次移动平均法的比较(1)采用一次移动平均法无论间隔取何值,都只能预测下一时间序列的数值,对于更远期的预测无法完成。因此一次移动平均法预测的结果存在滞后性偏差。其中,一次移动平均直线预测模型的公式为式中 , 是第 t+1期的预测值，M(1) t 代表第 t 期的一次移动平均数,Yt 为第 t 期的观测值。(2)二次移动平均法是对时间序列计算一次移动平均数后,对一次移动平均数序列再进行一次移动平均。二次移动平均法解决了一
3、次移动平均法只能预测下一期的局限性。11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE (3)二次移动平均法直线预测模型的计算公式为:(4)应用二次移动平均法需注意以下问题:11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.1.2 应用案例1.利用移动平均法进行销售预测2017年公司各月销售资料见表11-1,要求预测2018年1月至3月的销售额。具体操作步骤如下:11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 2.利用回归分析法进行销售预测对一些商品的销售进行预测,不能简单地利用移动平均法或指数平滑法,比如衣服、空调、饮料等,它们的销售不仅存在着长期的逐年变动的趋势,而且会受
4、季节的影响,存在高低错落起伏的态势。针对这些商品的销售预测,可以使用回归分析法。回归分析是确定两个或两个以上变量间相互依存的定量关系的一种统计分析方法,应用十分广泛。根据涉及的自变量的多少,回归分析可以分为一元回归分析和多元回归分析;根据自变量和因变量之间的关系类型,可以分为线性回归分析和非线性回归分析。回归分析时,若只包含一个自变量和一个因变量,且二者之间的关系,可以用一条直线近似表示,则称为一元线性回归分析;若包含两个或两个以上的自变量,且因变量和自变量之间是线性关系,则称为多元线性回归分析。11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.1销售预测返回目录 CONTENTS
5、PAGE 11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 成本是企业为生产和销售产品所花费的费用。按照成本性态,成本可以分为固定成本、变动成本和混合成本,但是在实际经济生活中,企业大量的费用项目属于混合成本。为了经营管理的需要,必须把混合成本分为固定成本和变动成本,因而可以得出下列关系式:11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 成本根据经济职能可以分为生产成本和非生产成本两大类。生产成本包括生产过程中发生的直接材料、直接人工和制造费用三个项目;非生产成本包括销售产品所花费的销售费用和组织企业的生产所花费的管理费用,因而可
6、以得出下列关系式:11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 成本预测是指运用一定的科学方法,对未来成本水平及其变化趋势做出科学的估计。通过成本预测,掌握未来的成本水平及其变动趋势,有助于降低决策的盲目性,选择最优方案,做出正确决策。预测固定成本和变动成本的主要方法包括高低点法和回归分析法,预测销售费用和管理费用的主要方法是指数平滑法。11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2.1 指数平滑法理论指数平滑法是在移动平均法的基础上发展起来的一种趋势分析预测方法。其具体操作方法是将前期的实际值和前期的预测值(或平滑值)经过修匀处理后作为本期预测值。根据平滑次数不同,指
7、数平滑法分为一次指数平滑法和二次指数平滑法。下面重点介绍一次指数平滑法的使用方法。一次指数平滑公式是由移动平均数的计算公式改进而来的。其基本公式:11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2.2 应用案例2010年至2017年,公司各年的销售费用资料见表11-2,要求预测2018年的销售费用。11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3利润预测返
8、回目录 CONTENTS PAGE 利润预测是指根据企业利润的历史资料、销售预测资料以及产品原材料价格等的情况变动,在采取相应措施的基础上,对企业未来利润指标及其变动趋势所做的科学测算和估计。计划期利润的预测,可按照量本利分析法的原理,根据计划期预测销售量或销售收入和产品售价、成本资料,通过下列公式测算:计划期经营利润=计划期销售量(单位产品售价-单位产品变动成本)-固定成本或计划期经营利润=计划期销售收入-变动成本-固定成本缴纳消费税等税费的企业,还要从销售收入中减去税金及附加。通过以上公式预测的利润属于经营利润,在利润预测时,还要预测其他业务利润,有对外投资的企业,还要预测投资收益。11.
9、3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3.1 利润预测方法1.目标利润预测目标利润是指企业在未来一段时间内,经过努力应该达到的最优化控制目标。它是企业未来经营必须考虑的主要战略目标之一,常用量本利分析法进行预测。量本利分析法是利用商品销售量和固定成本与利润之间的变动关系对利润进行预测的方法。量本利分析主要基于以下四个假设前提:(1)总成本由固定成本和变动成本两部分组成;(2)销售收入与业务量呈完全线性关系;(3)产销平衡,即当期产品的生产量和销售量相一致;(4)产品产销结构稳定,即同时生产销售多种产品的企业,其销售产品的品种结构不变。11.3利润预测返回目录 CONTENTS
10、PAGE 2.利润敏感性分析利润敏感性分析是研究量本利分析的假设前提中的诸因素发生微小变化对利润变动的影响程度的一种方法。市场经济环境中,影响利润的因素是经常发生变化的,但对利润的影响程度各不相同。有些因素虽然只发生较小的变动,却导致利润发生很大的变动,这些影响因素称为敏感因素;与此相反,有些因素虽然变动幅度很大,但是只对利润产生微小的影响,这些影响因素称为不敏感因素。反映各因素对利润敏感程度的指标为利润的敏感系数。其中利润敏感性分析的主要任务是计算有关因素的敏感系数,揭示利润与有关因素之间的相对数量关系,并利用敏感系数进行利润预测。11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.
11、3.2 应用案例1.目标利润预测案例11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 2.利润敏感性分析案例11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 12日常财务预算管理1.掌握本章涉及的预算2.掌握各种预算表之间的勾稽关系12.1日常业务预算返回目录 CONTENTS PAGE 产品成本预算采购预算销售及管理费用预算销售预算生产预算直接材料消耗预算直接人工预算制造费用预算12.2现金预算返回目录 CONTENTS P
12、AGE 现金预算又称现金收支预算,是以日常业务预算和专门决策预算为基础编制的,专门反映预算期内预计现金收支情况的预算。它反映现金收入、现金支出、现金收支差额、现金筹措及使用情况以及期初期末现金余额。主要包括可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四个部分,它们之间的关系如下:12.2现金预算返回目录 CONTENTS PAGE 期末现金余额=现金余缺+现金筹措-现金运用期初现金余额是在编制预算时预计的;现金收入的主要来源是销货取得的现金收入,销货取得的现金收入的数据来自销售预算;现金支出包括预算期的各项现金支出;当出现现金剩余时,企业可以用它归还以前的借款或进行短期投资即现金运用;当出
13、现现金短缺时,企业应进行现金筹措,企业不仅要定期筹措抵补短缺的现金,还必须保证有一定的现金储备,应注意保持期末现金余额在合理的上下限度内波动。现金预算的编制以前面各个日常业务预算为基础,它反映的是各预算期的收入款项和支出款项及对比说明。12.3预计财务报表的编制返回目录 CONTENTS PAGE 12.3.1 预计利润表预计利润表也称利润预算,是指以货币形式综合反映预算期内企业经营活动成果(包括利润总额、净利润)计划水平的一种财务预算,是控制企业经营活动和财务收支的主要依据。这种预算是在汇总日常业务预算和现金预算的基础上编制的。其编制目的在于明确预算反映的利润水平。若利润预算数额与最初编制预
14、算时确定的目标利润存在差距,就需要调整有关预算,设法达到目标利润,或者经企业领导同意后修改目标利润。12.3预计财务报表的编制返回目录 CONTENTS PAGE 12.3.2 预计资产负债表预计资产负债表是以货币为计量单位,反映企业预算期期末财务状况的总括性预算。编制该预算的目的在于明确预算反映的财务状况的稳定性和流动性。如果通过对预计资产负债表的分析,发现某些反映企业预算期偿债能力、资产运营能力、盈利能力的财务比率不佳,可在必要时修改有关预算,以改善财务状况。预计资产负债表与实际的资产负债表内容、格式相同,只不过数据反映的是预算期末的财务状况。该表是利用本期期初资产负债表,根据日常业务预算
15、和现金预算的有关数据加以调整编制的。其中,期末未分配利润的计算公式如下:12.3预计财务报表的编制返回目录 CONTENTS PAGE 期末未分配利润=期初未分配利润+本期净利润-本期股利应收账款是根据销售预算表和预计现金收入表中第四季度的销售额和本期收现率计算的。其计算公式如下:期末应收账款=本期销售额(1-本期收现率)应付账款是根据直接材料及采购预算表和预计现金支出表中第四季度的采购金额和本期付现率计算的。其计算公式如下:期末应付账款=本期采购额(1-本期付现率)13Excel在筹资与投资中的应用1.掌握如何利用Excel函数计算资金时间价值2.掌握资本成本的计量方法3.掌握如何利用Exc
16、el函数进行项目投资评价13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 13.1.1 资金时间价值的概念资金时间价值也称货币时间价值,是现代财务管理的基础概念之一,在财务实践中应用广泛。一般认为现在的资金比将来的资金有更高的价值。资金时间价值是指资金经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。资金时间价值的表示形式有两种:一种是绝对数形式,即利息;另一种是相对数形式,即利率。在进行资金时间价值计算时,计算利息的方法有两种:单利和复利。13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 1.单利单利即简单利息计算法,是指本金在整个投资期中获得利息,不管投资期多长,所产生的利息均不加入本金重复计算利息,即只对本金计算利息,不对利息计息。13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 2.复利复利即复合利息计算法,是指在整个投资期内,本金及利息都要产生利息,即不仅本金要计算利息,而且利息也要计算利息,俗称“利滚利”。13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 3.年金年金是指在利
