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1、财务报告分析清华大学出版社二o一一年二月课程大纲n第一章 财务报告分析总论n第二章 财务报告分析基础 n第三章 资产负债表分析n第四章 利润表分析 n第五章 现金流量表分析 n第六章 所有者权益变动表分析 n第七章 财务报表综合分析 n第八章 财务报表的粉饰与识别 花絮n内行看门道，外行看热闹。财务报表里的门道和热闹，上可让企业扭亏为盈，利润倍增，下可让企业倾覆倒闭，投资者血本无归。而读者最需要了解的，并不在于其漂亮的外表，而要看到它里面到底是什么。第一章 财务报告分析总论n本章学习目标n1.了解财务报告的组成内容；n2.了解财务报告的使用者和分析内容；n3.了解财务报告分析的法规环境；n4.
2、掌握财务报告分析的基本方法。第一节 财务会计报告的概念与作用n主要介绍与本课程相关的重要概念n一、财务会计报告的概念n财务会计报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。 完整的财务会计报告体系如图1.1所示 财务会计报告体系会计报表附注及其他会计报表（一）会计报表 n会计报表是财务会计报告的主要组成部分。它是根据企业会计帐簿记录和有关资料，按照规定的报表格式，总括反映一定期间的经济活动和财务收支情况及其结果的一种报告文件。主要包括：n1资产负债表 n2利润表n3现金流量表n4所有者权益变动表n上述四张报表是我国企业会计准则规定必须
3、对外报送的主要财务报表，分别从一个侧面反映企业三项基本活动。无论分析企业的经营活动，还是分析筹资或投资活动，都会涉及这四张报表。 1资产负债表n资产负债表是反映公司、企业一定日期的财务状况的会计报表。n按月编制和报送，是企业经营管理者必须分析的报表。n资产负债表的揭示内容，主要是帮助会计报表使用者，了解企业在特定时点的资产、负债、所有者权益的基本情况，分析、评价企业财务状况的好坏，以便作为决策依据。具体内容包括：n（1）揭示企业所拥有的经济资源及其分布与结构情况；n（2）揭示企业资金的来源构成，企业承担的债务和财务风险；n（3）揭示企业权益及其结构情况；n（4）揭示企业偿债能力与财务实力情况；
4、n（5）揭示企业资本结构变化情况以及财务状况的发展前景。2利润表n利润表是反映公司、企业一定时期的经营业绩，即利润或亏损的情况的会计报表。n按月编制和报送，也是企业经营管理者应该分析的报表。n利润表的揭示内容，主要是帮助读者了解企业经营成果的形成和分配情况，以此来评价企业的获利能力，决定是否投资和再投资；评价企业的偿债能力，决定信贷决策条件；评价企业发展趋势，决定今后工作重点；评价经济指标差异，决定生产经营调整措施和奖罚措施。具体内容包括：n（1）揭示企业当期利润实现情况及各损益项目的构成情况；n（2）揭示企业可供分配的利润总额；n（3）预测企业未来利润的发展。3现金流量表n现金流量表主要反映
5、现金和现金等价物的流人和流出情况的会计报表。n现金流量表的揭示内容，主要是帮助读者了解企业的现金流入量和流出量，由此来判断企业在一定时期内，由于经营、投资及筹资活动而引起的资产、负债及所有者权益方面发生的变动情况。具体内容包括：n（1）揭示企业现金流量的来源和去向，这有助于掌握企业支付能力、偿债能力和周转能力；n（2）揭示企业现金流量的构成，这有助于编制现金流量计划、组织现金调度、合理节约地使用资金、作出投资和信贷决策；n（3）揭示企业现金净流量的多少，有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素。4所有者权益变动表n所有者权益变动表主要反映构成所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表。n所
6、有者权益变动表主要是帮助读者了解当期损益、直接计入所有者权益的利得和损失，以及与所有者的资本交易导致的所有者权益的变动。具体内容包括：n（1）净利润；n（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；n（3）会计政策变更和差错更正的累积影响金额；n（4）所有者投入资本和向所有者分配利润等；n（5）提取的盈余公积；n（6）实收资本或股本、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。 资 产 负 债 表资 产 金 额 负债与股东权益金 额 流动资产货币资金应收帐款交易性金融资产存货固定资产长期股权投资无形资产固定资产净值在建工程单位： 年 月 日 流动负债 长期负债股东权益股本资
7、本公积盈余公积未分配利润合 计合 计利润表项目本期金额上期金额一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益(损失以“”号填列)投资收益(损失以“”号填列) 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润(亏损以“”号填列)加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置净损失三、利润总额(亏损总额以“”号填列)减：所得税费用四、净利润(净亏损以”号填列)五、每股收益(一)基本每股收益(二)稀释每股收益现金流量表项 目金 额一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入 经营活动现金流出经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 投资活动现
8、金流入 投资活动现金流出投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额（二） 会计报表附注n会计报表附注是对会计报表的补充说明，也是财务会计报告的重要组成部分。n会计报表附注主要包括两项内容：n一是对会计报表各要素的补充说明；n二是对那些会计报表中无法描述的其他财务信息的补充说明。 按照我国企业会计准则的规定，在会计报表附注中至少应披露以下内容：n（一）企业的基本情况n（二）财务报表的编制基础n（三）遵循企业会计准则的声明n（四）重要会计政策和会计估计n（五）会计政策和会计估计变更以
9、及差错更正的说明n（六）报表重要项目的说明n（七）分部报告n（八）关联方披露报表重要项目的说明：n1）交易性金融资产 n2）应收款项n3）存货n4）可供出售金融资产n5）持有到期投资n6）长期股权投资n7）投资性房地产n8）固定资产n9）无形资产n10）交易性金融负债n11）职工薪酬n12）应交税费n13）短期借款和长期借款n14）应付债券n15）长期应付款n16）营业收入n17）公允价值变动损益n18）投资收益n19）减值损失n20）营业外收入n21）营业外支出n22）所得税n23）政府补助n24）非货币性资产交换n25）股份支付n26）债务重组n27）借款费用n28）外币折算n29）企业合
10、并n30）或有事项n31）资产负债表日后事项二、财务会计报表的局限性 n1财务会计报表计量的局限性。 n2财务会计报表内容的局限性。 n3财务会计报表时间的局限性。 三、财务会计报告的使用者n1投资者n2债权人n3政府及其他机构n4供应商n5社会公众n6企业的经营管理人员n7企业雇员n8. 证券分析人员企业（管理者）（投资人）（顾客）（债权人）（员工及供应商）偿还代价图1.2：会计信息与使用者的关联性出售商品或提供服务货款还款投资股利支付代价及劳务等提供商品会计信息会计信息思考：n谁最了解企业及企业经营事务？n1）投资人n2）债权人n3）管理者n4）其他报表使用者四、财务报告分析的内容 n资本
11、结构分析n偿债能力分析n获利能力分析n资金运用效率分析n现金流量分析n成本费用分析n收入、利润和利润分配分析五、财务报告分析的程序n1确定分析目的n2搜集分析资料n 会计报表、注册会计师查帐验证报告、n 企业的会计政策、其他途径取得的有关资料、n 有关部门对比分析所编资料n3选择分析方法n4进行分析计算n5撰写分析报告第二节 上市公司财务报告的法规环境 n主要介绍我国制约企业编制财务报表的法规体系 n一、会计法n二、财务会计报告条例n三、企业会计准则n1基本准则n2具体准则n四、 会计制度企业会计准则2006n我国财政部于2006年2月发布的新企业会计准则体系，有基本准则、具体准则和应用指南3
12、个部分构成。其中，基本准则是纲，在整个准则体系中起统驭作用；具体准则是目，是依据基本准则原则要求对有关企业或报告做出的具体规定；应用指南是补充，是对具体准则的操作指引。这次发布的企业会计准则体系，包括1项基本准则和38项具体准则。和过去的会计准则相比，新准则从基本会计准则到具体会计准则都做了较大的改动。 企业会计准则第1号存货企业会计准则第2号长期股权投资企业会计准则第3号投资性房地产企业会计准则第4号固定资产企业会计准则第5号生物资产企业会计准则第6号无形资产企业会计准则第7号非货币性资产交换企业会计准则第8号资产减值企业会计准则第9号职工薪酬企业会计准则第10号企业年金基金n企业会计准则第
13、11号股份支付n企业会计准则第12号债务重组n企业会计准则第13号或有事项n企业会计准则第14号收入n企业会计准则第15号建造合同n企业会计准则第16号政府补助n企业会计准则第17号借款费用n企业会计准则第18号所得税n企业会计准则第19号外币折算n企业会计准则第20号企业合并 n企业会计准则第21号租赁n企业会计准则第22号金融工具确认和计量n企业会计准则第23号金融资产转移n企业会计准则第24号套期保值n企业会计准则第25号原保险合同n企业会计准则第26号再保险合同n企业会计准则第27号石油天然气开采n企业会计准则第28号会计政策、会计估计变更和差错更正n企业会计准则第29号资产负债表日后
14、事项n企业会计准则第30号财务报表列报n企业会计准则第31号现金流量表n企业会计准则第32号中期财务报告n企业会计准则第33号合并财务报表n企业会计准则第34号每股收益n企业会计准则第35号分布报告n企业会计准则第36号关联方披露n企业会计准则第37号金融工具列报n企业会计准则第38号首次执行企业会计准则 第三节 财务报告分析的基本方法 n财务报告分析：就是通过有效的方法，从一系列不同期间的财务报告内各项目间的相互关系，以及其他有关数据，通过比较与分析后，从而反映出企业财务地位的强弱、经营成果的大小及管理绩效的优劣。n主要介绍财务报告分析中的基本方法n 比较分析法n 趋势分析法n 比率分析法n
15、 因素分析法注意：不要以偏概全n(1)并没有一种方法是绝对最好的。n(2)在进行分析之前，必须了解：n企业的历史背景，经营型态，业务性质等n(3)配合分析者的特定需要与目的，选择所要采用的方法n(4)结合各种分析结果，经过相互印证与综合判断后，才能得出结论一、比较分析法（最基本方法）n（一）比较分析法的含义n（二）比较数据n（三）比较标准n（四）比较方法n（五）运用比较分析法应注意的问题（一）比较分析法的含义n比较分析法是财务报告分析中最常用的一种分析方法，也是一种基本方法。n所谓比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。
16、（二）比较数据n1绝对数比较。即利用会计报表中两个或两个以上的绝对数进行比较，以揭示其数量差异。 n2相对数比较。即利用会计报表中有关关系的数据的相对数进行对比，如将绝对数换算成百分比、结构比重、比率等进行对比，以揭示相对数之间的差异。 1.绝对数比较n即利用会计报表中两个或两个以上的绝对数进行比较，以揭示其数量差异。n例如：飞天公司的产品销售额为200万元，产品销售利润为20万元;今年的产品销售额为240万元,产品销售利润为30万元,则今年与上年的差异额为：n产品销售额40万元n产品销售利润10万元.2. 相对数比较n即利用会计报表中有关关系的数据的相对数进行对比，如将绝对数换算成百分比、结构比重、比率等进行对比，以揭示相对数之间的差异。n例如：飞天公司上年的产品销售成本占产品销售额的百分比为85%；今年的产品销售成本占产品销售额的百分比为80%，则今年与上年相比，产品销售成本占产品销售额的百分比n下降了5%n这就是利用百分比进行比较分析。结论n1.一般来说，绝对数比较只通过差异数说明差异金额，但没有表明变动程度，而相对数比较则可以进一步说明变动程度。n2.在实际工作中，绝对数比较和
