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1、 财务报表分析一 重难点分析第一章财务分析概论一、会计信息的质量特征财务信息是对企业经济活动过程和结果的表述，在所有财务信息中会计信息是最主要的。会计信息的质量特征包括八个方面：1可靠性。要求企业应当以实际发生的交易或事项为依据进行会计确认、计量和报告。2相关性。企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于使用者评价过去和预测未来。3可理解性。4可比性。包括：(1)纵向可比，即同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或事项，应当采用一致的会计政策。(2)横向可比，即不同企业发生的相同或者相似的交易或事项，应当采用一致的会计政策。5实质重于形式。6重要性。7谨慎性。不能高
2、估资产或收益、低估负债或费用。8及时性。二、财务分析的程序1确立分析目标，明确分析内容。财务信息的需求主体不同，财务分析的目的也不相同，基本可以分为几个具体目的：投资分析目的，信用分析目的，经营决策分析目的。2收集分析资料。3确定分析评价基准。4选择分析方法。5做出分析结论，提出相关建议。三、财务分析的基本方法1比较分析法：通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。按照比较形式分：(1)绝对数比较，将取得的财务报表数据与比较基准直接比较。(2)百分比变动比较，变动百分比=(分析项目金额一分析基准金额)分析基准金额100按照比较基准分：与目标基准比较、与
3、历史基准比较、与行业基准比较。2比率分析法：最普遍的分析方法。(1)构成比率分析：构成比率=某项指标值总体值100(2)相关比率分析：根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。3因素分析法：通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。4趋势分析法：根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发
4、展趋势。第二章资产负债表解读资产负债表质量分析就是对企业财务状况的质量进行分析，即指资产负债表上数据反映企业真实财务状况的程度。主要包括以下内容：一、资产质量分析1货币资金：库存现金、银行存款和其他货币资金。货币资金持有量由以下因素决定：企业规模、所在行业特性、企业融资能力、企业负债结构。2交易性金融资产：持有目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应当按照公允价值计价。3应收票据。4应收账款。对应收账款质量的判断从以下方面着手：账龄、应收账款的债务人分布和坏账准备的计提。5存货。存货的质量分析应当关注以下方面：(1)存货的可变现净值与账面金额之间的差异。可变现净值的确定方法为：产成品、商
5、品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。用于生产的材料、在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生的成本、估计销售费用后的金额确定其可变现净值。(2)存货的周转状况。主要通过存货周转率和存货周转天数分析。(3)存货的构成。(4)存货的技
6、术构成。6长期金融资产。(1)长期股权投资：是指通过投资取得被投资单位的股权，作为被投资单位的股东，投资者按所持股份比例享有权利并承担责任。长期股权投资分为四类：对投资单位实施控制的权益性投资，即对子公司投资；与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制的权益性投资，即对合营企业投资；对被投资单位具有重大影响的权益性投资，即对联营企业投资；对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。a初始计量。同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，以被合并方所有者权益的账面价值为基础确认企业的长期股权投资，长期股权投资的人账价值与企业为取得投资而支付的
7、补价之间的差额也只能作为资本公积项目处理；非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，入账价值应当以合并方支付的对价的公允价值。b后续计量。对于企业持有的对子公司的投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，应当采用成本法核算。对于合营企业和联营企业的投资应当采用权益法核算。(2)持有至到期投资。质量分析应注意：a对债权相关条款的履约行为进行分析。b分析债务人的偿债能力。C持有期内投资收益的确认。(3)可供出售金融资产。7固定资产。质量分析应当注意以下问题：(1)应当关注固定资产规模的合理性。(2)固定资产的结构。(3)固定资产的折
8、旧政策。8在建工程。9无形资产。10商誉。11递延所得税资产。二、负债的质量分析1流动负债：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利和预计负债。或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务，在符合下列条件下，或有负债应当被确认为预计负债：第一，该义务是企业承担的现时义务；第二，履行该义务很可能导致经济利益流出企业；第三，该义务的金额能够可靠计量。企业涉及预计负债的主要事项包括：(1)未决诉讼。如果企业很可能败诉，则承担的赔偿要求应确认为预计负债。(2)产品质量担保债务。(3)亏损合同。如果合同不存在标的资产，亏损合同相关义务满足规定条件时，应当确认预计负债。(4)
9、重组义务。2长期负债分析：长期借款、应付债券、长期应付款和递延所得税负债。三、所有者权益质量分析：实收资本、资本公积和留存收益1资产负债表趋势分析：(1)比较资产负债表分析：将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势。(2)定比趋势分析：选择分析期的第一期为基期，为了便于观察，将该期的所有指标设定为一个指数(可以是100，也可以是1)，此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。2资产负债表结构分析：资产负债表结构就是指资产负债表中各内容要素金额之间的相互关系。资产负债表结构分析包括两个方面：(1)观察各个项目相对于总
10、体的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比资产负债表，可以综合观察企业在连续若干年内的财务状况变动情况和趋势。(2)观察各个项目之间的比例和结构，例如企业的资产结构、资本结构、债务结构等，判断分析企业财务状况：资产结构：企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。按照资产流动性可以分为流动资产和长期资产；按照资产使用形态可以分为有形资产和无形资产。资本结构：企业各项资本的构成及其比例关系。广义的资本结构是指企业全部资本的构成，包括企业负债与所有者权益之间的比率关系，债务结构，所有者结构等；狭义的资本结构指企业债务与所有者权益之间的比值。第三章利润表解读一、利润表的质量分析利润表质量分析就是对利润
11、形成过程和利润结果的质量进行分析。1营业收入：企业从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得收入，分为主营业务收入和其他业务收入。营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性。(1)销售商品收入同时满足以下条件时才能加以确认：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流人企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。(2)企业劳务收入的确认和计量应分别不同情况：在资产负债表13能够对该项交易的结果进行可靠的估计，应按照完工百分比法确认提供劳
12、务收入；在资产负债表日不能够对该项交易的结果进行可靠的估计，则应该按照谨慎性原则进行处理，对已发生的成本和可能收回的金额进行尽可能合理的估计，只确认可能发生的损失，而不确认可能发生的收益。(3)让渡资产使用权收入，一般应同时具备以下条件：与提供劳务相关的经济利益很可能流人企业；相关的收入金额能够可靠计量。2营业成本：分为主营业务成本和其他业务成本。3营业税费：主要包括营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等。4销售费用：企业销售过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费、展览费和售后服务费以及销售部门人员薪酬、差旅费、办
13、公费、折旧费、修理费和其他经费等。5管理费用：企业行政管理部门为组织和管理经营活动而发生的各项费用，包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保护费、待业保险费、董事会费、咨询费、审计费、诉讼费、排污费、绿化费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、业务招待费等。6财务费用：企业筹集资金过程中发生的各项费用，包括生产经营期间发生的不应计入固定资产价值的利息费用、金融手续费、汇兑损失以及其他财务费用。7资产减值损失：此次新会计准则对其在利润表上单列，而不再混同计人管理费用、营业外支出等项目。8公允价值变动损益：对于一些公允价值变动频繁，同时企业以获取差价为
14、目的而持有的资产，不再对其期末价值按照成本和市价孰低原则处理，而是按期末公允价值调整账面价值，两者差额计入公允价值变动损益。9投资净收益。10营业外收支，营业外收入包括：固定资产出售净收益、罚款收入和政府补助收人等。营业外支出包括：固定资产盘亏、毁损、报废和出售的净损失、非常损失、对外捐赠支出、赔偿金和违约金支出等。11所得税：导致后期的应交所得税大于所得税费用的当期递延所得税称为递延所得税负债，导致后期的应交所得税小于所得税费用的当期递延所得税称为递延所得税资产。12每股收益：包括基本每股收益和稀释每股收益。二、利润表的趋势分析1比较利润表分析：将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列
15、示，以考察企业经营成果的变化趋势。2定比趋势分析。第四章现金流量表解读一、现金流量表的概念现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流人和流出的报表。现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项；投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动；筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。通过现金流量表分析，会计报表使用者可以达到以下目的：1评价企业利润质量。2分析企业的财务风险。3预测企业未来现金流量。二、编制现金流量表的方法编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有：一是直接法；二是间接法。直接法是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量；间接法是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、
