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1、 摘 要随着全球化的不断推进，我国上市公司的挑战与机遇并存。客观来说，其面临着巨大的竞争压力。想要从竞争中突围而出，中国上市公司必须增强企业的竞争力。在中国，上市公司在市场经济体系中占比很高，其较高的活跃度会有效促进我国的经济发展。为实现上市公司带动地方经济增长、增加地方收入，对保险行业上市公司的公司治理问题做了深入的分析和研究，并求找到有价值的信息，提出相关建议和意见。上市公司的稳定发展对国民经济增长有着深远的意义。通过研究发现，上市公司的问题主要体现在缺乏制衡机制、内部控制、财务体系不健全、股权结构过于集中上。为上市公司下一步顺利实现公司治理上市提出了改进的思路和方向，希望能对上市公司的治
2、理起到一定的帮助作用，同时希望能对上市公司以后的发展产生深远意义。关键词：保险；公司治理；市场经济Abstract With the continuous advance of globalization, the challenges and opportunities coexist for listed companies in China. Objectively speaking, it faces great competitive pressure. To stand out from the competition, Chinese listed companies must
3、enhance their competitiveness. In China, the proportion of listed companies in the market economy system is very high, and their high degree of activity will effectively promote Chinas economic development. In order to drive the local economic growth and increase the local income of the listed compa
4、nies, this paper makes an in-depth analysis and research on the corporate governance of the listed companies in the insurance industry, and seeks for valuable information and puts forward relevant Suggestions and opinions. The steady development of listed companies is of far-reaching significance to
5、 national economic growth. Through the research, the problems of listed companies are mainly reflected in the lack of balance mechanism, internal control, financial system is not sound, ownership structure is too concentrated. The improvement ideas and directions are put forward for the listed compa
6、nies to successfully achieve corporate governance and listing in the next step, hoping to play a certain role in the governance of listed companies, and at the same time hope to have far-reaching significance for the development of listed companies in the future.Key words： Insurance; Corporate Gover
7、nance; Market Economy 目 录 1绪论11.1 研究背景11.2研究目的和意义11.2.1 研究目的11.2.2 研究意义11.3国内外研究现状21.3.1 国外研究现状21.3.2 国内研究21.4研究内容与研究方法31.4.1 研究内容31.4.2 研究方法32相关理论概述42.1 上市公司概念42.2公司治理的概含义42.2.1 公司治理的概念42.2.2 公司内部治理的概念42.3公司治理的基础理论52.3.1 约束理论52.3.2 两权分离理论52.3.3 委托代理理论53 上市公司公司治理存在的问题分析63.1 股权结构过于集中63.1.1 持股股东分配不合理6
8、3.1.2 缺乏股权制衡机制63.2财务体系不健全63.2.1 信息披露机制不足63.2.2 财务监督机制不足73.2.3 财务流程不规范73.3组织机构不合理83.3.1 董事会职能弱化83.3.2 监事会职能不足73.3.3 缺乏有效的约束与激励机制83.4内部控制体系不完善84 优化上市公司公司治理的措施94.1 优化股权结构分布94.1.1 合理分配股东持股94.1.2 建立股权制衡机制94.2健全财务体系104.2.1 建立信息披露机制104.2.2 强化财务监督机制104.2.3 规范财务流程114.3优化组织机构114.3.1 强化董事会职能114.3.2 强化监事会职能114.
9、3.3 建立有效的约束与激励机制134.4完善内部控制体系135新华人寿保险公司的案例分析155.1 新华人寿保险公司简介155.2新华人寿保险公司问题表现16结论17参考文献18致谢19II1 绪论1.1研究背景随着经济的不断多样化、全球化、信息化，国际性的信息传播已成为时代特征。随着新经济时代的不断推进，具有高附加值、高收益特点的上市公司进入了新的历史发展机遇期。最近几年，资本市场对上市公司发展的认可度不断提高，上市公司的资本运作受到了热捧。随着全球化的不断推进，我国上市公司的挑战与机遇并存。客观来说，其面临着巨大的竞争压力。想要从竞争中突围而出，中国上市公司的竞争力就必须不断增强。其中，
10、上市公司治理结构的建立与完善尤为重要。在我国上市公司治理中，要首先从内部治理入手，加强内部治理结构建设，完善制度规定，深化市场运作，不断探索新型的内部治理与绩效间的关系。1.2研究目的及意义1.2.1目的在对上市公司治理问题进行研究时，结合中国上市公司的发展现状，总结其中的经验，可以找到多方面的问题。针对这些问题，学习和借鉴国外和国内成熟的企业经验，找出适合中国上市公司治理的方案和政策。1.2.2意义（1）理论意义以上市公司为研究对象，对公司治理过程中的问题，进行多层次的分析与研究，以治理为新的研究切入点，对资本市场理论进行探讨，为上市公司提供了良好的借鉴。丰富了上市公司公司治理理论内容，将上
11、市公司公司治理研究提出了资本市场理论方法，拓展到市场领域。（2）现实意义公司治理就是针对上市公司的这些优点而发展起来，使上市公司治理结构更合理，资本市场更完善，促进整体经济发展，这样可以有效的对相似企业的上市公司治理起到借鉴和参考作用，在分析和解决了当前存在的问题后，还为今后的发展给出了长远的发展思路。当然，对于这类问题，也给出了参考性很强的方法和解决方案，对上市公司的治理能力和经营水平都有着重大意义。1.3国内外研究现状1.3.1国外研究现状学者Lloyd P. Steier，James J. Chrisman，Jess H. (2017) 发表的Governance Challenges
12、in Family Businesses and Business Families中，在对上市公司的治理问题进行了大量的探讨和研究后，验证了其在现代公司发展中的重要性1。在对上市公司治理的一些基本问题做了较为深刻的研究后 ，为了说明责任，对其本质做了全面而详细的阐释。有效的治理企业，主要内容包括政策决议、提供指导、进行监督等几项内容活动。在Marco Cucculelli，Cristina Bettinelli.(2017) 的文章中，提出不同利益群体之间的相互影响、作用是上市公司治理中问题产生的根本原因，不同的利益群体包括股东、董事会、管理层等2。而问题产生的核心是谁应获利和是谁实际在获利
13、两者之间存在的差异。也就是说，决策和管理过程中谁获益的具体情况是上市公司治理的难题。Fengxian LIU. (2017) 发表的The Research on Enterprise Management Innovation则表示公司合约失去应有的功效是交易费用过大和代理问题无法得到有效解决所造成的，而这种制度和政策的缺陷也是导致治理问题必然会产生的因素3。体现在一个合同中不可能将所有的问题和解决方案涵盖进来，只能通过治理机制的辅助，来对漏洞进行填补和调解，从而才能发挥比较好的激励效果。1.3.2国内现状完全市场经济条件下民营上市公司制度创新中伍锐表示，上市企业需要在发展的过程中随着发展环
14、境和进度的变化，治理制度也需不断调整4。企业制度的创新，对企业的发展来说尤为重要。企业理应随着发展环境的不断变化，完善和创新其治理制度。方政(2017) 发表的上市公司高管显性激励治理效应研究一文中，方政表示在中国高级管理层的激励问题中，应注重实际控制者的权力和影响，从“双向治理”的角度，将期权激励与货币化薪酬结合起来5。马增魁(2017) 发表的经济新常态下民营上市公司发展策略中对我国中小民营企业在当前新的经济环境下存在的问题进行了全面的研究，发现主要存在以下问题：发展方向不明确，企业治理松散，缺乏人才，技术水平落后，创新动力不足，缺乏资金等 6。1.4研究内容及方法1.4.1内容对上市保险
15、公司治理问题的研究是在借鉴国内和国外先进的研究成果理论的基础上，探讨和分析上市公司治理问题的，并根据研究结果，给出合理的解决方案。全文的论述由五个部分组成：第一部分包括绪论，研究背景、目的、意义，相关研究在国内和国外目前的发展状况，以及所用到的研究方法的说明。第二部分，主要是对研究过程中所涉及到的理论概念进行较为详细的说明，其中包括对概念特点的阐释。第三部分，主要是对上市公司治理问题中的股权结构过于集中进行分析，发现缺乏制衡机制、财务体系不健全、组织机构不合理、内部控制体系不健全等问题。第四部分，提高上市公司公司治理的对策，主要提出了构建完善的股权结构和内部控制制度，优化治理结构和财务体系的建设。第五部分，新华人寿保险公司的案例分析，主要提出了新华人寿保险公司外资持股占比巨大，但大股东治理能力不足以及解决方法。第六部分，结论，解决上市公司的治理问题，可以通过以下方法来实现：规范财务体系和流程，构建健全、完善的股权结构，吸引更多的战略投资，加强信息披露和核心员工的持股占比，强化财务总监职能等。
