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1、货币金融论文范文:谈人民币国际化与金融安全word版下载人民币国际化与金融安全论文导读:本论文是一篇关于人民币国际化 与金融安全的优秀论文范文,对正在写有关于货币论文的写作者有一 定的参考和指导作用,论文片段:货币的国际化,堪称一国综合国力金融折射的表象,更是综合国力 体系化运用的结果。从货币发展史上看,货币国际化的进程,往往伴 随货币被操控的高风险,而成功的货币国际化,又总是通过市场机制 的先行到位,有效地实现了风险制约。中国入世10年,经济、贸易、 投资和外汇储备规模快速扩大,人民币国际化提上政治日程,这无疑 符合当前中国经济发展阶段的现实要求。货币国际化从世界经济发展史上看,货币一般从功
2、能上分为“国民货币” 和“国际货币”两种。所谓“国民货币”,顾名思义,就是仅限于某 一 “民族国家”使用的境内货币。这种货币体现着货币的一般功能, 即价值尺度、交易工具和贮藏手段。而“国际货币”,则是跨越国境 可使用的货币。此时,货币的一般功能有所扩展,形成货币的六大功 能,即在一般功能之外,增加了 “投资工具”、“储备资产”和“外 汇媒介”三大功能,同时具备这六种功能的货币,才有条件成为“国 际货币”。显然,“国民货币”的功能扩展,并演化为“国际货币” 的过程,便是“货币的国际化”过程。在国际金融市场上,具备国际货币功能的货币有很多,但并不 是所有的国际货币都具备扮演国际货币体制的主导货币的
3、条件。实际 上,货币犹如语言。当今世界,英语可谓是行走天下,广泛交流的关 键语言。其理由在于,英语交流范围广,交流成本低。在国际金融市 场中,也有类似的情形。当某一货币被广泛使用,交易规模最大,交 易成木最低吋,这种货币堪称金融市场中的“英语”,如二战前的英 镑、二战后的美元。而这种被广泛选择的货币,也就具备了主导国际 货币体制的可能条件,被称为“国际关键货币”,或“基轴货币”, 或“枢纽货币” O虽然国际货币有悠久的历史,如早在拜占庭帝国时期,拜占庭 货币就曾远行世界的大部分地区,堪称最典型而占老的国际货币。但 拜占庭帝国并未构建起真正作用的“国际货币体制” O 1880年,当 沙俄、德国和
4、日本等列强跻身金本位制后,“国际金本位制”宣告完 成,标志着“国际货币体制”正式成立。而此前,英国主导的“金本 位制”仅限于英属区,并不具备“国际金本位制”的属性,自然也不 具备国际货币体制的基本架构。由此看,国际货币体制”不过只有 百余年的历史,但在这百余年里,人类却经历了最大规模的两次世界 大战。从这个作用上看,国际货币体制的历史,堪称国际政治、外交 乃至国际关系史的重要组成部分。由此,我们在关注国际货币体制及 其改革时,就无法忽略国际政治与外交的视角。一般而言,国际货币体制由三个支柱性的制度组成。一是汇率 的决定机制,二是国际收支失衡时的调整机制,三是国际流动性的供 给机制。二战后,美国
5、主导形成的“布雷顿森林体系”是典型的“国 际货币体制” O第一,“布雷顿森林体系”明确规定了黄金美元捆绑 型的“固定汇率制”;第二,在国际收支调整机制上,明确提出了 “赤 字方责任论”,即要求赤字方缩减财政,紧缩金融,增加储蓄,减少 进口,扩大出口,平衡收支;第三,关于国际流动性供给,虽然“布 雷顿森林体系”只规定了 1盎司黄金二35美元的关系,但美国通过引 用1937年制定的“官方储备黄金管制法”,禁止非官方交易黄金, 并凭借掌控全球70%的储备黄金,一举制约了美钞的国际流动性供 给权。这三大制度,成为美国主导“布雷顿森林体系”的制度条件, 无疑也奠定了美元的国际关键货币的主导地位。从“布雷
6、顿森林体 系”到“美元体制”1971年8月15 H,尼克松发表声明,宣告黄金美元脱钩,此 后经过发展变化的“国际货币体制”发生了 “质变”,堪称对“布雷 顿森林体系”的颠覆性否定。“尼克松冲击”的作用在于摧毁了 “布雷顿森林体系”的三大 制度。笫一,尼克松宣告黄金美元脱钩,直接否定了以1盎司黄金二35 美元为平价的“固定汇率制”。第二,尼克松声明的前提是,美国已 经表现为经常收支赤字化的结构,“赤字方责任论”不再符合美国利 益,“调整国际收支的机制”,演变为“顺差方责任论”,其手段便 是“汇率波动” o第三,上世纪60年后半期,戴高乐主导的“用美 钞换黄金”潮流,演变为世界性的“黄金荒”,使“
7、美元的流动性供 给”倒灌。尼克松宣告黄金美元脱钩,在阻止“美元国际流动性倒 灌”的同时,事实上也摧毁了 “布雷顿森林体系”下的“国际流动性 的供给制度”。“布雷顿森林体系”瓦解后的国际货币体制,便是“美元体 制”,或称之为“美国(美元)主导的国际货币体制”。首先,从汇率的决定机制上看,1973年后,随着西方主要国家 执行独立的自由浮动汇率制,基于市场而变化的“浮动汇率制”成为 主流,且具有主要影响力;其次,从国际收支调整机制上看,“汇率 波动”被作为主要的调整手段,不管其是否合理,至少反映了基于市 场的机制属性;第三,纽约金融市场成为美元国际流动性的主要供给 者。而自1973年后,美国政府主导
8、构建的“黄金期货”、“美元期 货”,以及“石油期货”等战略市场,与芝加哥的粮食市场、纽约商 品市场合力,更给“美元体制”加固了 “市场属性”。重要的是,“期 货市场”是最能反映政府意志的市场,美国以期货市场为支柱,构筑 了制约国际货币权力的基本工具,进而构筑了 “超越美国的美元”, 形成了事实上的“美元体制”。市场和资本历來被认为是“支配权力”的有力工具。“美元体 制”所依托的市场及其体系,不仅为美国制约“超越美国的美元”提 供了有效的战略工具,事实上也为美国驱动世界资金以纽约为中心、 以美元为表现,形成资金循环体系奠定了基础。在这样的体系下,世 界资金以资金的方式流入纽约,纽约又以资本的方式
9、将其输往世界, 形成美国对世界的“资本支配力”。这就是美元儿经危机,而“美元 体制”不倒,美元至今无法被替代的市场制度理由。人民币国际化的进程与金融风险2011年,既是中国入世10周年,也是”布雷顿森林体系”瓦 解40周年,同时,更是美国“911恐怖事件” 10周年。中国入世, 标志着经济融入世界经济体系,中国经济的和平发展战略进程全 血步入全球化的历史进程。而美国的“9 11恐怖事件”,暴露了美 国本土的地缘政治风险,标志着美国在全球化的推进进程中,无法继 续单独维护战略市场的安全,意味着以纽约为中心、以美元为表现的 全球资金循环体系(美元国际流动性的供给体系)及其魅力将发生历 史性的扩散,
10、美国单独维护“国际货币体制”(美元体制)的能力、方 式和手段不再健全。而以“美国为震源的金融危机”更暴露了美国主 导的金融资木主义,以及支撑美元体制的市场体系的破绽。由此,“超 越美国的美元体制”无法避开地迎来了历史性的变革期,在此,作为 世界经济的重要组成部分和世界市场的重要组成部分,中国经济和中 国市场便被赋予了完善国际货币体制的无法回避的历史使命和国际 责任。从这个作用上看,人民币的国际化从一开始便步入了国际货币 体制变革和完善的轨道,其目标显然也就更具战略性和国际责任性。而从“美元体制”的“无体制”,即“市场化”特征,以及世 界经济的全球化纵深发展的历史时代属性上看,人民币国际化的战略
11、 进程能否稳健、安全、负责任地推进,不可避开地将表现为如何构建 开放的、公平的、安全的、有效的,并融入世界市场体系的金融资本 市场。从这个作用上看,人民币的国际化进程,堪称中国市场及其体 系的建设进程。眼下,放松人民币在国际贸易中的使用管制,可谓人民币国际 化的最基本的条件,即为人民币取得国际标价和结算功能提供了基本 前提。而允许境外人民币离岸市场的开辟,又为人民币及时扩展国际 货币功能奠定了有限的可能条件。关键是若推动各国储备人民币,使 人民币取得国际贮藏手段的功能,则不仅要解决人民币的价值理由, 还要构建人民币的政府信用和市场信用。在此,开放的国债市场建设, 以及符合国际交易规范的国债清算
12、中心的建设事实上成为人民币国 际化的关键所在。市场的建设过程,总是表现为市场开放和放松管制,以及市场 法制化的过程。作为发展中的大国,中国经济内在结构复杂,既存在 内在的发展阶段的差异,又存在内在的开放程度的差异,内在市场的 “均质化建设”将关乎内在的政策及其体系能否发挥“均质的有效 性”,而其结果将表现为人民币的“市场和政府双重信用建设”。显 然这个过程,将不仅表现出国际市场和国际经济行为主体的外来风 险,也会面对来自市场内部的经济行为主休的风险。由此,人民币国 际化的进程乂是一个充满市场建设风险的进程。经历了改革开放30 年历程和人世10年的开放实践,我们虽然积累了丰富的改革开放的 经验,
13、但中国经济规模和市场规模的急剧扩大,对世界经济形成了前 所未有的影响力,任人民币国际化与金融安全论文导读:本论文是一篇关于人民币国际 化与金融安全的优秀论文范文,对正在写有关于货币论文的写作者有一定的参考和指导作用,论文片段:构成的丰富性,分散市场本身的 风险。(本栏责任编辑史小今)上一页12何剧烈的波动,都可能对世界经济和中国经济本身构成巨大的风险。 由此,人民币国际化的市场化建设,已经不允许我们继续“摸着石头 过河”,客观上需要我们审慎考察中国、世界经济和市场变化,依存 于世界经济和世界市场,构建可广泛参与的、厚实而博大的市场体系, 运用市场构成的丰富性,分散市场本身的风险。(本栏责任编辑 史小今)