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1、货币市场运行全球金融危机后，发达经济体和新兴市场经济体的“双速增长”模式致使双方实行截然不同的财政政策和货币政策；发达经济体照旧实施相对宽松的货币政策为其孱弱的经济复苏之路保驾护航，而新兴市场经济体却要为掌握国际大宗商品价格高涨下的成本输入型通货膨胀压力而实行适度从紧的货币政策；中国银行间资金面连续趋紧以及加息预期等因素，不断推高银行理财产品，特别是短期银行理财产品的预期收益率；商业银行利用银行理财产品进行 “高息揽储”的行为在 2021 年表现得淋漓尽致；无论是银行为缓解资金压力，仍是投资者为跑赢 CPI，收益稳固、风险可控的银行理财产品都成为银根紧缩形势下银行与投资者的正确挑选；在供应与需
2、求双方面因素的共同推动下，2021 年银行理财产品的发行量实现历史性突破， 发行数量逾两万余款，同比增长 105%；目睹这样一个急速进展的新兴市场，欣喜如狂之余我们不得不深刻反思，银行理财市场的富强究竟是昙花一现，仍是会流芳百世？创新是金融市场进展的灵魂，“量增质平”的粗放式进展模式虽然给银行理财市场带来一时的绚丽，但要想保持银行理财市场的长期生命力，仍需转变进展方式，当前银行理财市场正处于转型的关键时期；接下来，我们将分析 2021 年度银行理财市场的进展情形、剖析银行理财市场年度热点并梳理银行理财业务监管动态，以期在借鉴和反思过往体会的基础之上，查找2021年银行理财市场创新的突破口和着力
3、点；一 2021 年银行理财产品市场概况据中国社会科学院金融讨论所金融产品中心统计，截至 2021 年，全国共发售银行理财产品20270 款，同比增长 105%，其中一般类产品为 18948 款（包括 55 款开放式产品），同比增 长 122%；结构类产品为 1322 款，同比下降 2%（见图 1）；发售产品的商业银行数量由 2021年的 81 家上升为 2021 年的 97 家；飙升的银行理财产品数量一方面显示出银行理财产品市场的空前富强，另一方面也反映出商业银行由于吃紧的资金压力变相地通过发售银行理财产品来揽储的窘境；相较翻番的一般类产品，结构类产品就在数量激增的理财市场背景下显得相对冷清
4、；图 1 银行理财产品发行数量年度走势从理财产品的投资币种来看， 2021 年人民币银行理财产品共发行 17408 款，占到了全部产品数量的 85.88%，占比较 2021 年上升了 4 个百分点，但外币类产品仅占 14.12%，数量为2862 款；与 2021 年不同的是， 2021 年新增发售了 10 款新西兰元产品，占比为 0.05%，数量虽微，但却丰富了银行理财产品外币的投资种类；总体而言，2021 年各币种占比较 2021 年变化不大，下降幅度最大的为美元产品，由2021 年的 7.8%下降到了 2021 年的 5.0%，欧元产品升幅最大，但仅微幅上升 0.39%（见图 2）；图 2
5、 2021 年银行理财产品投资币种分布从产品的资产主类来看，利率类产品照旧占了全部产品数量的半壁江山，共发售11010 款， 同比上升 101%；占比达 54.3%，但较 2021 年占比下降了 0.9%；混合类产品发售数量居次， 共发售 7630 款，同比上升 145%，占比为 37.6%，较 2021 年上升 6.2%；2021 年，信用类产品共发售 1153 款，占比 5.7%，同比上升 7.7%，但较 2021 年占比下降 5.1%；汇率类产品就发售 227 款，较 2021 年的 71 款同比上升了 219%，但仅占 2021 年产品总数量的 1.1%；股票类和商品类产品分别发售了 196 款和 54 款，占比为 1.0%和 0.3%；总体而言，除汇率类产品和混合类产品之外，其余各类产品占比较2021 年都有所下降（见图 3）；图 3 2021 年银行理财产品资产类型分布
