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1、基础:财务分析内容及参数产负债表利润表 现金流量表分析内容:一、 偿债能力分析:流动比率=流动资产/流动负债 一般2:1比较合理速动比率=速动资产/流动负债二流动资产-存货/流动负债1:1合理 （存货可能卖不掉所以减掉，也许有正常的存货）短期偿债能力分析（数值越高越好）现金比率=现金+现金等价物/流动负债（短期可以变现，价值稳定，如：债券）现金流量比率二经营活动产生的现金流量净额/流动负债到期债务本息偿付比率二经营活动产生的现金流量净额本期到期债务本金+现金利息支出资产负债率=负债总额/资产总额股东权益比率=股东权益总额/资产总额权益乘数二资产总额/股东权益总额产权比率=负债总额/股东权益总额
2、长期偿债能力分析有形净值债务率二负债总额/股东权益总额-无形资产净值 偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用现金利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税现金利息支出影响企业偿债能力的其它因素：负债、担保责任、租赁活动、可用的银行授信额度应收账款周转率二赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款周转率应收账款平均余额二期初应收账款+期末应收账款应收账款平均收账期=360/应收账款周转率二应收账款平均余额X360/赊销收入净额存货周转率=销传成木/存货平均余额存货周转率存货平均余额=期初存货余额+期末存货余额存货周转天数
3、=360/存货周转率=平均存货余额X360/销伟成本流动资产周转率=销您收入/流动资产平均余额流动资产周转率 r=i定资产周转率总资产周转率流动资产平均余额=期初流动资产余额+期末流动资产余额/2固定资产周转率=销传收入/固定资产平均净值固定资产平均值=期初固定资产净值+期末固定资产净值总资产周转率=销伟收入/资产平均总额资产平均总额=期初资产总额+期末资产总额/2资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额资产报酬率资产利润率=利润总额/资产平均总额资产净利率=净利润/资产平均总额每股利润=净利润优先股股利/发行在外的普通股平均股数经营活动现金净流量优先股股利每股现金流每股利润与 每股现金流量
4、发行在外的普通股平均股数加权平均发行（发行在外普通股股数x发行在外月份数）在外的普通股股数=12每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数市盈率=每股市价/每股利润市净率=每股市价/每股净资产!1!发展能力分析销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额ill资产增长率=木年总资产增长额/年初资产总额股权资本增长率=木年股东权益增长额/年初股东权益总额发展能力分析可持续增长率=净利润X收益留存率/年初股东权益总额=股东权益报酬率X收益留存率 =股东权益报酬率X （L股利支付率）利润增长率=本年利润总额增长率/上年利润总额五、财务趋势分析1、比较财务报表2、图解法3、综合评分法（和标准值比较，如果标准值是平均达到100分也说明只达到平均）4、杜邦分析法（如下图）股东权益报酬率资产报酬率平均权益乘数销售净利率总资产周转率净利润销售收入销售收入资产总额总收入总成本非流动资产流动资产销售成本管理费用销售费用固定资产长期投资货币短期投资金资财务费用无形资产及应收及预其他流动其他资产付帐款存货 资产营业外支出税金
