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1、全国自考(金融市场学)模拟试卷及答案一、单项选择题1.反映股票市场总体价格水平变动的指标是()(A) 股票价格(B) 股票价格指数(C) 利率(D )汇率2 .黄金输送点是在一下的汇率波动界限。()(A) 金本位制度(B) 银本位制度(C) 布雷顿森林体系(D) 不兑换纸币制度3 .金融市场按交割期限，可分为()(A) 货币市场和资本市场(B) 现货市场和期货市场(C) 初级市场和二级市场(D) 债券市场和股票市场4. 以下出口收汇管理类型，按管理的宽严程度排列正确的是()一般性出口收 汇管理中央银行对出口收汇实行直接监督管理由外汇指定银行全面负责的 出口收汇管理(A) (B) (C) (D)
2、 5. 外汇交易者在买进即期外汇的同时,卖出数额基本相同的远期外汇，属于()(A)期权交易(B)套利交易(C)掉期交易(D)互换交易6 .可转让大额定期存款单由发行。()(A)中央银行(B) 商业银行(C) 非银行金融机构(D) 政府7. 间接融资与直接融资相比,其优点是()(A) 促进资金使用效益提高(B) 减少筹资成本(C)灵活方便(D)投资收益大8. 金融市场中介是()(A) 真正意义上的资金供给者或需求者(B) 真正意义上的资金供给者(C) 指那些在金融市场上促使交易完成的机构或个人(D) 参加金融市场活动不以营利为目的9. 被称为人民币特种股票”的是()(A ) H 股(B) A股(
3、C) B股(D) 蓝筹股10. 下列不是股票交易所股票交易请算环节的是()(A) 计算价格(B) 支付佣金(C )交割(D )清算1L下列各项有关股票指数期货交易的说法，正确的是()(A) 股票指数期货交易是以股票价格指数为对象的期货交易(B) 股票指数期货交易的目的是减少股票投资的风险(C) 股票指数期货交易买卖是标准化的期货合约(D) 以上说法都正确12. 最早产生的金融衍生工具是()(A) 金融期权(B) 金融互换(C) 金融期货(D) 金融远期13. 股票期权交易与股票指数期权交易最大的区别在于()(A) 交割时采用的金融工具不同(B) 买卖的对象不同(C) 收益不同(D) 交易方式不
4、同14.1975年，()交易所率先开办了抵押协会债券利率期货(A) 芝加哥期货(B) 纽约证券(C) 阿姆斯特丹期货(D) 伦敦证券15利率在计算时通常有两种方法，即单利和复利。能更好地体现货币的时间价值的是()(A)单利(B )复利(C) 单利和复利的综合运用(D) 无优劣之分16. 衍生金融工具的最大特点是()(A)流动性(B )收益性(C) 安全性(D) 能够以少量资金从事数倍乃至数十倍的交易17. 从投资风险的角度看，普通股票、优先股票、公司债券三者按风险从高到低 是()(A )公司债券、普通股票、优先股票(B )优先股票、普通股票、公司债券(C)普通股票、优先股票、公司债券(D )普
5、通股票、公司债券、优先股票18. 关于非银行金融机构,下列说法不正确的是()(A) 保险公司、养老基金是非银行金融机构(B) 非银行金融机构拥有大量个人的长期资金(C) 非银行金融机构参与货币市场的目的是进行长期融资(D) 非银行金融机梅参与货币市场的目的在于这个市场的高流动性与低风险性19. 在我国，封闭式基金的交割实行的是()(A) T+0(B) T+I(C) T+2(D) T+320. 下列属于证券欺诈行为监管内容的是()(A) 操纵市场的监管(B) 信息公开的监管(C) 对内幕交易的监管(D) 对欺诈客户行为的监管二、多项选择题21. 关于金融期货与期权交易，正确的是()(A) 期货交
6、易双方有平等的权利和义务(B) 期权交易双方有平等的权利和义务(C) 期货交易双方盈亏都有限(D) 期权交易买方亏损有限，盈利无限(E) 期权交易卖方亏损有限，盈利无限22. 综合反映纽约股票市场股价变动的指数是()(A) 日经道琼斯平均股价指数(B) 道琼斯平均股价指数(C) 东京证券交易所综合股价指数(D) 金融时报股价指数(E) 标准普尔公司股票指数23. 股份公司增资的目的主要有()(A) 提高自有资本比重(B) 维持和扩大经营(C) 满足证券交易所的上市标准(D) 促进合作和维护经营支配权(E) 股东分益24. 根据市场效率假说将资本市场的效率分为()(A) 弱有效市场(B) 中度有
7、效市场(C) 强度有效市场(D) 非有效市场(E) 完全有效市场2 5.证券市场监管的原则有()(A)依法管理原则(B)保护投资者利益原则(C)公开原则(D) 公正与公平原则(E) 国家监督与自律相结合的原则三, 名词解释26 .证券投资基金27机构投资者.28 .证券自营商29 .金融期货!1!.简答题30 .简述金融期货交易的风险防范机制。31 .列举股票场外交易的几种情形。32 .简述衍生金融工具的特点。3 3 .简述证券投资基金的收入来源。=134 .简述国债二级市场的模式。五，计算题35.A公司财务报告显示股票市盈率为15 ,预期股票每股盈利0.3元，试计算A 公司股票价值。36.B
8、公司2003年12月31日股价为25元/股,投资者甲预期B公司股价可能上涨，与交易商乙签订股票期权合约，购进B公司股票1000股，有效期为3个月,执行价格为27元/股的看涨期权，期权费为0.5元/股。B公司2004年3 月31日股价上涨至29元/股，甲行使权利购入股票后马上售出。计算甲盈利额。六.论述题37 .试述对企业的价值分析。38 .试述证券投资的基本原理。1=答案1-5BABBC 6-10BCCCA 11-15DDDAB 16-20DCCBB21、AZD22、B,E23、AZB,CZD,E24、A , B z C25、A , B , C , D , E26、指一种利益共享、风险共担的集
9、合证券投资方式，即通过发行基金单位,=1集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股 票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一 种间接投资方式。27、机构投资者：指在金融市场从事证券投资的法人机构，主要有保险公司、 养老基金和投资基金、证券公司、银行等。28、又称交易厅交易商。他们只办理自营业务，不办理委托业务。交易厅交易商可以是法人机构，也可以个人身份取得交易所席位。他们在交易厅通过低价买 进、高价卖出赚取利润，因此需要在频繁的价格变动中捕捉有利时机，在极短的 时间内完成有价证券的买卖，故又称为抢帽子”者。29、金融期货指的是交易双方在
10、期货交易所内以公开竞价的方式成交后，承诺 在未来某一固定日期或某一段时期之内。以事先约定的价格交付某种特定数量的 金融工具的标准合约。30、金融期货交易风险防范机制主要是防范信用风险和市场风险。(1) 信用风险的防范机制一新正金制度和无负债”结算制度。保证金制度。期货交易中，交易者与交易所的清算所或清算公司清算交割， 因而不必担心交易对手不履行合约而带来的风险。清算公司要求参加期货交易的 各方必须缴纳保证金，以保护自身免遭信用风险的损害。无负债”结算制度。清算公司的清算每天进行一次，每个交易日的盈利都 会增加到保证金账户，亏损都要从保证金账户扣除。这样操作将清算所的信用风 险控制在一个交易日的
11、交易损失范围之内。当市场价格朝着对交易者有利的方向 发展时，交易者不必等到到期就可逐步实现盈利；反之，当市场价格朝着对交易 者不利的方向发展的时候,交易者在到期之前就已逐步承担亏损。(2) 市场风险的防范机制一格限额。交易所对每种期货的价格都规定了每日价格波动的最大限度。一旦价格波动 超过该幅度，交易自动停止，使交易者不至于因为价格的暴涨暴跌而蒙受巨大损 失。31、股票在场外交易的情形有:(1) 非上市股票，只能在场外交易；(2) 上市股票，由于场内交易条件的限制，也在场外交易。如：在交易所中止 营业期间，或是不足一个成交单位的零散股交易，或是为了减少交易成本，或是 为了争取理想的价格。32、
12、衍生金融工具的特点有：1=1衍生性。衍生金融工具以金融相关。资产为基础，因而金融相关资产的价格 支配着衍生金融工具价格的变化。它起源于原生金融工具或基础性金融工具，是 传统金融相关资产现货发展到一定阶段后的产物。(2) 杠杆性。衍生金融工具通过预测股价、利率、汇率等金融现货在一定时期内的市场行情走势，以支付少量保证金签订远期合约或互换交易合约。达成衍生金 融工具合约不需要缴纳合同的全部金额，如金融期货交易一般只需百分之几的保 证金。利用少量资金就可以进行几十倍金额的衍生金融工具交易，就好像用一根 长长的杠杆能省力地撬动一块巨石，这种杠杆交易的基本前提是参与交易的各方 讲求信用。(3) 高风险性
13、。所谓风险，是指投资者投资于衍生金融工具所面临的未来结果的 不确定性。衍生金融工具具有很强的灵活性和风险性。(4) 虚拟性。投资者预测这些金融工具未来的变化，支付少量的保证金或权利金签订远期性的合约，合约到期后，交易双方一般不进行实物交割，而是根据合约 规定的权利与义务进行清算。33、基金的收益主要分以下四类:Q)利息收入。基金一般要保留一定比率的现款。封闭式基金是为了寻求更好的1=11=投资机会或者在遭遇投资风险时能做出相应的补救,开放式基金是为了满足基金=11=,jflrw所有者赎回基金份额的要求，否则容易引发流动性危机。一般来说，基金都会将 遥部分现金存入银行，从而才犬得存款利息收入。1
14、=1(2)红利和股息收入。通常股票基金是以上市公司发行的在二级市场上交易的股票为主要投资对象。基金买入并持有上市公司的股票。就是该上市公司的股东,有 权分得公司派发的红利或股息，从而获得红利或股息收人。(3) 资本利得。资本利得是指股票或其他有价证券因卖出价高于买入价而获得的那部分收入。资本利得是股票基金收益最主要的来源。1=1(4) 资本增值。投资者通常是按照市场价格买人一定数量的基金股份。这个买入价就是投资者购买基金的成本。当基金经营良好、收益增长时,投资者在低价位1=1=1买入基金股份，然后在高价位卖出或赎回，就可以获得资本增值收入。34、由于债券产品种类不同，定价较为复杂，因此传统的债券交易大多采用电 话询价的方式进行。从欧美发达的债券市场发展趋势来看，随着电子技术的发展 以及市场透明度的不断提高，通过电子系统进行交易的方式越来越受到投资者的 青睐。债券交易依附于电话、电报、电传、电子交易网络等不同的报价、询价媒 介，形成了两种不同的二级市场交易模式，即交易所交易模式和场外交易模式。 在我国，目前，形成了交易所交易、场外交易和商业银行柜台交易三种方式并存 的格局。这三种模式的交易方式不同，服务对象也有所区别。从债券的发行量和 交易量来看，银行间债券市场已成为我国债券市场交易的主体部分。银行间债券1=1市场属场外市场，市场主体为商业银行、城乡信用社、保险公
