某混凝土生产企 业财务分析报告工程硕士项目管理 重庆康华会计师事务所 祝 蔚一、背景资料v1、公司基本情况v公司成立于2007年，注册资本为1620万元，公司类 型为有限责任公司，公司主营业务：生产、销售商 品混凝土及混凝土构件公司主营业务：生产、销售 商品混凝土及混凝土构件v由两家股东投资成立，其中一家为国有企业持股比 例为51%，另一家为民营企业49%股份一、背景资料v2、行业背景v（1）行业特点：v混凝土行业投资少、见效快、技术含量相对不高，企业进入该行业较为 容易；商品混凝土又是一种较为特殊的产品，其销售受运输半径的限制 ；v其生产特点主要表现在：①混凝土不能存放，故其生产的数量就是销售 的数量，不应存在在产品和产成品库存②严格的配料标准：混凝土的 主要成分是水泥、砂、石子、水和添加剂为了保证建筑质量，混凝土 行业都根据客户的要求和施工季节不同，对混凝土的型号和配料有严格 的固定标准由于混凝土不能存放的特点，混凝土企业实行严格的以销 定产，导致了企业一律在接到客户的“供货通知”时才生产的铁定规律 一、背景资料v（2）混凝土的生产流程二、分析基础资料v公司资产负债表简表（万元）二、分析基础资料v公司利润表（万元）二、分析基础资料v公司现金流量表（万元）三、财务分析v财务报表结构分析v从该公司资产负债表看，公司的主要资产为应收账款和固定资产，两项 合计金额为2835万元，占资产总额比重为67%；负债主要是应付账款， 占负债总额的70%，从总体的资产负债构成情况分析，能初步分析出该 公司的货款回笼存在问题，在应收账款管理方面可能存在问题，从混凝 土企业生产特点来看，公司应不存在大量的存货，就其他现有报表来看 ，存货可能存在问题，会影响报表分析结果。
v从该公司利润表来看，公司的收入较上年度减少了1,965.00万元，减少 了22.5%，但毛利率水平上升较多，当年营业外支出金额较大，结合存 货的情况可知，公司的收入成本结转可能存在人为操控利润的情况v从现金流量表来看，公司经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净 流量为负数、筹资活动现金净流量为负数，较为正常三、财务分析v指标分析v（1）变现能力分析v从指标数据分析，公司短期偿债能力较好但值得 注意的是应收账款的可回收性将直接影响公司的短 期偿债能力 三、财务分析v（2）资产管理分析v从指标数据分析，存货周转率水平较高，而 应收账款的周转率较低，公司应加强公司应 收账款管理，及时收回公司货款三、财务分析v（3）负债比率v公司本年度的负债比率有所下降，主要是本 期偿还了上期借款 三、财务分析v（4）盈利能力指标v注：扣除了异常变动因素（营业外支出）后计算v2009年指标和2010年指标差异较大，需进一步了解公司情况分析四、分析结论v从报表总体分析和指标分析来看，公司现在存在的主要问题 集中体现是应收账款管理上，公司应加快公司的货款回笼， 如货款不能及时回笼，则会影响公司的短期偿债能力该公 司属于国有控股企业，且盈利状况良好，举借银行债务和获 得股东借款的较为容易，故短期偿债能力不存在大的问题。
v进一步了解，2009年公司母公司修建办公房，由公司提供了 大量的商品混凝土，且价对内销售价格较对外销售低，造成 2009年的销售毛利水平较低，2010年主要系外部客户，相 对毛利率水平较为正常，由此看公司的盈利能力水平较好 v谢谢！。