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1、第一节 中国利用外国直接投资的发展历程和作用 第二节 中国利用外国直接投资的方式 第三节 中国利用外国直接投资的一些政策法规,第三章 中国利用外商直接投资,引言,十一届三中全会确立的对外开放方针，使得利用外资成为推动我国经济迅速发展的重要因素之一。 进入90年代以来，我国直接利用外资发展迅速，1992年首次超过对外借款，达110亿美元，是当年对外借款额的139倍；1997年该比例上涨到377倍，直接利用外资高达45278亿美元。 从1993年开始，中国已经连续20年利用外资居发展中国家首位。 这表明随着资本的全球流动，我国对外开放的程度正在不断提高，但1997年爆发的东南亚金融危机告诉我们，有
2、缺陷的经济结构将会给国际游资带来可乘之机，所以外资的使用效果如何应引起我们重视，否则将会影响我国经济的平稳发展。,第三章 中国利用外商直接投资,本章教学目的与要求 通过本章节的学习，了解中国利用外资的历史发展、现状； 掌握中国利用外资的主要方式； 掌握BOT这种利用外资方式的特点与运作程序； 了解TRIMs与中国利用外商直接投资政策法规的调整。,第一节 中国利用外国直接投资的历程和作用,中国利用外商直接投资的发展历程,总体上可以分为两个阶段： 建国初期，时间较短； 自1978年实行改革开放政策以后，已经持续了30年；,中国利用外商直接投资的发展历程,总体来讲，改革开放以来，中国利用外商直接投资
3、已经走过了30多年的历程。这30多年年可分为五个阶段： 一、起步阶段(19791986)（港澳地区、劳动密集型的加工项目、宾馆、服务设施等第三产业项目居多） 二、稳步发展阶段(19871991)（结构改善，生产性项目及产品出口企业大幅度增加，旅游服务降低；区域和行业夸大；台湾地区开始对内地投资并逐年增加） 三、高速发展阶段(19921993) （平均项目规模扩大；房地产业利用外资发展迅速；新的投资领域增加；中西部地区利用外资步伐加快） 四、调整发展阶段(19942000) （利用外资注重数量注重质量和结构优化；大型跨国公司进入中国；资金与技术密集的大型项目和基础设施项目增加） 五、成熟稳定发展
4、阶段（2001-至今）（中国经过15年艰难谈判加入WTO）,金额单位：亿美元,表 19792004年中国批准外商直接投资情况,金额单位：亿美元,表 19792004年中国批准外商直接投资情况,1979-2005中国实际利用外资(亿美元),第 10 页,第一，中国的市场巨大，未来的发展空间非常地广阔。,第二，劳动力资源丰富，低成本仍将是中国在较长时间内的竞争优势。,第三，我们的基础设施在日益完善，为外商投资企业提供了良好的硬件环境,为什么国外投资者选择了中国？,3,2,4,5,1,在政策方面：中国鼓励外商投资,信贷,税收,进出口,外汇,管理体制,新的影响因素及趋势,新的影响因素,2. 国有企业改
5、革,1. 加入世贸组织,新的影响因素,FDI发展趋势,第 13 页,持续增长：并购将成外商投资发展趋势,1,2,3,不断规范：外资并购安全审查细则将出,开放不变：FDI还将高速增长,近年来利用外商投资新热点,一、规模不断扩大 二、产业和地区结构不断优化 三、跨国公司来华投资大量增加 四、独资企业成为主要的企业方式 五、领域不断拓宽（如服务业等） 六、辅助性投资增加（如研发中心等） 七、积极推进当地化战略,中国利用外国直接投资的作用,一、弥补了国内建设资金的不足（实际利用了8790多亿美元；现在中国每年实际利用的外资数量约占全球的1/10左右） 二、促进了中国经济的增长（目前占全国工业产值35%
6、左右） 三、引进了先进的技术设备和管理经验（推动产业结构升级、；技术经验，2007年底，研发机构超过1000家；管理经验） 四、扩大了社会就业（2007年，35万家外商投资企业，2800多万，占比劳动力9%；税收，占比20%多）,中国利用外国直接投资的作用,五、推动了对外贸易的发展（ 2012年中国国际贸易总额为3.87万亿美元超过美国的3.82万亿美元；外商投资企业进出口1.89万亿美元占我外贸总值的49%） 六、促进了社会主义市场经济体制的建立和完善（经济结构的多元化、传统所有制结构的转变） 七、提高了中国存量与新增资产的质量（生产要素的一揽子转移） 八、缩小了中国与发达国家经济发展的差距
7、,中国利用外资存在的问题,一、外资投资结构不合理 1.资金来源不均衡 2.产业结构不合理 3.区域分布不均衡,中国利用外资存在的问题,截止2008年对华投资前十五位国家地区情况,1.资金来源不均衡,中国利用外资存在的问题,2.产业结构不合理,3.区位分布不均衡,中国利用外资存在的问题,中国利用外资存在的问题,二、从资金到位率看：较低 资金到位率 = 实际利用外资金额 / 协议利用外资金额 1997：47% 2001：52% 2003：46% 2006：34%,中国利用外资存在的问题,三、从“以市场换技术”的效果看：不理想 1让出了市场？ 医药行业 电梯行业 照明灯具 彩电行业 啤酒行业 饮料行
8、业 化妆品行业 胶片行业 汽车行业 IC卡行业 手机行业,产业垄断倾向明显,在我国轻工、化工、医药、机械、电子等行业，跨国公司子公司的产品已占据我国三分之一以上的市场份额。此外，在彩管、微电机、小汽车、计算机、程控交换机、光纤电缆、啤酒、造纸、洗涤用品、医药等行业跨国公司目前已实际上取得垄断或控制地位。2005年，80%的中国大型超市处于外资的控制之下。 中国28个主要产业中，外资在21个产业中拥有多数资产控制权。,2换回了技术? （1）我国的合资企业多为劳动密集型加工型产业，技术档次低，没有高新技术。 （2）我国创办了为数不多的技术密集型企业，但核心技术很难获得。 （3）高科技很难通过合资的
9、方式取得，如电子计算机、航天技术、卫星制造和发射等。,11月11日，“2010外资研发中心论坛”在上海举行，截至10月底，已有316家外资研发中心落户上海。在这座中国内地吸引外资企业和机构最多的城市，外资研发中心呈现三大发展新趋势。 一是外资研发中心规模不断扩大。目前，投资总额1000万美元以上的在沪外资研发中心有47家，占总数的14.9。316家外资研发中心主要涉及汽车、化工、电子、生物医药、机械制造等行业。 二是外资研发中心的层次不断提升，逐步由产品本地化、应用技术研究向基础性研发、全球研发转变，通用电气、埃克森美孚、阿海珐、英特尔-T等全球知名企业都在上海设立了全球研发中心。 三是研发中
10、心的行业集聚逐步形成。以生物医药行业为例，上海的此类外资研发中心已达85家，占上海外资研发中心总数的27。位列2010年度“财富500强”企业的12家全球知名制药企业中，已有9家在上海设立了研发中心。,情况有所好转，但是不容乐观国外研发中心在华设立 例证: 医药行业“ 诺和诺德 ” 和 “ 施维雅 ”,27,四、转移价格问题 高价进口国外子公司的原料 压低中国投资子公司产品的出口价 五、投资环境亟待解决 .政策法规环境不尽如人意 .知识产权保护制度还不健全 .劳动力结构性有限供给和非流动性,中国利用外资存在的问题,中国利用外资的演变趋势,伴随国内外环境的不断变化, 中国利用外资战略需要进行相应
11、的调整。经济全球化趋势与中国加人WTO 背景下, 中国由有限范围和领域内的开放, 转变为全方位的开放; 由试点为特征的政策性开放, 转变为在法律框架下的制度性开放; 由单方面为主的自我开放, 转变为与WTO成员国之间的双向开放; 由被动接受国际经贸规则, 转变为主动参与国际经贸规则制定。 中国利用外资从政策优惠的吸引转变为竞争秩序和投资环境的吸引; 由“ 超国民待遇” 和“ 非国民待遇” 转变为国民待遇; 由注重吸引资金转向注重引进技术。,中国利用外资的演变趋势,中国利用外资的战略有两次重大的转变, 一是“ 引进来” 从“ 量” 到“ 质” 的根本转变; 二是由“ 引进来” 向“ 走出去” 的
12、根本转变。根本转变是我国经济发展、对外开放发展和利用外资发展所决定的。 中国利用外资正进入一个新阶段,由美国次级债引发的全球经济危机在全球蔓延, 中国利用外资面临着前所未有的挑战。,第二节 中国利用外国直接投资的方式,中国利用外资的形式,外商直接投资 对外借款 外商其他投资,中国利用外资的主要方式,外商直接投资基本形式,中国利用外国直接投资的方式,一、中外合资经营企业（性质与特点，比较多） 二、中外合作经营企业（与合资的区别） 三、外商独资经营企业（近年来增加快） 四、中外合作开发（石油领域，比较少） 五、外商投资股份制企业（新形式） 六、BOT投资方式（原意，基础设施领域，新形式） 七、投资
13、性公司（控股公司） 八、其他方式（外国公司、金融机构在华设立从事经营活动的分支机构，如分公司、分行等）,中外合资经营企业,中外合作经营企业,中外合资经营&中外合作经营,外资企业（独资企业）,中外合作开发,定义：指中国公司和外国公司通过订立风险合同，对海上和陆上石油以及矿产资源进行合作勘探开发。 在自然资源领域广泛采用的经济合作方式； 高风险、高投入、高收益； 勘探、开发和生产三个阶段；,外商投资股份有限公司,外商投资股份有限公司又称外商投资股份制企业，指外国公司、企业和其他经济组织或个人同中国的公司、企业和其他经济组织按照平等互利的原则，通过认购一定比例的股份，在中国境内共同举办的公司。 全部
14、资本由等额股份构成，股东以其所认购的股份对公司承担责任，公司以其全部财产对公司债务承担责任，中外股东共同持有公司股份，外国股东购买并持有的股份需占公司注册资本的25%以上（有五人以上为发起人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所；其中至少有一个发起人应为外国股东；公司注册资本的最低限额为人民币3000万元，外国股东以可自由兑换外币购买并持有的股份占公司注册资本25%以上；外国投资者是外商投资股份有限公司的发起人情况下，其外资股权在公司成立三年内不得转让，并且其后的转让也要经过原政府审批部门的核准。,投资性公司,外国投资者在中国境内以独资或与中方投资者合资的形式设立的从事直接投资的公司，其形式
15、一般为有限责任公司。,BOT投资方式,案例介绍：中国第一个国家正式批准的 BOT 试点项目 -广西来宾电厂,1995 年广西来宾电厂二期工程是中国引进 BOT 方式的一个里程碑为中国利用 BOT 方式提供了宝贵的经验。 广西来宾电厂 B 位于广西壮族自治区的来宾县。装机规模为 72 万千瓦，安装两台 36 万千瓦的进口燃煤机组。,该项目总投资为 6.16 亿美元，其中总投资的 25% 即 1.54 亿美元为股东投资，两个发起人按照 60:40 的比例向项目公司出资，具体出资比例为法国电力国际占 60%,通用电气阿尔斯通公司占 40%,出资额作为项目公司的注册资本 ；其余的 75% 通过有限追索
16、的项目融资方式筹措。中国各级政府、 金融机构和非金融机构不为该项目融资提供任何形式的担保。项目融资贷款由法国东方汇理银行、英国汇丰投资银行及英国巴克莱银行组成的银团联合承销，贷款中 3.12 亿美元由法国出口信贷机构一一法国对外贸易保险公司提供出口信贷保险。,（2年9个月）,（15年3个月）,项目特许期：18年,特许期满项目公司将电厂无偿移交给广西壮族自治区政府。 在建设期和运营期内，项目公司将向广西壮族自治区政府分别提交履行保证金 3000 万美元，同时项目公司还将承担特许期满电厂移交给政府后 12 个月的质量保证义务。 广西电力公司每年负责向项目公司购买 35 亿千瓦时 (5000 小时 ) 的最低输出电量 ( 超发电量只付燃料电费 ),并送入广西电网。同时，由广西建设燃料有限责任公司，负责向项目公司供应发电所需燃煤，燃煤主要来自贵州省盘江矿区。,BOT的简单分析,一、解决政府资金短缺
