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1、本章学习要求,掌握国际收支的含义及其失衡的原因、影响和调节； 掌握调节政策的原理及搭配,第五章 国际收支与内外均衡,本章简介,国际收支，主要介绍国际收支的含义，国际收支平衡表的主要内容以及国际收支失衡的原因、影响和调节。 国际收支失衡的市场调节机制；国际收支失衡的政策调节；国际收支失衡的国际调节,第六章 国际收支与内外均衡,第一节 国际收支,（一）国际收支 1、国际收支的概念 是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和，它是以交易为基础的。 理解：既包括贸易收支和非贸易收支，也包括资本的输出输入；既包括已实现外汇收支的交易，也包括尚未实现外汇收支的交易。,一、 国际收支与
2、国际收支平衡表,2、国际收支的基本特征,第一，国际收支是一个宏观的概念。与一国或地区相对应 第二，国际收支是一个流量概念。它与一定的报告期相对应，一般以一年为报告期 第三，国际收支所反映的内容是以货币记录的经济交易 第四，国际收支不再以支付为基础，而是以交易为基础 第五，国际收支记录的经济交易必须是本国居民与非居民之间发生的经济交易 第六，国际收支是一个事后的概念,经济交易经济交易：经济价值从一个经济单位向另一个经济单位的转移。包括交换，转移，移居，其他根据推论而存在的交易。,交换：,转移：,一经济体的居民向另一经济体的居民提供一项经济价值而得到对方价值相等的回报。,一经济体的居民向另一经济体
3、的居民提供一项经济价值而未得到任何回报。,包括：,2010-07-30 00:50:00 来源: 中国新闻网 (北京),中国审计署公告指出，截至7月9日，中央及青海省财政共安排抗震救灾资金73.02亿元人民币，接收社会各界捐赠款物106.57亿元。 在社会捐赠的106.57亿元的款物中，境内捐赠102.85亿元，港澳台地区捐赠2.73亿元，国际组织和海外华侨等国外捐赠0.99亿元。,玉树地震捐款审计,中国援助非洲国家究竟多少,中国呼吁各会员国切实履行缴纳联合国会费义务,中央政府门户网站 2010年10月22日 来源：新华社,中国常驻联合国副代表王民21日在联大负责行政和预算事务的第五委员会会
4、议上发言，呼吁联合国各会员国切实履行缴纳联合国会费的义务，以实际行动改善联合国的财政状况。,目前联合国会费的欠缴款项，特别是维和未缴摊款主要集中在少数几个发达国家。作为一个人均收入较低的发展中国家，中国也同样面临着全球经济、金融危机的影响以及各种自然灾害给本国财政造成的困难，但中国仍以实际行动履行了对联合国的财政义务。截至目前，中国已全额缴纳了正常预算会费、两个国际刑庭的摊款、基本建设总计划摊款，大部分维和摊款，共计亿美元，并将克服困难，争取在年底前缴纳本年度的其他维和摊款。,其他根据推论而存在的交易：,经济交易包括：,移居：,一个人把住所从一个经济体搬迁到另一个经济体的行为。,有时实际流动并
5、未发生，但根据推论存在也应记录，如海外直接投资者收益的再投资。,国际收支的涵义涉及的几组基本概念：,国际收支的涵义涉及的几组基本概念：,存量与流量,国际收支与国际投资头寸,国际收支是一个流量概念、时期概念，反映一段时间内增减变动的数额。,国际投资头寸是一个存量概念，是指在某一时点上一经济体对世界其他地方的资产和负债的价值和构成。,国际收支的涵义涉及的几组基本概念：,居民与非居民,居民：在一国的经济领土内具有一定的经济利益中心的机构单位(居住一年以上) 包括（1）家庭和组成家庭的个人 （2）法定的实体和社会团体,居民与非居民的划分是以居住地为标准,国际收支的涵义涉及的几组基本概念：,居民与非居民
6、,经济领土：一国政府所管辖的地理领域+该国的天空、水域和邻近水域下的大陆架+该国在世界其他地方的飞地（飞地是明确划分的地区，如大使馆、领事馆、军事基地、科学站、信息或移民办事处、援助机构等，经所在国政府正式同意由本国政府拥有或租用，用于外交、军事、科学或其他目的）,国际收支的涵义涉及的几组基本概念：,居民与非居民,具有一定的经济利益中心：是指该单位在某国的经济领土内在一年或一年以上的时间中已经大规模地从事经济活动或交易，或计划如此行事。,根据以上定义，旅游者、留学生和病人为所在经济体的非居民，外来长期工作者为所在经济体的居民，驻外使领馆人员、驻外军事人员属所在经济体的非居民；企业是其从事经济活
7、动所在地的居民；非赢利团体和政府是所在国的居民；国际组织是任何国家的非居民。,国际收支的涵义涉及的几组基本概念：,居民与非居民,我国自1996年1月1日起实施的国际收支统计申报办法第三条规定：“中国居民，是指：,（1）在中国境内居留一年以上的自然人，外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使馆领馆外籍工作人员及其家属除外,（2）中国短期出国人员（在境外居留时间不满一年）、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使馆工作人员及家属,国际收支的涵义涉及的几组基本概念：,居民与非居民,我国自1996年1月1日起实施的国际收支统计申报办法第三条规定：“中国居民，是指：,（3）在中国境内依
8、法成立的企业事业法人（含外商投资企业及外资金融机构）及境外法人的驻华机构（不含国际组织驻华机构、外国驻华使馆领馆）,（4）中国国家机关（含中国驻外使馆领馆）、团体、部队,国际收支平衡表（Balance of Payments Statement）又称为国际收支帐户,是指将国际收支按照特定帐户分类,根据一定的原则用会计方法编制出来的报表 具体地说，是指按照复式簿记原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映一经济体（一般指一国家或地区）在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易的统计报表,（二）国际收支平衡表,（二）国际收支平衡表 1、国际收支平衡表的记帐原理 “有借必有贷
9、，借贷必相等”的复式簿记的原理 具体记录方法：资产增加记借方，资产减少记贷方；负债增加记贷方，负债减少记借方。 借方 贷方 资产增加 资产减少 负债减少 负债增加,国际收支平衡表记帐的经验法则：,凡是引起本国从国外获得货币收入的经济交易记入贷方；凡是引起本国向国外进行货币支出的经济交易记入借方，而这笔货币收入或支出本身则记入相反的借方或贷方,凡是引起外汇供给的经济交易记入贷方； 凡是引起外汇需求的经济交易记入借方,国际收支平衡表（国际货币基金组织1993年第五版）,2、国际收支平衡表的主要内容（1）,2、国际收支平衡表的主要内容（2）,国际收支平衡表的主要内容,1、经常帐户：,经常帐户指记录实
10、际资源在一国和他国之间的转移的帐户，包括进出口货物、输入输出的服务、对外应收及应付的收益，以及在无同等回报的情况下，与其他国家或地区之间发生的提供或接受经济价值的经常转移,（按标准构成讲解）,货物和服务,货物：记录商品的进出口,借方：进口总额,贷方：出口总额,1、经常帐户：,货物和服务,服务：记录服务的输出入,借方：服务的输入,贷方：服务的输出,收入：,生产要素的国际流动引起的要素报酬收支,国际收支平衡表的主要内容,1、经常帐户：,收入：,职工报酬：包括个人在非居民经济体为该经济体居民工作而得到的现金或实物形式的工资、薪水和福利,借方：本国雇佣外国季节工人、边境工人而支付的工资、薪金和其他报酬
11、,贷方：本国季节工人、边境工人受雇在国外工作而获得的工资、薪金和其他报酬,三、国际收支平衡表的主要内容,1、经常帐户：,收入：,投资收入：指居民与非居民之间有关金融资产与负债的收入与支出，包括有关直接投资、证券投资和其它投资所得收入与支出,借方：本国资产被外国居民所购买或持有而支付的利润、股息、红利、利息等,贷方：本国居民因购买或持有外国资产而获得的利润、股息、红利、利息等,三、国际收支平衡表的主要内容,1、经常帐户：,经常转移：,单方面进行的不需要等价偿还的价值转移（除资本转移以外的转移）,借方：本国对外国的转移,贷方:外国对本国的转移,三、国际收支平衡表的主要内容,GDP被中国超过 日本外
12、相称再援华得不到国民理解,2011年03月03日 07:02 来源：新京报 作者：张乐,2、资本与金融帐户,（1）资本帐户,记录资产所有权在国际间的流动的帐户,包括资本项目项下的资本转移、非生产、非金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外资产和负债发生变化的金融项目,资本帐户反映资产在居民与非居民之间的转移，由资本转移和非生产、非金融资产交易两部分组成,三、国际收支平衡表的主要内容,资本转移：,主要包括涉及与固定资产的取得与放弃相联系的或以其为条件的资金转移； 固定资产所有权的转移；债权人不索取任何回报而取消的债务,（1）资本帐户,资本转移指涉及固定资产所有权的变更及债权债务的减免等导致交易一
13、方或双方资产存量发生变化的转移项目,三、国际收支平衡表的主要内容,（1）资本帐户,指与商品和劳务的生产相关但本身却不能被生产出来的有形资产（如土地和地下资源等）及非生产性的无形资产（如商标、专利权、版权等）在一国和他国之间的交易,非生产、非金融资产交易：,借方：收买,贷方：放弃,2、资本与金融帐户,三、国际收支平衡表的主要内容,It is necessary to distinguish between the use of such assets (as patents, copyrights, trademarks, franchises, etc. ） (recorded under s
14、ervices-royalties and license fees) and the purchase or sale of assets (recorded in the intangible assets category of the capital account) if data are available.,注：,（2）金融帐户：,记录资本的流出入,借方：资本的流出,贷方：资本的流入,2、资本与金融帐户,反映居民与非居民之间投资与借贷的增减变化的帐户，由直接投资、证券投资、其它投资和储备资产等四部分构成,国际收支平衡表的主要内容,2、资本与金融帐户,直接投资：,一个经济体的居民单
15、位（直接投资者）对另一个经济体的居民单位（直接投资企业）的永久利益。形式：直接设立工厂企业；收购国外已有工厂企业（购股10%25%以上）；收益的再投资。,（2）金融帐户：,国际收支平衡表的主要内容,注：,依据是否有海外企业实际经营管理权划分： 国际直接投资与国际间接投资,国际直接投资FDI：指投资者参与外国企业的生产经营活动，拥有实际的管理权、控制权的投资方式,国际间接投资FI或FPEI：指通过购买外国的公司股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产，依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式,Direct investment enterprise is defined in BOP
16、 Manual as an incorporated or unincorporated enterprise in which a direct investor, who is resident in another economy, owns 10 percent or more of the ordinary shares or voting power (for an incorporated enterprise) or the equivalent (for an unincorporated enterprise).,注：,“气氛很激烈，股民很激动。现场出现了好几拨投资人强烈反对的声浪。这是我见过的最热闹的股东大会。”,2008年3月5日，各方瞩目的中国平安08年第一次临时股东大会在深圳召开，一位全天在现场的证券公司研究员如此描述现 场情景。当天会议以超过92的赞 成率，有惊无险地通过了中国平安 近1300亿元的再融资方案。,注： 2008年1月21日，中
