风险管理与保险规划讲义

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1、风险管理与保险规划,杨利田 2009年3月7日,内容提要,一、保险理财的必要性及其优势 二、风险管理与保险需求 三、人寿保险的定价基础与条款分析 四、保险理财与合同法律问题 五、团体保险与员工福利计划 六、人寿保险的避税与节税功能,一、保险充当理财手段的必要性及其优势,家庭投资理财的方式有很多种，储蓄、保险、股票、债券、期货、房地产、黄金、古董、邮票等 。 哪种最好？无法比较。正如空气、水和食物谁最重要无法比较一样。,（一）保险在个人理财中的积极意义,A、个人财务安全的保护,武汉汉正街.doc 收入的保障；财产的保障；生命价值的保障。 “常将有日思无日，莫待无时想有时。”保险不是来改变我们的生

2、活，而是保证我们的生活水平不受不利因素影响。 在理财途径中，保险是唯一可以转移和分散危险的手段。人们生活品质的提高主要取决于物质生活的富足和精神生活的安宁，而保险在这两个方面都有提升的作用。 人寿保险作为投资理财的一种手段，其最主要的功能是保障，其特殊的和其他行业无法取代的优势就是保障。保险是一种给予人们提供保障的产品，而不是让保户去赚钱，所以，传统的保险产品才是最经得起考验的。,B、投资回报的安全性,普通的投资遵循“高收益、高风险”的规律。 沪深股市14年.doc 保险投资的关键不是帮被保险人做投机，也不是短期投资，而是长期投资。很多人买保险买20年、30年，甚至为了退休，保险业采取的是稳中

3、求胜的策略。 国家对保险公司严格的监管和对保险资金运用严格的监控，把投资的风险降到很低。,C、节税和保全财产,在制定遗产计划时，如果没有人寿保险的参与，想要保全事业和财产几乎是不可能的。,D、体现自身价值，显示经济实力,“当你同别人做生意时，告诉他你买了多少人寿保险，显示你的经济实力，很有说服力。” 明星保险.doc,E、提高信用,银行给企业贷款时，要求企业必须上财产保险，同理，对于购买了人寿保险的企业者，他的信用以及企业的信用都会大幅提高。,F、建立应急储备金,财富靠人去创造，而人靠健康支撑，理财的前提是要确保人身安全和财产安全。在所有理财方式中，保险是唯一可以依靠他力来护卫人身和财产安全的

4、方式。 除了保险，没有一种理财工具可以保证当我们发生变故时能从“别人”那里拿到一笔急用的现金。这是保险能生存发展数百年的社会基础。 人寿保险具有现金价值，表面上是交给了保险公司，实质上是“储蓄”在保险公司里，投保人随时可以动用这笔资金。,G、以金钱买时间,成功=资本能力时间。 谁也不清楚自己有多少时间。,F、保障生命价值（P17）,家庭经济支柱的责任：使家眷免于饥饿，不至于无家可归；使子女完成必要的教育，不至于失学；使父母安享晚年，不至于老无所养；使家庭财产完整，不至于受损。 生命价值=个人未来赚取的薪资个人的维持成本 人的生命价值将因下列原因导致损失：过早死亡、失能、退休和失业。 人的生命价

5、值的观念是人寿保险的经济基础。,（二）保险理财的特殊优势,1、安全优势,安全优势.doc 证券公司破产及其处理.doc 银行机构破产处置.doc,2、权益优势,保险人说明义务的严格要求,第十八条 保险合同中规定有关于保险人责任免除条款的，保险人在订立保险合同时应当向投保人明确说明，未明确说明的，该条款不产生效力。,保险条款解释有利于被保险人原则,第三十一条 对于保险合同的条款，保险人与投保人、被保险人或者受益人有争议时，人民法院或者仲裁机关应当作有利于被保险人和受益人的解释。,射幸性赋予保险“四两拨千斤”的效果,一般投资是以一块钱来赚取几分钱的利息，而人寿保险却是以几分钱来保证一块钱的价值。它

6、在个人和家庭面临危机时发挥出的强大威力是其余任何投资手段所无法企及和替代的。 只有人身保险才能保证一个人的家庭不会因为其死亡伤残或患重大疾病而承受巨大的经济负担；也只有财产保险才能保证个人和家庭在其房屋等高价值财产损毁时，迅速得到经济补偿，而不会导致生活水平大幅降低。,复利计息,银行理财产品采取的主要是单利，即一定期限、一定数额的存款会有一个相对固定的收益空间。不论是固定收益还是采取浮动利息，在理财期限内，银行理财产品都采取单利。保险理财产品则不同，大都采取复利计算。即在保险期内，投资账户中的现金价值以年为单位，进行利滚利。,巨大的避税潜力,人寿保险金免交所得税和遗产税，在制定遗产计划时，如果

7、没有人寿保险的参与，想要保全事业和财产几乎是不可能的。,保单不被冻结且不受债务人索债,当企业破产时，股票、债券、存款等都会被冻结，唯有人寿保单不被冻结。 另外债权人也无权要求受益人以保险收益来偿还债务。这也是人寿保险投资与其它投资大不相同的地方。,3、风险与效益优势,从积累资金的角度，储蓄象爬楼梯，保险象乘电梯。 储蓄算得出利息，算不出风险。 储蓄是锦上添花，保险是雪中送炭。 股票是制造风险，保险是转移风险。 只要你一天没有离开市场，你就不要说输或者赢。 股市不败的秘决。,（三）保险理财的不足,1、专业性强，信息不对称。 2、提前解除合同将蒙受较大损失。 3、期限长，难于坚持。 4、理赔复杂，

8、发生争议的概率是投资方式中最大的。 5、不能在二级市场上买卖。只能在保险公司退保，不能转让给第三者。 6、存在道德危险（故意促成事故发生）,习题一,习题一.doc,二、风险管理与保险需求,不是人们不愿意买保险，是因为有一部分人不了解保险，暂时没有买；一部分人没有意识到风险的随机性，没有急于买；一部分人没有太多的收入，没有购买能力；有一部分人已经买了，但不是很明白，所以买的不多。 理财时必须清楚的问题：面临哪些风险；哪些风险必须从风险管理的角度作出安排；哪些风险可以通过保险来管理；自己购买的保险承担了自己的哪些风险。,（一）风险管理（P1）,风险及其特征,含义:日常生活中遭遇的能导致人身伤亡、财

9、产受损及其他经济损失的自然灾害、意外事故和不测事件的可能性。 风险即未来损失发生的可能性。 广义上讲：包括盈利的不确定性和损失的不确定性 狭义上讲：仅指损失发生的不确定性 风险的特征： A、客观性与普遍性。天有不测风云，人有旦夕祸福。 B、损害性。当风险发展成为风险事故时会给人们造成损失。 C、不确定性。包括空间上的不确定性、时间上的不确定性、损失程度的不确定性。 D、可测定性。通过统计，可测定较准确的损失率。 E、发展性。创造物质财富，也创造和发展了风险。,人们对待风险的基本态度与办法,人类的历史一部与风险斗争的历史 回避风险（孔子大戴礼记：“父母全而生之，子全而归之，可谓孝也。”“道而不径

10、，舟而不游，不以身相许，不可登高，不可临深渊”） 控制风险（抗洪救灾；建筑物防震设计；不把鸡蛋放在一个篮子里） 自留风险（中国石油化工总公司安全生产保证基金) 转移风险（保险，是用固定的小支出来换取确定的大保障。）,风险的构成要素,A、风险因素。促使某一特定风险事故发生或增加其发生的可能性或扩大损失程度的原因或条件。 B、风险事故。造成人身伤害或财产损失的偶发事件，是造成损失的直接的或外在的原因，是损失的媒介物。 C、损失。非故意的、非预期的、非计划的经济价值的减少。,风险 因素,增加或引起,风险 事故,造成,损失,可保风险的基本条件,第一，可保风险是纯粹风险； 第二，风险的发生必须具有偶然性

11、； 第三，风险的发生是意外的； 第四，风险必须是大量标的均有遭受损失的可能性； 第五，风险的损失必须是可以用货币计量的； 第六，不属于特别巨灾风险或损失特别小的风险。 四川汶川地震.doc 保险产品的三不保.doc 买保险 看清承保范围很重要.doc,（二）保险的功能与作用,1、保险的保障功能： 财产保险的补偿，人身保险的给付。 胡适：保险的意义只是今天作明天的准备，生时作死时的准备，父母作儿女的准备，儿女幼时作儿女长大的准备，如此而已。今天预备明天，这是真稳健；生时预备死时，这是真豁达；父母预备儿女，这是真慈爱。能做到这三步的人，才能算作是现代人。 人寿保险理赔案件.doc,2、资金融通功能

12、,保险公司将掌握的保险基金进行投资，比如银行存款、债券、股票、不动产等，从而形成了资金融通功能。这一功能主要是通过资金运用的形式实现的。 巴菲特的成功之道 进入2008年，“股神”巴菲特的个人资产超过了微软创始人比尔盖茨，成为全球个人资产的首富。 是什么成就了巴菲特的辉煌？巴菲特在2005年致股东的信中说：“保险业为我们提供了众多的资金，用这些资金我们才可以买下证券和企业后者现在给我们提供了日益扩大的益。事实上，如果没有收购国民赔偿保险公司，伯克希尔有现在一半的规模都算幸运了”。,3、社会管理功能,社会保障管理（为社保圈外的人们提供保障；为国民提供多层次的保障；提高了社会保障水平） 社会风险管

13、理（积累风险损失资料为社会风险管理提供支持；配合有关部门做好防灾防损；差别费率鼓励做好预防工作促进社会对风险的控制） 社会关系管理（介入灾害处理，改变社会成员的行为模式，促进政府、企业、个人关系的和谐，减少社会摩擦；促进社会互助风尚） 社会信用管理（培养和增强社会诚信意识；实现社会信用资源的共享）,4、避税与节税功能,保险的作用面面观,保险对个人和家庭的作用 A、帮助建立安定的人生。 B、帮助储蓄。长期储蓄需要很强的意志力。 C、寿险可以体现生命尊严和价值。 D、作为良好的投资的手段 E、税收上的优惠 保险对企业的作用 A、分担企业对雇员的人身风险责任 B、增加员工福利，有助于企业留住人才 C

14、、补偿企业重要雇员死亡或伤残带来的损失 D、有助于企业利用税收优惠政策 保险对社会的作用 A、有助于稳定社会生活 B、有助于扩大社会就业 C、促进消费和社会经济发展 D、重要的融资方式,（三）个人风险与保险需求（P14）,1、财产风险与财产险需求,大多数人面临着房地产和其他个人财产遭受损失或损坏的风险。 为财产投保的方式有两种：特定危险保险和一切危险保险。 我国家庭财产保险一般为特定危险保险，期限为1-8年不等。有的家庭财产还有还本甚至分红功能。 家庭财产保险多采“第一危险责任方式”理赔，但最高以不超过保险单上分项列明的保险金额为限。未列明分项金额时，则按照条款规定的分项比例赔偿。,财产风险的

15、衡量,财产风险的衡量包括财产直接损失及因财产损毁而引起的间接经济损失。对这一风险衡量的指标包括实际现金价值、重置成本、相关费用等。,2、责任风险与责任险需求,一般人都面临着潜在的法律责任风险，由于本人的过错造成他人财产损失或人身伤害时，在法律上产生的民事赔偿责任。保险公司开发的综合个人责任险可满足转移法律责任风险的需求。 我国基本不存在针对社会大众的综合个人责任险。主要只有一些针对特种职业的职业责任保险，如医生、律师、保险代理人、经纪人等。 个人拥有的机动车辆可以投保责任保险，但不属于综合个人责任险范畴。,责任风险的衡量,对责任风险的衡量取决于意外事故的严重程度及法院判决的损失赔偿金，最大可能

16、的责任损失可以以个人累计财富为限。,3、人身风险与寿险需求,人身风险包括三种情况： 生理死亡：工作期间生命的提前死亡 生存死亡：工作期间永久全残 退休死亡：达到退休年龄出现的死亡,人身风险的衡量,人身风险衡量的计算方法（保额的确定方法） A、生命价值法：预期未来收入的现值，以此来衡量人身风险。 B、需求法：分析不同家庭一旦家长死亡的财务需求，并转换为投保的数额。 C、资本保留法：估算替代收入的资本需求，一旦家庭成员发生风险不能获得收入，则用保险赔偿费用来投资，按照合适的收益率，产生的收益与发生风险前的收入基本相当。,4、健康风险与健康险需求,高昂的费用支出和疾病的多发性与不确定性，是健康风险成为一般人最担心的人生风险。 我国目前主要的健康保险险种有：重大疾病保险、特种疾病保险、疾病医疗保险（医疗费用保险、住院津贴保险）、意外伤害医疗保险、补充医疗保险。 医疗保险中的几个问题已成为近年我国健康保险中的普遍而突出的问题。,人生责任与人寿保险,人生责任与人寿保险.doc 人生必备的六张保单（P168） 第一张保单：年轻时为父母(寿险、意外） 第二张保单：