货币金融学讲义

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1、货币金融学 主讲：夏丹阳,货币金融学课程介绍,一、货币金融学课程的地位 货币金融学是金融学专业的专业理论基础课，也是金融学科的入门课，在某种意义上这门课是对金融学学科的研究对象和内容的概括。 金融是现代经济的核心，一个国家如果金融出问题，会影响到整个社会经济生活。,二、货币金融学研究的对象 要了解金融学学科的研究对象，则首先要了解“金融”的定义。 “金”指资金，“融”指融通，“金融”的涵义般被简要概括为货币资金的融通。 如果把金融体系比作人体的循环系统，那么货币是血液，而信用是血液流动的方式。 货币金融学研究的对象主要是货币、信用、金融体系（包括金融机构和金融市场）,三、金融运行系统 金融运行

2、的对象-货币、货币资金 ； 微观金融运行系统： 金融运行的渠道-金融机构体系和金融市场体系 ； 金融运行的方式信用 金融运行的载体金融工具 金融运行的制度环境 -货币制度、信用制度、利率制度、汇率制度、支付清算制度、银行及金融机构有关制度、金融市场有关制度、金融监管制度等。,宏观金融运行系统： 金融运行的方式和状态货币供给、货币需求、货币均衡与失衡 金融运行的调控和监管机制-由决策执行机构和金融监管机构、长期起作用的金融法律法规、货币政策构成； 金融运行的国际化 汇率、国际收支、国际货币制度、国际金融机构、国际收支平衡调节、内外均衡调节,四、学习本课程基本要求： 通过本课程的学习，主要掌握货币

3、金融学的基本概念、基础知识、基本理论和方法；通过本课程的学习，初步掌握运用货币货币金融学的理论和方法去分析、解决经济与管理中相关的实际问题的基本思路与方法，培养其分析问题、解决问题的能力，提高金融思维能力，为日后继续学习专业课打下必要的基础。,第一章 货币与货币制度,第一节 货币的起源与形式演变 一、货币起源 （一）历史上的各种货币起源说 中国古代有代表性的观点大体是两种，即先王制币说、交换起源说； 中国古代主流观点是先王制币说，出自于管子国蓄中的一句话：,2019/8/19,7,“玉起于禺氏，金起于汝汉，珠玉起于赤野，东西南北距周七千八百里，水绝壤断，舟车不能通。先王为其途之远，其至之难，故

4、托用于其重，以珠玉为上币，以黄金为中币，以刀布为下币。三币握之，先王以守财物，以御民事，而平天下也。” 交换起源说是西汉司马迁的论断：“农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之币兴焉”，即货币产生于交换的发展之中。,2019/8/19,8,在西方货币的起源则有创造发明说、便于交换说、保存财富说等等。 近代西方古典经济学派对这个问题的研究相对比较深入、系统一些，也有历史考证的科学证明，所以影响较大，他们认为货币是由普通商品演变而来的，马克思在资本论中对货币产生的分析受到了西方古典学派的影响.,2019/8/19,9,（二）马克思的货币起源学说,马克思运用历史唯物主义和辩证唯物主义的观点,采用历史的和逻

5、辑相统一的方法,科学地揭示了货币的起源。 马克思货币起源说的结论是：货币是商品经济内在矛盾发展的必然产物，是商品生产和商品交换发展的必然产物，是价值形式发展的高级形式。,2019/8/19,10,论证过程： 1、货币是商品经济内在矛盾发展的产物 社会分工和私有制产生了社会劳动和私人劳动的矛盾，解决的方式就是 商品交换,2019/8/19,11,为了实现等价交换，必须根据商品价值来衡量交换量是否相等。 但是价值是包含在商品中的内涵因素，它既看不见也摸不着，所以商品的价值还必须有一个外在的表现形态，才能进行量的比较，这就是价值形态。,2019/8/19,12,随着生产力的发展，商品的内在矛盾推动着

6、商品交换不断地由低级向高级发展，价值形式也不断地由低级向高级演进，价值形式发展的最高形式就是货币形式，所以我们说货币的产生是商品内在矛盾不断发展的结果。 2、货币是价值形式发展的高级形式 （1）低级的价值形式简单的价值形式与扩大的价值形式 （2）高级的价值形式一般价值形式与货币价值形式,2019/8/19,13,价值形态的演化过程,价值 简单价 扩大价 一般价 形式：值形式 值形式 值形式 货币形式 交换：偶然性 经常性 通过媒介 突破地区界限 价值 偶然 经常 统一 固定、独 表现： 表现 表现 表现 占表现 等价物 个别 多种 一般 形式： 等价物 等价物 等价物 金银,2019/8/19

7、,14,从货币的发展历史来看，某种商品作为一般等价物，从商品世界分离出来以后，人们就把它视为货币了，也就是说人们不仅仅认为金银是货币，而是将能够充当一般等价物的实物商品也看作货币，是货币的低级形式。,2019/8/19,15,二、货币形式的发展 货币形式的发展主要体现在币材的变化上，从总体趋势来看，各国货币形式的发展大体都经历了从实物货币到金属货币，再由金属货币到信用货币的演变发展过程，货币形式发展的内在动因来自于人们对提高交换效率的要求。,2019/8/19,16,实物货币（贝、珠、布帛等） 商品货币 金属货币（铜、银、金） 货币 可兑换信用货币（代用货币） 信用货币 现钞 不可兑换信用货币

8、 存款货币 电子货币,2019/8/19,17,（一）实物货币 实物货币具体表现为实物形态的商品，其作为非货币用途的价值，与其作为货币用途的价值是相等的。 在人类历史的远古时期，生产力不发达，交换的目的就是为了满足生产和生活的某种需要，所以作为交换媒介的货币一般是具有特殊使用价值的、最普通的供求对象，是最能代表社会财富的实物。,2019/8/19,18,据考证，在中国的商周时期，牲畜、粮食、布帛、珠玉、贝壳等都充当过货币，其中，以贝最为流行 。 在古语中货币两个字有不同的含义，“货”是指珠、贝、金、玉等，“币”是指皮和帛。钱在中国古代是一种形如铲的农具 ，等等 。,2019/8/19,19,实

9、物货币刚刚脱胎于商品，并不是理想的币材，理想的币材应当具备四个特征： 一是价值比较高； 二是易于分割； 三是易于保存； 四是便于携带。,2019/8/19,20,随着交换的发展，对以上四个方面的要求越来越高，这就使得金属日益成为货币商品。因为只有金属自然特性最附合充当币材的四个特征。所以世界上比较发达的民族都比较早采用金属充当货币。,2019/8/19,21,（二）金属货币 世界上充当货币的金属主要是金银铜，铁作为货币的情况较少 。总的看，金属货币演化的顺序是沿着两个方向进行的： 第一，金属货币经历了由贱金属到贵金属的演变。,2019/8/19,22,在西方主要资本主义国家中，黄金充当币材的垄

10、断地位是在19世纪内先后完成的，其货币形式的发展，基本遵循了由賤金属向贵金属的演变。 但中国的货币形式的发展并没有严格由贱金属向贵金属演变。 据考证，中国最早的货币金属是铜和金两种 。进入周代以后，中国一直是铜币流通的天下，直到20世纪30年代还有铜元流通。白银作为币材是宋朝始，并一直是主币的币材。,2019/8/19,23,总之从中国货币史考察，中国的币材是金银铜并行，以铜为主。 第二，金属货币经历了从称量货币到铸币的演变。 金属货币最初是以块状流通的，每笔交易都需要称重量、鉴定成色，有时还要按交易额的大小把金属块进行切割，这种货币就是称量货币。 有名望的商人在贵金属条块上打上自己的印记，标

11、明重量和成色，是铸币的雏形。,2019/8/19,24,铸币是由国家打上印记，证明重量和成色的金属块。 所谓国家的印记，包括形状、图案、花纹、文字等等 。 中国最古老的金属铸币是铜铸币，有三种形制：“布”、“刀”、“铜贝”。 从秦始皇起，我国历代王朝发行的铜铸币都采用秦朝“半两”铜钱园形方孔的形制。,2019/8/19,25,秦朝、汉朝、隋朝铜钱都是以重量铭文，叫“半两”铜钱和“五株”铜钱。 唐五德四年（公元661年），废铢两制，改宝货制，实行以年号铭文，其币文在“通宝、元宝、重宝前加当朝皇帝的年号。该形制一直延续到清朝。 受西方货币文化的影响，清光绪二十六年，在广东首次发行了机制铜元，改变了

12、中国铜币圆形方孔的形制，民国政府发行的也是机制铜元。,2019/8/19,26,清朝中后期 ，开始铸造银币，称“龙洋”；北洋政府发行的银币，称为袁大头；国民政府发行的是印有孙中山头像的银币。 （三）信用货币 信用货币是以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的货币。,2019/8/19,27,2019/8/19,28,王莽币,贝币,春秋货币,战国货币,开元通宝,咸丰元宝 大清机制铜元,民国机制铜元,曹魏五铢钱,2019/8/19,29,秦“半两” “五铢”钱,信用货币有两种类型：一种叫可兑换的信用货币，也称传统的信用货币；另一种叫不可兑换的信用货币，也称现代信用货币。 可兑换的信用货币就是随时可

13、以兑换黄金的信用货币 。可兑换的信用货币最早出现在英国，英国的金匠为顾客保管金银货币，所开出的收据，是原始的、可兑换信用货币 。 银行出现以后开始主动发行固定面额的可兑换黄金的银行券，银行的金准备是保证银行券可兑换性的信用保证。,2019/8/19,30,不可兑换信用货币就是不能兑换金银货币的信用货币。 典型的不可兑换信用货币是政府以政权为后盾，强制发行、流通的纸币。 另外，由银行发行的不兑现的银行券，也是与纸币并行流通的不兑现信用货币的重要形式。不兑现银行券是由可兑现银行券演变而来的 。,2019/8/19,31,直到1971年布雷顿森林体系崩溃以后，银行券与政府纸币合二为一，由中央银行垄断

14、发行，流通中的货币完全由纸质的不兑现信用货币所取代，货币商品完全退出历史舞台。,2019/8/19,32,中国从古到今的纸币有：北宋的“交子”、元朝的“中统元宝钞”、明朝的“大明宝钞”、清朝的“大清宝钞”、国民政府的“法币”、边区发行的银行券、新中国的“人民币”。,2019/8/19,33,2019/8/19,34,我国清嘉庆年间发行的大清宝钞,2019/8/19,35,2019/8/19,36,2019/8/19,37,2019/8/19,38,现代信用货币不仅包括现钞，还包括银行存款。 可以签发支票的活期存款被称之为“存款通货”。 现钞加上可签发支票的活期存款统称为流通中的货币，也称狭义货

15、币。 定期存款和储蓄存款因为不能直接用支票进行转账支付，所以，它们是不能直接流通的信用货币，被称为“准货币”、“亚货币”。,2019/8/19,39,狭义货币与准货币之和称为广义货币。 另外，商业票据、国库券、保险单等票券也可视为“准货币”、“亚货币” 。 （四）电子货币 银行依靠现代电子技术，用电子信息的传送来完成货币的收付，用多种类型的银行卡取代现钞和支票，这种支付工具，被称之为电子货币 。,2019/8/19,40,无论那种性质和形式的信用货币，都具有这样的几个特点： 其一，作为价值符号，被用来表示和象征价值，其名义价值高于实际价值。 其二，都是负债货币，是发行者对持有者的负债，在发行者的资产负债表上记入贷方。 其三，具有强制性。中央银行垄断货币发行权，强制发行，强制流通，无限法偿。,2019/8/19,41,三、货币的本质 货币的本质就是分析货币的本质属性是什么，也就是给货币下定义。 在资本论中，马克思将货币本质概括为这样一句话：“货币是固定充当一般等价物的特殊商品，它反映一定的社会生产关系。” 这是对金属货币货币本质的概括。,2019/8/19,42,在信用货币制度下，货币本身没有价值，或仅有很低的价值，货币已与贵金属脱离了关系，所以，不能再以货币是商品下定义。 在信用货币制度下，中国教科书一般将货币定义为：“货币是一般等价物，并