风险识别与风险分析课件

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1、第二章 风险识别与风险分析,第一节 风险要素与风险分类,一、风险要素 1、后果：风险指标取得的特定的值。 2、风险事件：导致风险指标取得特定水平的事件。 3、风险事件原因：直接导致风险事件发生的特定行为、条件或境况。 4、风险源：这样的因素，他们单独或结合在一起，具有引发风险事件的内在潜能。风险源可能是有形的或无形的。,保险三要素,在保险学上，一般提保险三要素： 风险因素（风险源） 风险事故 风险损失。 不过作者认为分四要素似乎更贴切。 四要素具有因果关系,所以,四要素的地位具有相对性,在某些分析中,某要素是结果,在另一类分析中,它可能是风险事件原因或风险源。,二 、风险分类,根据风险主体划分

2、 根据风险事件划分 根据风险源划分,按风险主体划分风险,风险主体划分为企业风险、家庭风险、社会风险。例如风险是关于企业经济状态的，则风险是企业风险，风险指标有净资产收益率、原材料成本等；如风险是关于家庭经济状况的，则风险是家庭风险，风险指标有家庭财产总值、家庭年收入水平等。,按风险事件划分风险,风险可以根据风险事件划分，如汽车车主关心的交通事故导致的经济损失这个风险，其风险事件包括汽车追尾、侧翻、迎面碰撞等交通事故，我们就说，汽车车主有汽车追尾风险、侧翻风险、迎面碰撞风险等。,按风险源划分风险,风险可以根据风险源划分，如汽车车主关心的交通事故导致的经济损失这个风险，其风险源包括驾驶员驾驶技术、

3、汽车机械保养状况、路况等，我们就说，汽车车主面临驾驶员驾驶技术风险、汽车机械保养状况风险、路况风险等。,需要注意的是，当按风险源、风险事件划分风险时，我们实际上可以将表示风险源状态、风险事件状态的某些数量指标当成风险管理对象。,人为风险和非人为风险,我们有时也将风险分为人为风险与非人为风险。这实际上是简单地将风险因素分为人为因素和非人为因素。,纯粹风险、投机风险,这是常用分类之一。 纯粹风险：当风险事件发生（或不发生）时，其后果是人类财富的损失，只是损失的大小不同而已。无人能直接从风险事件中获益。 投机风险：主要是价格风险，当风险事件发生时，一些风险主体直接获益，另一些风险主体直接受损。投机风

4、险的风险事件包括：商品价格波动、利率波动、汇率波动等。,财产风险、人身风险、责任风险,这是另一种常用分类。 财产风险：财产价值增减的不确定性。 人身风险：分为生命风险和健康风险。前者是寿命的不确定性，后者是健康状态的不确定性。 责任风险：社会经济体因职业或合同，对其他经济体负有财产或人生责任大小的不确定性。,自然风险、社会风险、经济风险、政治风险,这是从风险源考虑问题。 自然风险：指自然不可抗力，如地震、海啸、风雨雷电等，带来的我们关心的数量指标的不确定性。 社会风险：指社会中非特定个人的反常行为或不可预料的团体行为，如盗、抢、暴动、罢工等，带来的我们关心的数量指标的不确定性。（要注意，这里的

5、社会风险与自然风险等对应-社会是风险源。在本书第三章中，我们有社会风险的特定概念，与特定概念的个人风险对应-社会是风险主体）。,经济风险：则是风险主体的经济活动和经济环境因素，带来的我们关心的数量指标的不确定性。 政治风险：因种族、宗教、战争、国家间冲突、叛乱等，带来的我们关心的数量指标的不确定性。,静态风险、动态风险,还有一种分类。 动态风险：如果宏观经济环境的变化会导致我们关心的风险指标的取值发生变化，那么这种由于宏观经济环境的不确定性导致的风险指标取值的不确定性是动态风险。 静态风险：如果在宏观经济环境不变的情况下，风险指标还是具有不确定性，则这种不确定性是静态风险。,三、企业风险和家庭

6、风险,就生活和工作而言，绝大多数人更关心企业风险和家庭风险。 1、企业风险 企业的纯粹风险包括： 财产损失风险： 由物理损害、被盗、政府征收而导致的公司财产损失的风险。 法律责任风险 给供应商、客户、股东、其他团体带来的人身伤害或财产损失而必须承担法律责任的风险。,员工伤害险 对雇员造成人身伤害而引起的赔偿风险。 员工福利风险 由于雇员死、残、病而引起、依雇员福利计划需要支付费用的风险。,信用风险 当企业作为债权人（如赊销、借出资金等）时，债务人有可能不按约定履行或不履行偿债义务；当企业作为债务人时，也可能不能按约定履行或不履行偿债义务。两种情况都会给公司带来额外损失（有些教材将信用风险另列为

7、一类，也有其独特的角度）。,企业的投机风险则包括： 商品价格风险（买价、卖价） 利率风险 汇率风险,2、家庭风险,收入风险：收入-失业、伤残、死亡、衰老都会影响收入水平。 医疗费用风险 长寿风险 责任风险：源自汽车与住房 实物资产与负债风险：源自汽车与住房 金融资产与负债风险：源自股票和债券,第二节 风险识别,风险识别的定义 风险识别指发现、认出及描述风险的过程。 包括 风险源识别 风险事件及其原因识别 风险后果识别,一 、风险识别的基础(起点),风险识别有两项前期工作，它们是： 全面了解风险主体的活动内容 比如要进行企业风险识别，就要全面了解企业生产经营过程。 了解风险主体的活动环境 比如要

8、进行企业风险识别，就要了解企业生产经营环境，包括政治、经济、文化、法律、自然环境。,这两项工作有时我们也叫建立风险管理环境。其目的是找出风险标准（评价风险重要性的依据），而与风险标准对应的风险指标往往就是风险管理对象。比如巴塞尔协议（法律环境）要求银行资本充足率不能低于8%，这里资本充足率8%是一个风险标准，而其中资本充足率就成为我们必须管理的风险指标。,二 谁来识别风险？,风险管理是风险主体的事，事可以请人做，但风险主体必须具备请合适的人做合适的事、并正确评估结果的能力。 1、风险主体自己识别风险。 2、风险主体委托风险管理中介机构识别风险。 3、风险主体与风险管理中介联合进行风险识别。,三

9、 、风险识别的基本思路,1、通过内外环境分析确定重要的风险指标 风险识别，首先是通过内外环境分析确定重要的风险管理对象（风险指标）。 比如我国证券公司风险控制指标管理方法第十九条 规定：,证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。 证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。 证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。 证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低

10、于人民币2亿元。,这里既提出了风险标准：净资本人民币2000万、5000万、1亿、2亿； 也产生了风险管理对象：风险指标-净资本。,又比如我国证券公司风险控制指标管理方法第二十条规定: “ 证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准： （一）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%； （二）净资本与净资产的比例不得低于40%； （三）净资本与负债的比例不得低于8%； （四）净资产与负债的比例不得低于20%。” 这里直接提出了四个风险标准,同时也产生了四个风险指标。,净资本=净资产-资产项目的风险调整+负债项目的风险调整-客户未追加到位的保证金-或有负债的风险调整-/+中国证监会认定或核

11、准的其他调整项目。 净资本 净资产金融产品投资的风险调整应收项目的风险调整其他流动资产项目的风险调整长期资产的风险调整或有负债的风险调整/中国证监认定或核准的其他调整项目。,净资本指标标准的主要目的,一是要求证券公司保持充足、易于变现的流动性资产,以满足紧急需要并抵御潜在的市场风险、信用风险、营运风险、结算风险等,从而保证客户资产的安全； 二是在证券公司经营失败、破产关闭时,仍有部分资金用于处理公司的破产清算等事宜。,证券公司净资本计算规则中的折扣,1、现金、银行存款、清算备付金、交易保证金的流动性最强，无风险或基本无风险，因此，未打折扣。 2、根据市场风险状况，将自营证券中的国债、投资基金、

12、股票、可转换债券及其他上市证券的折扣比例分别确定为95、90、90、90、80。 3、根据买入返售证券是否逾期及逾期长短确定相应的折扣比例，未逾期的不折扣，逾期一年以内为70，逾期一年至二年为50，逾期二年以上全部扣减。 4、根据拆出资金流动能力，规定合同期以内的折扣比例为95，超过合同期的将转入应收款项进行折扣。 5、根据应收利息的期限长短，确定一年以内的折扣比例为95，一年至二年的折扣比例为50，二年以上的全部扣减。 6、根据应收款项账龄的长短，确定账龄在一年以内的折扣比例为90，一年至二年的折扣比例为70，二年至三年的折扣比例为50，账龄在三年以上的全部扣减。 7、应收股利指因进行长期股

13、权投资而应收取的现金股利，其流动性强、风险小，因此，未打折扣。 8、鉴于代发行证券、代兑付债券和受托资产科目与代发行证券款、代兑付债券款和受托资金等负债科目相对应，在负债总额中已扣减，所以不再打折扣，否则会出现重复折扣。 9、待转发行费用、待摊费用及待处理流动资产净损失不能构成任何偿付能力，所以完全扣减。 10、根据市场风险的大小，确定一年内到期的长期债券投资中的国债折扣比例为95，其他债券的折扣比例为70。 11、其他流动资产项目反映除流动资产项目外的其他流动资产，我们将其折扣比例确定为50。 12、根据变现能力的强弱和市场风险的大小，确定长期投资中的国债、股权、中央企业债券、地方企业债券、

14、其他长期债券的折扣比例分别为90、70、80、50、50。 13、固定资产和在建工程流动性差，按照国际惯例，应当将其全部扣减，但考虑到目前我国证券公司的实际情况，确定其折扣比例分别为60和50。 14、无形资产及其他资产包括无形资产、交易席位费、长期待摊费用等项目，流动性差，变现能力弱，折扣比例分别为40、60、0、40。 15、或有负债指未在资产负债表内反映的，将来可能成为公司负债的项目，包括为其他企业提供的担保、未决诉讼、赔偿责任等。考虑到或有负债本身的特点和风险状况，将其全部扣减。,（二）建立风险指标、风险事件、事件原因和风险源之间的关系,由于风险因素、风险事件原因、风险事件、风险指标有

15、因果递推关系，所以在确定了重要的风险指标的基础上，要进一步确定更具体的风险指标，我们可以应用因果关系图（鱼刺图）。,图2-1 风险识别的鱼刺图,四、风险识别的具体方法,（一）基于损失暴露的风险清单 风险分析调查表（risk anlysis questionnaire） 保单检视表（insurance checklist） 资产-暴露清单（asset-exposure analysis） （二）基于企业财产负债与经营活动的风险识别方法 财务报表分析法 流程图分析法 现场调查法。,1、风险分析调查表法,风险分析调查表通常是由保险公司和有关专业学会的专业人员在详细地调查、分析了企业可能遭受的各类风险

16、后作成的报告书，报告书详细开列了企业的所有纯粹风险。,表2-1 风险分析调查表,表 2-2 风险分析调查表之财物内容表,2、保单检视表,保单检视表是将保险公司保单所列风险与风险分析调查表相结合，以问卷的形式制成的表。表格通常由保险业专业人员设计，因而突出了对企业可保风险的调查，而对一些不可保风险的识别则具有相当的局限性。使用该表要求风险管理人员具有丰富的保险专业知识，并对保单性质和条款有较深的了解，这是它的另一局限性。,表2-3美国埃特纳意外保险公司(Aetna Casualty and Surety company )的保单检视表（省略表）,3、风险-暴露分析表,风险-暴露分析表也是由专业人士设计的表格,表格也是列举出企业所有资产可能的风险损失,但不仅包含可保风险,也包括不可保的纯粹风险。,表2-4一个风险-暴露分析表的框架,（二）基于企业资产负债与经营活动的风险识别方法,财务报表分析法 流程图分析法 现场调查法。,1、财务报表分析法,财务报表是会计