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1、i 龙源电力集团股份有限公司龙源电力集团股份有限公司 2016 年度年度第十一期超短期融资券第十一期超短期融资券募集说明书募集说明书 本期发行金额：人民币本期发行金额：人民币贰贰拾拾伍伍亿元整亿元整 （RMB2,500,000,000） 发行期限：发行期限：100 天天 担保情况：无担保担保情况：无担保 信用评级机构：大公国际资信评估有限公司信用评级机构：大公国际资信评估有限公司 企业主体长期信用评级：企业主体长期信用评级：AAA 级级 发发 行行 人人 龙源电力集团股份有限公司龙源电力集团股份有限公司 主承销商主承销商 签署日期：二签署日期：二一一六年六年九九月月 i 重要声明重要声明 本公
2、司发行本期本公司发行本期债务融资工具债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期注册不代表交易商协会对本期债务融资工具债务融资工具的投资价值作出任何评价，也的投资价值作出任何评价，也 不代表对本期不代表对本期债务融资工具债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司 本期本期债务融资工具债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独对信息披露的真实性、准确性、完
3、整性和及时性进行独立分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司本公司董事会执行委员会董事会执行委员会已批准本募集说明书，全体高管人员承诺其已批准本募集说明书，全体高管人员承诺其 中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完 整性、及时性承担个别和连带法律责任。整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集 说明书所述财务信息
4、真实、准确、完整、及时。说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的受让等合法手段取得并持有本公司发行的债务融资工具债务融资工具， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接 受投资者监督。受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重 大事项。大事项。 龙源电力集团股份有
5、限公司 2016 年度第十一期超短期融资券募集说明书 ii 目目录录 第一章第一章释义释义1 1 一、常用词语释义1 二、专用技术词语释义2 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明4 4 一、与本期超短期融资券相关的投资风险4 二、与发行人相关的风险4 第三章第三章发行条款发行条款1111 一、本期超短期融资券主要条款11 二、发行安排12 第四章第四章募集资金运用募集资金运用1515 一、募集资金用途15 二、发行人承诺15 第五章第五章企业企业基本情况基本情况1616 一、概况16 二、历史沿革16 三、控股股东和实际控制人18 四、公司独立性19 五、下属企业情况19 六、公司治理结构
6、及内控制度29 七、企业人员基本情况39 八、发行人主营业务状况46 九、安全生产及环保情况54 十、在建工程与未来投资计划55 十一、公司业务发展目标59 十二、发行人所在行业状况59 十三、发行人在行业中的竞争地位68 第六章第六章发行人主要财务状况发行人主要财务状况7070 一、总体财务情况70 二、合并报表变化范围70 三、财务报表73 四、合并报表资产负债结构分析81 五、合并报表现金流量状况分析94 六、公司主要财务指标（合并口径）95 七、偿债能力分析96 八、盈利能力分析96 九、资产运营效率分析98 十、有息债务情况99 十一、关联交易情况103 龙源电力集团股份有限公司 2
7、016 年度第十一期超短期融资券募集说明书 iii 十二、重大或有事项及承诺事项情况114 十三、资产限制用途情况116 十四、关于境外重大投资及开展衍生产品等业务情况的说明116 十五、直接债务融资计划117 十六、其他重要事项117 第第七七章章发行人资信状况发行人资信状况118118 一、信用评级情况118 二、其他资信情况120 第第八八章章本期超短期融资券的本期超短期融资券的信用增进信用增进情况情况123123 第第九九章章税项税项124124 一、所得税124 二、印花税124 三、增值税124 四、税项抵销125 第第十十章章信息披露信息披露126126 一、发行文件126 二、
8、定期披露信息126 三、重大事项126 四、本金兑付和付息事项127 第第十一十一章章投资者保护机制投资者保护机制128128 一、违约事件128 二、违约责任128 三、投资者保护机制129 四、不可抗力134 五、弃权135 第十第十二二章章发行有关的机构发行有关的机构136136 一、发行人136 二、承销团136 三、审计机构140 四、发行人律师140 五、评级机构140 六、托管人140 七、集中簿记建档系统技术支持机构141 第十第十三三章章备查文件备查文件142142 一、备查文件142 二、查询地址142 附录：各项财务指标的计算公式附录：各项财务指标的计算公式144144
9、龙源电力集团股份有限公司 2016 年度第十一期超短期融资券募集说明书 1 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用词语释义一、常用词语释义 龙源电力/发行人/公司指 龙源电力集团股份有限公司 主承销商指 中国工商银行股份有限公司（以下简称“中 国工商银行”） 联席主承销商 华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证 券”） 非金融企业债务融资工具/ 债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价 证券 本期债务融资工具/本期超 短期融资券 指 龙源电力集团股份有限公司2016年度第十一 期超短期
10、融资券 承销商指 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织 的，由主承销商和分销商组成的承销机构 承销团指 主承销商为本次发行根据承销团协议组织 的，由主承销商和分销商组成的承销团 承销团协议指 承销团成员签订的银行间债券市场非金融 企业债务融资工具承销团协议文本（2013年 版） 簿记管理人指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作 者，本期债务融资工具发行期间由中国工商 银行股份有限公司担任 簿记建档指 由中国工商银行股份有限公司记录投资者认 购数量和债务融资工具利率水平的意愿的程 序 余额包销指 本期债务融资工具的主承销商按照承销团协 议之规定，在承销期结束时，将售后剩余的 债务融资工具全
11、部自行购入的承销方式 募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债务 融资工具而制作的龙源电力集团股份有限 龙源电力集团股份有限公司 2016 年度第十一期超短期融资券募集说明书 2 公司2016年度第十一期超短期融资券募集说 明书 发行人律师指 北京大成律师事务所 评级机构/大公指 大公国际资信评估有限公司 人民银行指 中国人民银行 交易商协会指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所指 北京金融资产交易所有限公司 银行间市场指 全国银行间债券市场 法定节假日指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别 行政区
12、和台湾省的法定节假日或休息日） 。 工作日指 北京市的商业银行的对公营业日（不包括法 定节假日） 元指 如无特别说明，指人民币元 国电集团指 中国国电集团公司 国电东北公司指 国电东北电力有限公司 福霖公司指 原中国福霖风能开发公司 中能公司指 原中能电力科技开发公司 H股指 本公司股本中每股面值人民币1.00元的在香 港联交所上市的外资股，以港币认购及交易 最近三年指 2013年度、2014年度和2015年度 最近一期指 2016年二季度 二、专用技术词语释义二、专用技术词语释义 装机容量指 发电机组铭牌出力，计量单位为兆瓦 控股装机容量指 仅包括发行人合并财务报表内全面合并的子 公司的总装
13、机容量，按被全面合并的子公司 龙源电力集团股份有限公司 2016 年度第十一期超短期融资券募集说明书 3 装机容量的100%计算 清洁发展机制指 为京都议定书的一项安排，允许工业化国家 投资发展中国家降低温室气体排放的项目， 以获取排放额度 清洁发展机制执行理事会指 在联合国气候变化框架公约缔约方大会的授 权及指导下监查清洁发展机制 核证减排量指 核证减排量，清洁发展机制执行理事会就清 洁发展机制项目达到的减排量核发的碳排放 额度，需经指定经营实体核证 BTM指 BTM ConsultApS，是丹麦一家专门从事可再 生能源研究的独立机构，为国内外提供了大 量关于风能方面的信息，其报告在风电行业
14、 较为权威 兆瓦指 能源单位，1兆瓦= 1,000千瓦。发电厂装机容 量通常以兆瓦表示 吉瓦指 能源单位，1吉瓦=1,000兆瓦 龙源电力集团股份有限公司 2016 年度第十一期超短期融资券募集说明书 4 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 本期债务融资工具无担保本期债务融资工具无担保， 本期债务融资工具按期足额还本付息取决于发行本期债务融资工具按期足额还本付息取决于发行 人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期债务融资工具时，应认真考虑人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期债务融资工具时，应认真考虑 下述各项相关风险因素：下述各项相关风险因素： 一、与本期超短期融资券相关的投资风
15、险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影 响，在本期债务融资工具存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券 期限较长，可能跨越多个利率波动周期，市场利率的波动可能使投资者面临债券 价值变动的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期债务融资工具虽具有良好资质及信誉，发行之后在银行间债券市场流 通，但发行人无法保证本期债务融资工具在银行间债券市场的交易量和活跃性。 若本期债务融资工具流通不活跃，投资人可能面临一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 发行人目前经营和财务状况良好。
16、在本期债务融资工具存续期内，宏观经济 环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人本身的生产经营存在 着一定的不确定性。这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和现 金流量， 可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本 次债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、未来资本支出较大的风险 公司的业务运营及发展需要大量资本开支。 发展与建设风电场或其他可再生 能源设施所需的资本投资一般与固定资产成本有直接关系，在相关设备、主要零 部件及原材料价格上涨的情况下，资本开支可能加大。其他影响资本投资额的因 素包括建设成本及财务开支等。 若公司的风电场或其他可再生能源设施的发展及 龙源电力集团股份有限公司 2016 年度第十一期超短期融资券募集说明书 5 建设成本大幅增加，将会对公司的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。 2、利率波动的风险 公司主要从事风电投资，所需资金部分来源于银行贷款，因此中国人民银行 公布的贷款基准利率将直接影响公司的债务成本， 未
