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1、国电大渡河流域水电开发有限公司 2016 年度第一期超短期融资券募集说明书 1 国电大渡河流域水电开发有限公司国电大渡河流域水电开发有限公司 2016 年度第一期年度第一期超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 发行人：国电大渡河流域水电开发有限公司发行人：国电大渡河流域水电开发有限公司 注册额度：人民币100亿元 本期发行金额：人民币10亿元 发行期限：270天 担保情况：无担保 发行主体等级：AAA/AA- 信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司/ 中债资信评估有限责任公司 主承销商、簿记管理人：中国主承销商、簿记管理人：中国建设建设银行股份有限公司银行股份有限公司 联席主承销
2、商：联席主承销商：国家开发银行股份有限公司国家开发银行股份有限公司 二二一一六六年年九九月月 国电大渡河流域水电开发有限公司 2016年度第一期超短期融资券募集说明书 2 重要声明重要声明 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册市场交易商协会注册，注册 不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价，也不代表对不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价，也不代表对 本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融 资券
3、，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实 性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断超短期融资券的性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断超短期融资券的 投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司本公司有权机构有权机构已批准本募集说明书，全体高级管理人员承诺其中不存在已批准本募集说明书，全体高级管理人员承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性
4、、准确性、完整性、及时性 承担相应的个别和连带法律责任。承担相应的个别和连带法律责任。 公司企业公司企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说 明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短期融资券，凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短期融资券， 均视同自愿接受本募集说明书对本期超短期融资券各项权利义务的约定。均视同自愿接受本募集说明书对本期超短期融资券各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集
5、说明书的约定履行义务，接受投本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投 资者监督。资者监督。 本公司承诺，本公司发行债务融资工具所公开披露的全部信息不涉及国家本公司承诺，本公司发行债务融资工具所公开披露的全部信息不涉及国家 秘密，因公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承担。秘密，因公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承担。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事 项。项。 国电大渡河流域水电开发有限公司 2016年度第一期超短期融资券募集说明书 3 目目 录录 目目 录录 . 3
6、 第一章第一章 释释 义义 . 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 8 一、与本期超短期融资券相关的风险及说明 . 8 二、与发行人相关的风险及说明 . 8 第三章第三章 发行条款发行条款 . 17 一、发行条款 . 17 二、发行安排 . 18 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 20 一、募集资金用途 . 20 二、募集资金的管理 . 20 三、发行人承诺 . 20 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 22 一、发行人概况 . 22 二、历史沿革 . 22 三、控股股东及实际控制人 . 24 四、公司独立性 . 28 五、下属子公司情况 . 29 六、公
7、司治理情况 . 35 七、公司人员基本情况 . 46 八、公司经营情况 . 52 九、在建工程及拟建工程情况 . 59 十、公司战略发展目标 . 61 十一、公司所在行业情况及行业地位 . 63 十二、发行人所处行业地位及竞争优势 . 67 第六章第六章 发行人的资信状况发行人的资信状况 . 70 一、信用评级情况 . 73 二、其他资信情况 . 77 第七章第七章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 . 80 第八章第八章 税项税项 . 81 一、营业税 . 81 二、所得税 . 81 三、印花税 . 81 第九章第九章 信息披露安排信息披露安排 . 82 一、在超短期融资券正式发行前
8、披露的下列文件 . 82 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 . 82 国电大渡河流域水电开发有限公司 2016年度第一期超短期融资券募集说明书 4 三、超短期融资券存续期内定期信息披露 . 83 四、本息兑付信息披露 . 84 第十章第十章 投资者保护机制投资者保护机制 . 85 一、违约事件 . 85 二、违约责任 . 85 三、投资者保护机制 . 86 四、不可抗力 . 90 五、弃权 . 91 第十一章第十一章 有关发行机构有关发行机构 . 92 一、发行人 . 92 二、承销团 . 92 第十二章第十二章 备查文件及查询地址备查文件及查询地址 . 99 一、备查文件 . 99
9、 二、查询地址 . 99 附录：主要财务指标计算公式附录：主要财务指标计算公式 . 100 国电大渡河流域水电开发有限公司 2016 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 本公司/发行人/国电大渡 河公司/公司 指国电大渡河流域水电开发有限公司 非金融企业债务融资工具 指具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市 场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 超短期融资券 指具有法人资格，信用评级较高的非金融企业在银 行间债券市场发行的，期限在 270 天以内的短期融 资券 本次超短期融资券 指注册额度 1
10、00 亿元的国电大渡河流域水电开发有 限公司超短期融资券 本期超短期融资券 指发行金额为 10 亿元、期限为 270 天的“国电大渡 河流域水电开发有限公司2016年度第一期超短期融 资券” 本次发行 指本期超短期融资券的发行行为 主承销商 指中国建设银行股份有限公司（以下简称“建设银 行”） 联席主承销商 指国家开发银行股份有限公司 （以下简称 “国开行” ） 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由 主承销商和承销团其他成员组成的承销团 集中簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融资
11、工具利率 （价格） 及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发 行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档 是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系 统实现簿记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者， 本期超短期融资券发行期间由主承销商担任 主承销协议 指主承销商与发行人签订的国电大渡河流域水电 开发有限公司 2015-2017 年度超短期融资券承销协 议 余额包销 指主承销商按照承销团协议的规定，在承销期结束 时，将售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入 的承销方式 上海清算所/托管人 指银行间市场清算所股份有限公司 人民银行 指中国人民银行
12、 国电大渡河流域水电开发有限公司 2016年度第一期超短期融资券募集说明书 6 北京所 指北京金融资产交易所有限公司 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 银行间市场 指全国银行间债券市场 非金融企业债务融资工具 管理办法 指中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法 工作日 指商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休 息日） 节假日 指国家规定的法定节假日和休息日 元 指人民币元 国电电力 指国电电力发展股份有限公司 省电力公司 指四川省电力公司 川投集团 指四川省投资集团有限责任公司 川投控股 指四川川投控股股份有限公司 川投能源 指四川川投能源股份有限公司 国电
13、集团 指中国国电集团公司 近三年 指 2012 年、2013 年及 2014 年 近一期 指 2015 年三季度 统调装机容量 指有管辖电厂机组权利的调度中心直接调度的装机 容量 梯级电站 指为了充分利用天然河流所蕴藏的水力资源，在一 条河流上修建的、上下游互相联系的一系列水电站 调节库容 指水库正常蓄水位至水库正常运用情况下允许水库 消落到最低的水位之间的水库容积 总库容 指校核洪水位以下的水库容积成为总库容，它是一 项表示水库工程规模的代表性指标，可作为分水库 等级、确定工程安全标准的重要依据 年调节 指对径流在一年内重新分配，当汛期洪水到来发生 弃水，仅能存蓄洪水期部分多余水量的径流调节
14、， 称不完全年调节（或季调节）；能将年内来水完全 按用水要求重新分配，又不需要弃水的径流调节称 完全年调节 径流式水电站 指基本不调节径流，按来水流量发电的水电站 上网电价 指发电企业与购电方进行上网电能结算的价格 调峰 指通过调节发电厂出力来满足电力系统负荷变化 调频 指通过调节发电机的出力使电力系统的频率保持在 规定范围内 发电设备平均利用小时 指一定时期内平均发电设备容量在满负荷运行条件 下的运行小时数 节能调度 指在保障电力可靠供应的前提下，从低能耗机组到 国电大渡河流域水电开发有限公司 2016年度第一期超短期融资券募集说明书 7 高能耗机组依次安排发电。发电优先顺序分别是： 可再生
15、能源，包括水电、风电、生物质能发电以及 垃圾发电；核电；天然气发电，包括煤层气发电、 煤气化发电、热电联产发电等；燃煤发电；燃油发 电 NOSA 指国际职业安全协会(National Occupational Safety Association）简称。NOSA“安全五星”管理系统是经 过十万多次调查，考察和评估，发展至今已形成一 个集安全、环保、健康于一体的管理体系。 国电大渡河流域水电开发有限公司 2016年度第一期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，超短期融资券按期足额兑付取决于发行人的信 用及偿债能力。投资者在评价和购买本期超
16、短期融资券时，应认真考虑下述各 项相关风险因素。 一、与本期一、与本期超超短期融资券相关的风险及说明短期融资券相关的风险及说明 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经 济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者 投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行流通，在转让时可能由于无法找 到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因 素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款 来源获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期足额还本付息。 二、与发行人二、与发行人相关的风险及说明相关的风险及说明 （一）财务风险（一）财务风险 1、持续性融资风险、持续性融资风险 2012-2014年末及2015年9月末， 发行人有息债务分别为426.53亿元、 544.31 亿元、607.87 亿元和
