中国电信股份有限公司2019第二期超短期融资券募集说明书

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1、中国电信股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释义释义 . 5 一、常用名词释义 5 二、专业名词释义 6 三、其他相关名词释义 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 9 一、债务融资工具的投资风险 9 二、与本公司有关的风险 9 第三章第三章 发行条款发行条款 . 12 一、本期超短期融资券的基本条款 12 二、本期超短期融资券的发行安排 13 第四章第四章 募集资金用途募集资金用途 . 15 一、募集资金运用 15 二、本期超短期融资券募集资金运用 15 三、承诺 15 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 . 17 一、

2、基本情况 17 二、历史沿革 18 三、控股股东及实际控制人 22 四、业务独立情况 23 五、主要子公司概况 24 六、组织架构 32 七、治理机制 35 八、高管人员情况 42 九、员工基本情况 46 十、主营业务情况 47 十一、发展战略 55 十二、行业情况与行业地位分析 56 十三、其他经营重要事项 65 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 . 66 一、财务报表的编制基础 66 二、历史会计报表 66 三、发行人合并报表范围的变化说明 74 四、重大会计科目、重要财务指标分析 77 五、发行人财务情况分析 78 六、有息债务情况 99 七、关联方关系及关联交易情况 1

3、00 八、重大或有事项或承诺事项 105 中国电信股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 4 九、资产抵押、质押和其他限制用途安排 105 十、其他重要事项 105 第七章第七章 发行人发行人 2018 年年 1-9 月基本情况月基本情况 108 一、发行人最近一期主营业务情况 108 二、发行人近一期财务情况 110 三、发行人最近一期重大事项情况 110 四、发行人最近一期资信变动情况 110 第八章第八章 资信状况资信状况 . 112 一、信用评级情况 112 二、授信情况 113 三、债务违约纪录 113 四、发行人已发行债务融资工具偿还情况 113 五、其他资信情况

4、 113 第九章第九章 担保担保 . 114 第十章第十章 税项税项 . 115 一、增值税 115 二、所得税 115 三、印花税 115 第十一章信息披露第十一章信息披露 . 116 一、信息披露机制 116 二、信息披露安排 116 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制 . 118 一、违约事件和违约责任 118 二、投资者保护机制 118 三、不可抗力 120 四、弃权 121 第十三章第十三章 发行的有关机构发行的有关机构 . 122 一、发行人 122 二、主承销商 122 三、评级机构 122 四、审计机构 122 五、法律顾问 123 六、登记、托管、结算机构 123

5、 七、集中簿记建档机构 123 第十四章第十四章 备查文件和查询地址备查文件和查询地址 . 124 一、备查文件 124 二、查询地址 124 中国电信股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 本公司本公司/发行人发行人 指中国电信股份有限公司 总部总部 指发行人本部 非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具/债务 融资工具 债务 融资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价 证券 超短期融资券超短期融资券

6、 指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业 在银行间债券市场发行的，期限在 270 天以内 的短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券 指中国电信股份有限公司 2019 年度第二期超 短期融资券 本次发行本次发行/本期发行本期发行 指本期超短期融资券的发行 募集说明书募集说明书 指本公司为本期超短期融资券的发行而根据相 关规定制作的 中国电信股份有限公司 2019 年 度第二期超短期融资券募集说明书 人民银行人民银行 指中国人民银行 交易商协会交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商及簿记管理人主承销商及簿记管理人 指中信银行股

7、份有限公司 承销商承销商 指与主承销商签署承销团协议，接受承销团协 议与本次发行有关文件约束，参与本期超短期 融资券簿记建档的机构 承销团承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织 的，由主承销商和承销商组成的承销团 承销协议承销协议 指主承销商与本公司为承销本期超短期融资券 签订的中国电信股份有限公司 2018-2020 年 度非金融企业债务融资工具承销协议 承销团协议承销团协议 指主承销商与承销商为承销本期超短期融资券 签订的银行间债券市场非金融企业债务融资 工具承销团协议 余额包销余额包销 指主承销商按照承销协议之规定，在承销商分 销结束后，将售后剩余的本期超短期融资券全 部自行购入

8、的承销方式 集中簿记建档集中簿记建档 指发行人和主承销协商确定利率（价格）区间 中国电信股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记 管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资 工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价 和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行 配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种 实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建 档过程全流程线上化处理 集中簿记建档技术支持机构集中簿记建档技术支持机构 北金所 簿记管理人簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作 者，本期超短期融资券发行期间由中信银行股 份有限公

9、司担任 银行间市场银行间市场 指中国银行间债券市场 北金所北金所 指北京金融资产交易所有限公司 工作日工作日 指中国商业银行的对公营业日（不包括法定节 假日或休息日） 二、专业名词释义二、专业名词释义 CDMA 指码分多址技术，即使用不同的随机码序来混 合和分离无线通信的语音和数据信号，为一项 适合更高信息的数字传输技术，并包括对该技 术不时进行的升级 ICT 指 Information and Communications Technology， 信息与通讯技术 IDC 指 Internet Data Center，互联网数据中心 ATM 指 Asynchronous Transfer Mo

10、de， 异步传输模式， 是一项数据传输技术 DDN 指 Digital Data Network，数字数据网，即专线 上网方式 VPN 指 Virtual Private Network，虚拟专用网络，通 过公用网络安全地对企业内部专用网络进行远 程访问的连接方式 GSM 指全球移动通讯系统，是一种起源于欧洲的移 动通信技术标准，是第二代移动通信技术 WCDMA 指 Wideband CDMA，意为宽频分码多重存取。 是基于 GSM 网发展出来的 3G 技术规范， 是欧 洲提出的宽带 CDMA 技术 中国电信股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 7 TD-SCDMA 指 T

11、ime Division-Synchronous CDMA(时分同步 CDMA)，该标准是由中国大陆独自制定的 3G 标准。TD-SCDMA 具有辐射低的特点 CDMA2000 指 CDMA2000 是由窄带 CDMA(CDMA IS95) 技术发展而来的宽带 CDMA 技术，也称为 CDMA Multi-Carrier， 由美国高通北美公司为主 导提出。这套系统是从窄频 CDMAOne 数字标 准衍生而来 ARPU 指 Average Revenue Per User，平均每用户每月 收入 IPTV 指交互式网络电视，是一种利用宽带有线电视 网，集互联网、多媒体、通讯等多种技术于一 体，向家

12、庭用户提供包括数字电视在内的多种 交互式服务的技术 iTV 指宽带互联网视听业务，是新一代交互式宽带 视频服务，通过电视接入宽带网络，享受直播、 点播、回看节目，使用增值功能。 EVDO 指一种针对分组数据业务进行优化的、高频谱 利用率的 CDMA 无线通信技术， 可在 1.25MHz 带宽内提供峰值速率达 3.1Mbps 的高速数据传 输服务。 FTTH 指光纤到户（fiber-to-the-home），一根光纤直 接到家庭，即将光网络单元安装在住家用户或 企业用户处。 三、其他相关名词释义三、其他相关名词释义 发改委发改委 指国家发展和改革委员会 商务部商务部 指中华人民共和国商务部 工信

13、部工信部 指中华人民共和国工业和信息化部 国资委国资委 指国务院国有资产监督管理委员会 中国电信集团中国电信集团 指中国电信集团有限公司 中国移动中国移动 指中国移动通信集团公司 中国联通中国联通 指中国联合网络通信集团有限公司 中国卫通中国卫通 指于 2008 年 5 月 24 日电信行业重组启动前的 中国卫星通信集团公司 中国吉通中国吉通 指中国吉通网络通信有限责任公司 中国电信股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 8 中国铁通中国铁通 指于 2008 年 5 月 24 日电信行业重组启动前的 中国铁通集团有限责任公司 铁塔公司铁塔公司 指中国铁塔股份有限公司 公司法公

14、司法 指中华人民共和国公司法 公司章程公司章程 指中国电信股份有限公司章程 元元 除特别说明外，下文中的货币单位“元”均指人 民币元 近三年及一期近三年及一期 指 2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年一季 度 近三年及一期末近三年及一期末 指 2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年一季 度末 中国电信股份有限公司 2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 9 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保， 超短期融资券按期足额还本付息取决于发行人的信用及偿债 能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下述各项风险因

15、素。 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 受国民经济总体运行状况和国家宏观政策的影响， 市场利率存在波动的可能。 在本期超 短期融资券存续期限内， 若市场利率波动， 将对投资者投资本期超短融融资券的收益率产生 影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券发行之后在银行间债券市场流通， 本公司虽具有良好资质及信誉， 但 本公司无法保证本期超短期期融资券在债券市场具有活跃的交易，从而可能影响其流动性。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保， 按期足额兑付完全取决于本公司的信用。 在本期超短期融 资券的存续期内，由于不可

16、控制的市场及环境变化，本公司可能出现经营状况不佳，现金流 与预期发生偏差等情形，从而影响本期超短期融资券的按期足额兑付。 二、与本公司有关的风险二、与本公司有关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、应收账款信用风险、应收账款信用风险 本公司应收账款的信用风险指对于用户的应收账款可能无法按期足额回收， 导致本公司 资产损失的风险。2017年末公司应收账款净额为220.70亿元，占流动资产的比例为30.85%， 占资产总额的比例为3.34%。2018年6月末应收账款净额为310.89亿元，占流动资产的比例为 40.65%，占资产总额的比例为4.69%。此外，虽然公司拥有多元化的客户基础，以2017年度 为例， 公司应收账款前五名单位的应收账款总额占本公司应收账款总额的比例为11.89%， 但 是本公司的部分应收账款仍然存在不能按期足额收回的可能。 2、短期流动性风险、短期流动性风险 流动资金风险是指由于现金流入及流出的时间及数额错配， 导致当债务到期时没有现金 支付的风险。2015年末至2018年6月末，本公司的流动比率分别为0.31、0.23、0