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1、南京市建邺区高新科技投资集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 2 目目 录录 第一章第一章释义释义.4 4 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明.7 7 一、与本期超短期融资券相关的投资风险7 二、发行人的相关风险7 第三章第三章发行条款发行条款.1515 一、本期超短期融资券基本条款15 二、本期超短期融资券发行安排16 第四章第四章募集资金用途募集资金用途.1818 一、本期超短期融资券募集资金用途18 二、募集资金的管理18 三、发行人承诺18 四、本期超短期融资券的偿债保障措施19 第五章第五章发行人基本情况发行人基本情况.2222 一、发行人概况22 二、发行
2、人基本情况与历史沿革22 三、 发行人控股股东和实际控制人情况25 四、 发行人独立性情况25 五、发行人重要权益投资情况27 六、发行人内部组织机构情况30 七、发行人员工基本情况38 八、发行人主营业务情况40 九、发行人在建及拟建项目情况50 十、发行人未来发展战略规划50 十一、发行人所属行业情况54 十二、关于发行人涉及地方性债务项目需要说明的其他事项60 第六章第六章企业主要财务状况企业主要财务状况.6464 一、公司财务报告编制及审计情况64 二、发行人历史财务数据65 三、公司财务情况分析71 五、公司有息债务情况93 六、公司关联交易情况96 七、公司主要或有事项97 八、公
3、司衍生产品情况98 九、公司重大投资理财产品情况98 南京市建邺区高新科技投资集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 十、公司海外投资情况99 十一、公司直接债务融资计划99 第七章第七章发行人资信情况发行人资信情况.100100 一、发行人信用评级情况100 二、发行人的授信情况101 三、发行人违约情况102 四、近三年债务融资工具偿还情况102 第八章第八章债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进.104104 第九章第九章 税项税项.105105 一、增值税105 二、所得税105 三、印花税105 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排.106106 一、超短期
4、融资券发行前的信息披露106 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露106 三、超短期融资券存续期内定期信息披露107 四、本金兑付和付息事项108 第十一章第十一章违约责任和投资者保护机制违约责任和投资者保护机制.109109 一、违约事件109 二、违约责任109 三、投资者保护机制110 四、不可抗力119 五、弃权120 第十二章第十二章发行人承诺发行人承诺.121121 第十三章第十三章与发行有关的机构与发行有关的机构.122122 一、重要提示122 二、与本次发行相关的机构122 第十四章第十四章 备查文件备查文件.126126 一、备查文件126 二、查询地址126 南京市
5、建邺区高新科技投资集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 4 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有规定，下列词汇具有如下含义： 发行人发行人/ /公司公司/ /集团集团指南京市建邺区高新科技投资集团有限公司 集团本部集团本部/ /母公司母公司指南京市建邺区高新科技投资集团有限公司本部 债务融资工具债务融资工具指非金融企业债务融资工具，即具有法人资格的非金 融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限 内还本付息的有价证券 注册额度注册额度指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计20 亿元人民币的超短期融资券最高待偿额度 本期超短期融资券本期超短期融资券指发
6、行人本次发行的总额为5亿元的“南京市建邺区高 新科技投资集团有限公司2018年度第二期超短期融 资券” 本次发行本次发行/ /本期发行本期发行指本期超短期融资券的发行 发行公告发行公告指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的南京市建邺区高新科技投资集团有限 公司2018年度第二期超短期融资券发行公告 募集说明书募集说明书指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的南京市建邺区高新科技投资集团有限 公司2018年度第二期超短期融资券募集说明书 主承销商主承销商指兴业银行股份有限公司 联席主承销商联席主承销商指宁波银行股份有限公司 簿记管理人簿记管理人指簿记管理人指
7、制定集中簿记建档流程及负责具体集 中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期 间由兴业银行股份有限公司担任 南京市建邺区高新科技投资集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 承销协议承销协议指主承销商与发行人为本次发行签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议文本（2013 版） 余额包销余额包销指本期超短期融资券的主承销商按承销协议约定在规 定的发售期结束后将剩余债券全部自行购入的承销 方式 簿记建档簿记建档指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价 格）及数量意
8、愿，按约定的定价和配售方式确定最 终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记 建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建 档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 管理办法管理办法指中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企业 债务融资工具管理办法 最近三年一期最近三年一期指2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-9月 北金所北金所指北京金融资产交易所有限公司 工作日工作日指北京市的商业银行的对公营业日(不包括法定节假 日) 法定节假日或休息日法定节假日或休息日指中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香 港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节 假日或休息日） 元元指
9、如无特别说明，指人民币元 公司法公司法指中华人民共和国公司法 交易商协会交易商协会指中国银行间市场交易商协会 人民银行人民银行指中国人民银行 南京市建邺区高新科技投资集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 国家发改委国家发改委指国家发展和改革委员会 上海清算所上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 中国银监会中国银监会指中国银行业监督管理委员会 新准则新准则指财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则-基本 准则（财政部令第33号）、38项具体准则、以及之 后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释 和其他相关制定 旧准则旧准则指财政部颁布以上新准则之前使用的企
10、业会计准则 及企业会计制度 十二五十二五指中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年 即2011年-2015年 市政府市政府指南京市人民政府 南京市国资委南京市国资委/ /市国市国 资委资委 指南京市人民政府国有资产监督管理委员会 市财政局市财政局指南京市财政局 本募集说明书中任何表格内若出现合计数与所列数值总和不符，均为四舍 五入所致。 南京市建邺区高新科技投资集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价和购买本期超短期融资券时， 除本募集说明书提供的各项资料 外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期超短期融
11、资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 （一）利率风险 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响， 市场利率存在波动的不 确定性。本期超短期融资券在存续期限内，不排除市场利率波动的可能，利率的 波动将给投资者投资本期超短期融资券的收益水平带来一定的不确定性。 （二）流动性风险 发行人具有良好信誉和信用记录， 但由于本期超短期融资券将在银行间债券 市场上进行流通， 在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将超短期融资券变 现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而
12、造成发行人不能从预期的还款来源 获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券的按时足额支付。 二、发行人的相关风险二、发行人的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、应收账款可回收性风险 发行人 2015-2017 年末及 2018 年 9 月末应收账款分别为 13.47 亿元、 16.75 亿元、17.32 亿元和 20.01 亿元，占总资产的比重分别为 5.58%、6.84%、7.00% 和 7.38%，应收账款余额较大且整体呈上升趋势。发行人应收账款主要为南京市 建邺区高新科技投资集团有限公司管委会的土地回购款。 如果在本期债券存续期 内，发行人的应收账款出现坏账而无法收回，可能会给发
13、行人的偿债能力产生一 定的影响。考虑到该部分债务人为政府部门，此部分债权投资回收风险不大。 2、其他应收款可回收性风险 近三年及一期， 发行人其他应收款余额分别为 7.54 亿元、 13.40 亿元、 7.47 亿元和 10.25 亿元，占总资产的比重分别为 3.13%、5.47%、3.02%和 3.78%，发 行人其他应收款余额整体呈上升趋势。发行人其他应收款主要是与建邺区投促 局、 中铁建工集团有限公司、 紫金 （建邺） 科技创业特别社区等单位的往来款项。 南京市建邺区高新科技投资集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 8 近年来，公司其他应收款规模逐年增加，公司面临一定
14、的回收风险。 3、政府性往来款占比较高风险 截至 2018 年 9 月末，发行人应收政府性往来款余额为 4.03 亿元，占总资产 的比重为 1.42%。发行人政府性往来款余额主要是应收账款中应收管委会的土地 回购款。发行人政府性往来款回收风险不大，但如果南京市建邺区高新科技投资 集团有限公司发展未达到预期增长，管委会财力不足，则发行人应收管委会的往 来款仍存在无法回收的风险。 4、有息债务规模较高的风险 近三年及一期， 发行人有息债务总额分别为124.42亿元、 135.19亿元150.87 亿元和 163.69 亿元，资产负债率分别为 77.06%、75.82%、68.70%和 71.35%
15、，公 司债务规模逐年增加，资产负债率相对较高。作为科技园基础设施建设主体，近 年来随着南京市建邺区高新科技投资集团有限公司建设步伐的不断加快， 发行人 所承担的各类项目增多、投资规模较大，债务规模持续增加。如果公司的自有资 金增速不能满足其业务发展需求，则可能需要更多的依靠外部融资来弥补，导致 未来公司的负债规模扩大，从而对发行人的偿债能力产生一定影响。 5、对外担保较大风险 截至 2018 年 9 月 30 日，发行人无存续期对外担保情况，发行人作为平台企 业，不可避免的要为其他平台企业提供担保，后续可能会新增对外担保，因此存 在一定的风险。 6、盈利能力偏低风险 2015-2017 年，发
16、行人净资产收益率分别为 3.15%、1.81%和 1.34%，总资产 报酬率分别为 0.79%、0.47%和 0.37%，资产回报率较低。公司主要板块土地开发 收入系土地一级开发、平整的经营所得，盈利能力较弱。发行人面临盈利能力偏 低的风险。 7、经营活动现金流波动，对债务的保障能力较弱的风险 近三年， 发行人经营性现金流保持较大规模的波动。 2015 年、 2016 年和 2017 年，发行人的经营活动现金流量净额分别为-178,484.58 万元、-340,279.71 万 元-318,814.16 万元。2015 年由于南京青奥会在建项目项目复工，经营活动现金 流出增长较大，因此当期经营活动现金流为负数。2016 年起进入项目载体全面 建设阶段，增加了大量的经营活动投入，经营活动现金流依仍为负数。由于发行 人的主营业务收入主要是土地开发收入，具有不经常流入且单笔收入较大的特 点，发行人的经营活动现金流容易出现波动较大的情况。未来，若发行人经营活 动现金净流量波动过大或持续为负数，会影响公司整体资金的稳定性，从而影响 南京市建邺区高新
