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1、湖南电广传媒股份有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 重要提示重要提示 发行人发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会备案，备 案不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也不代 表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者购买发行人本期中 期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披 露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断中期票据 的投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 发行人董事会已批准本募集说明书，董事会全体成员承诺其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任
2、。 发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期中期票 据，均视同自愿接受本募集说明书对本期中期票据各项权利义务的约 定。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。 湖南电广传媒股份有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 I 目录目录 重要提示重要提示 1 第一章释义第一章释义 . 1 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 . 4 一、债务融资工具的投资风险 . 4 二、与发行人业务相关的风险 . 4 第三章发行条款第三章发行条款
3、. 16 一、本期中期票据发行条款 . 16 二、集中簿记建档安排 . 17 三、分销安排 . 18 四、缴款和结算安排 . 18 五、登记托管安排 . 19 六、上市流通安排 . 19 七、其他 . 19 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 . 20 一、募集资金用途 . 20 二、发行人关于本次募集资金用途的承诺 . 20 三、发行人偿债保障措施 . 20 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 . 22 一、发行人概况 . 22 二、发行人历史沿革及现状 . 22 三、股东情况 . 28 四、发行人的独立性 . 30 五、发行人子公司情况 . 31 六、发行人治理情况 . 38 七、
4、发行人高管简介 . 50 八、发行人主营业务状况 . 56 九、发行人在建和新建项目 . 81 十、发行人战略目标及发展规划 . 82 十一、发行人未来 3-5 年的发展规划 . 83 十二、发行人所在行业发展现状及前景 . 86 十三、发行人在行业中的地位和竞争优势 . 99 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 . 105 一、发行人 2015 年、2016 年、2017 年年度审计报告及 2018 年一季度财务报表 情况 . 106 二、发行人财务数据和指标分析 . 119 湖南电广传媒股份有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 II 三、发行人有息债务情况 . 1
5、53 四、发行人关联方关系及其交易 . 159 五、或有事项 . 170 六、发行人受限资产情况 . 170 七、持有衍生品、理财产品、大宗商品期货，海外投资以及其他重大事项情况171 第七章发行人的资信状况第七章发行人的资信状况 . 180 一、发行人信用评级情况 . 180 二、发行人银行授信情况 . 182 三、发行人债务违约记录 . 183 四、发行人债务融资工具偿还情况 . 183 五、发行人纳税情况 . 184 第八章第八章 2018 年三季度经营财务情况年三季度经营财务情况 186 一、发行人 2018 年三季度主营业务情况 . 186 二、发行人 2018 年三季度重大会计科目
6、、重大财务指标分析 . 188 三、发行人重要财务指标 . 193 四、发行人 2018 年三季度资信情况 . 197 五、发行人 2018 年三季度受限资产情况及对外担保情况 . 199 六、发行人近期重大事项情况 . 201 第九章债务融资工具信用增进第九章债务融资工具信用增进 . 213 第十章税务事项第十章税务事项 . 214 第十一章发行人承诺和信息披露第十一章发行人承诺和信息披露 . 215 一、发行前的信息披露 . 215 二、存续期内定期信息披露 . 215 三、存续期内重大事项的信息披露 . 216 四、本金兑付和付息事项 . 216 第十二章违约责任与投资者保护第十二章违约
7、责任与投资者保护 . 217 一、违约事件 . 217 二、违约责任 . 217 三、投资者保护机制 . 217 四、不可抗力 . 223 五、弃权 . 224 第十三章本期中期票据发行的有关机构第十三章本期中期票据发行的有关机构 . 225 第十四章本期中期票据备查文件第十四章本期中期票据备查文件 . 230 一、备查文件 . 230 二、查询地址 . 230 附录 1：有关财务指标的计算公式 232 湖南电广传媒股份有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 1 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一般术语：一般术语： 发行人、公司发行人
8、、公司 指湖南电广传媒股份有限公司。 债务融资工具债务融资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。 本期中期票据本期中期票据 指本期发行金额为人民币10亿元的“湖南电广传媒股份 有限公司2019年度第一期中期票据”。 本次发行本次发行 指本期中期票据的发行行为。 募集说明书募集说明书 指发行人为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制 作的湖南电广传媒股份有限公司2019年度第一期中期 票据募集说明书。 主承销商主承销商 指招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）。 联席主承销商联席主承销商 指中国工商银行股份有限公司（以下简称“工商银行
9、”）。 承销团承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承 销商、联席主承销商和其他承销团成员组成的承销团。 承销协议承销协议 指主承销商、联席主承销商与发行人签订的湖南电广 传媒股份有限公司非金融企业债务融资工具承销协议。 承销团协议承销团协议 指承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券市场 非金融企业债务融资工具承销团协议文本。 余额包销余额包销 指本期中期票据的主承销商、联席主承销商按照湖南 电广传媒股份有限公司非金融企业债务融资工具承销协 议的规定，在规定的发行日后，将未售出的中期票据 全部自行购入的承销方式。 簿记建档簿记建档 指指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间
10、后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承 销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量 湖南电广传媒股份有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 2 意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价 格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一 种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程 全流程线上化处理。 簿记管理人簿记管理人 指招商银行股份有限公司。 持有人会议持有人会议 指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开 的会议。 交易商协会交易商协会 指中国银行间市场交易商协会。 银行间市场银行间市场 指全国银行间债券市场。 上海清算所上海清算所
11、指银行间市场清算所股份有限公司。 北金所北金所 指北京金融资产交易所有限公司。 法定节假日法定节假日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的 法定节假日或休息日）。 工作日工作日 指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假 日）。 元元 指人民币元（有特殊说明情况的除外）。 技术术语：技术术语： 三网融合三网融合 指电信网、广播电视网和计算机通信网的相互渗透、互 相兼容、并逐步整合成为全世界统一的信息通信网络。 数字电视数字电视 指从节目采集、节目制作节目传输直到用户端都以数字 方式处理信号的端到端的系统。 中信国安四市一中信国安四
12、市一 县网络业务县网络业务 指长沙、湘潭、岳阳、益阳、浏阳，中信国安与上述地 区的广播电视局共同出资在当地设立有线网络合资公 司，主要从事当地有线电视信号的传输和相关增值业务。 IPTV 指交互式网络电视，是一种利用宽带有线电视网，集互 联网、多媒体、通讯等多种技术于一体；向家庭用户提 供包括数字电视在内的多种交互式服务的崭新技术。 ARPU值值 指用于衡量电信运营商业务收入利润的指标，指一个时 湖南电广传媒股份有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 3 间段内运营商从每个用户所得到的利润。 BOSS系统系统 指Business Ethernet over Coax EOC 以太数据
13、通过同轴电缆传输;在有线电视网络 双向改造的方案中，除了HFC（Hybrid Fiber Coaxial）方 案（CM）和光纤收发器到楼+LAN入户方案，另外一种 新的技术方案即EPON（或GEPON）+EoC（Ethernet over Coax）技术方案,通常称为PON+EOC。 指IP Multimedia Subsystem，IP多媒体子系统。 指Over The Top 是指基于开放互联网的视频服务，终端 可以是电视机、电脑、机顶盒、PAD、智能手机等等。 意指在网络之上提供服务，强调服务与物理网络的无关 性。 指TV system，电视商务综合体。 指TeraBytes per s
14、econd，1,012(兆兆)字节/秒。 指2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-3月 指2015年末、2016年末、2017年末及2018年3月末 湖南电广传媒股份有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 4 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期中期票据无担保，投资者在评价发行人此次发行的中期票据时，除本募 集说明书提供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险 在本期中期票据存续期内， 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影 响，市场利率存在波动的不确定性。市场利率的波动将对
15、投资者投资本期中期票 据的收益水平造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场进行交易流通， 受银行间债券市场 资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响， 发行人无法保证本期中期票据在银行 间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响本期中期票据的流动性，导致投资 者在中期票据转让和变现时面临困难。 （三）偿付风险 在本期中期票据存续期内，如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变 化，或者受市场环境等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够 资金，可能影响本期中期票据本息的按期足额偿付。 二、与发行人业务相关的风险二、与发行人业务相关的风险 （一）财务风险 1
16、、业务收入来源集中的风险 发行人业务范围涵盖网络传输服务、广告策划制作代理、投资业务、旅游及 房地产等业务板块，近三年及一期，营业收入分别为 59.85 亿元、74.86 亿元、 87.41 亿元和 23.37 亿元， 其中网络传输服务收入分别为 24.26 亿元、 24.89 亿元、 20.59 和 4.54 亿元，广告业务收入分别为 28.12 亿元、38.94 亿元、52.82 亿元和 14.13 亿元。 以上两项业务占发行人营业收入的比重近三年及 2018 年一季度分别 为 87.52%、85.27%、83.97%和 79.88%，占比较高，因此相关业务板块的经营情 况将直接影响公司状况，风险较为集中。 2、盈利能力波动的风险 近三年来，发行人网络传输服务业务规模不断扩大，营业利润及利润总额总 湖南电广传媒股份有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 5 体处于行业较高水平。但近三年及一期，发行人利润总额分别为 6.11 亿元、6.56 亿元、-0.81 亿元、0.54 亿元，净利润 4.73 亿元、4.77 亿元、-2.36 亿元、0.44 亿
