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1、红塔证券股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券发行公告 2 重重 要要 提提 示示 1、投资者购买本期短期融资券，应当认真阅读相关文件及有关 信息披露，进行独立的投资判断。本期短期融资券在主管部门核定的 额度内发行， 并不表明主管部门对本期短期融资券的投资价值做出了 任何评价，也不表明对本期短期融资券的投资风险做出了任何判断。 2、本期共发行面值 10 亿元人民币短期融资券，期限为 91 天。 3、本期短期融资券的发行对象为全国银行间债券市场成员（国 家法律、法规禁止投资者除外） 。 4、本期短期融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在 全国银行间债券市场流通转让。 5、 本公告仅对
2、发行红塔证券股份有限公司 2019 年度第一期短期 融资券的有关事宜向投资者做扼要说明， 不构成本期短期融资券的投 资建议。投资者欲了解本期短期融资券的详细情况，敬请阅读红塔 证券股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 ， 该募集 说明书已刊登于中国货币网（） 、中国债券信 息 网 （ ） 或 上 海 清 算 所 网 站 （） 。 红塔证券股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券发行公告 3 目目 录录 释义释义 5 5 第一章第一章 风险提示风险提示 9 9 一、本期短期融资券的投资风险 9 二、与发行人相关的风险 9 第二章第二章 发行人基本情况发行人基本情况 131
3、3 一、基本情况 13 二、历史沿革、股本形成及变化情况 13 三、控股股东与实际控制人 23 四、发行人的独立性 26 五、发行人分支机构及子公司情况 27 六、发行人内部组织架构、治理情况及内部控制 32 七、发行人经营范围及主营业务情况 37 第三章第三章 本期短期融资券情况本期短期融资券情况 4141 第四章第四章 发行人信息披露承诺发行人信息披露承诺 4343 一、本次发行相关文件 43 二、定期信息披露 44 三、重大事项 44 四、本息兑付 44 第五章第五章 短期融资券承销方式短期融资券承销方式 4545 一、本期短期融资券的承销方式 45 二、本期短期融资券的发行方式 45
4、三、本期短期融资券的发行安排 45 第六章第六章 本期短期融资券发行的有关机构本期短期融资券发行的有关机构 4747 一、发行人 47 二、主承销商 47 红塔证券股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券发行公告 4 三、承销团成员 47 四、律师事务所 50 五、审计机构 50 六、信用评级机构 51 七、登记、托管、结算机构 51 第七章第七章 备查文件备查文件 5252 一、备查文件 52 二、查询地址 52 红塔证券股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券发行公告 5 释义释义 在发行公告中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 红塔证券/发行人/公司/本公 司 指 红塔证
5、券股份有限公司 云南红塔 指 云南红塔集团有限公司，为公司报告期 内控股股东，现已注销 红塔集团 指 红塔烟草（集团）有限责任公司，前身 为玉溪红塔烟草（集团）有限责任公司 云投集团 指 云南省投资控股集团有限公司，前身为 云南省开发投资有限公司 国开投 指 国家开发投资公司 云南省国托 指 云南国际信托有限公司，前身为云南省 国际信托投资公司、云南国际信托投资 有限公司 亿成投资 指 深圳市亿成投资有限公司 金旅信托 指 云南金旅信托投资有限公司 昆明国托 指 昆明国际信托投资公司 烟台万华 指 烟台万华合成革集团有限公司 云南白药 指 云南白药集团股份有限公司 烟草国贸 指 云南烟草国贸商
6、城有限公司 润汇投资 指 上海润汇投资发展有限公司 正业投资 指 云南正业投资有限公司 国投信托 指 国投信托有限公司 红云集团 指 红云烟草（集团）有限责任公司，前身 为昆明卷烟厂 昆明产投 指 昆明产业开发投资有限责任公司 云南中烟 指 云南中烟工业有限责任公司 红塔证券股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券发行公告 6 双维投资 指 中国双维投资有限公司 华叶投资 指 云南华叶投资有限责任公司 云南工投 指 云南省工业投资控股集团有限责任公司 冶金投资 指 云南冶金集团投资有限公司 合和集团 指 云南合和（集团）股份有限公司 万兴地产 指 昆明万兴房地产开发有限公司 冶金集团 指
7、云南冶金集团股份有限公司 红塔期货 指 红塔期货有限责任公司，前身为云南国 资期货经纪有限公司 红塔基金 指 红塔红土基金管理有限公司 红证利德 指 红证利德资本管理有限公司 红正均方 指 红正均方投资有限公司 红云红河 指 红云红河烟草（集团）有限责任公司 中烟浙江省公司 指 中国烟草总公司浙江省公司 本期短期融资券 指 发行额度人民币 10 亿元、期限为 91 天 的“红塔证券股份有限公司 2019 年度第 一期短期融资券” 本期发行 指 本期短期融资券的发行行为 发行公告 指 公司为本期短期融资券的发行而根据有 关法律法规制作的红塔证券股份有限 公司2019年度第一期短期融资券发行公 告
8、 募集说明书 指 公司为本期短期融资券的发行而根据有 关法律法规制作的红塔证券股份有限 公司2019年度第一期短期融资券募集说 明书 人民银行 指 中国人民银行 证监会 指 中国证券监督管理委员会 红塔证券股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券发行公告 7 上海清算所/登记托管机构 指 银行间市场清算所股份有限公司 承销商 指 负责承销本期短期融资券的一家、或多 家、或所有机构（根据上下文确定） 承销团 指 为本期短期融资券发行而根据承销团协 议组织的、由全体承销团成员组成的承 销团 承销团协议 指 指红塔证券股份有限公司短期融资券 承销团协议 发行总额 指 本期短期融资券发行额度 工作
9、日 指 国内商业银行的对公营业日（不包括法 定节假日和休息日） 法定节假日、休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假 日或休息日（不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定节假日 和/或休息日） 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 主承销商/招商银行 指 招商银行股份有限公司 发行人律师、律师事务所 指 云南利玛律师事务所 立信事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 评级机构/联合资信 指 联合资信评估有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 红塔证券股份有限公司章程 董事会 指 红塔证券股份有限公司董事会 股东大会
10、 指 红塔证券股份有限公司股东大会 最近三年及一期 指 2015 年末、 2016 年末、 2017 年末及 2018 年1-9月末或2015年度、 2016年度、 2017 年度及 2018 年 1-9 月 红塔证券股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券发行公告 8 特别说明：发行公告中若出现总数和各分项数值之和尾数不符的情况，均系 四舍五入原因造成。 红塔证券股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券发行公告 9 第第一一章章 风险提示风险提示 投资者在评价和购买本期短期融资券时，除本发行公告提供的各项资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、本期短期融资券的投资风险一、本
11、期短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本短期融资券的存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，以及国民经 济运行状况和国家经济政策的调整都会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波 动将会对投资者投资本期短期融资券的收益造成一定的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通， 本公司无法保证本期短期 融资券在银行间债券市场的流动性和活跃性， 因此投资者在转让时可能由于无法 找到交易对手而难以将持有的短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期短期融资券不设担保，能否按期足额兑付完全取决于公司的信用。在本 期
12、短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的 经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的 资金，则可能使本期短期融资券不能按期足额兑付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）经营风险（一）经营风险 公司业务经营活动面临的主要风险有：市场风险、信用风险、操作风险、流 动性风险、信息技术风险等，主要表现在以下几方面： 1 1、市场风险、市场风险 市场风险主要是因证券价格、利率、汇率等的变动，导致公司持有资产遭遇 未预期损失的风险。公司的经营状况与证券市场景气程度高度相关，而证券市场 行情受宏观经济周期、宏观调控政策、汇率、利率、
13、行业发展状况、投资者心理、 其它国家或地区证券市场行情等多种因素共同影响， 具有较强的周期性和较大的 不确定性。其中，价格风险是由于股票、投资组合、股指期货等权益类投资价格 变化而导致， 利率风险主要是由固定收益投资收益率曲线、 利率波动等改变引起， 汇率风险是指因外汇汇率变动而导致的风险。 2 2、信用风险、信用风险 信用风险主要是指由于债务人或交易对手没有履行合同约定的对本公司的 义务或承诺，而致使公司蒙受损失的可能性。本期短期融资券采取无担保信用方 红塔证券股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券发行公告 10 式发行， 还款来源全部依托于发行人的运营状况及盈利能力，无第二还款来源保
14、 障措施， 担保方式偏弱。 从现有业务情况看， 公司的信用风险主要来自四个方面： 一是债券交易业务中，发债企业违约或交易对手违约造成的风险；二是委托方或 交易对手不能或不愿履行合约承诺而使公司及客户资产造成损失的风险； 三是在 融资融券业务中，客户信用致使公司融出资券及其息费遭受损失的风险；四是股 票质押式回购与约定购回式交易的风险， 即客户在到期日未能履行还款义务而给 公司带来损失的风险。 3 3、操作风险、操作风险 操作风险是指由于公司内部流程不完善、人员操作失误、信息系统故障或不 完善、 交易故障等原因而导致的风险。证券公司的操作风险既可能发生在前台业 务部门，也可能发生在中后台支持部门
15、。尽管公司在各业务领域均制定了较为完 善的内部控制与风险管理措施， 但不能保证可以完全避免因操作差错和主观不作 为可能带来的经济损失、法律纠纷和违规风险。新业务产品的推出、更加复杂流 程扩大、内部及外环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行现 有制度、从业人员操作不当、主观故意、突发事件等，使内部控制机制的作用受 到限制甚至失去效用，产生财务上与声誉上的损失，从而造成操作风险。 4 4、流动性风险、流动性风险 流动性风险主要指公司核心业务不能持续产生收入，或公司虽有能力清偿， 但在行业或市场发生重大事件的情况下， 公司无法及时获得足够的资金或者无法 以合理的成本及时获得充足的资金以
16、应对资产增长或支付到期债务的风险。 5 5、信息技术风险、信息技术风险 证券公司依靠采用以信息技术为代表的高新技术， 大大提升了企业的运营效 率与核心竞争力。在发行、交易、清算、信息披露、技术监控、信息咨询与服务 等方面，信息技术应用的深度和广度都得到了极大的扩展，计算机与网络通信技 术已成为支撑各项证券业务运转的关键设施。公司的投资业务、资产管理业务和 经纪业务等多项业务以及中后台管理均高度依赖于计算机网络和信息管理软件 的支持， 信息技术发挥了对公司业务关键的推动作用。 在促进证券业发展的同时， 信息技术也带来了相当大的风险。 电子设备及系统软件质量、 公司系统运维水平、 应用软件业务超负荷承载、 行业服务商水平、 病毒和黑客攻击、 数据丢失与泄露、 操作权限非正常获取、电力保障、通讯保障、自然灾害等都会对系统的设计和运 行产生重大
