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1、 1 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 主要财务数据及指标主要财务数据及指标 项项 目目 2015 年年 2016 年年 2017 年年 2018 年年 一季度一季度 财务数据财务数据与指与指 标标 总资产（亿元） 14491.40 17553.71 18077.67 18374.74 股东权益 （亿元） 928.34 1162.19 1474.41 1519.39 总贷款（亿元） 5365.08 5539.99 6640.22 7178.79 总存款（亿元） 7926.80 8490.73 9235.85 9454.13 营业收入 （亿元） 331.59 344.0
2、9 331.25 91.56 拨备前利润（亿 元） 237.53 257.90 246.57 72.44 净利润（亿元） 130.43 143.25 153.37 44.07 手续费及佣金净 收入/营业收入 （%） 16.61 17.89 18.89 18.02 成本收入比（%） 22.99 22.89 24.47 19.81 平均资产回报率 （%） 0.99 0.89 0.86 - 平均资本回报率 （%） 15.60 13.70 11.63 - 不良贷款率（%） 1.19 1.17 1.15 1.10 拨备覆盖率（%） 230.70 255.50 272.52 295.17 单一客户贷款集
3、中度（%） 6.35 4.25 4.93 - 最大十家客户贷 款集中度（%） 23.81 24.44 27.99 - 流动性比例（%） 39.84 51.92 41.71 - 净息差（%） 2.02 1.73 1.25 - 一级资本充足 率（%） 10.32 11.13 12.37 12.25 资本充足率（%） 12.65 13.17 14.33 14.13 注1：上表中各项“财务数据与指标”根据上海银行2015-2017年经审计 的财务报告及未经审计的2018年一季度财务报表整理计算； 注2：上表中各项“监管口径指标”取自上海银行上报银监会1104监管报 表， 若上述指标与按审计报告口径计算
4、结果不符， 系后期审计调整所致。 跟踪评级观点跟踪评级观点 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称 “新世纪公司”或“本评级机构”） 对上海银行股份 有限公司（简称“上海银行”或“该行”）发行的 2015 年二级资本债券进行了评级，反映了上海 银行在区域业务竞争力及外部信用支持等方面 所具有的优势，同时也反映了该行在异地业务 拓展、信贷风险控制等方面所面临的压力与风 险。 主要优势主要优势/ /机遇：机遇： 业务规模居城商行前列业务规模居城商行前列。基于上海地区相对优 越的区域经济与金融环境， 上海银行业务规模与 发展水平居国内城商行前列。 区域市场竞争力。区域市场竞争力。上海银行在区域金融
5、市场具 有较强的市场竞争力与品牌认可度。该行在财 政、 养老金融服务以及港台金融合作业务方面已 形成特色。 地地方政府支持。方政府支持。作为上海地区重要的地方性金 融机构， 上海银行获得地方政府支持的可能性较 大。 资本实力资本实力与与资本补充能力增强资本补充能力增强。上海银行于 2017年成功发行200亿元优先股，资本实力进一 步增强，且作为上市银行，资本补充渠道畅通。 主要劣势主要劣势/ /风险：风险： 宏观经济风险。宏观经济风险。国内经济增速放缓、利率市场 化和金融去杠杆持续推进过程中， 上海银行在 业务增速、 资产质量与盈利能力等方面将承受 压力。 异地业务拓展风险异地业务拓展风险。上
6、海银行在拓展异地业务 的过程中， 不良贷款及关注类贷款主要集中在域 外地区， 未来该行仍需加强对异地业务的风险管 控。 资金业务风险资金业务风险。上海银行资金业务规模较大， 且对同业资金依赖度较高， 对其信用风险与流动 性风险管理能力提出更高要求。 非保本理财转型压力非保本理财转型压力。随着资管新规的出台， 上海银行非保本理财业务面临一定的转型压力。 概述概述 分析师分析师 李萍 朱琳艺 Tel：(021) 63501349 Fax: (021)63500872 上海市汉上海市汉口路口路 398 号华盛大厦号华盛大厦 14F http:/ 编号： 【新世纪跟踪(2018)101086】 跟
7、踪跟踪对象：对象： 上海银行股份有限公司上海银行股份有限公司 2015 年二级资本债券年二级资本债券（简称“本期债券” ）（简称“本期债券” ） 本次本次 前次前次 主体主体/ /展望展望/ /债项债项 评级评级时间时间 主体主体/ /展望展望/ /债项债项 评级时间评级时间 15 上上海银行二级海银行二级 AAA /稳定稳定/AAA 2018 年年 7 月月 AAA/稳定稳定/AAA 2017 年年 7 月月 2 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 未来展望未来展望 通过对上海银行及其发行的本期债券主要信用风险 要素的分析， 本评级机构维持该行 AAA 主体信用等 级
8、，评级展望为稳定；认为本期债券还本付息安全 性极强，并维持本期债券 AAA 信用等级。 上海新世纪资信评估投资服务有限公司上海新世纪资信评估投资服务有限公司 3 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 声明声明 除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级 机构、评级人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的 关联关系。 本评级机构与评级人员履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证 所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。 本信用评级报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标 准和程序做出的独立判断，未因评级对象和其他任何组织或个人
9、的不当影 响改变评级意见。本次评级所依据的评级方法是新世纪评级新世纪评级 方法总论及商业银行信用评级方法 。上述评级方法可于新世纪评级官 方网站查阅。 本评级机构的信用评级和其后的跟踪评级均依据评级对象所提供的资 料，评级对象对其提供资料的合法性、真实性、完整性、正确性负责。 本信用评级报告用于相关决策参考，并非是某种决策的结论、建议。 本次评级的信用等级在本期债券存续期内有效。本期债券存续期内， 新世纪评级将根据跟踪评级安排 ，定期或不定期对评级对象实施跟踪评 级并形成结论，决定维持、变更、暂停或中止评级对象信用等级。 本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料，其版 权归本评级
10、机构所有，未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以 任何方式外传。 4 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 上海银行股份有限公上海银行股份有限公司司 2015 年年二级资本债券二级资本债券 跟踪评级报告跟踪评级报告 一、一、 跟踪评级原因跟踪评级原因 按照上海银行股份有限公司2015年二级资本债券(以下简称“上海 银行”或“该行”)跟踪评级安排，本评级机构根据上海银行提供的经 审计的2017年财务报告、 未经审计的2018年一季度财务报表以及相关经 营数据，对上海银行的财务状况、经营状况，以及相关风险进行了动态 信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定
11、期跟踪评 级。 二、二、 银行概况银行概况 上海银行的前身为1995年12月成立的上海城市合作银行， 在原上海 市99家信用合作社基础上组建而成，初始注册资本15.68亿元。1998年， 经中国人民银行批准， 上海市城市合作银行更名为上海银行股份有限公 司。1999年9月和2001年12月，该行分别吸收了国际金融公司、香港上 海汇丰银行和上海商业银行等外资银行参股投资， 成为中国银行业首家 吸引外资机构入股的商业银行。 2016年11月，上海银行在上海证券交易所挂牌上市，发行股份数 6.00亿股，募集资金106.70亿元。2017年7月，该行以2016年末普通股总 股本为基数， 以资本公积每股
12、转增0.3股， 转增后， 该行股本总额为78.06 亿股。2017年12月，该行发行2.00亿股优先股。截至2018年3月末，该 行股本总额为80.06亿元。其中流通股37.07亿股，限售股40.99亿股，优 先股2.00亿股。 图表图表1. 上海银行前十大普通股股东持股情况（单位：亿股、上海银行前十大普通股股东持股情况（单位：亿股、%） 股东名称股东名称 股东性质股东性质 持股数持股数 持股比例持股比例 上海联和投资有限公司 国有 10.38 13.30 西班牙桑坦德银行有限公司 外资 5.06 6.48 上海国际港务（集团）股份有限公司 国有 5.06 6.48 TCL 集团股份有限公司
13、非国有 3.89 4.99 中国建银投资有限责任公司 国有 3.78 4.84 中船国际贸易有限公司 国有 3.19 4.08 5 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 中国平安人寿保险股份有限公司万 能个险万能 其他 2.72 3.49 上海商业银行有限公司 外资 2.11 2.70 上海市静安区财政局 国有 1.60 2.05 上海市黄浦区国有资产总公司 国有 1.51 1.94 合计合计 39.30 50.35 资料来源：上海银行（截至 2018 年 3 月末） 上海银行主要业务目前仍集中于上海地区， 在上海地区金融机构存 贷业务中占有一定市场份额。按照中国人民银行
14、统计口径，截至 2017 年末，该行人民币存、贷款余额在上海市中资金融机构中分别占比 8.50%和 5.50%，分别排名第 4 位和第 6 位。该行拥有由总行营业部、 13 家分行、296 家支行、1 家信用卡中心及 1 家小企业金融服务中心组 成的 312 家分支机构。此外，该行还积极拓展业务区域，截至 2017 年 末，该行分别在杭州、宁波、苏州、南京、北京、天津、成都、深圳等 城市设立了异地分行，并在上海市、浙江省、江苏省、四川省设立了 4 家村镇银行，通过异地分支机构的设立，该行业务延伸至长三角、珠三 角、环渤海以及中西部地区，构建起了全国布局的战略框架。 在综合化和国际化金融领域方面
15、， 上海银行设有香港全资子公司上 海银行（香港）有限公司、上银国际有限公司以及持股 90%的上银基金 管理有限公司。该行可利用香港子公司区位优势，为其客户提供跨境结 算、融资、IPO 等并购及财务咨询等跨境综合金融服务。 截至 2018 年 3 月末，上海银行资产总额 18374.74 亿元，股东权益 为 1519.39 亿元，总存款和总贷款分别为 9454.13 亿元和 7178.79 亿元； 资本充足率为 14.13%，核心一级资本充足率为 10.63%；不良贷款率为 1.10%；2017 年和 2018 年一季度，该行分别实现净营业收入 331.25 亿 元和 91.56 亿元、拨备前利
16、润 246.57 亿元和 72.44 亿元、净利润 153.37 亿元和 44.07 亿元。 根据 2018 年英国银行家杂志公布“全球银行 1000 强”榜单， 上海银行按照一级资本排名位列第 76 位，较上一年度上升 9 位；按照 总资产排名，位列第 88 位，较上一年度上升 1 位，均进入全球银行百 强行列。 三、三、 宏观经济和政策环境宏观经济和政策环境 2018 年上半年，全球经济景气度仍处扩张区间但较前期高点回落，年上半年，全球经济景气度仍处扩张区间但较前期高点回落， 金融市场波动幅度显著扩大，美联储货币政策持续收紧金融市场波动幅度显著扩大，美联储货币政策持续收紧带来的全球性信带来的全球性信 6 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 用收缩或逐渐明显，美国与主要经济体的贸易摩擦引发全球对贸易和经用收缩或
