《广发小盘成长股票型证券投资基金半年度报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《广发小盘成长股票型证券投资基金半年度报告（33页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 广发小盘成长股票型证券投资基金2008年半年度报告摘要广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）半年度报告摘要（2008年上半年） 基金管理人：广发基金管理有限公司基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司时间：二八年八月二十五日重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。本基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据广发小盘成长股票型证券投资基金基金合同（以下简称“本基金合同”）规定，于2008年8月18日复核了本报告中的财务指标、净值
2、表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务会计报告未经审计。一、基金简介（一）基金产品概况基金名称：广发小盘成长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）基金简称：广发小盘交易代码：基金运作方式：上市契约型开放式基金合同生效日：2005年2月2日基金份额上市交易的证券交易所：
3、深圳证券交易所上市日期：2005年4月29日报告期末基金份额：7,097,463,277.48份投资目标：依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长，通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本的长期增值。投资策略： 1、资产配置区间：股票资产配置比例为60%-95%，债券资产配置比例为0-15%，现金大于等于5%。2、决策依据以基金法、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持有人利益作为最高准则。3、股票投资管理的方法与标准本基金在投资策略上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良好，具有高成长性的小市值公司股票。4、债券投资策略债券投资策略包括：利率预测
4、、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。业绩比较基准：天相小市值指数。风险收益特征：较高风险，较高收益。 （二）基金管理人名称：广发基金管理有限公司注册地址：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼邮政编码：法定代表人：马庆泉信息披露负责人：段西军联系电话：020-传真：020-电子邮箱：（三）注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司注册地址：北京西城区金融大街27 号投资广场23 层法定代表人：陈耀先电话：0755-传真：0755-联系人：朱立元（四）基金托管人名称： 上海浦东发展银行股份有限公司注册地址：上海市浦东
5、新区浦东南路500号办公地址：上海市中山东一路12号邮政编码：法定代表人：吉晓辉信息披露负责人：周倩芝联系电话：021-传真：021-电子邮箱： (五) 本基金选定的信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报投资者可以登陆本基金管理人互联网网址：http:/查阅本基金半年度报告正文，也可以到本基金管理人和托管人的办公地点查阅本基金半年度报告。二、主要财务指标及基金净值表现（一）主要财务指标 单位:人民币元序号主要财务指标2008-1-1至2008-6-301本期利润-8,822,265,058.122本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额-675,880,033.693加权平均基金份额本
6、期利润-1.27534期末可供分配利润685,396,169.415期末可供分配份额利润0.09666期末基金资产净值11,683,919,436.797期末基金份额净值1.64628加权平均净值利润率-52.39%9本期份额净值增长率-41.81%10份额累计净值增长率251.65%注：本基金基金合同于2005年2月2日生效。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现1本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表阶 段净值增长率(1)净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标准差
7、(4)(1)-(3)(2)-(4)过去1个月-21.84%0.0311-23.95%0.03912.11%-0.0080过去3个月-24.49%0.0307-28.99%0.03674.5% -0.0060 过去6个月-41.81%0.0281-43.37%0.03421.56%-0.0061过去1年-15.83%0.0246-20.29%0.02874.46%-0.0041过去3年288.29%0.0197256.54%0.023631.75%-0.0039自基金合同生效起至今251.65%0.0191206.28%0.023045.37%-0.00392本基金自基金合同生效以来基金份额净值
8、的变动与同期业绩比较基准比较图注：（1）业绩比较基准：天相小市值指数（2）本基金基金合同生效日为2005年2月2日，图示时间段为2005年2月2日至2008年6月30日。三、管理人报告（一）基金管理人概况本基金管理人由广发证券股份有限公司、烽火通信科技股份有限公司、香江投资有限公司、广州科技风险投资有限公司、广东康美药业股份有限公司五家股东单位出资成立，经中国证监会证监基金字200391号文批准于2003年8月5日成立，目前实收资本为1.2亿元人民币。本基金管理人在董事会下设合规及风险管理委员会、薪酬与资格审查委员会、战略规划委员会三个专业委员会。公司下设投资决策委员会、风险控制委员会和17个
9、部门：投资管理部、研究发展部、市场拓展部、机构理财部、规划发展部、监察稽核部、综合管理部、财务部、人力资源部、信息技术部、注册登记部、中央交易部、基金会计部、金融工程部、国际业务部、机构投资部、固定收益部。此外，还设立了北京分公司、广州分公司和上海分公司。截至2008年6月30日，本基金管理人管理八只开放式基金-广发聚富证券投资基金、广发稳健增长证券投资基金、广发小盘成长证券投资基金、广发货币市场基金、广发聚丰股票型证券投资基金、广发策略优选混合型证券投资基金、广发大盘成长混合型证券投资基金、广发增强债券型证券投资基金，管理资产规模为824.54亿元。（二）基金经理情况：陈仕德，男，经济学硕士
10、，14年证券从业经历，1997年至2001年任职于广发证券股份有限公司，2001年至2003年8月参与筹建广发基金管理有限公司，2003年8月至今任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理，2005年2月起任本基金基金经理。（三）基金运作合规性声明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其配套法规、广发小盘成长股票型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。（四）公平交易制
11、度执行情况本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。截至本报告期末，本基金管理人管理的投资组合全部为开放式基金，其中股票型基金2只、混合型基金4只、货币市场基金1只、债券型基金1只。本基金为股票型基金，本基金与其他投资风格相似的基金之间的业绩比较如下：项目本基金指标值公平指标值净值增长率-41.81%-41.59%净值增长率标准差0.02810.0252业绩比较基准收益率-43.37%-37.18%业绩比较基准收益率标准差0.03420.0249-1.56%-4.41%-0.00610.0003注：(1)基金分类采用中国证券监督
12、管理委员会令第21号证券投资基金运作管理办法的分类标准。(2)本基金选用的公平指标值为广发聚丰基金的指标值，该两只基金同为股票型基金。（五）基金运作及市场情况回顾与展望1市场回顾2008年上半年的A股市场呈现在我们面前的是一幅惨烈的图景：上证综指从年初的5261.56点跌到半年末的2736.1点，跌幅达48%；期间深证综指的跌幅也达45.2%。本报告期从基本面来讲，实在是“屋漏偏逢连夜雨”：南方的雪灾；通货膨胀的高企；国际原油的不断上涨；四川汶川的大地震、南方的水灾；汇率的加速升值；出口型企业，尤其是中小型企业的纷纷关闭和倒闭；美国次贷危机的不断恶化所有的这一切，使市场笼罩着一种悲观的预期：全
13、球经济进入衰退期；中国经济增长的黄金时期已过，今年更是一个多事之秋。悲观预期加上恐惧心理，再加上A股市场本身在年初出于高位，A股市场出现了一轮惨烈的下跌。上半年A股市场的跌幅雄居全球第一。从行业及板块来看, 本报告期市场中表现相对抗跌的有农林牧渔、医药、食品饮料、钾肥、煤炭、商业贸易等行业。2基金运作回顾广发小盘基金本报告期内净值增长率为-41.81%。报告期内,面对如此的市场环境，我们要检讨的是，作为股票型基金的管理人，虽然我们无法完全离开市场，但在宏观经济面临越来越多不确定的情况下，应该适当降低股票仓位，减少下跌带来的损失。报告期内，在投资组合的调整上，我们仍坚持其以前一贯的投资思路：第一
14、、买入持有未来一段时期内成长性确定且动态估值相对便宜的中小市值公司；第二、在估值洼地中寻找潜在价值被低估的行业和股票，谋取阶段性收益。具体到投资方向的取舍上，我们配置的重点主要有金融、煤炭、钢铁、有色金属、中医药、装备制造等估值便宜或具自主创新技术优势的企业股票。对于未来的市场趋势，我们认为,目前的A股市场整体估值已趋于合理。但A股市场要走出困境，仍依赖于市场信心的恢复和未来宏观经济中不确定性的消除，市场的估值对代表大小非的产业资本是否具有吸引力。短期来看，市场将在寻求均衡的估值中枢过程中震荡运行。中长期来看，影响中国经济增长的因素仍未消失，如产业转移和升级，工业化和城市化等，宏观经济在未来相当长一段时期仍将以较高的速度增长，中国的企业也必将受益。因而，从长期投资的角度看，没有悲观的理由。无论面对什么样的市场环境，长期投资者要坚守的唯有从行业及企业基本面出发，寻找内在价值被低估的企业；或在产业演进、技术创新和商业模式的变迁等几个方面寻找
