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1、浙江山下湖珍珠集团股份有限公司Zhejiang Shanghai Pearl Group Co., LTD.浙江省诸暨市山下湖珍珠工业园08-10年年度财务报告分析小神仙同学浙江山下湖珍珠集团股份有限公司08-10年年度报告分析一、 资产负债表资产负债表反映企业资金的来源和使用状况。它反映的是企业资产、负债及所有者权益的总体规模和结构。通过资产负债表的阅读分析我们可以了解企业财务状况、变动情变动原因。1、 总额观察资产变动分析表项目金额（元）结构（%）2009年2010年增减额（元）增减（%）2009年2010年结构变动总资产773,467,653.33828,289,825.56.237.0
2、8100100流动资产683,823,097.30707,955,898.60.33.5288.4185.47-2.94非流动资产89,644,556.03120,333,926.96.9334.2311.5914.532.94总负债369,580,038.92393,929,794.79.876.58100100流动负债369,503,666.52393,862,968.99.476.5999.9899.980非流动负债76,372.4066,825.80-9546.6-12.50.020.020总权益403,887,614.41434,360,030.77.367.541001002010
3、年，企业的资产增加了7.08%。资产代表了企业的发展规模，资产越多，代表企业可以用来赚取收益的资源也越多。但这并不意味资产越多越好，还要看资产各方面的质量。山下湖公司资产负债结构的显著特点是流动资产和流动负债所占比重很大，企业的资产流动性很强。上表反映出公司资产的分布情况及经过一年的变动情况。山下湖公司的流动资产略有增加，到2010年占85.47%，其所占比重下降，而非流动资产大幅增加，所占比重也一同上升，这种变化使得企业资产流动性较之前下降，收益能力变强，经营风险上升。2、 具体项目分析流动资产项目分析表项目金额（元）结构（%）2009年2010年增减额（元）增减（%）2009年2010年结
4、构变动货币资金63,791,879.8835,486,128.05-28,305,751.83 -44.379.335.01-4.32应收账款105,669,789.0596,820,584.20-8,849,204.85-8.3715.4513.68-1.77预付账款39,786,717.0038,550,576.80-1,236,140.20-3.115.825.45-0.37其他应收款4,355,198.246,957,438.232,602,239.9959.750.640.980.34存货470,219,513.13530,141,171.32 59,921,658.1912.746
5、8.7674.886.12 从流动资产的结构来看，存货占绝大多数，其次是应收账款，货币资金只占5%。这种资产结构变现能力弱，而且库存较多，资金被其他企业占用，这将削弱企业的的收益能力。根据报表附注，一年以上的应收账款占2.25%，较上年的5.83%有所减少。其他应收款一年以上的占30%，随较09年的76.63%有降，但仍然远超过正常水平，因为其他应收款只占资产的很小一部分，所以，上述情况也不会影响企业的运营。预付款项结构正常。存货所占比例虽大，但公司称存货不存在减值情况，无需计提减值准备，由此可见，公司产品需求良好，企业加大了经营资产的投入，能创造价值。但存货过大会大量占用资金，增加营运资本需
6、求量。 非流动资产项目分析表项目金额（元）结构（%）2009年2010年增减额增减（%）2009年2010年结构变动长期股权投资3,465,000.003,465,000.000.000.003.862.88-0.98投资性房地产4,440,812.394,202,319.95-238,492.44-5.374.953.49-1.46固定资产39,875,695.8137,430,998.24-2,444,697.57-6.1344.4831.11-13.37在建工程11,906,107.1414,567,049.092,660,941.9522.3513.2812.11-1.17无形资产26
7、,095,468.0153,705,469.5427,610,001.53105.8029.1144.6315.52长期待摊费用1,475,149.621,112,712.45-362,437.17-24.571.650.93-0.72递延所得税资产2,386,323.065,850,377.693,464,054.63145.162.664.862.20固定资产折旧.23元，无在建工程转入固定资产，固定资产减少。本年在建工程增加22.35%，预计下年会转入固定资产，固定资产将有所增加。无形资产大幅增加，全部来自于土地使用权，山下湖集珍珠养殖、珍珠加工于一体，新增的土地使用权将会扩大养殖规模。
8、递延所得税资产的增加主要来自于未实现内部销售损益。流动负债具体分析表项目金额（元）结构（%）2009年2010年增减额增减（%）2009年2010年结构变动短期借款306,567,838.70334,952,200.4828,384,361.789.2682.9785.042.08应付账款44,297,751.9221,350,853.75-22,946,898.17-51.8011.995.42-6.57预收款项2,839,363.252,533,586.68-305,776.57-10.770.770.64-0.13应付职工薪酬7,952,394.539,134,102.251,181,7
9、07.7214.862.152.320.17应交税费5,284,648.2019,854,398.4214,569,750.22275.701.435.043.61应付利息430,347.10603,837.35173,490.2540.310.120.150.04其他应付款2,131,322.825,433,990.063,302,667.24154.960.581.380.802010年营运资本需求量（WCR）= 96,820,584.20+ 530,141,171.32- 21,350,853.75 = 605,610,901.772009年营运资本需求量（WCR）= 105,669,7
10、89.05+470,219,513.13- 44,297,751.92 = 531,591,550.262010 年被占用资金 = 96,820,584.20+38,550,576.80-21,350,853.75- 2,533,586.68 = 111,486,720.572009 年被占用资金 = 105,669,789.05+39,786,717.00-44,297,751.92- 2,839,363.25 = 98,319,390.88 山下湖的营运资本需求量很大，已经占流动资产的85.5%，而且还在增加。导致这种现象出现的首要原因是存货占用过大，其次就是本公司的资金大量被其他公司占用
11、。公司的应交税费和应付职工薪酬涨幅很大，而正常情况下企业不会拖欠职工薪酬和税费，由此可知山下湖的流动资金缺乏。所有者权益具体分析表项目金额（元）结构（%）2009年2010年增减额增减（%）2009年2010年结构变动股本100,500,000.00100,500,000.000.00024.8823.14-1.75资本公积127,242,707.91127,242,707.910.00031.5029.29-2.21盈余公积11,420,933.7513,902,116.452,481,182.7021.722.833.200.37未分配利润127,578,507.87153,278,958
12、.6425,700,450.7720.1431.5935.293.70归属于母公司所有者权益合计366,742,149.53394,923,783.0028,181,633.477.6890.8090.920.12少数股东权益37,145,464.8839,436,247.772,290,782.896.179.209.08-0.12总权益403,887,614.41434,360,030.7730,472,416.36 7.54100100 所有者权益规模越大，企业拥有的自主资产就越多，表明企业的财务状况越稳定。从上表可看出，山下湖2010年度所有者权益比上年增加了7.54%。引起所有者权益
13、变动的主要项目是盈余公积和未分配利润。3、 结构分析资产结构的具体分析：资产是企业的经济来源，资源要能最大限度地发挥其功能，就必须有一个合理的配置，而资源配置的合理与否，主要是通过资产负债表的各类资产占总资产的比重以及各类资产之间的比例关系鸡中翅结构来反映的。企业合理的资产结构是有效经营和不断提高盈利能力的基础，是应对财务风险的基本保证。影响资产结构的因素有经营性质、经营特点、经营状况、风险偏好、市场环境等等。下面通过资产结构的指标进行具体分析。山下湖资产结构相关指标指标2009（%）2010（%）结构变动（%）现金资产比8.254.28-3.96应收账款比13.6611.69-1.97存货资产比60.7964.003.21流动资产比88.4185.47-2.94固定资产比5.164.52-0.64现金资产比=现金类资产/资产总额现金过多，
