我国中小企业筹资现状及其对策

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1、摘要 摘摘 要要 随着我国社会经济的高速发展，越来越体现出中小企业存在的合理性和在 经济中的重要作用，这也就决定了我们国家要必须重视中小企业的生存与发展。 由于中小企业自身所具有的特点，即规模小，可控资源更为稀缺，又同时由一 般处于快速发展阶段，需要大量的资金的投入。因此，对于中小企业的生存与 发展来说，筹资是其关键因素之一，然而从目前我国的经济社会发展现状来说 中小企业筹资的状况并不十分理想，如何结合中小企业的特点快速筹资本文主 要研究的问题。从近年我国中小企业的发展来看，大力发展和完善中小企业金 融机构，积极拓宽中小企业的直接融资渠道，建立多层次的资本市场体系，完 善中小企业信用担保机制，

2、是解决中小企业筹资难的有效途径。 关键词：中小企业；筹资； 现状； 对策 目录 目录 1 绪论1 1 1.1 研究背景 1 1.2 研究的目的和意义1 1.3 研究的内容与总体思路3 2 中小企业及其筹资概述5 5 2.1 中小企业的概念 5 2.2 中小企业筹资概述 7 3 中小企业筹资现状分析1111 3.1 中小企业筹资现状.11 3.2 中小企业筹资困难的表现.12 4 我国中小企业在筹资过程中困难的原因分析1616 4.1 中小企业自身内部原因 16 4.2 银行方面的原因 18 4.3 政府方面的原因21 5 中小企业筹资难的解决对策2525 5.1 中小企业筹资的国际比较与借鉴

3、25 5.2 后金融危机时代对改善我国中小企业筹资的思路与建议 28 总结3838 致 谢3939 参考文献4040 河北工程大学毕业论文 0 第一章 绪论 1.1 研究背景 改革开放这么多年来，中小企业在繁荣市场、增加就业、扩大出口和推动 创新等诸多方面发挥着不可替代的作用，它们向来是一个国家国民经济的重要 支柱。中小企业的广泛存在，使得市场主体呈现多元，有效地防范了垄断机制 的形成，促进并且构建出一个多元竞争、活力无穷的市场经济环境。但是，长 期以来中小企业的筹资难题一直是困扰中小企业蓬勃发展的一个重要原因。在 发达国家中小企业筹资难，在发展中国家中小企业筹资更难。尤其是在经历世 界性的金

4、融危机后世界各国政府、金融机构、民间组织等在解决该问题的道路 上前赴后继，做了无数尝试。这其中，既有成功案例得以推广应用，也有失败 经验正被总结借鉴。在中国，关于如何打破中小企业融资困境的讨论从不曾停 歇。2012 年 3 月 10 日，在中国经济网和腾讯网联合举办的“把企业请回中 国”专题论坛上，和讯和数 100 联合发布的“中国民营企业调查报告”显示： 目前，中国的民营企业总数已经超过 840 万家，占到中国企业总数的 87.4%， 中小企业对 GDP 的贡献率从最初的 1%已经发展到现在的超过 60%。所以，加 快中小企业的发展，已经成为国民经济持续稳定增长的有力保障。 众所周知，资金是

5、企业发展的推动力，企业发展离不开资金的支持，而资 金短缺是各国各地区中小企业发展过程中普遍存在的难题，无论是发达国家还 是发展中国家对中小企业筹资困难的漠视，致使中小企业筹资渠道不畅，进而 导致中小企业发展遭遇“瓶颈” ，企业成长陷入困境。显而易见，筹资难已经成 为制约中小企业发展的主要问题。目前，影响我国中小企业发展的最重要的因 素就是筹资渠道不畅通，这也是最难以突破的“瓶颈” ，自金融危机以来，在各 级政府，各界人士达成的共识中，各级政府和各种金融机构已经出台了一系列 扶持中小企业发展，改善中小企业筹资困难环境的举措，但总体上看来，效果 不是很明显，中小企业的发展是关系到国民经济发展与社会

6、稳定的一件大事， 因此，有必要重新审视我国中小企业的融资问题，结合已经出台和即将出台的 措施，进一步探讨解决我国中小企业筹资困难的方法。 1.2 研究的目的和意义 无论是发达国家还是发展中国家，中小企业的发展都已经成为经济发展和 河北工程大学毕业论文 1 社会稳定的重要支柱， （1） 中小企业能创造大量就业，维护社会稳定 我国的中小企业大多为劳动密集型企业，单位投资所创造的就业机会高于 大型企业，并且吸收的劳动力较多，进入阻碍小，是我国就业机会的主要提供 者。在当前需求不足，经济增长缓慢的情况下，中小企业又起到“蓄水池”的 作用。据统计 2005 年台湾中小企业数量占全部企业数的 98.08%

7、，就业及受雇 员工人数也持续增长，占就业及受雇人数总数的比例也远远高于大型企业。同 时在西方国家中，根据有关资料显示，美国各行业中小企业吸收就业人数也高 于大型企业吸收的就业人数，美国政府更是把中小企业称作是“美国经济的脊 梁” 。 资料来源：周小云我国中小企业间接融资体系研究 2008 （2） 中小企业是经济增长的重要推动力 二战后到 70 年代，西方国家的大型企业得到迅速发展，中小企业却是仅能 维持生存，自 70 年代以后，在科学技术的推动作用下，中小企业终于得到了长 足的发展，成为国民经济稳定持续增长的关键，根据有关部门统计的数据显示， 各国企业数量中，中小企业占绝对优势，欧盟的中小企业

8、占企业总数的 99.8%，日本的占 99.1%。美国占 98%以上，我国人口众多，中小企业也占相当 大的比例。 （表）中小企业占全部工业份额变化 年份企业数总产值 199098.9356.82 199599.8557.50 200599.6962.45 200699.7065.59 资料来源：根据各年统计年签 截止 2006 年底，我国中小企业有 2930 万个，从业人数 1.74 亿，中小企业数量 河北工程大学毕业论文 2 比例已达到 99.70%，实现国内生产总值占总额的 65.59%，工业新增产值占 76.6%， 实现利税额占总额的 43.2%，出口总额的 60.0%也是由中小企业贡献的

9、。 （3） 中小企业是我国市场经济的重要组成部分 改革开放以来，我国由计划经济体制逐步向市场经济体制转变，适度 竞争的市场机制有利于实现经济稳定增长，中小企业的存在正是活跃市场，防 止垄断，促进竞争的重要条件，中小企业的存在发展，可以满足人们消费和小 批量，多样化生产的需求，同时也起到加剧竞争，防止垄断的作用。 1.3 研究的内容与总体思路 1.3.1 研究主要内容 本文主要是在阐明中小企业筹资现状的基础上，通过对中小企业筹资过程 中出现的问题的深入研究，在经过总体分析后，通过借鉴国外的先进经验，来 探讨后金融危机时代如何解决中小企业筹资困难的对策。 1.3.2 研究的总体思路 本文按照提出问

10、题，分析问题，解决问题的逻辑思路对中小企业融资困难 问题进行研究，探索问题的解决方法。 研究背景 研究的目的和意义 相关理论 我国中小企业筹资现 状 筹资困难的原因分析 解决问题的对策建议 提出问题 筹资方式 筹资渠道 筹资实质 内部原因 外部原因 理论铺垫 分析问题 解决问题 河北工程大学毕业论文 3 本文的结构框架图 资料来源： 作者设计 研究借鉴的方法 （1） 定性分析与定量分析相结合 定量分析是以企业财务报表为主要数据来源，为了对特定的研究对象的总 体得出统计结果而进行的。定性研究具有探索性，诊断性，预测性的特点。主 要是了解问题之所在，摸清情况，得出感性认识。 定性分析，亦称“非数量

11、分析法” ，主要根据企业所处的环境，企业自身内 在的素质等方面的情况对企业的信用状况进行总体把握。适用于一些不具备完 整的历史资料和数据的事项，通过根据过去所积累的经验进行分析判断，提出 预测的初步意见，然后再通过座谈会或发出征求意见函等方式，对上述预测的 初步意见进行修正，补充，作为分析的最终数据。本文中在研究中小企业融资 现状和分析其融资难的原因时采用了这种方法。 （2） 实证分析与规范分析相结合。 实证分析是在分析经济问题和建立经济理论时，撇开对社会经济活动的价 值判断，只研究经济活动中各种经济现象之间的联系，回答“是什么” ， “有几 种可供选择的方案，将带来什么结果” 。本文通过实证

12、分析方法来分析中小企业 的融资现状。 规范分析方法是以一定的价值判断作为出发点和基础，提出行为标准，并 以此作为处理经济问题和制定经济政策的依据，探讨如何才能符合这些标准的 分析和研究方法。主要回答的问题是“应该是什么”或“应该怎样解决” ， “什 么方案是最好的” ， “某种方案是否合理”等等。文章中在提出解决中小企业筹 资难的对策时运用了规范分析法。 河北工程大学毕业论文 4 第二章中小企业及其筹资的概述 2.1中小企业的概念 2.1.1国际上对中小企业的定义 由于不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对中小企业界定的标准不 尽相同，并且随着经济的发展而发生动态变化。各国一般从质和量两个方

13、面对 中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业 地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标与 质的指标比较起来来说，量的指标更加容易，因此大多数国家都以量的标准进 行划分，如美国国会 2001 年出台的美国小企业法对中小企业的界定标准为 雇员人数不超过 500 人，而英国、欧盟在采取量的指标的同时，也以质的指标 作为辅助。 美国 雇员人数不超过 500 人 英国 质的规定：市场份额较小；所有者亲自管理；企业独立经营。 量的指标：小制造业：从业人员在 200 人以下 小建筑业、矿业：从业人员在 25 人以下 小零售业：年销售收入在 18.5 万

14、英镑以下 小批发业：年销售收入在 73 万英镑以下 欧盟的定义 雇员人数在 250 人以下且年产值不超过 4000 万埃居、或者资占年度负债总额不 超过 2700 万埃居、且不被一个或几个大企业持有 25%以上的股权。其中：雇员 少于 50 人、年产值不超过 700 万埃居，或者资产年度负债总额不超过 500 万埃 居，并且有独立法人地位的企业。 （埃居ECU是欧洲货币单位European Currency Unit的简称。由欧洲经济共同体会员国货币共同组成的一篮子货币， 河北工程大学毕业论文 5 是欧共体各国之间的清算工具和记账单位。在 1999 年 1 月 1 日欧元诞生之后， 埃居自动以

15、 1:1 的汇价折成欧元EUR） 2.1.22.1.2我国对中小企业的定义我国对中小企业的定义 2002 年 6 月 29 日全国人大通过中华人民共和国中小企业促进法，该 法在 2003 年 1 月 1 日正式实施;同年 2 月 19 日，国家改革和发展委员会正式出 台了中小企业划分标准，针对不同行业的不同特点，以职工人数、销售额、资 产总额作为划分标准。 行业的差异性对中小企业的划分标准也带来很大的不同。对于工业企业(通 常包括采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应)及建筑业，有资产总额 的要求，对于零售业、批发业、交通运输、邮政、住宿等其它行业，并没有资 产额的要求。 在销售额/营业额

16、方面，除了零售业与住宿餐饮业外采用 1.5 亿元的年营业 额作为中小企业的上限外，其它均是以 3 亿元为界。人员界限方面差异就更大， 工业企业、建筑企业、交通运输通常是劳动力密集型，所以员工人数较多，因 此也分别以 2000 人、3000 人为界。但对于零售、批发、邮政、住宿餐饮等， 虽然相对于高科技型企业，也属于劳动力密集型，但对员工人数的标准明显比 上述工业、建筑、交通运输小。 另一个值得引起注意的是，中小企业实际上是中型企业与小型企业的统 称，除零售业外，其它各行业都把 3000 万元年营业额/销售额作为中企业的下 限，零售业则是 1000 万元。 工业，中小型企业须符合以下条件：职工人数 2000 人以下，或销售额 30000 万元以下，或资产总额为 40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足 职工人数 300 人及以上，销售额 3000 万元及以上，资产总额 4000 万元及以上； 其余为小型企业。 建筑业，中小型企业须符合以下条件：职工人数 3000 人以下，或销售额 30000 万以下，或资产总额 40000 万元以下。其中，中型企