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1、摘 要仓单质押贷款融资业务是物流企业与金融企业合作的创新产物，是传统的储运业向现代物流发展的一项延伸业务。仓单质押业务的开展，成功的将物流、商流、信息流、资金流进行了融合，实现了贷款企业、银行、物流企业等经济参与者的共赢。因此仓单质押业务自开展以来，就获得了广泛的认可并迅速发展起来。仓单质押作为一种物流金融产品，通过物流企业作为第三方担保人，有效地规避了金融风险，可以在相当长的一段时间里，解决我国信用体系不健全的问题。因此，对第三方物流企业来讲，要想在激烈的竞争中扩大业务渠道，增加生存空间，就必须能正确、有效地开展仓单质押业务。本文主要从物流企业的角度出发，针对“物流企业如何开展仓单质押业务，
2、扩大增值服务范围”这一主题进行了深入的研究和探讨。关键字：仓单质押，业务模式，风险管理及优化，物流企业AbstractWarehouse receipt pledge loan is the logistics enterprises with financial enterprise cooperation innovation product, and it is also an extension business of the traditional storage and transportation business to the modern logistics. Warehou
3、se receipt pledge loan integrates business logistics, business flow, information flow and capital flow integration successfully. And it obtained rapid development because of the three square win-win.As a logistics financial product, warehouse receipt pledging avoids the financial risks effectively b
4、ecause of the logistics enterprises guarantee. So in quite long period of time, it is helpful to solve the current problem of unsound credit system. For the third party logistics enterprises, they must carry out the warehouse receipt pledge correctly and effectively in order to expand business chann
5、els and living space during the fierce competitive environment.But In the logistics enterprises in the development of warehouse receipt pledging process, the logistics enterprises should pay attention to the potential risks of warehouse receipt pledging, find out and solve the problems. In this proc
6、ess, logistics enterprises can make full use of the qualitative analysis and quantitative analysis methods to be used.This article mainly around “How logistics enterprises based on warehouse receipt pledge loan financing to expand the scope of value-added logistics services” this topic carried out i
7、n-depth study and discussion.Key words：Warehouse receipt pledge loan，Business model，Risk management and optimization，Logistics enterpriseI目 录前 言11仓单的内容简介31.1仓单的概念及性质31.2仓单的制式31.3仓单的内容41.4仓单的功能42仓单质押业务简介62.1仓单质押的概念及原理62.2仓单质押业务的核心及其注意事项62.3目前国内外仓单质押的发展现状62.3.1国外仓单质押业务的现状62.3.2国内仓单质押业务的现状72.3.3我国有关仓单质
8、押业务的学术讨论82.4开展仓单质押贷款业务的意义93仓单质押的业务模式及其运作流程103.1一般模式103.2拓展模式123.2.1动态质押监管123.2.2异地质押监管123.2.3保兑仓133.2.4融通仓143.2.5授信融资模式143.2.6违约的融资模式153.3仓单质押的业务模式对比分析164物流企业在仓单质押贷款业务中的风险分析及规避措施174.1物流企业运营和监管风险174.1.1质押物鉴别风险184.1.2质押物监管风险184.1.3其他风险184.2物流企业针对风险的规避措施204.2.1质押物鉴别风险的控制204.2.2质押物监管风险的控制204.2.3其他风险的控制2
9、14.3风险识别与分析方法215案例分析245.1自有资金操作模式245.1.1自有资金操作模式下收益分析245.2仓单质押操作模式255.2.1仓单质押业务模式下收益分析25结 论27致 谢29参考文献31i前 言改革开放以来，中小企业得到了迅速的发展。据数据统计，截至2011年，中小企业的数量占我国企业总数99%，经济总量占我国国内经济总值（GDP）的60%。由此可见，中小企业在社会主义市场经济中的地位和作用越来越重要，但融资难、贷款难的问题一直制约中小企业的发展。以2009年为例，在全国新增贷款较2008年增加95.3%的大背景下，各地中小企业新增贷款平均只增加了30%左右，远远低于总体
10、增加的幅度。为了解决这一问题，经济学者和专家建议中小企业将大量的库存、在制品、在途产品和原材料等作为质押贷款的条件，以实物质押的方式获取银行贷款，仓单质押业务应运而生。作为一项新的、具有多赢特性的物流增值业务，仓单质押贷款融资业务不仅能够有效地解决我国贷款企业融资难的问题，还能改善银行放贷难、风险大，物流企业服务内容单一的市场现状，从而满足了贷款企业、银行、物流企业的共同需求。其产生的原因具体分析如下：（1）企业持续发展和扩大生产经营规模的需要。企业在发展过程中，流动资金短缺是制约其发展的关键因素。而企业的产成品库存、在制品、在途产品、原材料等占用了大量的资金，如何盘活这部分资金、加快资金周转
11、成为企业迫切需要解决的问题。再加上中小企业存在规模小、经营观念和管理模式相对落后等制约因素，大大影响了银行对中小企业的放贷额度。开展仓单质押贷款融资业务，以实物质押的方式向银行申请贷款，有利于贷款企业获得更多的流动资金，有效的解决企业因货物积压造成的大量流动资金的沉淀，从而为企业的发展和生产经营规模的扩大提供资金保障，最终提高企业的经济效益。（2）银行开发新的利润空间与降低自身风险的需要。随着市场经济的不断发展，为了扩大自身的经济效益，银行之间的竞争日益加剧。要想在激烈的竞争中获得优势，就必须不断地进行业务创新。开展仓单质押贷款融资业务，不仅降低了银行的放贷风险，而且为银行提供了新的放贷机会，
12、有利于银行吸引和稳定新的客户群，培育新的经济增长点，最终增强银行的整体实力和综合竞争力。（3）物流企业获取新的竞争优势的需要。在开展仓单质押贷款融资业务的过程中，为了降低风险，银行需要详细了解质押物的品名、规格、型号、数量、质量、损耗标准、原价和净值、销售区域等问题，工作量大并超出了银行的日常业务和专业范畴。因此，物流企业以第三方的身份介入到生产企业贷款融资的过程中。与银行联合开展仓单质押业务，能够吸引大量的货主企业进驻物流企业，提高仓库的利用率；促进物流企业完善配套服务，加强基础设施的建设，提高物流企业的综合实力和行业竞争力；作为贷款融资业务的第三方，物流企业加强了与银行、贷款企业的合作联盟
13、，使物流企业更好地融入到产销供应链中，拓展了其服务范围1。本文首先从贷款企业、银行、物流企业的角度出发，简要的阐述了仓单质押业务产生的原因和背景。其次通过对仓单、仓单质押贷款融资业务、国内外发展现状、仓单质押的业务模式、物流企业在不同模式中作用的对比分析等方面进行了详细的分析和介绍。再次，以第三方物流企业为出发点，采用了定性的分析方法，即故障树法、德尔菲法、筛选监测诊断法等，对物流企业开展仓单质押贷款融资业务进行了详细的风险研究分析，并针对不同的风险提出了相应的规避措施。最后，通过案例的分析计算，充分证明了开展仓单质押业务有效地实现了贷款企业、银行、第三方物流企业等参与者的“共赢”，从而进一步
14、论证了仓单质押贷款融资业务作为物流企业一项新的增值服务，有利于推动现代物流业的进步和社会经济的发展。1仓单的内容简介1.1仓单的概念及性质仓单是指仓库保管人在接收到仓储物后向存货人签发的，表明一定数量的仓储物已经交付保管人进行保管的法律文书。其性质如下：（1）仓单是一种有价证券。我国合同法规定：“仓单是提取仓储物的凭证。存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签字或者盖章的，可以转让提取仓储物的权利。”由此可见，仓单是一种有价证券，存货人或仓单持有人享有仓储物的交付请求权。（2）仓单是一种物权证券。仓单上明确记载了存货人及其仓储物的相关信息，明确的表明了仓储物所有权的归属。（3）仓单是一种要
15、式证券。要式证券最大的特点是具备法定格式，我国合同法规定：“仓单须经保管人签字或盖章，并且具备一定的法定记载事项。”（4）仓单是一种自付证券。仓单是仓库保管人向存货人填发的，并由仓库保管人自身承担给付义务的一种证券。（5）仓单是一种文义证券、不要因证券。存货人或仓单持有人要严格履行仓单上所载明的权利和义务，不能因任何原因以仓单记载外的其他因素加以认定或变更。1.2仓单的制式仓库保管人在收到仓储物，确认无误后向存货人签发仓单。因此，在接收仓储物之前，仓库保管人应准备好仓单簿。仓单簿一般为一式两联，一联作为仓单，由存货人保存，是仓库保管人的收货凭证和存货人的物权凭证；另一联作为存根，由仓库保管人保存，以备考查。但是，不同的国家对仓单的签发有不同的规定，其具如体表现下：（1）一单主义。即仓库保管人接收到存货人交付的仓储物后，向存货人签发一张仓单。这种模式有利于简化仓单的权利关系和交易手续，提高仓单交易的效率和安全，在美
