信贷与个人债务管理

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1、第八章 信贷与个人债务管理,授课大纲 信用的意义与需要信用的主要原因 信用的种类与借贷方式 信用决策 信用卡的使用 信用管理概念与控制比率,第一部分 信用的意义与需要信用的主要原因,1.1 信用的概念 信用本质上是一种承诺，是指在获得商品、服务 或资金时，承诺在未来一段时间内偿还。偿还的 方式包括商品、服务或资金。 以物易物或银货两迄的情况下，没有信用产生。 以下情形都发生了信用交易: - 先收取订金，承诺一段时间后交货或提供服务。 - 先取得商品或服务，承诺一段期间后支付资金。 - 先借入资金，承诺一段期间后偿还。,1.1.1 信用的意义 信用的意义在于超前消费或置产 消费或置产具有时间上的

2、迫切性，缺乏信用 会使理财目标无法实现或无法及时实现。 购房目标需要在年轻时实现。如等到存够全 款才购房，一般人至少要积蓄十年，而届时房 价又可能远高于原目标价位，购房目标可能无 法达成。 子女教育金目标也需在一定时间内实现，必 要时需要先借贷来及时满足目标。,1.1.2 信用的丧失 收款后不按时履行交货或提供服务的承诺。 借款到期后不履行还款义务。 公用事业费用欠费。 未能兑现口头承诺。,1.1.3 信用丧失的后果 未实现口头承诺，将失去他人信任，很难在商场 上立足。 在签订书面契约情况下，债权人可请求赔偿或清 偿，债务人承担民事甚至刑事责任。 水电费用未缴，断水断电造成不便。 税款罚单未缴

3、，可能被限制出境或坐牢。 破产者在一段时间内将无法获得任何信用，财产 被查封、收入被扣押，求职困难，后果严重。,案例分析,方华在读大学期间，由于家境不好，申请助学贷款共计24000元，工作后由于收入不稳定，没有及时还贷（后延期偿还）。最近，张华和女朋友打算结婚，看中了杭州的一套二手房，在申请贷款的过程中，张华为他的“不守信用”付出沉重代价。,1.1.3 未能履行信用的原因与预防措施 （1）意外支出增加产险、意外险、医疗险 （2）失业、失能、身故收入中断失业险、 失能险、寿险 （3）疏忽未按期缴费注意通知提醒、银行 自动转帐 （4）蓄意诈骗勿以身试法,花钱型、付出型、应急型与投机型债务,花钱型:

4、 入不敷出，借钱来消费 付出型: 为人做保， 为亲人还债 应急型: 平衡收支时间差， 紧急周转 投机型: 运用财务杠杆加速资产成长,借钱投资的净值报酬率 如本金100万，借款100万合计200万投资股 票，投资期间一年，股票期末净值为240 万，借款利率10%，投资期间的利息支出 =100万*10%=10万 自有资金投资报酬率 =投资净收入/净值 =(投资收入/资产)-(利息/资产)*(资产/自有资金) =(资产投资报酬率-资金成本率)财务杠杆倍数 =(240-200)/200-10/200)*(200/100) =(20%-5%)*2=30%,借款投资状况模拟分析,第二部分 信用的种类与借贷

5、方式,信用借贷的种类,目标确定信用 如新购屋贷款、购 车贷款、耐久财分 期付款。证券融 资，借钱的目的确 定，借钱为完成标 的物购买的过程之 一，购置标的物可 当作所借额度的担 保品。通常利率较 低。,开放目标信用 如拿早已购买的房子去抵押贷 款，存单质借、保单质借、证券 质押贷款、或申请信用卡购物运 用循环信用、准贷记卡运用余 额、小额消费性贷款等。银行不 会限制你借的钱要用到哪里去。 借钱的目标不确定，可能用来购 买各式各样的产品或服务，或者 适用来投资。利率仍视有无担保 品而定。信用贷款的利率多在 10%-20%之间,可借多少钱,在合理的利率成本下，可借多少钱主要取 决于收入能力与资产价

6、值。 可借最大额度=收入信贷倍数资产借 款成数 信贷通常是以月收入的三到十倍为基准。 抵押贷款则是看抵押标的物的价值来决定 贷款额度通常为五到七成。,信用额度核定 -征信决定是否接受申贷,透过金融联合征信中心查询是否有退票、被银行拒绝往来纪录或贷款违约的纪录。很多银行就会马上退件，或者需要增提抵押品或增加保证人才能接受申贷。 接受银行信用评分表的检验。信用评分的考虑因素包括收入、职业、任职公司、年资、是否有房地产、其它负债等。职业方面，军公教人员的工作稳定，评分较高，其次是在知名大企业服务的员工，再来才是中小企业员工与自营工作者。借款人在同一企业服务的年资越久，越珍惜自己的身分地位，经验显示此

7、种人的信用风险最低。信用评分低于最低要求门坎者还是会被拒贷， 分数愈高者可能贷得的额度也较高。,银行评估核贷额的标准,对借款人的信用评估 有无退票或被停卡纪录 本利摊还额占月所得% 借款人职业与在职年数 借款人家庭状况与负担 有否其他借款还款纪录 是否提供非配偶保证人 是否投保房贷寿险 是否为标的物所有权人,对抵押标的物的评估 标的物的估价报告 标的物的所在地城市 屋龄与屋况 用途-住宅店铺办公室 使用-自用出租或空置 是否需要代偿前贷款 经济适用房的特殊考虑,向谁借,国有银行-网点多,利率普通,额度不高 股份制银行-网点少,贷款种类多,利率高额度高 信用社-基层社员会员,利率高,额度普通 寿

8、险公司-以保户为主,保单质押贷款 当铺-动产质借, 临时应急 地下钱庄-提供信用借款,利率特高,额度高 信用卡循环信用-利率18.25%, 依卡别身分设额度,抵押与质押的差异,抵押(不动产) 移转抵押品佔有 需有抵押合同并办理抵 押权设定登记 债务人不履行债务时， 债权人有权依法以该抵 押财产折价或者以拍 卖、变卖该财产的价款 优先受偿。 ,質押(动产与有偿证券) 移转质押品占有作为债 权的担保 质押合同自质物移交于 质权人占有时生效 债务履行期届满质权人 未受清偿的，可以与出 质人协议以质物折价， 也可以依法拍卖,保证与连带保证的差异,保证 当事人在保证合同中约定，债务人不能履行债务时，由保

9、证人承担保证责任的，为一般保证。 一般保证的保证人在主合同纠纷未经审判或者仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以拒绝承担保证责任。 ,连带保证 当事人在保证合同中约定 保证人与债务人对债务承 担连带责任的，为连带责 任保证。 连带责任保证的债务人在 主合同规定的债务履行期 届满没有履行债务的，债 权人可以要求债务人履行 债务，也可以要求保证人 在其保证范围内承担保证 责任。,本利平均摊还法,本利摊还额= PMT(10%, 10,1000000)=162745元 第一期利息额 =期初借款额1000000元*借款利率10% =100000元 当期本金还款额=162745元-

10、100000元=62745元 第一年期末本金余额=1000000元-62745元=937255元。 第二期以后同样算法类推。,本利平均摊还法,本金平均摊还法,每期本金偿还额=期初借款额1000000元 /10(年)=100000元 第一期利息额 =期初借款额1000000元*借款利率10% =100000元 第一年期末本金余额=1000000元-100000元 =900000元。 第二期以后同样算法类推。,本金平均摊还法,第三部分 信用决策,影响信用决策的因素,固定利率或浮动利率 利率和额度 期初费用和利率 日利率、月利率和年利率,固定利率与浮动利率的选择 一般长期贷款的利率以一年调整一次为原

11、则。 有些银行提供一段时间内（例如前五年）固定利率的房贷产 品。 选择固定利率或浮动利率，需按照对利率走势的判断而定。 如比较五年期固定利率房贷为6.5%，一年浮动一次的房贷 利率为6%，期限20年的房贷： 5年后指标利率相同，后面15年可以不用比较。,均衡条件为： (1+6.5%)5=(1+6%)(1+X2%)(1+X3%)(1+X4%)(1+X5%)， 因此，依据前五年利率判断可有不同的选择。 如果预期利率在第二年将升上6.5%，以后每年上升0.5%， 则浮动利率贷款五年平均利率 (1+6%)(1+6.5%)(1+7%)(1+7.5%)(1+8%)1/5-1=7%6.5%， 因此，办理固定

12、利率房贷较为有利。,期初费用与利率,如甲机构个人信用贷款12万元，期限5年，收取20,000元的期初费用，以后每月还2,000元。广告上可能打着免息的号召，实际上与借10万元每月还2,000元完全相同， 月利率=RATE(60,-2000,100000) =0.62%，年利率 =(1+0.62%)12-1=7.7%。如果乙机构不收任何期初费用，本利 摊还利率7%，则应选择乙机构较为划算。 期初费用可能包括保险费、估价费、抵押设定费及其它费用 五年期贷款12万元，期初费用2万元 整笔付整笔还RATE(5, 0, -100000,120000)=3.71% 本金平均摊还RATE(60,0,-120

13、000/60,100000)=0.62%， 年利率=(1+0.62%)12-1=7.7%。 整笔付整笔还比本金平均摊还的利率为低，这是因为本金平均摊还下，每个月的本金余额一值在降低。同样的期初费用，除以较低的平均贷款额，利率自然较高。,日利率、月利率和年利率,有些贷款以日计息，有些以 月计息，还有些以年计息。 比如说借款10万元，一年内 不还本。A银行以日计息， 每日利息30元，B银行以月 计息，每月利息900元，C银 行以年计息，每年利息 11,000元，都还原为年利率 才能互相比较。 A银行: (1+30/100,000)365- 1=11.57% B银行: (1+900/100,000)

14、12- 1=11.35% C银行: 11,000/100,000=11.00% C银行的利率最低。,如果已知的为本利摊还额， 五年期信用贷款10万元，X 银行每日要还70元，Y银行 每月要还2150元，Z银行每 年要还26500元，都还原为 年利率才能互相比较。 X银行: RATE(365*5,-70, 100000)=0.028% (1+0.028%)365-1=10.77% Y银行: RATE(12*5, - 2150,100000)=0.876% (1+0.876%)12-1=11.03% Z银行: RATE(5, - 26500,100000)=10.18% 以Z银行的利率最低,还款期

15、限的选择,期限 公积金贷款 一般贷款 35年 3.50 5.96 530年 4.05 6.14 同样的贷款额，还款期限愈 长，所要缴付的月供额愈低， 还款期限愈短，所要缴付的月 供额愈高。 如果首付款已经准备的很充 分，所需要的房贷额不高，五 年期限的月供额在每月负担能 力的话，还是选择五年期贷款 来降低利息负担. ,若月负担能力3,000元， 合理的贷款月数 =NPER(6.14%/12,- 3000,300000)=140.44， 140.44/12=11.70年 若为公积金贷款，合理的 贷款月数 =NPER(4.05%/12,- 3000,300000) =122.20， 122.20/

16、12=10.18年 若想要利用3.50%低利率 五年期住房供积金贷款， 则只能贷 PV(3.50%/12,5*12,-2000) =108,465元。,理财型房贷的额度规划,额度规划原则 还息能力上限=月储蓄额/月 利率 还本能力上限=其它流动资 产/停损比率 银行可贷上限=总可贷额度- 已贷长担额度 以上三项取其低者为合理的 理财型房贷额,额度规划示例 年储蓄2万，年利率7%， 还息能力=2万/7%= 28.5万 其它流动资产4万，10%停 损， 4万/10%=40万 若抵押物可贷70万，已贷 40万70万-40万=30万 取其低者，可运用理财型 房贷的额度为28.5万,运用理财型房贷的投资策略规划,定期结清定率获利停损 资金运用一季为一循环 选择一季内获利可能超 过5%的投资工具投入 设定获利点与停损点 在期限内达此点时卖出 期限已到而未达获利或 停损点