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1、创业投资与创业财务,浙江大学管理学院凌春华,第一章 绪论,一、什么是财务管理？财务管理是研究企业投资决策和筹资决策以及资金运行控制的学科。 实际资产：有形资产：设备、厂房等； 无形资产：专利、商标等。 金融资产：普通股票； 债券； 银行贷款等等。,财务管理主要包括以下内容：1，长期投资决策财务管理人员要决定企业购建哪些实际资产、购建多少资产。任何投资都要受到时间因素和风险因素的影响。2，长期筹资决策财务管理人员要决定如何为企业的长期投资筹集资金。企业面临的可选择的筹资方式、各种筹资方式的特点；企业的资本结构；企业长期筹资与短期筹资之间的关系。,3，利润分配决策利润分配决策其实就是在如下两个方式
2、中进行选择：是将利润留在企业进行投资；还是将利润分配给企业的所有者。利润分配决策需要考虑以下因素：有关法律和法规的规定；企业面临的投资机会；企业流动性的状况；所有者的情况；债务的约束，等等。,4，流动资金的管理流动资金是指企业的流动资产减流动负债。这部分内容也称为短期财务决策。它主要包括：现金管理编制现金预算；加速收款；计划及推迟付款；暂时闲置资金的投资。应收帐款的管理确定企业的信用政策；对客户进行信用分析；应收帐款的日常管理；收帐程序及方式。存货管理短期筹资,二、财务管理的目标财务管理的目标是创造价值。关于财务管理的目标有几种不同的看法：1，利润最大化利润最大化不适合作为财务管理的目标。它主
3、要有以下问题：没有考虑获取利润的时间；没有考虑风险；没有考虑全部资金的成本；利润的大小受会计核算方法的影响。,2，企业所有者的财富最大化这种观点强调企业的经营管理者是为了所有者的利益而管理企业。这是我们认为财务管理应考虑的目标。企业所有者与企业经营管理者之间的利益冲突。企业所有者与企业债权人之间的利益冲突。企业的社会责任财务管理强调企业所有者的财富最大化，并不意味着企业不考虑社会责任。,三、几个基本的财务概念风险与收益率的权衡；财务管理的分析对象是现金流量，而不是会计利润；现值概念；从增量的角度分析问题；在竞争的市场上，投资收益率不容易超过正常的投资收益率，即不容易获得超额收益。,四、本课程的
4、内容安排第一章 绪论第二章 会计基础知识第三章 财务管理基础知识第四章 证券评价第五章 长期投资决策第五章 长期筹资决策第六章 短期财务决策,第二章 会计基础知识,会计基础知识会计报表及财务分析,第一节 会计基础知识,一、会计的概念会计是一种旨在传达一个企业的重大财务和其它经济信息，以便其使用者据以作出明智的判断和决策的经济信息系统。会计信息的使用者企业管理者；投资者；债权人；供应商；,职工；政府机构；证券分析人员；顾客。会计的分类财务会计；管理会计。,二、会计的基本前提和会计核算的一般原则会计的基本前提会计主体；持续经营；会计分期；货币计量。会计核算的一般原则对会计信息总体上和质量方面的要求
5、客观性原则；可比性原则；一贯性原则；相关性原则；,明晰性原则；重要性原则；谨慎性原则；对会计要素的确认与计量方面的要求权责发生制原则；配比原则；历史成本原则；划分收益性支出与资本性支出原则。三、会计要素与会计等式会计要素 会计要素也称会计报表要素，是对会计对象的基本分类和核算对象的具体化。,资产：企业拥有或控制的，能以货币计算，并且能够给企业带来经济效益的经济资源。流动资产：现金、银行存款、材料、应收帐款等。非流动资产：长期投资、固定资产、无形资产等。负债：是企业所承担的能以货币计量，需以资产或劳务偿付的债务。也称债权人权益。流动负债：如短期借款、应付帐款等；长期负债：长期借款、长期债券等。所
6、有者权益：指企业投资者对企业净资产的所有权。,所有者直接投入企业的资产；利润留存。收入：指企业由于销售商品、提供劳务所取得的收入。狭义的收入。费用：指企业在生产经营过程中所发生的各种耗费。利润：企业在一定期间内生产经营活动的最终财务成果。利润=收入费用,会计等式资产=负债+所有者权益 =负债+所有者直接投入资金+利润留存利润留存=收入费用股息,资产和权益的变化1，假设丁一用20000元作为投资，开设一个杂货商店。资产： 现金 20000= 负债： 0 所有者权益： 200002，商店用1000元购入各种营业用资产。资产： 现金19000 =负债： 0 固定资产 1000 所有者权益： 2000
7、03，商店向以A企业赊购商品15000元，以供销售。资产：现金 19000 =负债：应付帐款 15000 存货 15000 所有者权益： 20000 固定资产10004，商店用现金偿付所欠A企业帐款的一部分10000元。,资产：现金 9000 =负债：应付帐款 5000 存货 15000 所有者权益： 20000 固定资产10005，商店业主用自己所有的商品10000元，投入商店作为增加的投资。资产：现金 9000 =负债：应付帐款 5000 存货 25000 所有者权益： 30000 固定资产 10006，业主提取投资5000元，由商店用现金支付。资产： 现金 4000 =负债：应付帐款 5
8、000 存货 25000 所有者权益： 25000 固定资产 1000资产负债表,四、帐户与记帐方法帐户会计科目一级科目二级科目三级科目帐户：资产类帐户负债类帐户所有者权益类帐户损益类帐户成本类帐户总分类帐户，明细分类帐户,帐户的结构 借方 贷方资产增加 资产减少负债减少 负债增加所有者权益减少 所有者权益增加成本费用增加 成本费用减少收入减少 收入增加,记帐方法借贷记帐法：“有借必有贷，借贷必相等”。 假设A、B、C三人发起成立国民电视机修配有限公司，经营电视机装配与修理等业务。该公司1999年11月1日开业时的财务状况如下列资产负债表所示。 资产负债表 1999年11月1日 资产 所有者权
9、益 银行存款 16000 股本 16000 合计 16000 合计 16000,又假设该公司在11月份中发生的一部分会计事项如下：（1）公司计划建造营业用房屋，为此购入土地两块，价格6000元，以银行存款支付。借方 银行存款 贷方 借方 固定资产 贷方 期初余额 16000 （1） 6000 （1） 6000 （2）公司发现原购入的土地超过需要，将多余的一块以原价3000元出售，价款待收。 借方 固定资产 贷方 借方 应收帐款 贷方 （1） 6000 （2） 3000 （2）3000,（3）公司购买修理用的材料，价格7600元，货款暂欠。借方 原材料 贷方 借方 应付帐款 贷方 （3） 760
10、0 （3） 7600（4）收回土地价款一部分2000元，存入银行。 借方 应收收款 贷方 借方 银行存款 贷方 （2） 3000 （4） 2000 期初余额16000 （1）6000 （4） 2000 （5）偿还前欠修配材料价款一部分5200元。,借方 银行存款 贷方 借方 应付帐款 贷方期初余额 16000 （1） 6000 （5） 5200 （3） 7600（4） 2000 （5） 5200（6）代售旧电视机，现款收入佣金500元。 借方 营业收入 贷方 借方 银行存款 贷方 （6） 500 期初余额16000 （1） 6000 （4） 2000 （5） 5200 （6） 500（7）代售
11、电视机，应计佣金750元，待收。,借方 营业收入 贷方 借方 应收帐款 贷方 （6） 500 （2） 3000 （4） 4000 （7） 750 （7） 750（8）用现金支付工资900元，各项营业费用125元。 借方 银行存款 贷方 借方 营业费用 贷方期初余额16000 （1） 6000 （8） 900（4） 2000 （5） 5200 （8） 125（6） 500 （8） 1025 （9）用银行存款支付各股东的股息80元。,借方 银行存款 贷方 借方 应付股息 贷方期初余额 16000 （1） 6000 （9） 80（4） 2000 （5） 5200 （6） 500 （8） 1025 （9） 80损益表,
