《工程项目管理 教学课件 ppt 作者 韩英爱 第2章工程项目可行性研究与决策》由会员分享，可在线阅读，更多相关《工程项目管理 教学课件 ppt 作者 韩英爱 第2章工程项目可行性研究与决策（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、,前 言 本课件依据韩英爱、刘茉主编的工程项目管理进行研制。工程项目管理课程应作为工程管理、工程造价、土木工程及其他工程类专业学生的必修课程，有助于培养既懂技术、经济又懂管理的复合型人才。本书突出内容的应用性、可操作性，结合现行相关规范、标准和相关执业资格考试内容，参考国内外工程项目管理的最新理论和先进经验而编写。书中通过大量案例和适量典型习题，有助于读者对重要知识点、能力点的深刻理解和熟练应用。 编者 2014年6月,工程项目管理,工程项目管理,第2章 工程项目可行性研究与决策,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,目 录,第一节 工程项目可行性研究,1,4,第三节 决策技术,3,第二节 工
2、程项目经济评价,2,第四节 案例分析,2.1 工程项目可行性研究,2.1.1 可行性研究的含义,2.1.2 可行性研究的作用,2.1.3 可行性研究的阶段划分,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.1.4 可行性研究报告的主要内容,2.1.1 可行性研究的含义,可行性研究是在对拟建项目进行全面综合调查研究和分析预测的基础上、运用科学的方法对投资项目技术上的先进可行性、经济上的合理性以及建设条件的可能性进行技术经济论证，确定项目是否可行。技术上的先进性和适用性、经济上的盈利性和合理性、建设上的可能性和可行性是项目可行性研究的目标，市场研究、技术研究、效益研究构成项目可行性研究的三大支柱。,第
3、 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.1.2 可行性研究的作用,（1）作为确定建设项目的依据 （2）作为向银行等金融机构申请贷款的依据 （3）是编制设计文件及进行建设工作的依据 （4）作为环保部门审查项目对环境影响的依据和向当地政府或规划部门申请建设执照的依据 （5）作为与有关协作单位签订合同、协议的依据 （6）作为项目后评价的依据,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.1.3 可行性研究的阶段划分,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.1.4 可行性研究报告的主要内容,一般工业项目可行性研究报告的主要内容如下： （1）总论 （2）需求预测和拟建规模 （3）资源、原材料、燃料及公用设
4、施情况 （4）建厂条件和厂址方案 （5）设计方案 （6）环境保护与劳动安全 （7）生产组织、劳动定员和人员培训 （8）项目实施计划和进度 （9）投资估算与资金筹措 （10）社会及经济效益评价 （11）风险分析,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2 工程项目经济评价,2.2.1工程项目经济评价的内容和原则,2.2.2 财务评价与国民经济评价的异同,2.2.3资金时间价值,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,2.2.5 不确定性分析,2.2.1工程项目经济评价的内容和原则,1.工程项目经济评价的内容 工程项目经济评价包括财务评价和国民经济评价。 财务评价是根据国家现
5、行财税制度、价格体系和项目评价的有关规定，从拟建项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力和财务生存能力，评价项目在财务上的可行性。 国民经济评价是按照合理配置社会资源的原则，采用货物影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等经济参数，从国家整体角度考察项目的费用和效益，分析项目对国民经济的净贡献，评价项目在宏观经济上的合理性。,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.1工程项目经济评价的内容和原则,2.工程项目经济评价应遵循的基本原则 （1）“有无对比”原则 （2）费用与效益计算口径对应一致的原则 （3）收益与风险权衡的原则 (4)定量分析与定性分析相
6、结合，以定量分析为主 （5）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.2 财务评价与国民经济评价的异同,1. 财务评价与国民经济评价的相同之处 1）评价目的相同：两者的评价目的都是寻求以最小的投入获得最大产出的项目或方案。 2）评价基础相同：两者均是在完成资源研究、市场分析、方案设计、投资估算及资金筹措的基础上进行的。 3）基本分析方法相同：两者都采用了费用-效益分析方法，从费用和效益的关系入手，通过现金流量分析，编制基本报表，计算净现值、内部收益率等评价指标。,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.2 财务评价与国民经济评价的异同,2.
7、财务评价与国民经济评价的区别 1）评价角度不同：财务评价是从项目的财务主体、投资者或债权人角度考察项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力等；国民经济评价是从全社会角度考察项目对国民经济的净贡献。 2）费用与效益的含义及划分范围不同：财务评价根据项目直接发生的财务收支确定项目的费用和效益，考虑直接费用和直接效益；国民经济评价根据项目所耗费的有用社会资源和为社会提供的有用产品来考察项目的费用和效益，考虑直接费用和间接费用、直接效益和间接效益，另外需要剔除转移支付（如企业向政府缴纳的税金、政府给予企业的补贴、国内银行借款利息等）。 3）采用的价格不同：财务评价采用预测的财务收支价格；国民经济评价采用
8、影子价格。 4）主要参数不同：财务评价采用行业基准收益率或投资者所能接受的最低收益率；国民经济评价采用社会折现率（社会折现率代表社会资金被占用应获得的最低收益率）。 5）分析内容不同：财务评价包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析；国民经济评价只进行盈利能力分析。,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.3 资金时间价值,1.现金流量 现金流量是指拟建项目在整个项目计算期（建设期和生产期）内各个时点上实际所发生的现金流入（记为CIt）、现金流出（记为COt）和净现金流量（记为(CICO)t），通常用现金流量图或现金流量表来表示。净现金流量是指同一时点上现金流入与现金流出的差额。
9、 2.利息的计算方法 （1）单利法 用P表示本金，r表示利率，n表示计息期数，应用单利法计算利息时： 利息 I=Prn 本利和 F=P（1rn）,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.3 资金时间价值,（2）复利法 前一期的本利和作为下一期的本金来计算下一期的利息。,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,复利法计算本利和,2.2.3 资金时间价值,3.名义利率与实际利率 计息周期通常为年，当计息周期是季度、月、周、日等，将涉及到名义利率与实际利率的换算。如果年利率为r，1年内的计息次数为m，此时的年利率r称为名义利率。 名义利率与实际利率的换算公式为:,第 2 章 工程项目可行性研究与
10、决策,2.2.3 资金时间价值,4.资金等值计算 在工程经济分析中，为了进行方案比较，需要将一个时点上发生的资金换算成另一个时点上价值相同的资金，即对资金进行等值计算。,资金等值计算公式,2.2.3 资金时间价值,资金等值计算公式,2.2.4 财务评价,1、 财务评价的程序 （1）基础数据准备 （2）编制基本财务报表，计算与分析财务评价指标 在对项目效益和费用估算的基础上，可着手编制项目财务报表，使用科学规范的评价方法和参数，计算相关财务评价指标，对项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力等进行分析和评价。 影响项目经济效果的因素包括两大类：一是由项目方案设计本身所决定的因素，当项目本身的建设规
11、模、技术方案等一经确定，项目的投资、价格、产量、成本等也就相应确定下来了；二是有融资方案所决定的因素，工程项目的资金来源、投入方式，以及贷款的偿还方式，将影响到项目的经济效果。 （3）进行不确定性分析 （4）得出财务评价结论。,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,2、 财务评价参数测定 财务评价参数包括衡量项目财务效益费用的计算参数和财务评价判据参数。 1）计算参数 计算参数是指用于计算项目的效益、费用和指标的各种基础数据，如有关价格、指数、各种费率、利率等。财务效益和费用估算应采用以市场价格体系为基础的预测价格。对于非完全市场竞争性项目，其投入与产出的价格受政府或行业
12、干预的影响，则项目计算参数需由政府或有关行业主管部门测算和提供。 2）财务评价判据参数 财务评价判据参数用于分析和判断项目效益水平，或用作项目可行性指标的基准值或参考值，如投资收益率、投资回收期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速冻比率等指标的基准值或参考值。,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,3、财务效益与费用数据估算 1）项目计算期 工程项目经济评价的计算期，包括建设期和运营期。 2）项目总投资 项目总投资是指投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用，由建设投资、建设期利息和流动资金构成。 3）总成本费用 总成本费用=
13、外购原材料费+外购燃料动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用 4）税费,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,4、 财务评价报表,基本财务报表和财务评价指标,2.2.4 财务评价,5、财务评价指标 (1)净现值（NPV）、净现值率（NPVR）和净年值（NAV） 1）净现值（NPV） （CI-CO）t第t年的净现金流量 n项目计算期 ic标准折现率 当NPV0时，说明投资方案实施后项目的投资收益率高于或等于标准折现率，则方案可以考虑接受；当FNPV0时，说明投资方案实施后项目的投资收益率低于标准折现率，则方案不可行。,第 2 章 工程项目可
14、行性研究与决策,2.2.4 财务评价,5、财务评价指标 (1)净现值（NPV）、净现值率（NPVR）和净年值（NAV） 2）净现值率（NPVR） Ip投资现值 It第t年的投资 当FNPVR0时，方案可以考虑接受；当FNPVR0时，方案不可行。,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,5、财务评价指标 (1)净现值（NPV）、净现值率（NPVR）和净年值（NAV） 3）净年值（NAV） 用净现值和净年值对一个项目进行评价，结论是一致的，在项目经济评价中，很少采用净年值指标，但是，对寿命不相同的多个互斥方案进行比选时，净年值比净现值有独到的简便之处。,第 2 章 工程项目可行
15、性研究与决策,2.2.4 财务评价,5、财务评价指标 (2)投资收益率 1）静态投资收益率,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,5、财务评价指标 (2)投资收益率 2）动态投资收益率 采用线性插值公式求出内部收益率的近似解 当IRRic时，方案可以考虑接受；当FIRRic时，方案不可行。,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,5、财务评价指标 (3)投资回收期（Pt） 1）静态投资回收期 表达式为： 计算公式为：,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,5、财务评价指标 (3)投资回收期（Pt） 2）动态投资回收期 表达式为：
16、计算公式为：,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,5、财务评价指标 (4) 固定资产投资借款偿还期（Pd） Pd固定资产借款偿还期（从借款开始年计算） Rt第t年可用于还款的资金，包括利润、折旧、摊销及其他还款资金。 Id固定资产借款本息之和,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,5、财务评价指标 (5)利息备付率和偿债备付率 利息备付率应分年计算，表示利息支付的保证倍数，利息备付率越高，偿债风险越小。对于政策经营的企业，利息备付率至少应大于1，一般不宜低于2，并结合债权人的要求确定。 偿债备付率至少应大于1，一般不宜低于1.3，并结合债权人的要求确定。,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.4 财务评价,5、财务评价指标 (6)资产负债率、流动比率和速动比率,第 2 章 工程项目可行性研究与决策,2.2.5 不确定性分析,1. 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析的前提条件是：将成本划分为固定
