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1、 12/5/2010财务报表分析中国石油天然气股份有限公司北京邮电大学作者： 璇玉兔子财务管理璇玉兔子目录报告摘要5公司主要财务报表6资产负债表6利润表8现金流量表9公司概况综述11公司简介111公司自然情况112公司发展情况113公司经营范围124行业分析12石油公司财务报告分析要点141收入计量和油价分析142勘探成本资本化和主观判断因素143现金流量144期货交易14报表分析15流动资产分析15流动资产比重15货币资金15应收预付票据15存货与营业成本16流动资产构成16非流动资产分析17非流动资产结构分析17固定资产17无形资产17流动负债分析18流动负债结构18短期借款18应付职工薪
2、酬19非流动负债分析19非流动负债结构19资产负债结构19偿债能力分析20短期偿债能力分析20运营资金20流动比率、速动比率、现金比率20影响短期偿债能力的其他因素20长期偿债能力分析21资产负债率21产权比率21权益乘数21利息保障倍数21现金流量利息保障数22影响长期偿债能力的其他因素22获利能力分析23销售获利能力分析23销售毛利率23销售净利率23资产获利能力分析24总资产报酬率24长期资本收益率24盈利能力分析25资产净利率25销售净利率25权益净利率25资产管理能力分析26应收账款周转率26存货周转率26非流动资产周转率26分析与预测27分析27注意的问题27可行性措施：27预测2
3、8报告摘要本公司财务分析研究报告以中国石油天然气股份有限公司（以下简称中石油）为研究对象，结合石油和天然气开采业行业的发展趋势，分析中石油的财务状况，研究企业经营活动、投资活动、筹资活动对公司财务状况的影响，发现公司经营管理和财务管理中可能存在的问题，并找出问题的根本原因，为公司管理层提供改善公司财务状况的决策依据，并以外部投资人的角度评价企业的财务状况，提供股权投资建议和债权投资建议。在对中石油的财务分析过程中，主要运用了比较分析法和因素分析法，使用了财务分析比率、杜邦财务分析体系等工具。具体分析过程分为三个层次：第一层次为行业宏观分析，需结合国家宏观经济背景，以及行业数据来综合分析石油和天
4、然气开采业行业的现状和发展前景，了解中石油在行业中的位置，判断其经营战略是否合理；第二层次为对公司的资产自然状况进行分析，目的在于总体上了解中石油的经营状况、财务情况，判断财务问题的大致方向；第三层次为利用以净资产收益率为核心的分析体系和现金流量分析体系这两个分析工具，遵循“以问题为导向”的原则，结合中石油经营数据，对财务状况展开详尽的分析，发现中石油可能存在的财务问题，并找出财务问题背后的经营原因，为公司管理层、外部投资人提供决策依据。结合宏观分析和具体的数据支持性分析是本文的重要组成部分。从3张基础报表的解读入手，分析财务状况的发展趋势，发现可能出现的问题；利用以净资产收益率为核心的分析和
5、现金流量分析，为进一步解释问题、寻找原因提供数据支持。本文其它部分结构安排如下：第一部分简单介绍研究对象以及它近年来的经营状况、财务状况。第二部分运用以净资产收益率为核心的财务分析体系，从盈利能力、偿债能力、资产运营效率、权益变动四个方面对研究对象进行整体分析和细节挖掘。第三部分运用现金流量分析体系从有关于现金的财务指标入手，观察指标的变动情况，探求变动背后的原因。包括对金流量结构、保障能力和创造能力的分析三方面。第四部分为研究对象主要财务问题分析、经营相关性分析。第五部分为总结，其中包含了对整篇文章结论的提炼，并提出可行性措施。公司主要财务报表资产负债表报表日期2009年2008年2007年
6、2006年资产流动资产货币资金88,284,000,00045,879,000,00088,589,000,00054,070,000,000应收票据4,268,000,0004,314,000,0004,735,000,0002,844,000,000应收账款28,785,000,00016,756,000,00018,419,000,0008,488,000,000预付款项36,402,000,00037,394,000,00020,386,000,00012,664,000,000应收利息21,000,000109,000,00081,000,000应收股利60,000,00018,00
7、0,00013,000,000其他应收款4,815,000,0006,076,000,00015,444,000,00010,515,000,000存货114,781,000,00090,685,000,00088,467,000,00076,038,000,000流动资产合计295,713,000,000226,983,000,000236,228,000,000164,717,000,000非流动资产可供出售金融资产2,296,000,0001,973,000,0002,530,000,0001,860,000,000长期股权投资27,562,000,00028,036,000,00022
8、,686,000,00030,361,000,000固定资产331,473,000,000254,996,000,000247,803,000,000231,590,000,000油气资产331,473,000,000256,197,000,000256,197,000,000270,496,000,000在建工程212,739,000,000160,437,000,000105,634,000,00064,652,000,000工程物资12,169,000,00011,289,000,0006,927,000,0008,664,000,000无形资产30,622,000,00023,554,
9、000,00020,022,000,00016,127,000,000商誉2,818,000,000148,000,000长期待摊费用14,952,000,00013,318,000,00012,028,000,00011,194,000,000负债流动负债短期借款74,622,000,00087,217,000,00018,734,000,00015,156,000,000应付票据2,002,000,000433,000,0001,143,000,0001,045,000,000应付账款156,760,000,000118,197,000,000104,460,000,00077,936,0
10、00,000预收账款21,193,000,00012,968,000,00012,433,000,00011,590,000,000应付职工薪酬5,105,000,0006,363,000,00011,585,000,00011,368,000,000应交税费34,963,000,00015,186,000,00022,808,000,00024,174,000,000应付利息1,448,000,000155,000,000173,000,000200,000,000应付股利127,000,00089,000,00095,000,000一年内到期非流动负债14,229,000,0005,544
11、,000,00011,652,000,00020,407,000,000流动负债合计388,553,000,000264,337,000,000201,654,000,000180,465,000,000非流动负债长期借款36,506,000,00028,684,000,00035,305,000,00030,401,000,000应付债券48,965,000,0004,143,000,0004,383,000,0004,645,000,000长期应付款57,000,00057,000,00050,000,000专项应付款768,000,000774,000,000737,000,000非流动
12、负债合计154,078,000,00082,839,000,00077,367,000,00067,084,000,000负债合计542,631,000,000347,176,000,000279,021,000,000247,549,000,000股东权益实收资本183,021,000,000183,021,000,000183,021,000,000179,021,000,000资本公积116,379,000,000115,315,000,000122,192,000,00059,797,000,000盈余公积125,447,000,000122,216,000,000102,696,00
13、0,00089,928,000,000未分配利润419,046,000,000373,793,000,000279,544,000,000213,255,000,000股东权益合计908,111,000,000847,725,000,000715,071,000,000567,595,000,000股东权益总计1,450,742,000,0001,194,901,000,000994,092,000,000815,144,000,000利润表报表日期2009年2008年2007年2006年营业收入1,019,275,000,0001,071,146,000,000835,037,000,000688,978,000,000营业成本633,100,000,000683,677,000,000487,112,000,000362,590,000,000营业税金及附加129,756,000,000116,460,000,00068,678,000,00051,692,000,000销售费用48,210,000,00046,189,000,00041,345,000,00035,050,000,000管理费用57,213,000,00053,211,000,0004
