商业银行的负债管理教材

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1、第三章 商业银行的负债管理,引子1：什么是负债？,概念：银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务。 广义负债指除银行自有资本以外的一切资金来源，包括资本票据和长期债务资本等二级资本的内容。 狭义负债主要指银行存款、借款等一切非资本性的债务。本章以狭义负债为研究对象。,引子2：负债的作用,是商业银行的主要资金来源，是银行发展的基础 是保持银行流动性的手段 是银行同社会各界联系的主要渠道 银行通过负债集中闲置资金，推动社会经济发展,引子3：负债的发展趋势,存款负债始终是世界各国商业银行的主要负债，也是银行经常性资金的来源；非存款负债（主要是借款）的比重则随金融市场的发展而不断有所上升。,内容提

2、要,一、存款管理（12章） 二、借款管理（13章）,一、存款管理,（一）存款类型（12.1） （二）不同类型存款的利率（12.2） （三）存款成本管理（12.3-12.7） （四）存款保险制度（12.4）,（一）存款类型,1.交易存款 （1）活期存款 概念：活期存款是指可由存户随时存取和转让的存款，它没有确切的期限规定，银行也无权要求客户取款时做事先的书面通知。 特点：存款利息低（或无）、存款稳定性低、存款营业成本高、存款利用率低（存款准备金率高）。,（2）可转让支付命令账户（negotiable order of withdrawal, NOW） 是一种支付利息的储蓄存款，提供该服务的存款机

3、构要求客户在提款时预先通知存款机构。由于存款机构很少使用上述权利，因此NOW可以向活期存款一样自由支付。,（3）货币市场存款账户（money market deposit accounts, MMDA） 是一种短期存款，利率较高，客户提款受限制（客户1个月最多开出6张预先授权汇票、3张取款支票，客户自己提款的额度和次数也受限制）。,（4）超级可转让支付命令账户（super negotiable order of withdrawal, SNOW） 是一种支付利息的储蓄存款，存款人取款和支付不受限制，但利率较货币市场存款低。,（5）移动支票存款 主要针对移动通讯用户设计，用户用智能手机对背书支票

4、的正面和背面拍照，并将照片上传至自己的存款账户，由银行代为支付。,2.非交易存款 （1）定期存款 概念：定期存款是客户和银行预先约定存款期限的存款。 特点：存款利息高、存款稳定性高、存款营业成本低、存款利用率高（存款准备金率低）,（2）定期存单（certificate of deposit, CD） 可转让定期存单（面额较大，到期前可转让） 不可转让定期存单（面额较小，到期前不可转让） 突然提高定期存单（bump-up CD） 递升定期存单（step-up CD） 流动性定期存单（liquid CD）,（3）储蓄存款 概念：指为居民个人积蓄货币资产和获取利息而设定的一种存款。 特点：储蓄存款基

5、本上可分为活期和定期两种。 注意：政府机关、企业单位的所有存款都不能称之为储蓄存款，公款私存视为违法（具有中国特色）。,3.存款产品设计 存款利息 附加服务 存款期限 存取方式 存款的特色功能 存款的可转让性 存款帐户的衍生投资功能 （课后思考：试设计一种存款产品。）,（二）不同类型存款的利率,1.存款期限越长，存款利率越高（交易存款利率较低，非交易存款利率较高） 2.银行规模越小，存款利率越高 3.存款风险越大，存款利率越高 4.银行存款需求越强烈，存款利率越高 银行最喜欢的存款组合：一般会持有高比例的活期存款和低收益的非交易存款。因为这些存款的资金成本最低，并且含有相当比例的核心存款（co

6、re deposit）。,（三）存款成本管理,1.存款成本构成 （1）利息成本 以货币形式直接支付给存款者的报酬。 （2）营业成本 除利息外的其他所有开支。包括柜台和外勤人员的工资、广告宣传费、折旧摊提费、办公费以及为存户提供其他服务的费用等。,（3）资金成本 指为服务客户存款而支付的一切费用，包括利息成本和营业成本之和。 资金成本率=【（利息成本+营业成本）/吸收的全部存款资金】*100% （4）可用资金成本 指银行的可用资金所应负担的全部成本。它是确定银行盈利性资产价格的基础，也是银行经营中资金成本分析的重点。,（5）加权平均成本 指存款资金的每单位平均借入成本。,（6）边际存款成本 指银

7、行增加最后一个单位存款所支付的成本。,2.存款成本控制 尽量扩大低息存款的吸收，降低利息成本； 正确处理不同存款的利息成本和营业成本的关系，力求不断降低营业成本的支出； 活期存款的发展战略必须不以减弱银行的信贷能力为条件； 定期存款的发展不以提高自身比重为目标，而应与银行存款的派生能力相适应。,（四）存款保险制度,1.概念 存款保险制度是旨在保护存款人利益、维持金融体系稳定的一种制度安排，它要求接受存款的金融机构为其吸收的存款向存款保险机构投保，当投保机构发生危机无力支付存款时，由存款保险机构向其提供财务援助或直接对存款者给予偿付。,2.发展 （1）美国是世界上最早创建现代存款保险制度的国家。

8、美国国会于1933年通过了“银行法”，规定所有联邦储备系统的会员银行都必须参加存款保险，自此建立了存款保险制度的基本构架。,（2） 20世纪60、70年代，伴随金融自由化趋势，金融业风险明显加大，加拿大、日本、德国、法国、荷兰、英国、比利时等发达国家纷纷效法美国建立存款保险制度，一些发展中国家也相继建立了存款保险制度，包括印度、菲律宾、巴拉圭、阿根廷等。,（3） 20世纪80年代后，特别是90年代以来，银行危机的频繁发生使存款保险制度普遍受到关注，这一时期有土耳其、哥伦比亚、肯尼亚、委内瑞拉、智利、尼日利亚、巴西、秘鲁等国先后建立存款保险制度。,（4）欧盟在1994年提出将建立存款保险制度作为

9、单一银行市场的共同标准。一些遭受亚洲金融危机冲击的国家也在考虑建立这一制度。,（5）2014年3月10日，全国政协副主席、中国人民银行行长周小川在接受证券时报记者采访时表示，存款保险制度今年有希望推出。（课后思考：中国存款保险制度推出后对商业银行经营的影响）,3.存款保险机构性质 由政府出资建立 ：美国 、加拿大、巴西、阿根廷、智利、肯尼亚、尼日利亚、巴拉圭及委内瑞拉等 由政府和金融机构共同组建 ：日本、荷兰、比利时、哥伦比亚、菲律宾及土耳其等 在政府支持和督导下，由银行业协会建立的民间存款保险机构 ：德国 、法国 、英国 、瑞士和奥地利、意大利、印度、特立尼达等 （课上讨论：中国的存款保险机

10、构性质？）,4.评价 存款保险制度的理论基础是这种制度有助于避免“囚徒困境”问题导致的银行挤兑风潮。 存款保险制度还能有效地防止单个银行倒闭的局部风险演化为银行系统风险。 存款保险制度会导致道德风险，其结果可能是更多的银行破产和更频繁的系统性银行危机。,二、借款管理,引子-问题 存款是银行传统的资金来源，为银行的贷款和投资提供炮弹，并最终形成银行利润，当存款不足时，银行该怎么办？,引子-解决思路 在货币市场和资本市场上借款；（马上讲） 向客户提供备用信用证、信贷担保服务等收取服务费； （以后讲） 原有贷款证券化或贷款出售；（以后讲） 出售持有的证券；（以后讲） ,二、借款管理,（一）短期借款管

11、理 （二）长期借款管理,（一）短期借款管理,1.主要特征 对时间和金额上的流动性需要明确 对流动性的需要相对集中 面临较高的利率风险 主要用于短期头寸不足的需要,2.主要作用 提供了绝大多数非存款资金来源 满足银行周转金需要的重要手段 提高了商业银行的资金管理效率 扩大银行的经营规模、加强外部的联系和往来,3.主要渠道-归纳 同业借款 向中央银行借款 转贴现 回购协议 欧洲货币市场借款 大面额存单,3.主要渠道-详述 （1）同业拆借 同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成，是流动性盈余的银行向流动性短缺的银行提供的信贷。 在西方国家，由于对商业银行的存款准备金中央银行不支付利息，同

12、时，商业银行对一部分活期存款也不支付利息，这就更加刺激了商业银行将闲置的资金头寸投放到同业拆借市场以获取盈利。 我国银行间的同业拆借主要目的是补充准备金的不足和保持银行的流动性；同业拆借利率也已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。,（2）向中央银行的贴现借款 商业银行持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款。商业银行获得贴现借款的利率由中央银行规定，这一利率是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一 。 我国商业银行从中央银行申请贴现资金有一部分是通过票据贴现完成的，有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。,（3）回购协议 指商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一个期

13、限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金的交易方式。 回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。,（4）欧洲货币市场借款 传统意义上的欧洲货币市场是指非居民间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场。 如存在伦敦银行的美国美元，从德国银行贷款美元等。最早的欧洲货币市场出现在20世纪50年代。1957年，因为东西方冷战，前苏联政府因为害怕美国冻结其在美国的美元储备而将它们调往欧洲，存入伦敦，由此导致了欧洲美元的产生。从事欧洲货币业务的银行相应的被称为欧洲银行。,（5）转贴现 转贴现是指中央银行以外的投资人在二级市场上

14、购进票据的行为。 商业银行通过转贴现在二级市场上卖出未到期的贴现票据以融通到所需要的资金，而二级市场的投资人在票据到期前还可以进一步转手买卖，继续转贴现。,（6）大面额存单 大面额存单是银行负债证券化的具体表现，也是西方商业银行通过发行短期金融债券筹集资金的主要形式。 大面额存单的特点是可以转让，并且有较高的利率，集中了活期存款流动性和定期存款盈利性的优点。,4.管理思路 主动把握借款期限和金额 尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调 将借款对象和金额分散化,（二）长期借款管理,1.主要作用 金融债券突破了银行原有存贷关系的束缚。 债券的高利率和流动性相结合有吸引力。 使银行能根据资金

15、运用的项目需要，有针对性地筹集长期资金，使资金来源和资金运用在期限上保持对称。,2.主要渠道-归纳 一般性金融债券（担保债券和信用债券；固定利率债券和浮动利率债券；普通金融债券、累进利率金融债券、贴现金融债券；一次还本付息金融债券和附息金融债券） 资本性金融债券（次级债、混合债、可转债、可分离债） 国际金融债券（外国金融债券、欧洲金融债券、平行金融债券）,2.主要渠道-详述 （1）一般性金融债券 指的是商业银行为筹集用于长期贷款、投资等业务资金而发行的债券。 担保债券包括由第三方担保的债券和以发行者本身财产作抵押的抵押担保债券。 信用债券也称无担保债券，是完全以发行者本身信用为保证发行的债券。

16、（第一组）,固定利率债券指的是在债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一种债券。 浮动利率债券则是在期限内，根据事先约定的时间间隔，按某种选定的市场利率进行利率调整的债券。 （第二组）,普通金融债券是定期存单式的到期还本付息的债券，这种债券类似于定期存单，但它具有金融债券的全部本质特征。 累进利息金融债券是浮动期限式的、利率和期限挂钩的金融债券，其期限通常在1-5年之间，利息采用累进制方法计算。 贴现金融债券也称贴水债券，是指银行在一定时间和期限内，按一定的贴现率以低于债券面额的价格折价发行的债券。这种债券券面上不附有息票，到期按面额还本付息，不再计利息，其利息就是债券发行价格与票面价格的差额。（第三组）,一次性还本付息金融债券是期限在5年以内、利率固定、发行银行到期一次支付本息的中期普通金融债券。 附息金融债券是指在债券期限内，每隔一定时期(半年或1年)支付一次利息的金融债券。（第四组）,（2）资本性金融债券 资本性债券是为弥补银行资本不足而发行的，介