《聊城市兴业经济开发有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《聊城市兴业经济开发有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书（189页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1 聊城市兴业经济开发有限公司 2019 年度第一期中期聊城市兴业经济开发有限公司 2019 年度第一期中期 票据募集说明书票据募集说明书 发行人：发行人： 聊城市兴业经济开发有限公司 注册金额：注册金额： 人民币 5 亿元 本期基础发行金额：本期基础发行金额： 人民币 1 亿元 本期发行金额上限：本期发行金额上限： 人民币 2 亿元 发行期限：发行期限： 3 年 担保情况：担保情况： 无担保 信用评级机构：信用评级机构： 东方金诚信用评估有限公司 主体评级：主体评级： AA 债项评级：债项评级： AA 主承销商及簿记管理人：恒丰银行股份有限公司主承销商及簿记管理人：恒丰银行股份有限公司 二零
2、一九年五月二零一九年五月 聊城市兴业经济开发有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书 2 声明声明 本公司发行 2019 年度第一期中期票据已在中国银行间市场交易本公司发行 2019 年度第一期中期票据已在中国银行间市场交易 商协会注册，注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出商协会注册，注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出 任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资 者购买本公司发行的本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有者购买本公司发行的本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有 关的
3、信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性 进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何 投资风险。投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，并承诺其中不存在虚假记本公司董事会已批准本募集说明书，并承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时 性承担个别和连带法律责任。性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保
4、证本本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票 据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力截至募集说明书签署日
5、，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。本期债务融资工具含交叉保护条款和事先约束条款等特的重大事项。本期债务融资工具含交叉保护条款和事先约束条款等特 有的投资人保护条款，请投资人仔细阅读相关内容。有的投资人保护条款，请投资人仔细阅读相关内容。 聊城市兴业经济开发有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章释义5 第二章风险提示及说明7 一、债务融资工具的投资风险.7 二、发行人相关风险.7 第三章发行条款17 一、主要发行条款.17 二、发行安排.18 第四章募集资金运用20 一、募集资金主要用途.20 二、发行人承诺.21 第五章发行人基本情况24 一、发行人
6、基本资料.24 二、发行人历史沿革.24 三、发行人股权结构及实际控制人情况.27 四、发行人独立性情况.29 五、发行人重要权益投资情况.30 六、发行人内部治理及组织机构设置情况.34 七、发行人董事、监事及高管人员情况.42 八、发行人主营业务情况.44 九、发行人主要在建项目情况.85 十、发行人业务发展目标.89 （一）抓住机遇，大力发展保障房和基础设施建设业务.90 （二）加强内部管理，提升运营效率.90 （三）加大资本运营，拓展融资渠道.90 十一、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况.90 （一）城市基础设施建设行业现状和前景.90 一、募集资金主要用途.103 第
7、六章发行人主要财务状况119 一、发行人主要财务数据.119 二、发行人资产负债结构及现金流分析.131 三、发行人有息债务情况.158 四、发行人 2016 年度关联交易情况.160 五、重大或有事项.161 六、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债 的情况.165 七、金融衍生品、大宗商品期货.165 八、重大理财产品投资.165 九、海外投资情况.165 十、直接债务融资计划.165 第七章发行人资信状况167 一、评级情况.167 （一）发行人近三年主体评级情况.167 聊城市兴业经济开发有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书 4 4、跟踪评级安排.16
8、8 （三）东方金诚对公司的评级报告评级观点.168 二、发行人主要银行授信情况.168 三、债务违约记录.169 四、发行及偿还直接债务融资工具的历史情况.169 第八章债务融资工具信用增进170 第九章税项171 一、增值税.171 二、所得税.171 三、印花税.171 第十章发行人信息披露工作安排172 一、中期票据发行前的信息披露.172 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露.172 三、中期票据存续期内定期信息披露.173 四、本息兑付事项.173 第十一章违约责任与投资者保护机制174 一、违约事件.174 二、违约责任.174 三、投资者保护机制.174 四、不可抗力.182
9、五、弃权.182 第十二章发行有关机构183 一、发行人.183 二、承销团.183 三、托管人.183 四、审计机构.183 五、信用评级机构.184 六、发行人法律顾问.184 七、技术支持机构：北京金融资产交易所有限公司.184 第十三章备查文件186 一、备查文件.186 二、查询地址.186 三、网站.187 附件一发行人主要财务指标计算公式188 聊城市兴业经济开发有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一般名词释义：一般名词释义： 发行人/公司/本公司/兴业经济开发行人/公司/本公司/兴业
10、经济开 发/兴业开发发/兴业开发 指聊城市兴业经济开发有限公司 注册额度注册额度指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计 为不超过 5 亿元人民币的中期票据最高待偿额度 本期中期票据本期中期票据指 发行人本次发行的总额不超过 2 亿元的“聊城市 兴业经济开发有限公司 2019 年度第一期中期票 据” 本次发行本次发行指本期中期票据的发行 本募集说明书本募集说明书指 本公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法 规制作的 聊城市兴业经济开发有限公司 2018 年 度第一期中期票据募集说明书 发行文件发行文件指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料 及其所有修改和补充文件（包括但不限于本
11、募集 说明书） 主承销商主承销商指恒丰银行股份有限公司 承销商承销商指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与 本次发行有关文件约束，参与本期中期票据簿记 建档的机构 承销团承销团指 主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和承销商 组成的承销团 簿记建档簿记建档指由簿记管理人记录投资者认购价格及数量意愿的 聊城市兴业经济开发有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书 6 程序，该程序由簿记管理人和发行人共同监督 簿记管理人簿记管理人指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者， 本期中期票据发行期间由恒丰银行股份有限公司 担任 承销协议承销协议指 发行人与主承销商为本次发行签署的银行间债
12、 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 （2013 年版） 承销团协议承销团协议指 主承销商与承销商为本次发行签署的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 （2013 年版） 余额包销余额包销指 主承销商按承销协议的规定， 在规定的发行日后， 将未售出的中期票据全部自行购入 交易商协会交易商协会指中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场指全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所指北京金融资产交易所有限公司 法定节假日法定节假日指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和 台湾省的法
13、定节假日或休息日） 工作日工作日指 北京市的商业银行对公营业日（不包括法定节假 日或休息日） 元/万元元/万元指如无特别说明，指人民币元/万元 近三年近三年 指 2016 年、2017 年和 2018 年 最近三年及一期最近三年及一期 指 2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-3 月 聊城市兴业经济开发有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 投资者在评价和购买发行人此次发行的本期中期票据时，除本募集说明书提 供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）
14、利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通，在转让时存在一定的交易流 动性风险，可能存在交易上的变现风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发 行人的经营活动产生一定的影响， 进而可能存在发行人预期现金流入有一定偏差， 从而影响本期中期票据的按期足额兑付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险
15、（一）财务风险 1、存货周转率、总资产周转率较低的风险 受发行人经营状况和所处行业特征的影响， 随着发行人经营规模的持续扩大， 近年来公司预付账款、存货等资产规模均持续上升。报告期内，发行人存货周转 率和总资产周转率较低：2016-2018 年存货周转率分别为 0.12、0.11 和 0.07；总 资产周转率分别为 0.09、0.10 和 0.06。其主要原因为，发行人存货主要由正在 执行的建设项目的开发成本构成，此类项目建设周期较长，导致存货周转率和总 资产周转率较低。 2、利率波动导致的风险 近年来，人民币贷款基准利率水平变动幅度较大，影响了发行人债务融资的 成本。中国人民银行未来可能根据
16、宏观经济形势变化继续调整基准利率水平，并 可能导致发行人利息情况产生较大波动，从而对经营业绩产生一定影响。 3、其他应收款无法收回的风险 聊城市兴业经济开发有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书 8 发行人近三年及一期其他应收款分别为 34,424.79 万元、77,270.76 万元和 203,981.26 万元、211,423.91 万元占当年资产总额的比重分别为 4.04%、2.28% 和 11.07%，该科目主要核算非关联公司的往来款，如欠款客户经营发生问题，欠 款有无法收回的风险。 4、净资产收益率持续下降的风险 发行人净资产收益率较低， 2016-2018 年分别为 4.94%、 3.47%和 2.47%。 2017 和 2018 年发行人净资产收益率大幅下降， 系发行人股东为充分发挥发行人在工程 建设管理领域的专业优势，担负起开发区基础设施建设主体的职责，将开发区内 与保障房、工业园建设有关的房屋和土地资产陆续注入发行人，导致发行人净资 产大幅增加所致。虽然发行人业务有较高的保障，但由于净资产规模的增幅与短 期内收入增幅不符，导致发行人面临净资产收益率较
