王志英老师讲义国际石油合同1章节

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1、国际石油合同,2013年3月,主要内容,第一部分 国际石油合同概述,第三部分 股东协议,第四部分 联合作业协议（JOA）,第二部分 国际石油合同条款与产量分成合同（PSA）,第五部分 认识和体会,第一部分 国际石油勘探开发合同,一、石油合同双方的合作原理,二、石油合同模式类型,三、石油合同双方的目标,四、石油合同收益与风险的影响因素,一、合同双方的合作原理,图1-1 石油生产收入分配的一般模型,经营总收入,总利润,成本回收,总成本,政府所得,承包商所得,经营成本,开发成本,勘探成本,租金,承包商权益,定金,矿区使用费,产量分成,税收,政府参股,合作竞价模型说明,二、石油合同模式的主要类型,1、

2、资源国政府和承包商之间的合作竞价之所以能达成，从根本上说是双方对各自承担的风险（资源国为资源，承包商为投资）和所获得收益（资源国为政府所得，承包商为成本回收和承包商所得）能满足各自的风险收益比； 2、资源国政府设计的各种合同模式所包含的各项财税因素，都是在通过多种指标测算衡量基础上历经资源国政府的多轮次招标检验下，逐步成熟和完善起来的； 3、从长期看，收益比是决定合作成败的关键因素。但在不同环境条件下（如能源供需紧张、油价大幅波动、资源国受制裁），政府和承包商收益比也可能成为决定双方合作成功的非关键因素；,二、石油合同模式的主要类型,国际石油勘探开发合同,第一层表现为矿区资源的所有者区别租让制

3、合同允许资源所有权私有，而合同制所有权则由国家所有。,租让制合同,这一层的主要差别在于计算费用的方式是现金（服务合同）还是实物（产量分成合同）,服务合同,混合型合同,产量分成合同,主要差别在于收费是按统一标准（单纯服务合同）还是按风险（风险服务合同）,风险服务合同,单纯服务合同,合同制合同,图1-3 国外石油合同的一般分类,国际石油合同分别类说明,二、石油合同模式的主要类型,1、国际石油合同模式的分类体现了承包商与资源国政府在风险收益方面享有自主权利程度的不同。相对产品分成合同和其他合同模式，矿税制承包商享有的权利较高，对风险的控制和管理灵活性大，收益保障程度最高； 2、在承担同等程度风险条件

4、下，一般来说，各种合同类型所能获得的收益是可比的，尽管选用哪一种合同模式要受到各国传统、资源和经济状况等各种因素的制约； 3、随着各国对自主权利的重视、国际能源供需矛盾的扩大和油价的走高，资源国政府对资源的垄断保护日趋严重，承包商 “要么接受，要么退出”，资源开采的权利和利益受到前所未有的挑战； 4、风险服务合同和技术服务合同日益受到资源国政府的青睐。,租让制合同,二、石油合同模式的主要类型,现代租让制（矿税制）合同 政府通过招标，把待勘探开发的油气区块租让给石油公司。 石油公司在一定期限内拥有区块专营权并支付矿区使用费和税收。,注：通常所说的租让制合同实际上是指现代租让制合同，有时也称“矿税

5、制合同”（由于政府获取收益主要来自矿费和所得税）。,租让制合同,二、石油合同模式的主要类型,一桶原油价值25.00美元,政府分成,合同者分成,20%的矿区使用费,20.0美元,费用扣减（经营成本、DDA、IDC等）,8.00美元（应纳税收入）,17.20美元,7.80美元,5.00美元,12.00美元,5.20美元,2.80美元,所得税 35%,税后净利润,收益比,（40%-5.2/13）,（60%-7.8/13）,图1-4 现代租让制合同模式收入分配流程图,租让制合同,二、石油合同模式的主要类型,优 点： 租让权人的自主权和作业控制权最高，获取潜在或超额收益的潜力最大。,缺 点： 政府收益的

6、早期获取会影响租让权人的收益保障，降低收益分配的合理性。,产量分成合同,二、石油合同模式的主要类型,资源国拥有石油资源的所有权和专营权。 合同者承担全部勘探投资和相应份额的开发和生产投资（如有政府参股）。 产量由合同者与资源国政府分成。,产量分成合同,二、石油合同模式的主要类型,一桶原油价值25.00美元,政府分成,合同者分成,10%的矿区使用费,22.50美元,40%成本回收限制（经营成本、DDA、IDC等）,12.50美元,2.50美元,10.00美元,2.00美元,应纳税 40%税收,收益比,图1-5 产量分成合同模式的收入分配测算流程图,利润油分割（40%/60%）,7.50美元,5.

7、00美元,-2.00美元,13.00美元 （20%-3/15）,12.00美元 （80%-12/15）,产量分成合同,二、石油合同模式的主要类型,优点： 对合同执行过程中双方的风险、控制和利润分成关系有较好的处理，合同各方都有机会获得原油。 适应性和灵活性较高。政府保留法律上的完整管理权，合同者行使日常作业控制权。,缺点： 合同框架和内容复杂，需要谈判确定的因素多，合同实施技巧性要求高。,风险服务合同,二、石油合同模式的主要类型,风险服务合同（RSC） 无商业价值发现,合同者承担的全部投资损失。 有商业价值发现，作业者补偿成本并获得相对固定的服务报酬。 回购合同实质上是一种典型的风险服务合同模

8、式。,风险服务合同,二、石油合同模式的主要类型,优点： 合同者的投资报酬相对稳定。,缺点： 不能获得潜在的投资收益。,风险服务合同,二、石油合同模式的主要类型,风险服务合同与产量分成合同的差别： 前者获得的报酬是按约定的报酬率确定的“服务费”；后者获得是“利润油”分成，且可以分享油气储量资源的潜在收益。 前者更强调资源国政府对合同区块的专营权和产出原油的支配权；产量分成合同者享有对分成油的所有权和支配权。,单纯服务合同,二、石油合同模式的主要类型,资源国出资，雇用合同者为全部的勘探或开发工作提供技术服务并支付服务费。 所有风险由资源国承担，任何发现都归资源国所有。,注：又称无风险服务合同或技术

9、服务合同。 仅在个别资金充裕而经验技术相对缺乏的国家（中东地区）适用。,混合型合同联合经营合同,二、石油合同模式的主要类型,混合型合同 复合了现存租让制合同或产量分成合同与服务合同特点的各种基本要素； 更灵活，也更综合和复杂。,联合经营合同 建立在联合经营协议基础之上的一种典型混合型合同； 多用于储量已探明的新老油田的开发项目或勘探项目。,联合经营合同,二、石油合同模式的主要类型,勘探资本和技术,资源、设备等,70%的开发成本,总收入,外国石油公司,30%的开发成本,政府和国家石油公司,按比例实施的成本回收,按产量分成比例分割剩余利润油,60%,矿区使用费,70%/30%的合营公司,40%,按

10、经营权益比例分割剩余利润油润,30%,70%,税收,合同者税后净利润,图1-6 基于产量分成的俄罗斯型联合经营合同模式图,联合经营合同,二、石油合同模式的主要类型,直接税收和成本,由地方生产联合体代表的中央政府,资本和技术,外国石油公司或公司集团,按50%/50%股权组建合营公司,探明+概算储量、设备和人员,总收入,净收入,投资回收前为10%-30%，投资回收后为50%,投资回收前为70%-90%，投资回收后为50%,图1-7 基于矿税制的俄罗斯型联合经营合同模式,按股权比例,定金,所得税,联合经营合同,二、石油合同模式的主要类型,优 点： 有助于降低合同者所承受的高风险，同时获得与投资相对应

11、的分成收益。,缺 点： 合同者有时会负担较高的资金压力。,图1-8 资源国政府与合同者的权利与合同模式关系图,二、石油合同模式的主要类型,（合同者对资源控制权、对油气作业管理权、对油气产品及利润分成支配权）,租 让 制 合 同,混合型合同,产量分成合同,混合型合同,风险服务合同,（政府对资源控制权、政府对油气作业管理权、政府对油气产品及利润分成支配权）,弱,强,弱,强,三、国际石油勘探开发合同的合同目标,表1-1 资源国政府与油公司的合同目标,对油气资源的控制权 吸引风险投资 保证高效率的勘探开采 满足国内石油消费需求 政府石油收入最大化 培养本国技术和专业人员 通过外国油公司的石油开发促进

12、本国的经济发展,寻求油气发现 获得合理的投资回报率 获得原油供给 确保投资资金的保全 保持业务尽可能的灵活 和可控,三、国际石油勘探开发合同的合同目标,评价合同优劣的最终标准： 合同基于公平的同时适应合同各方目标的能力。 最适宜的合同是能够最大限度满足合同各方利益且对双方尽可能公平的合同。,四、合同收益与风险的影响因素,表1-2 影响国际石油合同项目经济性的因素一览表（1）,四、合同收益与风险的影响因素,表1-2 影响国际石油合同项目经济性的因素一览表（2）,四、合同收益与风险的影响因素,表1-3 国际石油勘探开发合同风险分析一览表,地质风险 技术风险 商业风险 政治风险 财务风险,地质风险,

13、1、钻探干井概率及其造成的风险损失 2、地质资料信息的获得程度 3、勘探开发技术水平 4、碳氢物的类型 5、发现的可钻探干井概率及其可采储量规模 6、储量评估价格 7、探区范围 8、权益的可转让性,1、最低义务勘探工作量 2、最低义务投资额条款 3、合同区域与服务范围 4、商业价值油田确认条款 5、废弃条款 6、转让条款,1、增加或降低勘探成本 2、增加或分散投资风险,四、合同收益与风险的影响因素,表1-3 国际石油勘探开发合同风险分析一览表,技术风险,1、作业地点与环境。 2、国际预测油价 3、基础设施完善程度（成熟开采区可以充分利用已有的设施使开发成本维持在较低水平/未勘探区高昂的设施成本

14、） 4、开采工艺技术水平。 政府保护环境政策,1、合同区域与服务范围 2、关于土地等资产使用权等 3、主计划和开发方案条款 4、HSE 5、联管会条款,1、增加或降低开发成本 2、直接影响项目未来总收益和合作各方的收益分配,四、合同收益与风险的影响因素,表1-3 国际石油勘探开发合同风险分析一览表,商业风险,1、未来实际国际油价 2、汇率 3、通货膨胀率 4、融资规模及贴现率,1、成本回收和投资报酬条款 2、结算油价定价条款 3、汇率条款 4、开发合同附件会计程序,1、未来减少收益 2、增加成本支出,四、合同收益与风险的影响因素,表1-3 国际石油勘探开发合同风险分析一览表,政治风险,1、恐怖

15、威胁 2、外国投资者政策财税条款的稳定性 3、政权稳定性,1、不可抗力条款 2、仲裁条款 3、责任与保险条款 4、特殊政治风险管理条款,1、增加非资本性支出 2、减少收益 3、终止合同执行，使全部投资沉没,四、合同收益与风险的影响因素,表1-3 国际石油勘探开发合同风险分析一览表,1、油价 2、储量和产量规模 3、成本水平 4、财税制度,财务风险,1、定金与矿区使用费 2、成本回收限制、会计程序 3、政府参股比例 4、利润油分成等,1、影响期望收益的分配 2、投资成本回收风险 3、增加成本,第二部分 国际石油合同条款与PSC,一、国际石油合同条款与基本内容,二、产量分成合同条款,三、尼日利亚产

16、量分成合同条款规定,国际石油勘探开发合同, 基本条款,经济条款: 合同基本条款：前言、定义、合同宗旨、合同区、合同期 限、合同面积的退还； 合同财税条款：最低勘探工作义务或最低勘探投资费用、 资金的筹措、成本费用的回收、水费的确 定征缴、油气商业价值的确定、产品的生 产、定价和分配； 优惠资源国条款：本地化（使用本国人员、物资和 服务）、培训及技术转让、资产 和资料的所有权 管理条款: 联合管理委员会和作业者的机构及职权，规定了对年度工 作计划和预算的审查、批准等条款。 其他条款： 会计，审计和人员费用，保险，保密，转让，健康、环保 和安全（HSE），不可抗力，合同生效和终止，适用法 律，合同文字和工作语言，其他条款等,一、国际石油合同条款与基本内容,国际石油勘探开发合同, 世界标准合同经济条款,区块及其面积 差别很大，一