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1、第四章 风险与收益一、单选：1.已知某证券的系数为2，则该证券（ ）。A. 无风险 B. 有非常低的风险C. 与金融市场所有证券的平均风险一致 D. 是金融市场所有证券平均风险的两倍2投资者由于冒风险进行投资而获得的超过无风险收益率的额外收益，称为投资的（ ）。A实际收益率B期望报酬率C风险报酬率D必要报酬率3企业某新产品开发成功的概率为80，成功后的投资报酬率为40%，开发失败的概率为20%，失败后的投资报酬率为-100，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（ ）。A18%B20%C12%D40%4投资者甘冒风险进行投资的诱因是（ ）。A可获得投资收益B可获得时间价值回报C可获得风险报酬率D可
2、一定程度抵御风险5.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（ ）。A.甲方案优于乙方案 B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案 D.无法评价甲乙方案的风险大小6.已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲乙两方案风险大小应采用的指标是（ ）。A.方差 B.净现值 C.标准离差 D.标准离差率7对于多方案择优，决策者的行动准则应是（ ）。A. 选择高收
3、益项目 B. 选择高风险高收益项目C.选择低风险低收益项目D.权衡期望收益与风险，且要视决策者对风险的态度而定8.x方案的标准离差是1.5，y方案的标准离差是1.4，如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（ ）。A.xyB. xyC无法确定Dx=y9合约注明的收益率为（）。A实际收益率 B名义收益率 C期望收益率 D必要收益率10（）以相对数衡量资产的全部风险的大小。A标准离差率B方差 C标准差 D协方差11下列哪项不属于风险控制对策（）。A减少风险 B转移风险 C接受风险 D扩大风险12不列不属于减少风险的对策（）。A准确的预测 B对决策方案进行多方案优选和替代C向保险公司投保 D
4、分散投资13若某一股票一年前的价格为4元，当年获得股息为0.1元，现在的市价为5元。则该股票的收益率为（）。A27.5% B25% C10% D20%14非系统风险与下列（）因素有关。A政治 B经济 C税制改革 D销售决策16市场组合的风险是（）。A财务风险 B经营风险 C非系统风险 D系统风险17若A股票的系数为2，B股票的系数为1，则两股票所承担系统风险的大小为（）。AA大于B BB大于A C无法确定 D两者承担的财务风险相等18A股票的系数为0.5，B股票的系数为1，若某企业持有A、B两种股票构成的证券组合，在组合中的价值比例分别为70%、30%。该公司证券组合的系数是（ ）。A0.65
5、 B0.75 C1 D无法确定19若两资产收益率的协方差为负，则其收益率变动方向（）。A相同 B相反 C无关 D无法确定21在下列各情况，给企业带来财务风险的有（）。A企业举债过度 B原材料价格变动 C企业产品更新换代周期过长 D企业产品的生产质量不稳定22根据资本资产定价模型，某资产的风险收益率是该资产的（）与市场风险溢酬决定。A系统风险 B总风险C财务风险 D经营风险23证券市场线的截距是（）。A风险收益率B无风险收益率C市场风险溢酬D预期收益率24投资于国库券时可不必考虑的风险是（）。A违约风险B利率风险C购买力风险D再投资风险25两种证券完全正相关时，由此所形成的证券组成（）。A能适当
6、的分散风险 B不能分散风险C证券组成风险小于单项证券的风险 D可分散全部风险26当某股票的预期收益率等于无风险收益率时，则其贝他系数应（）。A大于1 B小于1 C等于1 D等于027非系统风险是发生于（）造成的风险。A宏观经济状况的变化 B个别公司的特有事件C不能通过投资组合得以分散 D通常以贝他系数来衡量28下列关于风险的论述中正确的是（）。A风险越大要求的报酬率越高 B风险是无法选择和控制的C随着时间的延续，风险将不断增大 D风险越大实际的报酬率越高29下列关于资本资产定价模式的表述中，错误的为（）。ARF表示无风险收益率 B（RMRF）表示市场风险报酬率C该模式表明了风险和报酬率的关系
7、D表示个别股票的全部风险30按资本资产定价模式，下列哪个不会影响个别股票预期收益率（）。A无风险的收益率 B个别股票的系数 C财务杠杆系数 D市场风险报酬率31实际上，如果将若干种股票组成投资组合，下列表述错误的是（）。A不可能达到完全正相关，也不能完全负相关B投资组合包括的种类越多，风险越小C可以降低风险，但不能完全消除风险D若投资组合包括全部股票，则风险完全消除32下列关于股票或股票组合的系数，错误的是（）。A股票的系数衡量个别股票的系统风险B股票组合的系数反映组合的系统风险C股票的系数衡量个别股票的可分散风险D股票的系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度33（）主动追求风险，喜欢收
8、益的动荡胜于喜欢收益的稳定。.风险回避者 B.风险追求者 C.风险中立者 D.不确定34.若一组合有A、B两种股票，A的预期收益率为15，B的预期收益率为20，两者等比投资，则该组合的预期收益率为（）。A15 B50 C175 D无法确定36A证券的预期报酬率为10%，标准差是12%，其标准离差率是（）。A0.1B0.12 C1.2 D无法确定37投资组合能降低风险，如果投资组合包括证券市场全部股票，则投资者（）。A只承担市场风险，不承担公司特有风险B既承担市场风险，又承担公司特有风险C不承担市场风险，只承担公司特有风险D不承担市场风险，不承担公司特有风险38若无风险利率为6，市场上所有股票的
9、平均报酬率为10，则市场风险溢酬为（）。A8 B10 C4 D1639等量资本投资，当两种股票完全正相关时，把这两种股票合理地组织在一起，下列表述正确的是（）。A能适当分散风险 B不能分散风险 C能分散全部风险D只能分散非系统风险40一项资产的必要收益率等于无风险收益率和（）之和。A风险收益率B期望收益率C国债利率D资金时间价值41只要组合内两两资产的相关系数小于1，则组合的标准差就（）组合中各资产标准差的加权平均数。A等于B大于C小于D无法确定42下列（）无法衡量风险的大小。A方差B标准差C标准离差率D期望值43公司金融理论中，主要是针对（）投资者。A风险回避者B风险追求者C风险中立者D以上
10、三者44理论上，相关系数介于（）之间。A0、1 B1、0 C1、1 D任意数45（）是反映两种资产收益率之间相关性指标。A相关系数B标准差C方差 D标准离差率46市场组合的系数设定为（）。A1 B0 C1 D任意数47拒绝与不守信用的厂商业务往来，这是（）对策。A规避风险 B减少风险 C转移风险 D风险自担48标准离差率是收益率的（）与期望值之比。A方差B协方差 C相关系数 D标准差49若某股票的一年前的价格为10元，一年中的税后股息为0.25，现在的市价为12元。在不考虑交易费用的情况下，一年内该股票的收益率为（）。A20 B22.5 C25 D无法确定50通常，预期收益率（）实际收益率。A
11、大于 B小于C等于D以上三者二、多选题。1关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有（ ）。A风险程度越高，要求的报酬率越低B无风险报酬率越高，要求的报酬率越高C无风险报酬率越低，要求的报酬率越高D风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高2按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B项目（ ）。A若A、B项目完全负相关，组合后的风险完全抵销B若A、B项目完全负相关，组合风险不扩大也不减少CA、B项目完全正相关，组合后的风险完全抵销D若A、B项目完全正相关，组合风险不扩大也不减少3下列关于系数的表述中正确的有（ ）。A系数越大，说明系统风险越大B某股票的系数等于1，则它的系统风险与整个
12、市场的平均风险相同C某股票的系数等于2，则它的系统风险程度是股票市场的平均风险的2倍D某股票的系数是0.5，则它的系统风险程度是股票市场的平均风险的一半5按照资本资产定价模式，影响特定股票预期收益率的因素有（ ）。A无风险的收益率 B平均风险股票的必要收益率C特定股票的系数 D经营杠杆系数和财务杠杆系数6从企业本身来看，按风险形成的原因可将企业特有风险进一步分为（ ）。A经营风险B财务风险 C系统风险D非系统风险7下列哪些因素属于市场风险（ ）。A战争B自然灾害C经济衰退D通货膨胀8下列哪些因素属于企业特有风险（ ）。A罢工 B诉讼失败 C失去销售市场D战争9衡量风险的指标有（ ）。A方差B标
13、准差 C收益率D标准离差率11下列关于相关系数说法正确的是（ ）。A相关系数在1和1之间B相关系数为1时代表这两项资产完全负相关C相关系数为+1时代表完全正相关D相关系数为0时则表示不相关12下列是资本资产定价模型的假设条件有（ ）。A所有投资者均追求单期财富的期望效用最大化，并以各备选组合的期望报酬和标准差为基础进行组合选择；B所有的资产均可被完全细分，拥有充分的流动性且没有交易成本；C只考虑公司所得税D所有资产的数量是给定的和固定不变的13.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的有（ ）。A 甲的风险小，应选择甲方案 B 乙的风险小，应选择乙方案 C 甲的风险与乙的风险相同 D难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率 14关于股票或股票组合的系数，下列说法中正确的是（ ）。A股票的系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度B股票组
