《唐人街探案2TS高清1080P下载地址(文档最后页)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《唐人街探案2TS高清1080P下载地址(文档最后页)（24页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第一章 金融市场与金融工具第一章 金融市场与金融工具考情分析本章主要讲述金融市场和金融工具的基本内容，传统金融市场及其工具、金融衍生品市场及其工具以及我国的金融市场及其工具。从近三年的考题情况来看，本章考题主要以单项选择题为主，考查金融市场的类型与功能、金融衍生品的概念、金融工具的特点等。考点结构图考点精讲与真题解析第一节 金融市场与金融工具概述考点一 金融市场概述金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。其性质如表 1-1 所示。金融（中级）讲义、真题、预测全攻略12表
2、 1-1 金融市场的性质要素四个基本构成要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介、金融市场价格。其中，金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础按交易标的物划分货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等按交易中介划分直接金融市场、间接金融市场按交易程序划分发行市场、流通市场按有无固定场所划分有形市场、无形市场按本原和从属关系划分传统金融市场、金融衍生品市场结构按地域范围划分国内金融市场、国际金融市场资金积聚功能金融市场最基本的功能就是将众多分散的小额资金汇聚成能供社会再生产使用的大额资金的集合财富功能金融市场为投资者提供了购买力的储存工
3、具风险分散功能金融市场为市场参与者提供了防范资产风险和收入风险的手段交易功能规范的交易组织、交易规则和管理制度，使得金融市场工具大都具有较高的流动性，能更加便捷地进行交易和支付资源配置功能金融市场能够将资源从低效率的部门转移到高效率的部门，从而使全社会的经济资源得到更加有效的配置和利用反映功能金融市场能够及时而灵敏地反映各种经济状况，被看作是经济运行的“晴雨表”功能宏观调控功能金融市场是政府调控宏观经济运行的重要载体，为政策的执行提供了操作平台家庭金融市场上主要的资金供应者企业（1）是金融市场运行的基础；（2）是重要的资金需求者和供给者；（3）是金融衍生品市场上重要的套期保值主体政府（1）通常
4、是资金的需求者；（2）有时也会成为暂时的资金供应者金融机构（1）向社会吸收闲散资金；（2）向需要资金的部门提供资金。金融机构在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份交易主体中央银行（1）金融市场中重要的交易主体；（2）监管机构之一。中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位【例 1-1】将金融市场划分为直接金融市场和间接金融市场，是（ ）。（2011 年单选题）A按交易标的物划分B按地域范围划分C按交易中介划分D按交易程序划分【解析】C 按交易中介划分，金融市场可以分为直接金融市场和间接金融市场。【例 1-2】（ ）是金融市场上最活跃的交易者，在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双
5、重身份。（2011 年单选题）A家庭B企业C金融机构D政府【解析】C 金融机构是金融市场上最活跃的交易者，在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。第一章 金融市场与金融工具13【例 1-3】（ ）是金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。（2011 年多选题）A金融市场主体 B金融市场客体 C金融市场中介D金融市场价格 E金融市场范围【解析】AB 金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。【例 1-4】在金融市场中，既是重要的资金需求者和供给者，又是金融衍生品市场上重要的套期保值主体的是（ ）。（2009 年单选题）A家庭B企业C中央银行D政府
6、【解析】B 企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者，还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。考点二 金融工具概述金融工具概述如表 1-2 所示。表 1-2 金融工具概述定义金融工具是指金融市场上的交易对象或交易标的物期限性金融工具中的债权凭证一般有约定的偿还期，即规定发行人到期必须履行还本付息义务流动性金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失收益性金融工具的持有者可以获得一定的报酬和价值增值性质风险性金融工具的持有者面临的预定收益甚至本金遭受损失的可能性按期限不同划分货币市场工具、资本市场工具按性质不同划分债权凭证、所有权凭证类型按与实际信用活动的关系划分原生金融工
7、具、衍生金融工具【例 1-5】货币市场中的金融工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，具有（ ）特性。（2011 年单选题）A货币 B准货币C基础货币D有价证券【解析】B 货币市场中的金融工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。第二节 传统金融市场及其工具考点三 传统金融市场及其工具（一）货币市场货币市场是指交易期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的交易市场，主要包括同业拆借市场、回购协议市场、票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，具有“
8、准货币”特性。详见表 1-3。金融（中级）讲义、真题、预测全攻略14表 1-3 货币市场及其工具市场定义特点及相关说明同业拆借市场具有法人资格的金融机构或经过法人授权的金融分支机构之间进行短期资金头寸调节、融通的市场（1）期限短。最长不得超过一年，以隔夜头寸拆借为主。（2）参与者广泛。主要参与者包括商业银行、非银行金融机构和中介机构。（3）交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金。（4）信用拆借。同业拆借活动都是在金融机构之间进行的，且金融机构主要以其信誉参与拆借活动回购协议市场通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场从表面上看，证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证
9、券为质押品而进行的短期资金融通商业票据市场公司发行商业票据并进行交易的市场商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证银行承兑汇票市场以银行承兑汇票为交易对象的市场银行承兑汇票是由银行作为汇票的付款人，承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据短期政府债券市场一般来说，指的是国库券市场短期政府债券是政府作为债务人，期限在一年以内的债务凭证。其特点如下：（1）国家信用为担保，几乎不存在违约风险。（2）极易在市场上变现，具有较高的流动性。（3）收益免缴所得税。（4）面额较小大额可转让定期存单市场银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证它产生于美国，由花旗银行首先推出，是
10、银行业为逃避金融法规约束而创造的金融创新工具【例 1-6】证券回购实际是以证券为质押品的短期资金融通，其借款利息为（ ）。（2010 年单选题）A卖出价格减回购价格B回购价格减卖出价格C回购价格D卖出价格【解析】B 证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。【例 1-7】有“准货币”特性的金融工具是（ ）。（2009 年单选题）A货币市场工具B资本市场工具C金融衍生品D外汇市场工具【解析】A 货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短、流
11、动性强、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。【例 1-8】同业拆借活动都是在金融机构之间进行的，对参与者要求比较严格，因此，其拆借活动基本上都是（ ）。（2008 年单选题）A质押拆借B抵押拆借C担保拆借D信用拆借【解析】D 信用拆借是同业拆借市场的特点之一。同业拆借活动都是在金融机构之间进行的，市场准入条件比较严格，因此金融机构主要以其信誉参与拆借活动，也就是说，同业拆借活动基本上都是信用拆借。【例 1-9】证券回购业务实际上是一种（ ）行为。（2007 年单选题）A证券交易B短期质押融资C商业贷款D信用贷款第一章 金融市场与金融工具15【解析】B 证券回购是证券的卖出方暂时让渡证券，证券
12、的买入方提供相应的资金给卖出方，如果卖出方不按照约定的条件购回证券，证券的买入方有权处理证券。因此，证券回购业务属于短期质押融资。【例 1-10】大额可转让定期存单的特点是（ ）。（2010 年多选题）A不记名可流通转让B面额是不固定的C不可提前支取D高于同期限的定期存款利率【解析】ACD 与传统定期存单相比，大额可转让定期存单具有以下特点：（1）传统定期存单记名且不可流通转让；大额可转让定期存单不记名，且可在市场上流通并转让。（2）传统定期存单的金额是不固定的，由存款人意愿决定；大额可转让定期存单一般面额固定且较大。（3）传统定期存单可提前支取，但会损失一些利息收入；大额可转让定期存单不可提
13、前支取，只能在二级市场上流通转让。（4）传统定期存款依照期限长短有不同的固定利率；大额可转让定期存单的利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限的定期存款利率。（二）资本市场资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。资本市场的交易对象主要是政府中长期公债、公司债券和股票等有价证券以及银行中长期贷款。在我国，资本市场主要包括债券市场、股票市场和投资基金市场，详见表 1-4。表 1-4 资本市场及其工具市场定义分类及说明相关工具债券市场发行和买卖债券的市场债券的发行市场又称一级市场，是将新发行的债券从发行人手中转移到初始投资者手中的市场；债券的流通市场又称二级市场，是指已发行的债券在投资者之
14、间转手买卖的场所债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在约定日期偿还本金的书面债务凭证。它反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系股票市场股票发行和流通的市场股票的发行市场就是一级市场，是股份有限公司发行新股票筹集资本的市场；股票的流通市场即二级市场，是对已发行的股票进行买卖和转让的市场股票是由股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，它表明股票持有者对公司的部分资本拥有所有权。股票是代表一定经济利益分配请求权的资本证券，是资本市场上流通的一种重要工具投资基金市场投资基金通过发售基金份额或收益凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按投资份额分配给基金持有者。它是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，其本质是股票、债券和其他证券投资的机构化。投资基金体现了基金持有人与管理人之间的一种信托关系，是一种间接投资工具（三）外汇市场外汇是一种以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等，实际上就包括了一切外币金融资产。外汇市场是进行外汇买卖的
