农业龙头股有哪些农业龙头股一览

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1、农业龙头股有哪些农业龙头股一览 农业龙头股农业龙头股重点看好种业、饲料，关注养殖板块。关注农业科技概念股，例如登海种业等种业龙头，新研股份、吉峰农机、大禹节水等农机类公司。种业：品种表现良好，奠定新年度旺销前景。龙头公司推出的种子新品种大田表现优秀(尤其是增产潜力方面)，预计新品种放量将促进各公司的10月份的预收 款超预期，进而在2011年4季度、2012年1季度形成较好的业绩规模(明年1季度预计业绩同比增幅较大)。首推登海种业等种业龙头公司。饲料行业：景气将持续，看好新希望、大北农。预期饲料行业景气有望持续至明年三季度。维持首推新希望的三点理由：1、六和未来3年成长性有望超市场预期;2、新希

2、望原有饲料、养殖业务向好，千喜鹤有望扭亏为盈;3、估值具备安全边际。其次推荐大北农。养殖行业：关注高盈利下的年报季报行情。我们预计四季度及明年一季度行业盈利状况将处于较高水平，股价上涨的推动力将以业绩超预期来推动。建议关注畜禽 养殖龙头企业，包括圣农发展、雏鹰农牧等。水产养殖进入到捕捞和消费旺季，销量和价格存有超预期可能，建议关注獐子岛、好当家等。11月策略观点：首选种子、饲料，关注养殖。在农业板块的主题性投资热情衰退的背景下，精选板块和个股仍是后期主要的投资思路。我们继续看好种子、饲料，建议关注养殖行业。11月份重点推荐登海种业、新希望、大北农、圣农发展、獐子岛等，建议关注海大集团、雏鹰农牧

3、、益生股份、敦煌种业等。农业龙头股一览登海种业：种业龙头股之一，登海605预售有望超预期每年的四季度，尤其是10月、11月，是各种子企业进入新作物年度后，产品预售、销售的旺季。近期，我们跟踪研究了登海605的预售情况。公司在登海605喜获高产，以及制种单产得到落实(我们估计，2010年为300公斤/亩左右，2011年有望达到350公斤/亩左右，这相当于降低了 单位制种成本)，再加上我们在上文中提及的登海605预售情况的假设如果成立，那么除了2011年、2012年1季度公司业绩存在超预期可能之外，未来2 年登海605的市场成熟度有望进一步提升，进而使得下表2中登海605销量的预测成为一个保守数据

4、。虽然，我们目前无法掌握到登海605的整体预售数据，但我们所看到的部分经销商的销售进度与规模，结合2011年登海605在推广区域内的大田表现，我 们相信这些微观数据极具代表性。而如果这些微观数据能够证明登海605目前良好的预售现状，则在当前公司预售旺季可能已经过半的时点上，我们认为公司在 2011/12销售年度业绩超预期的可能性非常大，对应到定期财务报告上，即或者2011年年报净利润超预期，或者2012年1季报净利润超预期。无论上 述哪种情况发生，目前都是一个较好的布局时点。大北农：饲料继续发力种子正待佳音公司公布三季报，前三季度实现营业收入52.79亿元，同比增长44.73%，实现归属于上市

5、公司股东的 净利润3.13亿元，同比增长59.72%，前三季度实现每股收益0.78元/股。其中第三季度实现收入21.37亿，环比增长25.45%，占前三季度 收入的40.48%。公司收入及利润增长主要系随着募投项目逐步投产产能增加同时随着猪存栏量的恢复性增长饲料需求旺盛销量增长。销售毛利率基 本稳定。公司主推的乳猪饲料毛利率在20%-30%， 以高端饲料为主的产品结构使公司饲料业务整体毛利率水平在20% 左右，而行业平均在10%。公司种子业务毛利率高于饲料业务，这也是公司一、四季度淡季毛利率水平高于二、三季度的原因。公司三季度单季毛利率 19.01%，略低于二季度的20.54%及去年同期的20

6、.68%， 系随着销售增长乳猪饲料销售占比提高所致。销售期间费用率降低。无论三季度单季还是前三季度的销售期间费用率均低于去年同期，主要是随着公司销售规模的扩大规模效应得以体现。从最新数据来看，生猪存栏水平达到47158万头，超过历史的最高水平，能繁育母猪达到4845万头，也接近历史最高水平，公司主推的产品直接受益于仔 猪存栏量的提高，三季度业绩已经有所体现。将于11月开始销售的农华101今年推广面积有望达到700-800万亩， 增幅超过100%。獐子岛：高端海产养殖龙头股獐子岛扇贝的销量快速增长近几年，獐子岛扇贝的销售收入快速增加，特别是今年，预计增幅超过50%。公司扇贝以销售鲜活品为主，加工

7、品占比不到20%，主要以出口为主。活品去年销售6亿，今年有望超过10亿，2015年有望达到30亿的规模。2010年公司采捕面积达到33万亩，预计今年的采捕面积约为40万亩，明年超过60万亩，2013年出现爆发式增长。2010年，公司扇贝总产量为5万吨，2011-2012年的总产量将会超过6万吨和9万吨。海参打造精品，专作高端獐子岛海参业务2010年收入2亿，今年有望超过3亿。由于价格上涨，品牌提升，今年利润情况会比较好。公司2010年加工900多吨，包括外购的 400多吨。2011年加工量约1000吨，增长有限。野生海参全国总量只有不到3000吨，大连长海2000吨，公司将继续对外收购进行加工

8、。未来通过 韩国海域的养殖扩大产量。在2015年实现10亿元的销售收入，做到国内海参第一品牌。公司鲍鱼养殖量上升较快公司鲍鱼养殖量2010年上升到1200吨，2011年，销量将超1800吨，主要是福建、山东等地的产能扩大，收入超过3亿元。公司将会加大外购的比重，同时增加对半成品鲍的采购，公司鲍鱼业务在收入快速增加的同时，综合毛利率将会下降到15%左右。 盈利分析与 估值 2011年对公司销售渠道进行整合，经销变直销，预计今年直销份额占50%，未来三年逐步实现直营。扁平化的销售体系，公司直接面向终端，解决了经销商与 公司利益不一致的问题。獐子岛资源优势明显，未来盈利能力提升，看好国内外市场的拓展

9、。未来三年公司的年复合增长率能保持30%以上，预计 2011-2013年， EPS为0.75元、1.1和1.64元，建议买入。圣农发展：3季报表现良好，4季度仍将乐观圣农发展公告2011年3季报。公司前3季度实现营业收入20.97亿元，同比增长49.89%;实现净利润3.12亿元，同比增长107.47%，摊薄EPS为0.34元，略高于我们此前的预期。经营分析公司前3季度业绩同比和环比增长趋势均表现良好：公司三季度单季实现净利润1.85亿元，环比增速从2季度单季的81.91%上升至3季度的 124.82%;剔除季节性因素的影响，公司前3季度单季业绩的同比增速分别为74.94%、88.3%和128

10、.16%，同比增速逐季趋好。我们判断公 司3季度业绩增长良好的原因主要在于：(1)鸡肉产品价格上涨幅度远超成本涨幅，从而使单只肉鸡的盈利水平进一步提升。2011年三季度鸡肉市场价格同比 上涨19.2%，同期肉鸡饲料价格上涨约9.0%，从而使公司毛利率从中期的16.66%上升至3季度的21.08%。我们估计公司肉鸡的盈利水平已经从 年中的4-5元/只上涨至近期的7元/只。(2)随着新建9600羽肉鸡项目的逐渐达产，公司产能得到进一步释放。我们估计公司3季度日均屠宰量约为40 万羽，折合三季度单季总量约为3500万羽。展望4季度，公司业绩增长趋势仍然乐观：(1)猪价高企。50个城市平均价显示，10

11、月初猪肉价 格约为30.5元/公斤，价格表现坚挺。从存栏量来看，生猪存栏量9月份刚超过2009年10月份最高点，而能繁母猪存栏量仍低于上一轮周期。结合冬季和 春节为猪肉消费旺季，我们认为四季度猪价大幅下滑可能性较小;(2)在禽畜产品消费替代的作用之下，鸡肉价格和猪肉价格具有较强的一致性，因此高猪价有助 于夯实公司4季度单只肉鸡的盈利基础;(3)新增产能稳步释放有助于推动4季度业绩进一步趋好。随着9600万羽肉鸡项目和欧圣6000万羽的项目的逐渐 投产，预计2011-2013年分别新增产能4000、4500、4100万羽。在公司产品供不应求、销售顺畅的情况下，产能的进一步释放将是公司4季度 业绩

12、增长的又一保障。海大集团：一鸟两翼，展翅飞翔-价值链营销践行者饲料业务是公司收入和利润核心来源海大集团成立于2004年，目前水产预混料产量全国第一，水产配合饲料销量全国第二。2010年公司饲料业务收入占主营业务收入比重高达96%，其中，水产配合饲料和畜禽配合饲料业务占比最大，分别达到54.3%和40.5%。公司价值链竞争精髓：让养殖户获得超额收益公司高度重视研发，以养殖需求为宗旨确立研发体系，确保研发技术和产品能有效运用到养殖。公司饲料产品的饵料系数优势明显，及时专业化养殖服务提高了养殖成功率并创造了超额收益，增强了养殖户和经销商对公司的依赖性。饲料业务：产能扩张，区域布局重点突出公司饲料新增

13、产能将于今明两年集中释放，2011-2012年新增产能分别为163.2万吨和143万吨。一直以来公司饲料业务发展区域集中在华南、华中和华东地区，未来公司仍将密集布局华南、华中和华东。种苗业务和微生物制剂将提升公司盈利能力公司种苗供应量只能满足30%-40%客户的需求，处于供不应求状态。2010年虾苗贡献利润599万元。我们预计2011年可销售种苗150亿尾，将贡献利润6000万元，微生态制剂能实现收入8524万元。2011-2015年我国饲料行业仍有3800万吨提升空间目前我国饲料行业正处于稳定成长阶段，同时行业也在加速分化及内部重组整合。根据饲料工业发展第十二个五年规划预测，未来5年我国饲料

14、行业至少有3798万吨的增长空间。随着水产消费高起及水产饲料工业普及率提升，预计2015年水产饲料市场容量将达到4045万吨。雏鹰农牧：迈向稳健快速的发展公司三季度业绩增长超预期公司仔猪和商品猪三季度价格同比上升60%多，销量同比上升20%多，导致营业收入同比增长125%，三季度生猪均价19.5元 /公斤，每头自繁自养的猪盈利为700元(扣除与农户结算的100-150元/头)，按照三季度25万吨销量，季度利润有1.5亿，加上其它养殖盈利，合 计有1.69亿。单季度盈利超过一般预期。投资屠宰业并向高端生态猪发展能有效平滑养猪业的周期波动从随着公司在开封年60万头猪的募投项目即将投产，公司把原先规

15、划的屠宰分为两块，其 中一个亿投在开封的屠宰厂，另一亿仍投在新郑屠宰厂。这样一个变动可节约2千万费用。公司投资在三门峡的生态养猪有助公司未来在高端鲜肉品上发展自己品 牌，并获得较高的经济收益。通过投资屠宰业并向高端生态猪发展，公司经营业绩能平滑养猪业的周期波动，实现稳健快速发展。管理层专注本行业、 对业务准确把握以及行业发展空间大是公司能快速发展的永动机公司管理层在本行业中有相当丰富经验，长期专注于本行业，对业务发展态势能准确把握，规模化养 殖行业在中国发展空间大，我们认为，公司能快速发展的“永动机”就在此处。 益生股份：鸡苗龙头股 鸡苗产品价格超预期鸡苗价格强劲走势带 动业绩提升。中报分析我

16、们就认为父母代鸡苗在11年前8个月的走势只是08年的“复制版”，且下半年公司面临的形势比08年要好很多，三季度走势验证了我 们的观点。但的确需要说明的是，父母代鸡苗价格超强走势的确超出我们预期，此前我们认为父母代鸡苗价格走势在30元附近将形成高位，但实际是形成突破之 势。而商品鸡苗走势在诸多因素的带动下，走势一直趋于强势，从我们跟踪的数据来看，烟台商品鸡苗价格到9月底方跌回5元区间以内，父母代和商品代鸡苗价格 超强走势带动公司业绩飙升。未来鸡苗价格需谨慎观察：一方面我们认为虽然猪肉在四季度仍将维持高位，但未来价格回落的时间渐行渐近;另一方面 商品鸡苗销售存在一定的季节性(春节后存栏减少)，依据生产周期推算对父母代鸡苗价格