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1、暴跌后抢筹20只业绩大增股(名单) 阅读次数 294 大智慧SuperView Level-2高速行情 港股通 订购热线：021-38429992 2009-10-28 08:34 中国证券报 方正证券：中信银行（601998）公布三季报，给予长期增持评级方正证券10月27日发布投资报告，针对中信银行（601998.SH）公布三季报，给予长期增持评级。今年前三季度中信银行实现净利润为113.95亿元，比去年同期下降8.48，第三季度实现净利润43.38亿元。同比增长7.78，环比增长13.88。前三季度每股收益0.29元，其中第三季度为0.11元。方正证券表示，中信银行三季报的数据基本符合市
2、场的预期，前三季度净利润同比下降的主要因素是净息差大幅回落，使得净利息收入比去年同期下降12.42。2009年第三季度，公司实现利息净收入91.88亿元，同比下降5.78，但是环比增速达到14.79，这表明在规模化和价格的作用基础上，银行的净利息收入已经见底。净息差回升至2.61，比今年上半年提高0.14个百分点。前三季度，贷款余额增幅达到49.87，但是第三季度贷款余额增速明显放缓。主要是受到资本充足率的限制。从三季报公布的数据显示，中信银行(601998)的资本充足率和核心资本充足率仍在下降当中，资本充足率为11.24，比上年末下降3.08个百分点；核心资本充足率为9.84，比上年末下降2
3、.48个百分点。但目前其资本金的压力并不大。手续费及佣金净收入9.38亿元，比去年同期增长18.14，比今年上半年季均增长13.15；成本收入比为31.74，比去年同期下降1.2个百分点，比今年上半年上升0.99个百分点。此外，中信银行的不良贷款率继续下降，比上年末下降0.4个百分点；拨备覆盖率达159.59，比上年末上升9.56个百分点。从总体来看，中信银行的经营基本符合预期，目前其资本金在行业中仍处于较充裕的地位。方正证券给予中信银行长期增持评级。方正证券：兴发集团（600141）发布三季报，维持推荐评级方正证券10月27日发布投资报告，针对兴发集团（600141.SH）发布三季报，维持推
4、荐评级。兴发集团(600141)发布三季报显示，公司2009年1-9月实现营业收入23.83亿元，同比增长12.09，其中3季度实现营业收入9.78亿元；归属于上市公司的净利润1.13亿元，同比减少65.27，其中3季度实现净利润4709.93万元；实现基本每股收益0.3726元，同比减少71.06，其中3季度实现基本每股收益0.1558元。公司前三季度营业收入保持增长下，盈利水平同比下降较大，主要是受金融危机影响，公司出口受阻，2009年上半年海外收入同比下降38.79，此外公司主要产品价格下滑较严重，2009年以来一直在价格低位徘徊。但是我们看到，随着国家从7月1日起国家取消了磷矿石、黄磷
5、、磷酸等产品特别出口关税，将有利于扩大包括黄磷在内的磷化工产品出口，为公司磷化工复苏创造了良好条件，公司第三季度营业收入同比增长28.68，环比增长12.67；净利润环比增长2.35。方正证券预测公司2009年、2010年、2011年EPS分别为0.56元、0.70元和0.86元，考虑到公司拥有的磷矿和电力资源的综合优势，以及未来形成磷化工、磷肥和精细化工的多元化格局，公司未来的增长前景良好，维持公司推荐的投资评级。方正证券：氟化工龙头受益低碳经济，维持三爱富（600636）增持评级方正证券10月27日发布投资报告，维持三爱富（600636.SH）增持评级。方正证券指出，公司是目前国内最大、品
6、种最全的集科研、生产、经营一体化的有机氟化工企业，拥有国内最完整的氟化工产业链，产品涉及CFCs、CFC替代品、含氟聚合物和含氟精细化学品四大类产品，产品种类达到30多种。公司技术中心通过了国家相关部门组织的评审，获得了国家级技术中心的称号。公司已连续十六年通过上海市高新技术企业的复审。公司在国内有机氟的几乎所有主要领域均处于领先地位，氟聚合物市场占有率达17，CFC市场占有率达50以上，CFC替代品市场占有率达70以上，其中，氟聚合物中的F46、氟橡胶等产品的国内市场占有率均达50以上，PTFE的品种和质量国内领先。公司持股70的中昊化工HFC-23分解项目作为清洁发展机制(CDM)项目于0
7、6年8月8日注册成功，世界银行将购买中昊化工在2007-2013年间产生的HFC-23减排量，减排总量为每年7159.8万吨二氧化碳当量，减排价格为每吨6欧元，07日1月1日正式实施，预计每年为公司增加9000多万元的净利润。三爱富(600636)2007年和2008年从CDM项目上获得的净利润分别是7973.5万元和11999.0万元。方正证券指出，公司大股东华谊集团作为上海市国资委下属的化工航母，旗下拥有三爱富、氯碱化工（600618.SH）、双钱股份（600623.SH）3家上市公司。按照上海市国资委的要求，华谊集团已经明确确定了三大主业发展方向：煤基多联产、精细化工、高分子材料（包括橡
8、胶工业），相对应的平台正是三爱富、氯碱化工(600618)、双钱股份(600623)3家上市公司，未来存在整合预期。方正证券预计公司2009年和2010年每股盈利0.04元和0.10元，目前企业基本处于盈利的边缘，但具有行业复苏预期和未来重组预期，还将继续从CDM中受益，维持增持评级。东方证券：报喜鸟（002154）公布09年三季报，维持增持评级东方证券10月27日发布投资报告，针对报喜鸟（002154.SZ）公布09年三季报，维持增持评级。公司09年第三季度营业收入和净利润同比分别增长了17.47和121.86，第三季度每股收益为0.25元，前三季度每股收益为0.41元。公司预计全年盈利增长
9、50-70之间。09年第三季度公司营业收入实现较快增长的主要原因是部分秋冬产品的提前发货和零售终端销售好于预期，而盈利高速增长除了收入的增长，更主要的原因是主营毛利率的同比明显上升、期间费用比率的下降和中期所得税优惠在第三季度的集中抵扣（抵扣400万元左右）。季报显示，受原料成本下降和直营店比重增加的影响，公司主营毛利率同比和环比分别增长了3.7个百分点和2.77个百分点。报告期公司期间费用比率同比下降了4.97个百分点。根据跟踪调研获得的信息，公司2010年春夏订货会情况明显好于同行的服饰企业，东方证券认为公司较小的销售规模基数、更具消费刚性的产品特点以及渠道层面对存货更强的控制消化能力是重
10、要的影响因素。根据季报和跟踪调研获得的信息，东方证券预计公司2009-2010年的盈利增长分别为62、24和28。公司目前股价对应2009年和2010年的动态市盈率分别为28倍和23倍（考虑增发6500万股后的摊薄），维持增持评级。建议后续关注时尚系列产品的放量时点。东方证券：伟星股份（002003）公布09年三季报，维持增持评级东方证券10月27日发布投资报告，针对伟星股份（002003.SZ）公布09年三季报，维持增持评级。公司09年第三季度收入同比下降14.05，盈利同比增长8.14，第三季度每股收益为0.34元，前三季度每股收益为0.62元。三季度一向是公司销售的旺季，但是公司09年的
11、三季度较为平淡。销售收入同比甚至出现了一定的下降，东方证券认为主要原因还是整个纺织服装行业的不景气导致公司所在的辅料子行业需求不振、竞争日趋激烈。报告期公司在销售收入下降的情况下，盈利依然能保持小幅增长的主要原因来自于毛利率的明显上升。季报显示，公司09年第三季度毛利率创06年以来单季度最高水平，同比增长了4.73个百分点。东方证券判断各种原辅料价格的下降和拉链规模化效应的日益发挥是推动公司盈利能力攀升的主要力量。根据三季报和跟踪调研获得的信息，东方证券小幅调整此前的盈利预测，预计公司2009年、2010年和2011年的盈利增长分别为13、18和23。对应目前股价公司2009年和2010年的动
12、态市盈率分别为21倍和19倍，维持增持评级。东方证券：远光软件（002063）公布三季报，维持增持评级东方证券10月27日发布投资报告，针对远光软件（002063.SZ）公布三季报，维持增持评级。本期实现营业收入1.70亿元，同比增长24.03，实现归属于母公司的净利润为3069.33万元，同比增长11.73,每股收益为0.16元。本期公司主营业务收入增速达到36，去年四季度以来公司主营收入增速波动较大，去年四季度仅实现6.83的收入增长，而今年一季度确达到了30以上的增长，二季度收入增速出现下滑，仅达到17，但是通过本季度的恢复增长说明二季度波动属于季节性影响，预计下半年收入增速复苏的可能性
13、较大，东方证券保持乐观预期。本期费用控制情况不甚乐观，对业绩压力较大，其中管理费用增长39.76，大幅度超过主营收入增速，也超过半年报增长29.61的速度，销售费用同比增长22.31，也高于半年报19.09的增速，这也是本期收入增速大大超过净利润增速的主要原因。预计于公司扩充人员规模与加大研发支出有一定关系，预计随着四季度收入确认旺季的到来，相关负面影响应该减轻。本期应收账款余额达到了1.21亿元，远远高于半年报的7787万元，以及去年同期的6872万元，显示公司目前项目推进顺利，只是由于项目结算的原因导致未能计入收入，东方证券乐观判断四季度相关项目结算应该能够进入高峰期。由此对于全年业绩东方
14、证券也维持乐观的判断。国内电力行业固定资产占到了国有资产的1/6，是国内经济稳定、快速增长的重要保障，虽然短期内国内宏观经济有一定波动，但是电力行业特别是电网运营整体盈利能力仍然较强，IT投资占电力行业投资占比较小，并且信息化在提升管理能力方面具有无可替代的作用，东方证券认为电力行业信息化未来仍然有很大的发展前景。IDC的预计2006-2009年国内电力行业IT投资符合增长率大约为14，东方证券认为这一增速未来仍然能够保持，而具有行业龙头地位的公司将获得更高的发展速度。东方证券维持对公司的盈利预测，预计公司主营业务2009、2010年每股收益分别为0.47、0.68元，维持增持的投资评级。另外
15、，东方证券给出的风险提示为：电力行业信息化市场竞争激烈，市场参与者大幅增加；公司人员规模增长不能满足主营业务增长需要。东方证券：山推股份（000680）公布三季报，维持增持评级东方证券10月27日发布投资报告，针对山推股份（000680.SZ）公布三季报，维持增持评级。2008年1-9月，公司实现营业收入50.9亿，同比下滑4.65，其中三季度营业收入17.5亿元，环比小幅增长；实现归属母公司所有者的净利润2.8亿，同比下降41.8；实现每股收益0.37元，低于东方证券此前预期，符合市场预期。2009年以来，受益国内大规模基建项目拉动，公司推土机产品内销增势良好。三季度公司销售推土机约1150台，同比增幅9，环比受季节性因素影响小幅下降。八九月月环比增幅分别为20和36。东方证券预计四季度销售较三季度将有所回落。公司推土机产品出口占行业出口的65以上。2008年四季度以来，受海外金融危机影响，外销大幅减少。2009年1-9月
