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1、企业经营管理基础知识 qiyejingyingguanlijichuzhishi,机械工业出版社 CHINA MACHINE PRESS,中等职业教育会计专业规划教材,电子课件,第八章 财务管理,企业经营管理基础知识,主要内容,8.4 成本管理,8.3 投资管理,8.2 筹资管理,8.1 财务管理概述,企业经营管理基础知识,本章学习目标,理解财务管理的概念，了解财务活动和财务关系； 区别、掌握权益资金的筹集与负债资金的筹集管理； 理解投资概念，了解投资种类，掌握债券投资与股票投资的优缺点； 掌握成本管理的基本方法。,企业经营管理基础知识,8.1财务管理概述,一、 财务管理的概念 二、 企业财务
2、活动 三、 企业财务关系,企业经营管理基础知识,企业经营管理基础知识,导入案例81,天桥商场是一家老字号商业企业，成立于1953年，20世纪50年代，天桥商场是全国第一面“商业红旗”。80年代初，天桥商场第一个打破中国30年工资制，将商业11级改为新8级。1993年5月，天桥商场股票在上海证券交易所上市。1998年12月30日，北大青鸟有限责任公司和北京天桥百货股份有限公司发布公告，宣布北大青鸟通过协议受让方式受让北京天桥部分法人股股权。北大青鸟出资6000多万元，拥有了天桥商场16.76%的股份，北大天桥百货商场更名为“北京天桥北大青鸟科技股份有限公司（简称青鸟公司）。此后天桥商场的经营滑落
3、到盈亏临界点，面对严峻的形势，公司决定裁员，以谋求长远发展。于是就有了下面一幕。,导入案例81,1999年11月18日下午，北京天桥商场里面闹哄哄的，商场大门也挂上了“停止营业”的牌子。11月19日，很多顾客惊讶地发现，天桥商场在大周末居然没开门。据一位售货员模样的人说：“商场管理层年底要和我们终止合同，我们就不给他们干活了。”员工们不仅不让商场开门营业，还把货场变成了群情激愤的论坛。1999年11月18日至12月2日，对北京天桥北大青鸟科技股份有限公司管理层和广大员工来说，是黑色的15天！在这15天里，天桥商场经历了46年来第一次大规模裁员；天桥商场被迫停业8天之久，公司管理层经受了职业道德
4、与人道主义的考验，作出了在改革的道路上是前进还是后退的抉择。 经过有关部门的努力，对面临失业职工的安抚有了最为实际举措，公司董事会开会决定，同意给予终止合同职工适当的经济补助，同意参照解除劳动合同的相关规定，对283名终止劳动合同的职工给予人均1万元、共计300万元左右的一次性经济补助。这场风波总算平息。,企业经营管理基础知识,资产重组中裁员是正常现象，由于员工激愤情绪使这次停业让公司丢掉400万元的销售额和60万元的利润。在风波开始，青鸟天桥追求的是利润与股东财富的最大化，而风波是在“企业价值最大化”为目标的指导下才得以平息的。 在市场经济条件下，企业控制成本，减员增效，追求利润最大化是十分
5、正常的，但是当员工们的抵触情绪如此之强，事情已发展到管理者们难于控制的局面时，一个企业就已经处于发展的非常阶段，此时就不能在以利润最大化来衡量企业的行为，而是必须考虑出现这种特殊情况后企业的应对措施。如果一味追求利润最大化坚决对员工提出的意见不理睬谁都无法想象会出现什么结果。 为了企业的长远利益，首要的任务就是平息这场风波，安抚职工的情绪，所以适当的利润上的牺牲是必要的，300万元的支出可以换来员工的理解、支持、换来商场的长期发展。否则，单是员工们静坐在大厅使商场不能营业的损失就是巨大的。,案例分析,企业经营管理基础知识,财务管理的目标要根据具体情况来决定，而且这个目标也不可能是一成不变的，对
6、财务管理目标的适当调整是必要的，只有这样，才能在不断变化的内、外环境中处于比较有利的竞争地位。,企业经营管理基础知识,一、财务管理的概念,财务管理是由企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作的总称 。,企业经营管理基础知识,1. 定义,是加强管理，科学地组织财务活动，正确处理财务关系，满足在企业运作和发展过程中对财务工作的要求。,2. 目的,企业经营管理基础知识,是以现金收支为主的企业收支活动的总称。资金收支活动反映了企业所有生产经营活动的内容和实质。,二、企业财务活动,企业经营管理基础知识,筹集资金,投资活动,资金
7、运营活动,利润分配活动,财 务 活 动 过 程,企业经营管理基础知识,1. 筹集资金,2.投资活动,筹集资金是企业生产经营活动的前提，也是资金运动的起点。,因筹集资金而产生的资金收支活动就是筹资活动。,投资是指企业为了获得未来收益，而发生的现金流出。,通过各种途径所进行的资金投放活动就是投资活动。,企业经营管理基础知识,3. 资金运营活动,企业在日常的生产经营过程中会发生一系列资金收支活动。,企业的利润要按规定的程序进行分配。,4.利润分配活动,企业经营管理基础知识,三、企业财务关系,强制和无偿的分配关系,所有权与经营权的关系,债务与债权关系,债权与债务关系,所有权性质的投资与受资关系,税务机
8、关,投 资 者,债 权 人,债 务 人,受 资 者,经济利益关系,分配关系,内部各部门,职 工,企 业,8.2 筹资管理,一、 筹集资金概述 二、 权益资金的筹集 三、 负债资金的筹集 四、 筹资成本与资本结构,企业经营管理基础知识,企业经营管理基础知识,导入案例82,大营家原是一家小型集体企业，期初生意还不怎么样，可是，随着市场开放，这个小厂的老板经过十年的的努力，企业规模变大了，厂房变大变高了，企业知名度变亮了。同时成为国家重点扶持的企业之一。截至2004年末，大营家总资产为68412万元，总股本为4659万股，净利润为1292万元。 大营家为了进一步扩大经营规模，2005年初，经调查研究
9、决定再上一个生产线，以解决其产品供不应求状况。经测算，生产线投资项目需筹措资金人民币2个亿。 其备选的融资方案有：,1.增资发行股票融资 2.向银行借贷融资 3.发行长期债券 大营家应该选择哪种方案进行其资金筹措呢？,资金是组织企业生产经营活动的前提条件，也是再生产活动的必要保证。 筹集资金是企业资金运动的起点，是财务管理的一项最基本、最原始的职能，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。,企业经营管理基础知识,企业经营管理基础知识,一、筹集资金概述,1. 企业筹资分类,按资金使用期限长短,按资金来源渠道和性质,一年以内的资金,一年以上的资金,长期自主支配资金,有偿使用的资金,企业经营
10、管理基础知识,2.企业筹资渠道和筹资方式,1）企业筹资渠道,定义：是指企业取得资金的来源。,渠道：,国家财政资金,银行信贷资金,非银行金融机构资金,其他单位资金,职工和民间资金,外商资金,企业内部资金,2）筹资方式,定义：是指企业筹措资金所采用的具体形式 。,方式：,吸收直接投资,发行股票,银行借款,发行债券,融资租赁,商业信用,企业经营管理基础知识,代表企业所有者对企业享有的权益，其内容包括投资者投入的资本金和留存收益。,企业经营管理基础知识,二、权益资金的筹集,发 行 股 票,吸 收 直 接 投 资,留 存 收 益,筹集权益资金方式,1.吸收直接投资,吸收内部职工的直接投资形成个人资本金,
11、企业按照以协议等形式吸收国家、其他法人、个人和外商等向企业直接投入的资金，形成企业资本金的一种筹资方式。,企业经营管理基础知识,企业经营管理基础知识,2.发行股票,股票是股份有限公司签发的证明股东按其所持有股份享有权利和义务的书面证明。,按股东的权利和义务不同分为：,基本特征,普通股是股份公司依法发行的具有管理权、股利不固定的股票，是股份公司资本的最基本组成部分，是作为股东向股份公司承担责任和享受相应权利的股份。,企业经营管理基础知识,企业经营管理基础知识,股利具有不确定性,优先股是具有某种优先权的股票，是股东权益的组成部分，具有债券和普通股的双重特性。,基本特征,企业经营管理基础知识,3.留
12、存收益,是由税后利润进行分配所形成的公积金，包括盈余公积的未分配利润。,是企业筹集长期资金的一种方式。,属于企业的主权资金，拥有留存收益可增强企业的资信能力 。,三、负债资金的筹集,具有时间性，需到期偿还和固定支付债务利息。,企业经营管理基础知识,各种负债资金筹集方式的比较,企业经营管理基础知识,四、筹资成本与资本结构,1.资金成本,是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用，也称资本成本。,企业经营管理基础知识,资金占有费用,资金筹集费用,用资费用,筹资费用,企业在生产经营、投资过程中因使用资金而付出的代价。,企业在筹措资金过程中为获得资金而付出的代价。,筹资费用通常是在筹措资金时一次支付。在用
13、资过程中不再发生,资金成本的计算,例：8-1某企业发行长期债券400万元，筹资费率为 2%，债券利息率为6%，所得税税率为33%。长期债券成本率为：,企业经营管理基础知识,企业经营管理基础知识,2.资本结构,是企业各种资金的构成及其比例关系。尤其是指长期资金中债务资金和权益资金的比例关系。资金结构是企业筹资决策的核心问题。,企业筹资方式可分为负债资金和权益资金两类，资金结构问题是负债资金的比例问题，即负债在企业全部资金中所占的比重。如果企业资金中，债务资金比重较大，则是高风险、高报酬的财务结构；反之，则是低风险、低报酬的财务结构。,8.3 投资管理,一、 投资的概念与种类 二、 债券投资 三、
14、 股票投资,企业经营管理基础知识,导入案例83,企业经营管理基础知识,天华公司是一家大型家电企业。2000年初，公司领导召开会议，集体通过了利用手中多余资金1500万元对外投资，以获投资收益的决定。经分析、整理调研资料，拟定可供公司选择的投资对象如下： （1）国家发行七年期国债，每年付息一次，且实行浮动利率。第一年利率为2.63，以后每年按当年银行存款利率加利率差0.38计算支付利息。 （2）汽车集团发行五年期重点企业债券，票面利率为10，每半年付息一次。（3）春兰股份，代码600854，中期预测每股收益0.45元，股票市场价格22.50元股。总股本30631万股，流通股7979万股。公司主营
15、：设计制造空调制冷产品，空调使用红外摇控。财务状况十分稳重，公司业绩良好，但成长性不佳。春兰股份的星级评为。,企业经营管理基础知识,（4）格力电器，代码0615，中期预测每股收益0.40元，股票市场价格为17.00元股。总股本29617万股，流通股21676万股。公司主营：家用电器、电风扇、清洁卫生器具。公司空调产销量居国内第一位，有行业领先优势，尤其是出口增长迅速，比去年出口增长70.7，经营业绩稳定增长。 （5）华工科技，代码0988，中期预测每股收益0.10元，股票市场价格为68元股。总股本11500万股，流通股长3000万股。公司主营：激光器、激光加工设备及成套设备、激光医疗设备等。该
16、股科技含量高，成长性好，公积金也高。 根据上述资料，如果企业为了扩大经营规模，实现规模效应，面对上述可供选择的投资方案，应如何进行投资组合，且分散或避免投资风险？ 如果企业仅为获得投资收益，面对上述可供选择的投资方案，应如何进行投资组合， 且分散或避免投资风险？,导入案例83,投资是指企业投入财力，以期望在未来获取收益的一种行为。在市场经济条件下，企业能否有效利用筹集到的资金，把它们投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展是十分重要的。把资金投入到企业内部，购置各种生产经营所用的资产，称为内部投资。把资金投入到其他单位，购买股票、债券等，称为外部投资。,企业经营管理基础知识,企业经营管理基础知识,一、投资的概念与种类,1、概念 :,是企业以现金、实物、无形资产方式或者以购买股票、债券等有价证券方式的投入，以期望在未来获得投资收益的经济活动。,1.概念,2.种类,按投资的回收期限,按投资的方向,按投资证券的性质,按
