金融学 课件2010 4-6_ 第一章

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1、金 融 学,中国金融出版社 2010,第一章 货币和货币制度,了解货币的定义、起源和货币形式演进过程及货币的几种主要职能 掌握货币制度的构成要素、演变过程及最新发展趋势 熟悉货币流通的涵义、分类、货币层次的划分及简单的货币计量,本章学习要求,第一章 货币和货币制度,第一节 货币的演进与职能 第二节 货币制度及其演进 第三节 货币的层次与计量,第一节 货币的演进与职能,一、货币的起源,马克思用抽象的逻辑分析和具体的历史分析相结合的方法，解释了货币产生之谜：,即货币源于商品， 货币是商品生产和商品交换发展的产物。,货币是商品经济内在矛盾发展的产物，货币是商品价值形式发展的结果。 价值形式的发展经历

2、了四个阶段：,（一） 抽象的逻辑分析法,1.简单的或偶然的价值形式,2.总和的或扩大的价值形式,或10斤茶叶 或15尺布 或20斤米 或10捆烟叶 或其他商品,1只羊,1只羊,当一般等价物固定地由某种商品充当的时候，这种商品就成了货币。这样，就产生了货币价值形式。,或10斤茶叶 或15尺布 或20斤米 或10捆烟叶 或其他商品,3.一般价值形式,4.货币价值形式,（二）具体的历史分析法,一切商品都有一个共同点，即耗费了一般人类劳动或抽象劳动的产物即价值，价值表现的过程，也就是私人劳动向社会劳动转化的过程。,马克思运用上述两种方法科学地揭示了货币之“谜”：,货币是在商品交换过程中，为了适应交换的

3、需要而自发地从一般商品中分离出来的。 商品变成货币是商品经济的内在矛盾私人劳动与社会劳动之间的矛盾发展的产物。货币正是为了解决这一矛盾，适应商品经济发展的需要而自发地产生的。 商品变成货币是一个漫长的历史过程（即四种价值形态的演变过程），是一个由低级向高级的发展过程。,二、货币的本质,（一）货币的本质,货币无非是固定地充当一般等价物的特殊商品，它媒介着商品的全面让渡，体现着商品生产者之间的社会关系,（二）关于货币起源和本质不同的解释 1.货币是人们协商的产物 2.货币是人们有意识发明出来的 3.货币是金银天然具有的属性 4.货币纯粹是一种符号,5.马克思科学的解释： 黄金、白银之所以能够充当一

4、般等价物而表现其他一切商品的价值，是因为它本身也是商品，也是人类一般劳动的凝结物，也有价值。在黄金、白银作为普通商品参与交换的长期过程中，由于它适合担任货币职能的属性慢慢被人们所认识，才逐渐被固定在一般等价物的位置上。,三、货币的职能,（一） 价值尺度 （二） 流通手段 （三） 贮藏手段 （四） 支付手段 （五） 世界货币,（一）价值尺度,价值尺度是指用货币来充当衡量价值量大小的社会尺度。,货币执行价值尺度职能的特点： 商品价值的内在尺度是劳动，货币是价值的外部衡量器； 可以只是想象的或观念上的货币，并不需要现实的货币 ； 是把商品的价值表现为一定的价格； 通过价格标准来执行价值尺度职能。,（

5、二）流通手段,流通手段是指货币充当交换媒介的职能。,必须是现实的货币； 不一定是足值的货币 ； 产生经济危机在形式上的可能性。,货币执行流通手段职能的特点：,（三）贮藏手段,指货币退出流通领域而被人们当作社会财富的一般替代品和独立的价值形态保存和贮藏的职能。,必须是现实的和足值的货币； 一定条件下纸币也可以成为贮藏手段； 具有自发地调节货币流通量的作用。,货币执行贮藏手段职能的特点：,（四）支付手段,最初是由商品的赊购赊销引起的； 是以价值尺度和流通手段的职能的存在为前提的； 既促进了商品经济发展，又加深了商品经济的矛盾。,当货币用于清偿债务、缴纳赋税和租金等方面的手段，作为独立的价值形式进行

6、单方面运动时所执行的职能，就是货币的支付手段的职能。,货币作为支付手段职能的特点：,（五）世界货币,这一职能主要表现在三个方面： 作为一般的支付手段，用来支付国际收支的差额 用来购进外国商品 充当社会财富的一般代表，由一国转移到另一国,世界货币职能指在一国货币越出国境，在国际市场上发挥一般等价物的作用,上述货币的五种职能之间存在着有机的联系，它们共同体现了货币作为一般等价物的本质。（价值尺度、流通手段是货币最初始的两个基本职能）,货币职能图示,第二节 货币制度及其演进,一、货币制度的构成,货币制度是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式，简称币制。货币制度主要包括规定货币材料、货币单位、

7、流通中货币的种类、货币的铸造、发行、流通以及准备制度等。,（一）规定货币材料,国家在货币制度中首先规定哪些商品可以作为货币材料，不同的货币材料就构成不同的货币本位，用金、银或金银共同作为货币材料就分别形成金本位制、银本位制或金银复本位制。,（二）规定货币单位,即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。 货币单位名称和重量单位名称逐渐脱离,英国的货币单位定名为“镑”,1816年5月的金币本位法案规定，1英镑含成色11/12的黄金123.27447格令(合7.97克)。 美国的货币单位定名为“元”，根据1934年1月的法令规定，其含金量为0.888671克。 中国1914年的“国币条例”中规定货币单

8、位名称为“圆”，每圆含纯银库平6钱4分8厘（合23.977克）。,（三）规定主币和辅币,1.主币： 主币就是本位币，本位币是一个国家流通中的基本通货，也是该国的法定价格标准。在金属货币制度下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位铸成的货币，因而是足值的货币，它的实际价值与名义价值是一致的。 磨损公差是磨损了的铸币实际重量与法定重量的差额。,2.辅币 辅币是本位币的货币单位以下的小面额货币，它是本位币的等份，其面值多为本位币的110或11000。 专门为不足一个货币单位的零星支付使用的； 一般用贱金属铸造，以节省流通费用 ； 辅币的实际价值低于名义价值，是不足值的铸币； 当流通中全部都是信

9、用货币时，主币和辅币就不存在所谓足值与不足值的区别 。,（四）自由铸造和限制铸造,1.自由铸造 自由铸造是指公民可按照法律规定，有权把货币金属送到国家造币厂请求铸成本位币，其数量不受限制，国家只收取少量造币费(如旧中国收6%)或免费(如英、美等国)。同时，国家也允许公民将本位币熔化成金属条块。 自由铸造本位币，对保持货币流通稳定具有重要意义。,2.限制铸造 （1）限制铸造是针对辅币而言，即辅币只能由国家垄断铸造。作用有：可使铸币收入归国家所有； 防止滥铸辅币，影响主币正常流通。 （2）对信用货币而言是信用货币的分散发行与集中垄断发行。,（五）有限法偿和无限法偿,无限法偿是指具有无限的支付能力，

10、即法律上赋予货币流通的权力，不论每次支付的金额多大，受款人均不得拒绝接受。 有限法偿，即有限的支付能力，即每次货币支付超过一定的限额，对方有权拒绝接受。,美国曾规定银币10分每次支付限额为10元，铜镍币为25分； 中国过去的国币条例规定5角银币每次支付限额为20元，1角、2角在5元以内。,（六）准备金制度,在金本位制下，准备金的用途有3个： 1. 作为国际支付的准备金； 2. 作为扩大和收缩国内货币流通的准备金； 3. 作为支付存款和兑换银行券的准备金。,在当前信用货币流通条件下，只有第一项用途被保存,二、货币制度的演变,货币制度,金属货币制度,不兑现的信用 货币制度,货币制度的演进过程,（一

11、）金属货币制度,1银本位制 银本位制是以白银为本位币的一种货币制度，有银两本位和银币本位两种类型。,2金银复本位制,（1）概念：金银复本位制是指金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度。,（2）特点： 金、银两种金属同时作为法定币材 金、银铸币都可以自由铸造，都有无限法偿能力，可以自由输出、入国境； 金币、银币与货币符号之间都可以自由兑换,劣币驱逐良币,在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但这种货币制度由于出现了金价银价两种价格，而且这两种价格随金银市场比价的不断变化而变动，引起价格的混乱，给商品流通带来许多困难，以至于出现被称为“格雷欣法则”的“劣币驱逐良币”的现象。

12、,3金本位制,（1）金币本位制： 金币本位制是典型的金币本位制。其主要特点是： 只有金币可以自由铸造，有无限法偿能力； 辅币和银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币； 黄金可以自由输出输入； 货币发行准备全部是黄金。,（2）金块本位制 ： 金块本位制又称生金本位制，是不铸造、不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。 （3）金汇兑本位制： 金汇兑本位制又称虚金本位制，是将本国货币依附于某个实行金本位制国家的货币，同时将黄金存放在该国并与其货币保持固定比价，本币虽然仍有含金量，但不能在国内兑换黄金，只能兑换被依附国的外汇，然后用外汇在该国兑换黄金。,（二）不兑现的信用

13、货币制度,不兑现的信用货币制度又称为纯粹的信用货币制度，这种货币制度有三个特点：,1. 现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成。 2. 现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。 3. 国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件。,三、国际货币制度,国际货币制度，顾名思义，其含义是国际社会对国际货币事务的制度安排。从时间先后看，国际货币制度大体可分为三个阶段： 国际金本位制阶段 布雷顿森林体系阶段 现行的牙买加体系阶段,（一）国际金本位制,世界上首次出现的国际货币制度是国际金本位制度，它大约形成于1880年末，到1914年第一次世界大战爆发时结束。金本位制是一

14、种比较稳定的、比较健全的货币制度。,其主要作用是： 促进生产发展 保持汇率稳定 （黄金输送点 ） 自动调节国际收支 促进国际资本流动 协调各国的经济政策,2国际金本位制的崩溃,国际金本位制崩溃的原因很多，其中最重要的原因有二： 其一，各国的政治、经济发展不平衡，黄金越来越集中于少数国家，多数国家的货币发行没有足够的黄金储备，国内纸币对黄金的兑换日益困难，黄金的国际流动日益受到了限制。 其二，金本位制游戏规则在20世纪30年代的经济大危机中遭到了破坏。,（二）布雷顿森林体系,1.布雷顿森林体系的建立,怀特计划,凯恩斯计划,BANCOR,UNITA,国际货币清算机构,国际货币基金组织,1944年7

15、月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以美国怀特方案为基础的国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协定，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。,2. 布雷顿森林体系的主要内容,（1）建立一个长久性的国际金融机构，即国际货币基金组织； （2）确立黄金和美元并列的储备体系； （3）规定各国货币的平价，必须以黄金或美元来表示，以各国所规定的货币的含金量为标准计算； （4）国际收支的调节机制 ； （5）建立国际性的资金融通设施基金。,3. 布雷顿森林体系的特点,国际准备金中黄金和美元并重； 美元却是惟一的主要储备资产； 削弱了的金汇兑本位制

16、 ； 国际货币基金组织成为国际货币制度日常运转的中心机构。,4.对布雷顿森林体系的评价,对于结束金本位制崩溃以后国际金融领域里的混乱局面，促进世界经济的繁荣起过积极作用 是一种建立在不平等关系基础上的不合理的国际货币制 是一种非常虚弱的国际货币制度 （“特里芬难题” ）,5. 布雷顿森林体系的崩溃,从1960年起，美元危机迭起，货币金融领域陷入日益混乱的局面。 美国于1971年宣布实行“新经济政策”，停止各国政府用美元向美国兑换黄金，这就使西方货币市场更加混乱。 1973年美元危机中，美国再次宣布美元贬值，导致各国相继实行浮动汇率制代替固定汇率制。 美元停止兑换黄金和固定汇率制的垮台，标志着战后以美元为中心的货币体系瓦解。,（三）牙买加体系,增加会员国的基金份额； 汇率浮动合法化； 降低了黄金在国际货币体系中的作用； 规定特别提款权作为主要的国际储备资产； 扩大对发展中国家的资金融通。,1. 牙买加货币协定的主要内容,特别提款权（special drawing right,SDR) 是国际货币基金组织创设的一种储备资