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1、,第三版巴塞尔协议讲解,中国银行业监督管理委员会 China Banking Regulatory Commission,内容提要,巴塞尔资本协议概述 第三版巴塞尔协议推出的背景 全面改革资本监管规则 建立流动性监管国际标准 过渡期安排 我国实施巴塞尔资本协议的总体考虑,巴塞尔委员会简介,巴塞尔委员会的职责 提供平台促进各国监管当局的国际交流和合作 发布国际监管规则，以提高各国银行监管的质量 发展历程 1975年，英、美、法、德等12个国家组织成立 2009年，成员扩展到G20的27个国家和地区 主要成果 巴塞尔资本协议 有效银行监管的核心原则 国际监管合作（母国和东道国的关系）,巴塞尔资本协
2、议发展历程,1988年：关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议（巴I） 1996年：资本协议市场风险补充规定 2004年：新资本协议（巴II） 2009年：新资本协议修正案、新资本协议市场风险修正案、交易账户新增风险资本计量指导原则； 2010年： 第三版巴塞尔协议（巴III）,巴塞尔资本协议的意义,提供了银行监管规则的统一的国际语言 例证：杠杆率的计算方法 提供了国际银行业运行的基本规范 例证：资本充足率不低于8% 成为维护全球金融稳定的基本要求 例证：全球金融稳定的目标,巴塞尔资本协议概览,巴I： 巴II： 巴III：,1988年巴塞尔资本协议巴I,发展过程 1988年制定巴塞尔资本协议
3、 1996年制定资本协议市场风险补充规定 主要内容 资本构成 监管资本分为核心资本与附属资本 核心资本应占总资本的一半以上，即附属资本不能超过核心资本 风险权重计算标准 将银行资产按风险程度从小到大依次划分为“无风险”到“完全风险”五个级别，分别赋予0、10%、20%、50%、100%的风险权重 表外业务纳入资本监管 资本充足率不得低于8% 资本/风险加权资产=8%,巴I的主要进步与不足,进步 首次在全球建立统一的资本监管标准，促进银行业公平竞争 引导银行审慎发展业务，适当控制杠杆程度 不足 未全面覆盖各类风险，没有对银行面临的操作风险、流动性风险等予以考虑 风险权重仅设为五档，过于简单，难以
4、准确反映银行所面临的风险，未能与银行的内部风险计量充分挂钩 区分OECD和非OECD成员国规定不同的资产风险权重，影响了资本要求的合理性,2004年巴塞尔新资本协议巴II,三大支柱,信用风险,市场风险,操作风险,最低资本要求,监督检查,资本定义,风险加权资产,银行：内部资本充足评估程序（ICAAP） 监管当局：监督审查（SREP）,公开披露要求：使市场参与者根据风险状况、资本充足率和风险管理与资本管理情况对银行进行评估,市场纪律,附属资本,核心资本,标准法,内部评级法,内部模型法,标准法,基本指标法,标准法,高级计量法,巴II的主要进步与不足,进步 构建了包含三大支柱的完整资本监管框架 更全面
5、地反映风险 更敏感地反映风险性 激励银行提高风险管理水平 不足 对资产证券化、交易业务、交易对手信用风险的资本计提不足 没有考虑流动性风险 伴随风险敏感性的提高，“顺周期性”问题凸显 缺乏宏观审慎监管视角，不能有效防范系统性风险,内容提要,巴塞尔资本协议概述 第三版巴塞尔协议推出的背景 全面改革资本监管规则 建立流动性监管国际标准 过渡期安排 我国实施巴塞尔资本协议的总体考虑,对本次国际金融危机的反应,危机的特点 危机是发源于西方发达国家并对这些国家的经济金融体系产生了重大的影响 危机所带来的损失是前所未有的 危机是在长时间的经济繁荣之后发生的 危机的影响 原来奉为圭臬的理论和规则受到了质疑
6、西方国家的话语权正在下降 国际力量对比正在发生变化,国际金融监管改革,国际金融监管改革的特点 首次发展中国家参与制定国际规则，部分反映了发展中国家的立场 对原有国际规则进行了大幅度的调整，以全面反映危机的教训 强调国际层面一致实施的重要性,危机反映出国际金融体系存在的问题,金融机构过度杠杆化，资本的数量与质量均存在问题 金融机构流动性风险突出，流动性储备严重不足 公司治理和风险管理存在缺陷，激励机制扭曲 宏观审慎监管视角缺失，不能有效防范系统性风险,危机后国际金融体系治理架构改革,G20会议取代G8会议，成为国际金融治理的主要平台 金融稳定理事会（FSB）成立，巴塞尔银行监管委员会（BCBS）
7、扩员 2009年，中国成为FSB和BCBS正式成员 G20“匹兹堡峰会”确定由FSB、BCBS主导推进国际金融监管制度改革，要求2010年11月“首尔峰会”提交金融改革方案,危机后国际金融体系治理架构,G20,FSB,脆弱性评估常设委员会（SCVA）,监管合作常设委员会 (SRC),标准执行常设委员会 (SCSI),BCBS,IOSCO,IAIS,IASB,IMF,BIS,MPG,MVTF,杠杆率,第三版巴塞尔协议发布,2010年12月，巴塞尔委员会发布第三版巴塞尔协议 BCBS 189-Basel III: A global regulatory framework for more res
8、ilient banks and banking systems 第三版巴塞尔协议：更具稳健性的银行和银行体系的全球监 管框架 BCBS 188-Basel III: International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring 第三版巴塞尔协议： 流动性风险计量、标准和监测的国际框 架,第三版巴塞尔协议的主要特点,微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合 引入宏观审慎监管要素 流动性监管与资本监管同等重要 建立全球统一的流动性监管标准，提出流动性覆盖率 （LCR）和净稳定融资比率（NSFR）两个流动
9、性监管 指标 资本质量与数量同时提高 严格规定资本定义和标准 扩大资本监管的风险覆盖面 建立过渡期安排，防止国际金融监管改革影响全球经济复苏,第三版巴塞尔协议的主要内容,微观审慎监管措施 明确资本定义，提高资本质量和水平 扩大风险覆盖范围（交易账户、资产证券化、交易对手风险暴露的资本要求） 引入流动性监管标准 宏观审慎监管措施 时间维度：缓解最低资本要求的顺周期性、逆周期资本缓冲 跨业维度：针对系统重要性机构的监管措施 兼具宏观审慎与微观审慎监管目标 留存资本缓冲 杠杆率,内容提要,巴塞尔资本协议概述 第三版巴塞尔协议推出的背景 全面改革资本监管规则 建立流动性监管国际标准 过渡期安排 我国实
10、施巴塞尔资本协议的总体考虑,银行资本的重要性,资本是银行经营和发展的基础，为企业经营和业务扩张提供资金来源 资本是新开办企业的第一推动力和持续的推动力（马克思） 资本是防止银行倒闭的缓冲器，是银行吸收损失的重要工具 资本的多少，从微观来说制约了银行的利润水平的高低，从宏观来说决定了银行信贷的扩张速度 资本是银行筹融资的基础，是平衡股东、债权 人和社会公众利益的中心点,全面改革资本监管规则,修改资本定义，增强损失吸收能力 扩大风险覆盖范围，提高风险权重要求 引入杠杆率监管标准，弥补资本充足率的缺陷 建立逆周期资本框架，缓解银行体系的顺周期性 引入系统重要性附加资本要求，降低“大而不倒”的道德风险
11、 提高总体资本要求，增强银行体系稳健性,修改资本定义，增强损失吸收能力,金融危机表明：资本质量与资本数量同等重要 银行大量采用一级混合资本债等创新型资本工具，各类资本质量参差不齐 一级混合资本工具和长期次级债等资本工具不能有效吸收银行的损失 “计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%”的规定，导致银行在核心资本减少的情况下无法计入相关附属资本，进一步减少了银行资本总额 不同经济体因监管规定、会计和税收政策不同，导致资本定义存在差异，可比性不强 对资本构成的披露不充分,资本构成,未来监管资本结构 一级资本：持续经营情况下（going concern）吸收损失 核心一级资本：普通股与留存
12、收益 其它一级资本：优先股等 二级资本：破产清算情况下（gone concern）吸收损失 取消二级资本不得超过一级资本100的规定 核心一级资本在监管资本中处于主导地位 取消专门用于抵御市场风险的三级资本,各类资本的合格性标准,分别制定适用于核心一级资本、其它一级资本、二级资本工具的合格性标准 核心一级资本：普通股与留存收益 显著提高其它一级资本工具的损失吸收能力 永久性或无固定偿还期限，非风险敏感性的收益，收益支付不得免税，严格的赎回限制，本金偿付必须得到监管当局批准，银行对资本工具的收益支付具有自主权，本金通过转换为普通股或直接核销参与吸收损失，不得阻碍银行补充资本 简化二级资本结构，不
13、允许设立二级资本的子类 原始期限不低于5年，不得加速支付，非风险敏感性的收益，具有特定条件下转换为普通股或核销的条款,资本扣除项,实施严格、统一的资本扣除，并在核心一级资本层面上予以扣除 商誉及其他无形资产（抵押贷款服务权利除外） 递延税资产 现金流套期储备 预期损失准备金的缺口 与资产证券化销售相关的收益 固定收益类的养老金资产及负债 所持有本银行的股票（库存股票） 与其他银行、金融机构和保险公司相互交叉持有的资本工具等,提高监管资本透明度,为提高监管资本透明度、加强市场约束，要求银行披露： 监管资本的所有要素 监管资本的所有要素与财务报告科目之间的对应关系 本行发行的各类资本工具的主要特征
14、 若披露监管资本项下更详细的比例，应解释这些比例的计算方法,扩大风险覆盖范围,危机暴露出第二版资本协议的缺陷 对资产证券化交易计提资本严重不足 VaR值不能充分反映交易业务的风险 交易对手信用风险资本计量存在缺陷 银行通过表外业务和复杂结构化产品规避资本要求,第一支柱修改（1）,提高资产证券化风险暴露的资本要求 提高“再证券化风险暴露”的资本要求，充分反映其内在风险 提高流动性便利的信用转换系数 提高外部评级机构的合格标准 要求银行对基础资产进行尽职调查，充分了解信息和风险特征 要求交易账户中的资产证券化风险暴露适用与银行账户相同的资本要求，且不允许采用内部模型法计量资本 定量测算表明，国际大
15、型银行风险加权资产平均上升近2%,第一支柱修改（2）,大幅度提高交易账户的资本要求 资本要求同时覆盖正常市场条件和压力情况下的风险价值 压力风险价值（stressed VaR）是指银行应选用对其造成重大损失的连续12个月作为压力情景，计算该情景下资产组合的风险价值 对交易业务新增风险提出明确的资本要求，包括违约风险和信用迁徙风险 新增风险（incremental risk）是指资本计划期一年、置信区间为99.9%的非证券化信用产品的违约风险和信用迁移风险 定量测算表明，国际大型银行风险加权资产平均上升近8%,第一支柱修改（3）,提高交易对手信用风险（CCR）的资本要求 资本应覆盖信用估值调整（
16、CVA）导致的损失 审慎计量有效预期正暴露（effective, EPE) 将金融机构的资产相关系数（AVC）提高至25% 延长保证金期限 强化抵押品管理标准 提高双边结算衍生品交易的资本要求 建立合格的中央交易对手标准 内部估计的Alpha值、返回检验和验证的规定 定量测算表明，国际大型银行风险加权资产平均上升近12.7%,第二支柱修改,第二支柱：体现强化风险治理框架的有效性、风险评估的全面性 商业银行应建立涵盖全集团范围的风险治理框架（group-wide risk governance） 董事会和高管层的监督 一致的风险管理政策和程序 恰当的限额体系 有效的管理信息系统 有效的内部控制和内部审计 扩大了风险集中的范围：从信贷集中风险扩大到所有具有潜在风险集中的因素，包括不同账户、类似产品、潜在相关等 更全面地评估表外风险暴露，特别是资产证券化交易可能导致的表外风险 识别声誉风险来源并将
