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1、本 科 生 毕 业 论 文（设计）题目 我国互联网金融的风险管理研究 姓名与学号 张 某 3042042006指导教师 李 某 年级与专业 2004级国际经济与贸易 所在学院 经济学院浙江大学本科生毕业论文（设计）诚信承诺书1.本人郑重地承诺所呈交的毕业论文（设计），是在指导教师的指导下严格按照学校和学院有关规定完成的。2.本人在毕业论文（设计）中引用他人的观点和参考资料均加以注释和说明。3.本人承诺在毕业论文（设计）选题和研究内容过程中没有抄袭他人研究成果和伪造相关数据等行为。4.在毕业论文（设计）中对侵犯任何方面知识产权的行为，由本人承担相应的法律责任。 毕业论文（设计）作者签名：年月日中
2、文摘要2012年以来，随着阿里小贷公司的义军突起，P2P网络信贷平台的激增，互联网巨头腾讯和新浪等公司涉足第三方支付领域等时间成为新闻热点，互联网金融已经成为整个中国金融体系乃至经济体系密不可分的部分，但因为其边线界定不清、主体性质不明、监管法律不足等原因，发展受到一定制约。随着互联网技术的发展，现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等的使用，极大地降低了市场信息不对称程度、资金期限匹配和风险分担的成本，不仅给传统金融机构带来了巨大挑战，而且对金融宏观调控产生了重大影响，必将影响金融体系的稳定。金融行业与互联网行业本身都属于高风险行业，而互联网金融属于互联网与传统金融的融合与
3、创新，两个行业的“叠加”使得互联网金融风险远比互联网和传统金融本身要大，并且其风险具有扩散快、影响面宽等特点。此外，互联网金融中普遍存在跨业经营，很多非传统金融行业进入到金融领域，对金融风险和管控认识不足，这也加剧互联网金融的风险。为了稳定和维护金融市场的秩序，我国对互联网金融的风险防范势在必行，这是一个十分值得研究的课题。关键词：金融行业；互联网金融；风险管理AbstractThis paper has studied the influence of FDI over private enterprises in Zhejiang province. And also we analyze
4、 how technology-spillover effect and crowd-in or crowd-out effect of FDI have happened. Finally, we use Granger Causality test to assess the overall influence of FDI over the development of private enterprises in Zhejiang province.For Zhejiang government, it should insist on and deepen the reform an
5、d opening, improve the infrustructure conditions, promote to form competitive market environment and give some incentives to encourage R&D activities of local private enterprises, in order to make the harmonious, healthy and speedy development of both FDI and private enterprises. Key words: FDI; Pri
6、vate Entreprises; Crowd-In or Crowd-Out Effect; Technology-Spillover Effect目 录Abstract11绪论12互联网金融产生的背景12.1互联网金融22.2 互联网产生和发展的原因22.3 互联网金融的特点33 互联网金融市场环境研究43.1 互联网金融发展现状43.2 互联网金融未来发展模式54 互联网金融的风险和监管74.1互联网金融的风险来源74.2 互联网金融的风险形式84.3 目前我国对互联网金融的风险监管现状95 应对互联网金融风险的政策建议105.1构建网络安全体系105.2加强互联网金融研究立法和制度建设
7、115.3完善互联网金融监管115.4加强互联网金融行业自律及对金融消费者的教育和保护12参考文献12致谢141绪论实际上互联网金融蕴藏着比传统金融行业更大的风险。金融行业与互联网行业本身都属于高风险行业，而互联网金融属于互联网与传统金融的融合与创新，两个行业的“叠加”使得互联网金融风险远比互联网和传统金融本身要大，并且其风险具有扩散快、影响面宽等特点。此外，互联网金融中普遍存在跨业经营，很多非传统金融行业进入到金融领域，对金融风险和监控认识不足，这也加剧互联网金融的风险。比如大多数网络贷款公司没有相应的风险准备金，这其实蕴藏着巨大的风险。“余额宝”投资于货币基金，实际上也很难向投资者保证持续
8、不断的较高回报，其风险与整个金融市场是一致的。近年来，网络借贷平台“卷款跑路”的现象频现，有的公司利用互联网非法吸收存款或非法集资，损害投资者利益。为了稳定和维护金融市场的秩序，我国对互联网金融的风险防范势在必行，这是一个十分值得研究的课题。本文首先基于已有的关于互联网金融的风险管理的文献中提出观点和不足，综合考虑各方文献的观点，并结合其他的理论依据和事实依据，针对目前互联网金融的现状提出本文的研究目的和意义。2互联网金融产生的背景随着通信技术和互联网技术的发展，近几年电子商务突飞猛进，从而直接推动了第三方支付业务的迅速增长。从2000年到2011年，全球互联网用户数量以每年528的速度增长，
9、从3.6亿上升到23亿，其中45的用户位于亚洲。网络的应用，深刻改变了人们的行为方式和交易习惯，世界加快了实体经济与互联网络的融合。一项英国的研究数据显示，到2013年，B2C（企业对消费者）电子商务的全球交易量将逾1.25万亿美元；电子商务对传统交易的替代，可从国内第一大网络零售商淘宝网2010年举行的“光棍节”促销中管窥：2010年11月11日，在淘宝网举行的“光棍节”5折大促销活动的当天，取得了单日9.36亿元的交易额,超过了购物天堂香港一天8.5亿元的交易额，创造了商业史上的一个奇迹。而到了2012年光棍节，天猫和淘金联手，更创下了100亿元的日销售额。在电子商务蓬勃发展的同时，为解决
10、网络购物中由于买方和卖方不直接见面而引发的不信任问题,第三方支付平台应运而生，其中的代表就是“支付宝”。相关数据显示，2012年，中国第三方互联网在线支付市场交易规模达38039亿元，支付宝占据了46.6%的市场份额，位列第一。2011年5月26日,中国人民银行向支付宝、财付通、快钱等国内27家企业颁发了第三方支付牌照,表明了金融监管部门对第三方支付这种新型支付方式的认同，同时也标志着国内的第三方支付企业进入一个新的发展阶段。2.1互联网金融随着第三方支付法律地位的明确，互联网金融开始兴起，互联网金融的发生、发展也是基于网上电子商务交易的需求。而第三方支付具备了合法身份，则使互联网金融业务进一
11、步的全面发展成为了水到渠成的事情。互联网金融是现代互联网络技术与金融的相互结合，是网络金融服务供应商通过互联网实现的金融服务，是以网络等新技术手段为基础的一种金融创新形式。从广义上理解，互联网金融的概念包括在网络的基础上对原有金融产品、金融服务和原有流程、运作方法、运作模式的创新以及与其运作模式配套的网络金融机构、网络金融市场和相关的监管等外部环境的改善。2.2 互联网产生和发展的原因互联网金融一经诞生，就显示出蓬勃的生命力，迅速赢得了时尚年轻客户的青睐，改变了传统银行的竞争格局，。互联网金融之所以呈现出旺盛的生命力，关键在于互联网金融有两个突出优势。一是成本优势。互联网应用于电子商务的优势在
12、于其将传统的商务流程电子化、系统化、数字化、以电子流实现了商流、资金流、物流的高效统一，可以减少中间环节、突破时空限制、降低流通成本，为交易双方提供丰富的信息资源，提高商品的流通效率。互联网金融主要在互联网的虚拟空间上开展业务，无论是寻找客户还是完成支付，甚或开展融资，均在网上进行，省去了传统的庞大实体营业网点费用和高昂的人力资源成本。二是信息优势。一方面互联网向所有人提供服务并生产出巨大的公共产品，公共产品不是由成千上万的个人协作生产；另一方面，金融机构和政府职能部门等主体的经济行为，都越来越多地依赖信息网络，不仅要从网络上获取大量经济信息，而且许多交易行为直接在信息网络上进行。互联网金融正
13、是借助其所掌握的海量客户数据，才得以精准地发现和接触客户，增强其与客户的粘性；同时，其所拥有的大数据处理技术，也使其可以以较低的成本，快速、准确地掌握客户的行为特征。这些，对于互联网金融开展微金融业务极为便利。2.3 互联网金融的特点互联网金融有以下三个显著的特点：其一，实现了服务模式的多样化。网络技术的发展提供了更先进的业务处理方式，以便捷、个性化的服务吸引了更多的客户，也创造了更多的交易机会。如，前几年开始的电子银行、网上证券营业厅等，将传统的业务同互联网等资源和技术进行融合，通过互联网实现了将传统的柜台向客户的进一步延伸。而近几年互联网金融的发展，不仅改变了金融机构与客户的联系方式，而且
14、改变了传统的产品销售方式、金融服务方式、交易处理方式与支付结算方式。其二，非金融机构加入了金融服务提供者的行列。随着互联网金融发展，越来越多的非金融机构也加入了金融服务提供者行列。具体来说，第三方支付服务机构为客户提供了支付服务，如PayPal、易宝支付、支付宝、财付通、百付宝等；P2P网络借贷平台则实现了借贷双方客户的认证、记账、清算和交割等流程，满足了人们对资本快捷的需求，典型的有拍拍贷、易贷365等；金融信息服务机构向客户提供投资理财咨询服务，如金融界、同花顺、大智慧和指南针等，其主要的收入来源为信息、数据以及客户端的服务费。从属性来看，这些机构大多属于电子商务公司，经营范围是网络信息技
15、术，并不是传统意义上的金融机构。可见，网络技术的发展与应用，使这类机构逐步加入了金融服务提供者行列。其三，金融服务流程日益规范。无论是电子银行等传统金融服务，还是第三方支付、网络借贷、网络租赁等新型金融服务，目前均已逐步纳入政府部门的业务指导与监管下。各机构通过市场竞争与客户定位，确定目标，开发产品，逐步形成了规范的服务流程，用以满足不同客户的需求。3互联网金融市场环境研究3.1 互联网金融发展现状我国互联网金融发展目前还处于起步阶段,在互联网用户密度、互联网金融规模、业务品种、信用体系建设、法律法规建设、金融消费者教育和保护、人才储备等多方面较发达国家都还有一定差距。20世纪90年代中期以来,随着互联网信息技术的发展与普及,我国逐步跨人互联网金融时代,银行业互联网程度不断加深,各家银行纷纷推出网上银行、手机银行等电子银行业务,不仅扩展和完善了传统的银行渠道体系,为客户提供了便利,各家银行也通过发展电子银行业务增加了中间业务收入。2000年,计算机和网络通信技术的广泛应用催生了电子支付的发展和支付服务机构的诞生,第三方支付异军突起。第三方支付的出现在很大程度上解决了互联网交易中的资金安全和资金流动问题,使得网
