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1、中央银行学,第五章,中央银行的其他业务,中央银行学,本章学习重点,中央银行的支付清算业务 主要国家中央银行的支付清算系统 中央银行的信贷征信业务 中央银行的经理国库业务 中央银行的统计稽核业务,中央银行学,第一节 中央银行的支付清算服务,一、中央银行支付清算服务的含义 支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统。中央银行的支付清算服务是中央银行向金融机构及社会经济活动提供资金清算服务的综合安排，包括清算机构、支付结算制度、支付系统以及银行间清算制度与操作等内容。,中央银行学,（一）清算机构,清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在各国的支付清算体系中占有重要
2、位置。清算机构在不同国家有不同的组织形式，有票据交换所、清算中心、清算协会等。 清算机构一般实行会员制度，会员必须遵守组织章程和操作规则，并需交纳会员费用。,中央银行学,（二）支付系统,支付系统是由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排，有时亦称清算系统。,中央银行学,支付系统影响因素,支付系统是一国金融基础设施的核心部分。支付系统设计及其运行大体上受到以下因素的影响： 首先一国的货币制度决定着支付结算体系的整体结构和支付系统的规模与服务范围，直接影响支付系统的设计及其运行效率； 第二，稳定的价格体系对以本币为
3、计值单位的支付系统的平稳、有序运行意义重大； 第三，完备的法规体系对提高系统运行效率、维护系统用户的合法权益具有积极作用； 第四，支付系统的硬件环境、程序设计及操作对系统的服务质量和风险控制具有间接影响；而支付系统的硬软件设施又在相当程度上取决于一国金融产业的整体水平和科技实力。,中央银行学,中央银行在支付系统中的责任, 监督责任。中央银行通过实施监督职能，诸如对私营清算机构的审批、审计，对私营支付系统操作规程进行审核、建议等，确保国家整体支付体系稳健、有序地运行。 运行责任。鉴于大额支付系统是一国支付清算体系的主动脉，很多国家的中央银行拥有并经营大额支付系统，通过其运行对货币政策执行施以重要
4、影响。 政策责任。中央银行通过对支付系统的政策制定与引导，改造和完善国家整体支付系统，使之有利于货币政策的实施和维护金融稳定。,中央银行学,（三）支付结算制度,支付结算制度是关于结算活动的规章政策、操作程序、实施范围等的规定与安排。中央银行作为国家的货币权力机构，有义务根据国家经济发展状况、金融体系构成、金融基础设施及银行业务能力等，会同有关部门共同制定支付结算制度。中央银行负有结算监督职权，并根据经济与社会发展需要，对支付结算制度实施变革。,中央银行学,（四）同业间清算制度与操作,同业间清算（亦称行间清算或联行清算）是金融机构之间为实现客户委办业务和自身需要所进行的债权债务清偿和资金划转，同
5、业间清算制度则是为实现金融机构间的清算而制定的规则、程序及清算安排。,中央银行学,二、中央银行支付清算运作的基本原理,（一）中央银行在银行间清算中的地位 为利用中央银行的支付清算服务，金融机构需要在中央银行开立账户（存款账户或清算账户）。由于中央银行不会对账户开立者构成任何信用风险和流动性风险，故其拥有国家最终清算权威机构的特殊地位。,中央银行学,清算参与银行的资金来源通常由以下几项组成： 在中央银行储备账户内的存款余额，是清算资金的主要来源，一些国家允许将法定准备金作为该项来源之一。 中央银行信贷。在账户余额不足时，银行可利用中央银行提供的信贷，以保证按时支付。 通过货币市场借入的临时性资金
6、。 由于支付时隔所产生的在途资金。,中央银行学,为了保证银行同业清算持续、有序地进行，中央银行通常对银行的流动性管理有所要求。 中央银行通过组织全国银行系统的清算，一方面为各家银行提供服务，提高了资金效率，另一方面有利于中央银行加强对商业银行等金融机构的资金情况和全国金融情况的了解，有助于中央银行履行监督、管理职责。,中央银行学,（二）行间清算系统,行间清算需通过行间支付系统进行，行间支付系统为银行自身和客户委办的结算事项提供资金清算服务。 资金清算过程包括两个基本程序：一是付款行通过支付系统向收款行发出支付信息（指令），使付款行和收款行之间实现资金划转。 按照对转账资金的不同处理方式，银行同
7、业间清算可通过差额清算系统与全额清算系统两种形式进行。,中央银行学,1. 差额清算系统,清算系统将在一定时点（通常为营业日结束时）上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额（贷方或借方），即净结算头寸。支付系统对金融机构的净结算头寸通过中央银行或清算银行进行划转，从而实现清算，这一过程可以是双边或多边的。 在清算时刻，若净债务银行没有足够的资金头寸清偿债务，清算系统将无法完成清算。,中央银行学,可供采取的措施有： 中央银行向净债务银行提供透支便利； 根据清算紧急安排由参加清算的各银行共同分担净债务银行的债务头寸； 取消所有与净债务银行有关的支付指令，其余银行重新计算转账
8、金额及净头寸。 尽管上述措施可以暂时化解支付系统的债务清偿危机，但并未从根本上解决问题，且引发了新的风险隐患,将危及支付系统的安全运行及有关当事人的利益。 由此可见，差额清算系统具有明显的缺陷和弊端。,中央银行学,2. 实时全额清算（real time gross settlement，RTGS）支付系统,支付系统对各金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，而不是在指定时点进行总的借、贷方差额结算。 按结算发生的时间不同，全额结算又分为： 定时（延时）清算。 实时（连续）清算。,中央银行学,（三）实时全额清算系统的运行原理,多数发达国家中央银行经营的支付系统均属于全额清算支付（RTGS）系统类
9、型。 RTGS系统的显著特征在于“实时”和“全额”. “实时”是指清算在营业日演算期间非间断、非定期地持续进行； “全额”是指每笔业务单独进行、全额清算，而非在指定时点进行借、贷方总额轧差处理。 另外，RTGS系统处理的所有支付清算均是不可变更和无条件的终局性清算。RTGS系统运行以现代信息通讯技术为支持手段，目前在发展中国家尚不普及。,中央银行学,RTGS系统设计了4种支付信息发送和资金清算流程，分别为V型结构，Y型结构，L型结构和T型结构，对支付时隔的长度及支付风险控制有着不同的影响。,中央银行学,V型结构指付款行先将完整的支付信息传递给中央银行，中央银行完成资金划账清算后，再将完整的支付
10、信息发送给收款行，如图所示。,中央银行学,Y型结构与V型结构的不同之处在于，信息传送通过中央处理器这一中间环节。中央银行接到付款行的信息后，要确认付款行账户是否有足够的资金。如果资金充足，予以清算；如若不足，则将付款行置于排队状态，如图所示。,中央银行学,在L型结构下，付款行向中央银行传递完整的支付信息，中央银行核实付款行账户上的资金并作出清算或排队等决定后，向付款行传回信息，再由付款行将其传至收行，如图所示。,中央银行学,T型结构是指付款行同时向收款行和中央银行发送支付信息，收款行先收到未经清算的支付信息，其后才可能收到中央银行发出的证实信息，如图所示。,中央银行学,三、中央银行支付清算业务
11、的主要内容,（一）组织票据交换清算 票据交换是同城银行间进行债权债务和资金清算最基本的手段。银行收到客户提交的支票、本票和汇票等票据之后，需通过票据交换的方式，将代收的票据交给付款行，并收回其他银行代收的以己方为付款行的票据，彼此间进行债权债务抵消和资金清算。,中央银行学,中央银行学,（二）办理异地跨行清算,一般有两种方式： 其一是先由各商业银行等金融机构通过内部联行系统划拨，最后由它们的总行通过中央银行办理转账清算； 其二是把异地票据集中送到中央银行办理轧差转账。 异地跨行清算过程中的清算中心实际上就是大额支付系统，大多数国家的中央银行都拥有并经营清算中心，直接参与跨行、跨地区支付清算。,中
12、央银行学,异地跨行清算的原理,中央银行学,（三）为私营清算机构提供差额清算服务,在有些国家，由私人机构经营清算中心，这些清算中心拥有支付网络系统，为经济交易和消费活动提供不同形式的支付清算服务。为了实现清算机构参加者间的差额头寸清算，很多清算机构乐于利用中央银行提供的差额清算服务，中央银行通过对相关清算各方的账户进行资金划拨而完成最终清算。,中央银行学,（四）提供证券和金融衍生工具交易清算服务,由于证券和金融衍生工具交易不同于其他经济活动所产生的债权债务清算，在许多发达国家，有专门为证券和金融衍生工具交易提供结算服务的支付系统。由于证券交易金额大，不确定因素多，易引发支付系统风险，尤其是政府证
13、券交易直接关系到中央银行公开市场操作效果，所以中央银行对其格外关注，有些国家中央银行甚至直接参与其支付清算活动。,中央银行学,（五）提供跨国清算服务,1跨国清算原理 所谓跨国清算就是按照一定的规则、程序并借助结算工具和清算系统，清偿国际间债权债务和实现资金跨国转移的行为。 跨国结算的基本任务就是通过各种货币之间的兑付和转账划拨，实现国际间债权债务的清偿和资金的正常流动。,中央银行学,跨国清算原理,中央银行学,2跨国清算的特征,（1）具有“全局性”与“世界性”的特点 （2）涉及不同国家货币 （3）涉及不同的支付清算安排 （4）需要借助跨国支付系统及银行往来账户实现跨国银行间清算,中央银行学,四、
14、支付清算的形式,（一）按经营者身份的不同划分 1）由中央银行拥有并经营的支付清算系统。 2）由私营清算机构拥有并经营的支付清算系统 3）各银行拥有并经营的行内支付系统。,中央银行学,（二）按支付系统的服务对象及单笔业务支付金额划分 1. 大额支付系统（资金转账系统) 大额支付系统是指单笔交易金额巨大，但交易笔数较少，对安全性要求极高，付款时间要求紧迫的支付方式。,中央银行学,大额支付系统特点：,1）大额支付系统主要处理行间往来、证券和金融衍生工具交易、黄金和外汇交易、货币市场交易及跨国交易等引发的债权债务清偿和资金转移，一般都属于电子资金转账系统的范畴。 2）大额支付系统不仅处理境内各种大金额
15、交易的资金清算，一国对外经贸、金融往来也多通过其处理债权债务的清偿和资金头寸的转移。 3）为控制国家支付系统的主动脉，中央银行对大额支付系统的建设、运行与管理予以高度重视，并将其与中央银行制定和执行货币政策、实施金融监管密切相连,中央银行学,大额支付系统,从清算方式的角度划分，大额支付系统可分为全额清算和净额清算两种基本运行模式. 而根据系统服务的提供者、时间安排及透支与否等不同，又分为4种形式：,中央银行学,1）中央银行运行的实时全额、无透支系统。 2）中央银行运行的实时全额、有限透支系统。 3）中央银行运行的定时、净（差）额结算系统。 4）私营多方差额清算系统。,中央银行学,2. 小额支付
16、系统（零售支付系统）,小额支付系统是与社会经济和消费活动紧密交融、分布广而种类多的支付系统，其服务对象主要是工商企业、个人消费者、其他小型经济交易的参与者。 其特点是，服务对象数目众多，支付处理业务量大，但每笔交易金额较小，支付比较分散，拥有广阔的服务市场，所以小额支付系统必须具有极强的支付处理能力，从而满足社会经济及消费活动对支付结算服务的需求。,中央银行学,小额支付系统采用的支付媒介较多，如现金、银行卡及其他各种卡类、票据等。小额支付系统一般由各国的银行系统、私营清算机构经营 由于支付金额较小但业务频繁，小额支付系统多采用批量处理、差额结算方式。 小额支付系统的运行效率反映了一个国家金融基础设施状况，其服务质量影响着公众对金融业的评价与信心。 另外，小额支付服务与银行结算业务及营业收入有密切的相关性，是同业竞争的重点业务之一,中央银行学,（三）按支付系统服务的地区范围划分,1）境内支付系统。 境内支付系统主要处理一国境内各种经济和消费活动所产生的本币支付与清算 2）国际性支付系统。 国际性
