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1、中央银行学,第二章,中央银行的性质与职能,中央银行学,本章学习重点,中央银行的性质 中央银行的职能 中央银行法定职能之间的关系 中央银行的金融稳定职能 中央银行维护金融稳定的必要性 我国中央银行的职能,中央银行学,第一节 中央银行的性质,所谓中央银行的性质，是指中央银行究竟是国家机关还是一种特殊的企业。明确中央银行的性质，有助于我们理解其职能和业务范围。基于中央银行在一个国家经济生活中的重要地位，对其性质一般通过国家立法予以确定，以保持其稳定性。 由于各国社会经济情况不同，其中央银行制度的历史发展也不完全相同，所以，各国法律对本国中央银行性质的规定也不尽相同。,中央银行学,就中央银行的发展历史
2、以及中央银行在一国国民经济当中的特殊地位而言，世界各国中央银行的一般性质又有着普遍的共性。这种共性可归纳表述为： 中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，并对国民经济进行宏观调控和监督管理的特殊金融机构。,中央银行学,中央银行的特殊性,央银行之所以被称为特殊的金融机构，其特殊性主要表现在以下三个方面: 一、地位的特殊性 二、业务的特殊性 三、管理的特殊性,中央银行学,一、地位的特殊性,目前世界上绝大多数国家都设有中央银行。就其具体名称而言，有些国家中央银行前面冠以国家名称，如英格兰银行；有些国家称为国家银行，如罗马尼亚国家银行等；有些中央则称为储备银行，如美国联邦储备银行等；还有些国家直接称为
3、中央银行，如阿根廷中央银行和建国前中国的中央银行等。 中央银行都是居于一国经济金融体系的中心地位的金融机构，主要表现在以下几方面。,中央银行学,一、地位的特殊性,（一）从一国经济体系的运行方面来看，中央银行为经济增长创造了基本的货币和信用条件，并为经济稳定运行提供了制度上的保障 （二）中央银行是一国货币信用制度的中心枢纽和金融监督管理的最高机构 （三）从一国对外金融关系方面来看，中央银行是国家对外开展经济金融往来与合作的桥梁和纽带,中央银行学,从一国经济体系的运行方面来看，中央银行为经济增长创造了基本的货币和信用条件，并为经济稳定运行提供了制度上的保障,首先，中央银行为一国的经济增长创造了基本
4、的货币与信用条件。在现代信用货币制度下，中央银行垄断了一国货币的发行权，经济体系运行对货币的需求就必须通过中央银行增加货币供应量来实现。尽管在现代货币信用制度当中，商业银行等其他存款性金融机构也参与了货币的创造过程，但货币最终的源头还是中央银行。通常的情况是，中央银行根据一定时期一国经济金融发展的状况，从整体上调节全社会的货币与信用供求关系，从而为一国经济增长创造了必要的货币与信用条件。同时，中央银行通过新增货币发行，还为现代经济增长的要素投入提供了新的货币推动力。,中央银行学,从一国经济体系的运行方面来看，中央银行为经济增长创造了基本的货币和信用条件，并为经济稳定运行提供了制度上的保障,其次
5、，中央银行为一国经济的稳定和正常运行提供了制度上的保障。尽管完全的信用货币制度为中央银行最大限度地推动一国经济增长提供了充分必要的条件，但同时也使货币供应过多或不足成为了可能。如果中央银行的货币供应量超出了经济运行的客观需要量，货币就会出现贬值，物价水平就会普遍出现上涨；相反，当中央银行的货币供应不足时，就会出现通货紧缩、物价下跌的局面。有鉴于此，中央银行通过掌管一国货币的垄断发行权，就可以执行正确有效的信用货币政策，从而为一国经济的稳定运行提供充分的保障。,中央银行学,中央银行是一国货币信用制度的中心枢纽和金融监督管理的最高机构,金融已逐渐上升成为了现代经济的核心，任何现代经济活动都必然相应
6、伴随着货币资金与信用的周转运动，中央银行则处于货币流通的起点和信用活动的中心。同时，中央银行作为一国金融监督管理的最高当局，与其他行政管理机关有着很大的不同，它主要是依靠经济手段而不是行政手段发挥自身的监督管理职能。中央银行运用货币政策工具，如调整利率水平不仅可以调节全社会货币信用的供求关系，而且在微观层次上还能影响到各种金融资产的相对价格，因而主要是通过市场化的机制来实现货币政策的最终目标。,中央银行学,中央银行是国家对外开展经济金融往来与合作的桥梁和纽带,近半个世纪以来，随着世界范围内国际贸易、国际投资、国际经济合作等经济活动的蓬勃发展，世界各国的对外开放程度大大提高，并且各国之间的相互依
7、存的关系也日渐增强，全球经济一体化的强大趋势不可逆转。由于中央银行在一国经济体系当中有着独特的地位，并且与促进国际经济活动的诸多要素如贸易、投资、货币与资本流动、经济合作与交流等有着极强的关联，因此，在当今日益密切的国际经济联系当中，中央银行通常发挥着桥梁和纽带的作用。,中央银行学,中央银行是国家对外开展经济金融往来与合作的桥梁和纽带, 在国家与国家之间的往来过程当中，不论是贸易、投资等直接性的经济往来，还是科学技术文化交流、政治交往或私人交往等非经济性质的往来，大都会发生货币的兑换、支付和流通等行为。中央银行作为一国货币的供给者和统一管理者以及国际间货币支付体系的参与者和维护者，必然起着十分
8、关键的作用。 在一些国际性的经济技术合作当中，中央银行一方面作为政府的银行，经常会参与国际间的经济金融谈判和磋商，并代表政府签署一些重要的协约，另一方面作为一国金融业的领导者和管理者，在国与国之间的金融关系方面也经常发挥着协调和决策的重要作用。 在世界经济全球化、金融全球化的今天，对世界经济的管理需要各国政府的通力合作和密切配合。特别是现阶段世界各国经济发展的水平相差较大，为了共同建立起公平合理的国际经济金融新秩序，保证世界经济的健康稳定发展，中央银行承担有重要的职责。,中央银行学,中央银行是国家对外开展经济金融往来与合作的桥梁和纽带,此外，在现行信用货币本位制度下，随着世界各国经济开放度的不
9、断提高，各国经济金融政策与各国货币的汇率之间的关联也更加密切，中央银行通常要肩负着干预外汇市场、平抑市场汇价波动的职责。 当外汇市场上本国货币供不应求时，中央银行为了防止本币升值，通常会在外汇市场上卖出本币、买进外汇，从而维持市场供求大致平衡；反之，则刚好相反。,中央银行学,二、业务的特殊性,与商业银行以及其他金融机构相比，中央银行所从事的业务活动有着特殊的法定权力、法定限制和业务范围，同时有着特殊的经营目的、服务对象和业务类型。,中央银行学,1）从业务的法定权力和法定限制来看, 有权垄断货币发行； 有权管理货币流通； 有权发布监管金融机构的业务命令和规章制度； 有权持有、经营、管理国家的黄金
10、外汇储备； 有权经理国库； 有权对金融业的活动进行统计和调查； 有权保持业务活动的相对独立性。,中央银行学,1）从业务的法定权力和法定限制来看,为了确保中央银行能够认真履行职责、有效制定并实施各项金融政策，各国中央银行法又对中央银行业务活动进行了必要的限制。 不得经营一般性银行业务或非银行金融业务； 不得向任何个人、企业或单位提供担保或直接发放贷款； 不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务。 不得从事不动产的买卖业务； 不得从事商业性的证券买卖业务； 一般不得向中央财政透支、直接认购包销国债和其他政府债券。,中央银行学,2）从业务经营的目的来看,中央银行不以盈利为经营目标。这一点与商业银行大有不
11、同。对于中央银行而言，一方面中央银行原则上不经营具体的货币信用业务，如办理存贷款业务等，所以根本不可能同商业银行在业务上相互竞争；另一方面中央银行业务经营的目的不是为了实现利润最大化，而是在国家的授权之下，通过一定的政策工具干预宏观经济，监督和管理金融机构，从而维持经济金融领域的稳定有序。,中央银行学,3）从业务服务的对象来看,中央银行主要是直接同各商业银行、政府机构及其他金融机构进行业务往来，从而贯彻执行国家的货币政策和履行其他管理监督职能。例如，中央银行可以直接为政府提供特殊服务，具体包括代理国库、管理国库资金、为政府提供信用、代表政府管理国内外金融等。相比之下，商业银行及其他金融机构的服
12、务对象则主要是工商企业、其他单位以及居民个人。,中央银行学,4）从业务的具体类型来看, 货币发行业务； 存款准备金业务； 为在中央银行开立账户的金融机构办理再贴现及贷款业务； 在公开市场从事有价证券的买卖业务； 经营黄金外汇业务； 经理国库业务； 代理政府向金融机构发行、兑付国债和其他政府债券业务；,中央银行学,4）从业务的具体类型来看, 组织或协调各类金融机构间开展清算业务，协调各种清算事项，提供必要的清算设施和服务； 对全国的金融活动进行统计调查，统一编制全国金融统计数据、报表，并按照国家规定定期予以公布； 对各金融机构的业务活动进行稽核、检查、审计； 11 对中央银行本身的财务收支进行会
13、计核算； 12 法律允许的其他业务。,中央银行学,三、管理的特殊性,中央银行经过一国中央政府的授权，享有各种金融管辖权，但它与一般的政府行政管理机关又有着很大的区别。 首先，中央银行的各项管理职能，无论是针对商业银行以及其他金融机构的存贷业务、发行业务、清算业务，还是针对政府的国库券业务，或是在公开市场当中发行和买卖有价证券等业务，中央银行都是以“银行”的身份出现的，并且这些手段的运用更多地具有银行业务操作的特征，这与主要依靠行政手段行使管理权力的一般国家行政管理机关有所不同。,中央银行学,三、管理的特殊性,其次，中央银行通常是凭借经济和法律的手段分层次来实现自身的监督管理职能的，行政手段往往
14、居于次要地位。 通常的情况是，中央银行通过运用一定的政策手段来调节金融机构的行为和金融市场的运行，然后再通过金融机构和金融市场影响到各个经济部门，其作用比较平缓，市场的回旋空间也比较大，这与一般的国家行政机关缺乏弹性的行政操作有着较大的区别。尤其是在一些较为发达的市场经济国家，中央银行基本上都是通过调节宏观经济变量如利率、货币供应量、信贷规模、存款准备金率、汇率等，来实现对于宏观经济的调节管理。,中央银行学,三、管理的特殊性,第三，中央银行在行使管理职能时，具备相当大的独立性，处于超然地位，不会单独偏向于某一家金融机构，而是作为货币流通和信用管理者的身份出现，通过执行一定的政策手段，从而达到稳
15、定金融的目的。,中央银行学,中央银行的性质,总体说来，中央银行的性质可从以下几个方面分析 : （一）中央银行是特殊的金融机构 （二）中央银行是保证金融稳健运行、调控宏观经济的工具 （三）中央银行是国家最高的金融决策机构和金融管理机构，具有国家机关的性质,中央银行学,（一）中央银行是特殊的金融机构,首先，中央银行的主要业务活动具有银行固有办理“存、贷、汇”业务的特征； 其次，它的业务活动又与普通金融机构有所不同，主要表现在： 其业务对象仅限于政府和金融机构，不是一般的工商客户和居民个人； 享有政府赋予的一系列特有的业务权利，如发行货币、代理国库、保管存款准备金、制定金融政策等； 与政府有特殊关系
16、。中央银行既要与政府保持协调，又要有一定的独立性，可独立地制定和执行货币政策，实现稳定货币的政策目标。,中央银行学,（二）中央银行是保证金融稳健运行、调控宏观经济的工具,1）中央银行通过改变基础货币的供应量，保障社会总需求和总供给在一定程度上的平衡。 2）承担着监督管理普通金融机构和金融市场的重要使命，保障金融稳健运行。 3）中央银行是最后贷款者。它通过变动存款准备率和贴现率对商业银行和其他信用机构进行贷款规模和结构的调节，间接地调节社会经济活动。,中央银行学,（三）中央银行是国家最高的金融决策机构和金融管理机构，具有国家机关的性质,中央银行履行其职责主要是通过特定金融业务进行的，对金融和经济管理调控基本上是采用经济手段，这与主要靠行政手段进行管理的国家机关有明显不同。 中央银行对宏观经济的调控是分层次实现的。通过货币政策工具操作调节金融机构的行为和金融市场运作，然后再通过金融机构和金融市场影响到各经济部门，市场回旋空间较大，作用也较平缓，而国家机关一般是用行政手段直接
