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1、10424 资本运营与融资第一章1. 资本具有的特点：1 增值性2 流动性 3 风险性 4 多样性 （多选2. 资本的社会属性是指资本归谁所有，资本在不同的社会经济形态中所具有的特性（单选3. （狭义）企业资本的含义是指企业的资本金，即投资者投入企业的资本，是开办企业的本钱，也就是企业在工商行政管理部门登记的注册资本 （单选4. 资本金按投资主体的不同，分为国家资本金，法人资本金，个人资本金和外商资本激金，（多选5. （广义）企业资本的含义是指企业所有者（股东）权益，即不包括资本金（实收资本），而且还包括：1 资本公积，2 盈余公积和 3 未分配利润 （多选6. 所有者收益的资本公积是一种资本
2、储备形式，其中主要是：1 去投资者实际缴付的出姿额度超过其资本金的差额。2 资本汇率折算差额。3接受捐赠的实物资产。4资产评估增值 （多选7. 自有资本也程权益资本，是企业资本运营的基础（单选8. 资本的形态：1 货币资本 2 实物资本 3 无形资本 4 对外投资，5 各种应收款（多选 9. 对外投资指企业对外投出的 1各种股权性质 和 2债权性质的投资（选择题10. 资本运营：是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动（名词解释11. 资本运营与生产运营的区别：1 经营对象的不同，2 经营领域的不同 3 经营方式的不同（简答12. 资本运营的目标是：1 利润最大化，2
3、所有者（股东）权益最大化，3 企业价值最大化（简答13. （企业是资本的载体，无论是出资者还是经营者，其共同的目标都是追求利润最大化，以利润最大化作为目标，其四个原因是：1 人类进行生产经营活动的目的是为了创造更多剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品可以用利润这一指标来衡量。2 资本的自然属性和目的就是要实现价值增值，追求最大限度的利润。3 在自由竞争的资本市场中，资本总是流向利润率最高的行业，企业和产品，利润率较高的企业能够从资本市场筹集到较多的资本，4 每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的发展和进步 ）（应该是不考的）14. 企业资本运营是指对企业资
4、本及其运动的全过程进行运筹和经营，其内容可以分为以下几个方面：1 资本筹集，2 投资决策和资本投入，3 资本运动与增值 ，4资本运营增值的分配 （简答15. 从资本运动过程来看可以分为：1 筹资决策和资本筹集 2 投资决策和资本投入 3 资本运动过程与增值，4 资本运营增值的分配，（多选16. 从资本运营的内容和形式来看可以分为：1 实业资本运营 2 金融资本运营 3 产权资本运营（多选17. 资本运营内容的分类：1 从资本运动过程来看 2 从资本运营的内容和形式来看 3 从资本运用的状态来看，4 从资本运营的方式来看， 5 从资本运营活动是否跨越本国国界来看 （简答 第二章1. 企业是以是营
5、利为目的，向社会提供产品和服务的经济组织，它具有下列基本特征：1 企业直接向社会提供产品和服务，2 企业是经济组织 3 企业是营利性的经济组织 4 企业是自主经营，独立核算，自负盈亏的经济组织 （简答2. 个人业主制企业的优点：1 建立和歇业的程序简单，2 产权转让比较自由，3 经营者和所有者合一，经营灵活，决策迅速，4 利润独享，保密性强，（多选3. 合伙制企业的缺点：1 普通合伙人对企业债务负无限清偿责任，风险太大，2 企业规模有限（多选4. 公司制企业：是根据公司法的规定依法成立，具有法人资格，以营利为目的的企业。（名词解释5. 公司制企业的缺点：1 设立程序较复杂，创办期较长，开办费用
6、较多，2 受国家法律法规用户约束较严格，3 保密性较差 （选择题6. 公司的决策机构分为两个层次：1 股东会 2 董事会（选择题7. 股东会：由股东组成的股东会或股东代表大会，是公司的最高权力机构，行驶最高决策权和经营管理权 （单选8. 董事会：董事会由股东会选出，代表全体股东的利益，是公司的常设权力机构，是公司的人格化，对外代表公司，对内代表股东，对股东会负责，是一个有董事组成的集体决策机构（单选9. 投资银行的业务主要有几项：1 证劵承销 2 证劵交易 3 私募发行 4 企业兼并与收购 5 基金管理 6 风险投资 （多选或简答 第三章 10-15分1. 资本筹措的意义和要求：企业筹措资本，
7、并使占有的可供运用的资本具有相对稳定性是其生存和发展的关键，首先：1筹措资本是企业内部资本运动的起点，也是企业资本运营的起点，其次：2资本筹措关系到资本运营其他各环节的正常进行，最后:3资本运营的目的在于资本增值，而要寻求资本的增值又必须首先由资本，当资本的增值主要以企业为载体而展开时，企业的资本筹措就必然是应当是首先解决的问题，而且以较低的代价获取资本是实现企业资本增值的关键的问题，因此，4资本筹措是企业开展资本运营的前提和基础，资本筹措的要求：1合理确定资本需要量，科学安排资本筹措时间，2合理组合筹资渠道和方式，降低资本成本，3注意资本结构的优化，降低筹资风险，（简答2. 资本筹措：是指企
8、业从自身生产经营现状和资本需求情况出发，根据企业的经营策略和发展规划，经过科学预测，决策，通过一定的渠道和方式经济有效地筹集一定数额资本的行为。（名词解释？3. 我国企业的筹资渠道主要有以下几种：1 国家财政资金 2 企业自留资金 3 金融机构资金 4 其他企业和单位的资金 5 职工和社会个人资金 6 境外资金 （简答或多选 4. 企业的筹资方式可以分为：1 短期资本筹集方式，2长期资本筹集方式，（多选5. 短期资本筹集方式主要有：1 银行短期借款，2 商业信用，3 票据贴现，4应付费用，5 存货押贷（多选6. 长期资本筹集方式可以分为：1 长期借入资本筹集方式，2 自由资本筹集方式，（多选7
9、. 长期借入资本筹集方式包括：1 长期借款，2 发行债券，3 租凭，（多选8. 自由资本筹集方式包括：1 国家投资，2 联营，3 合资，4 发行股票，（ 多选9. 长期借款是企业筹措长期资本的重要方式之一，它的一般程序有：1 货款前的准备 2 提出货款申请书 3 洽谈货款事宜 4 货款的发放 5 货款的偿还 （简答 10. 从借款企业的角度讲，长期借款筹资即有其优点，也有不足之处，其优点表现为：1 长期货款利息可以抵减所得税 2 长期借款筹资所涉及的关系人较少，因而筹资的手续简单，速度快，资金使用的弹性较高 （简答或多选11. 累计贷款最多的国家是：1 日本，2 德国，3 法国，4 奥地利，（
10、多选12. 西班牙政府货款是条件最优惠的国家，西班牙政府货款数额大（单选13. 西班牙政府货款还有：1 利率低，2 期限长，3 币种多，4 没有银行费用，（多选14. 租凭融资：租凭是一种契约性协议，它规定出租人在一定时期内根据一定的条件，讲资产交给承租人使用，承租人在规定的时期内，分期支付租金并享受有对租凭资产的使用权。（名词解释15. 适用于融资的资产有：不动产，办公设备，医疗设备，飞机等（多选16. 就承租人而言均既有优点又有缺点，其优点主要包括：1 增加了筹资的灵活性，2 百分之百筹资 3 避免设备过时陈旧的风险，（简答17. 商业信用：是指在商品交易中由于延期付款或预收货款而形成的企
11、业间的借贷关系（名词解释18. 商业信用筹资的优点在于：1 取得简便及时，2 使用灵活，有弹性，3 取得便宜（简答19. 贴现筹资的优点是：1 简便，2 及时，3 资金成本低 （多选20. 按照国际通行做法，银行开展短期借款，往往会带有一些信用条件，主要包括：1 信用额度，2 周转信用协议，3 补偿性余额，4 抵押，5 其他承诺 （简答或多选21. 资本成本是资本运营中的一个重要范畴，其作用表现在几个方面：1 资本成本是选择资本来源，进行企业筹资决策的依据，2 资本成本是评价投资项目的可行性，确定投资项目的依据，3 资本成本的客观存在，能够促使资本的使用者注重内部挖潜，压缩资本占有量，用好用活
12、存量资本，从而提高资本的使用效率，增加积累，4 资本成本也是政府调节经济，进行社会资源配置的重要手段，（简答22. 影响经营风险的因素包括：1 企业销售量对经济波动的敏感性，2 企业产品的市场占有率和客户的稳定程度，3 经营投入物价格的稳定性 4 企业产品所处的生命周期阶段和替代品的威胁，5 产品价格受政府管制的程度，（简答或多选23. 财务风险：是指企业由于负债筹资而导致的权益资本收益的变动，它会影响权益资本的报值和增值（名词解释第四章1. 按投资的性质分，可以分为1 实业资本投资，2 证劵投资，3 产权资本投资，（多选2. 按投资回收期的长短来分，可以分为1 长期投资，2 短期投资，（多选
13、3. 按投资风险程度可以分为1 确定性投资，2 风险性投资，（多选4. 按投资发生作用的地点和资本增值的方式划分，可以分为1 对内投资，2 对外投资，（多选5. 投资对企业的资本保值和增值具有重大影响，优化投资决策必须遵循一定的原则：1 利益兼顾原则，2 兼顾外延和内涵两种扩大再生产方式，3 结构优化和配套原则， 4 适度多样化经营的原则， 5 以人为本的投资原则， 6 企业自主投资原则， （简答6. 由于实业投资一般具有1投资金额大，2回收时间长，3变现能力弱，4发生次数少，5风险较大等特点（多选7. 选择和界定某一投资机会应会考虑如下因素：1 市场前景和竞争状况，2 宏观政策的变动，3 预
14、期的成本构成和投资的转向能力，4 产品寿命周期阶段和变化趋势（简答8. 投资额的构成：1 各投资项目的投资前支出，2 设备购置支出，3 设备安装费用，4 建筑工程费， 5 垫支的营运资本， (简答或多选 9. 从决策的要素来说，投资风险主要源与两个方面：其一 是资本成本（折现率）的变化，其二 是现金流的变动，多选10. 影响现金流变动的因素：1 投资量的变化，2 建设期发生变化，3 实际生产能力与设计生产能力的变化，4 价格的变化，5 产品成本的变化（简答或多选11. 投资风险分析的常用方法有：1 风险调整贴现率，2 肯定当量法 （多选12. 变化系数是标准差与期望值的比值。（单选13. 证劵
15、投资的目的：1 资本保值和增值的需要，2 控制其他企业，3 积累整笔资金，4 转移和分散风险。(简答或多选 14. 影响债券价值大小的因素有如下几个：1 债券的还本付息方式，2 债券的面值和预期转售价格，3 市场利率，4 票面利率，（多选15. 可转换证券：是指可以按发行时所附的条件进行转换的一种证券，即将来某一特定的时期，按特定价格及相关条件可以转换成其他证券（如普通股），的债、券和优先股，可转换证券价值存在着三种形式，即转换价值，非转换价值和市场价值（名词解释第五章 10-15分1. 资本周转：资本价值要永久保存自己和不断增值，资本循环就要不断地重复进行，一个循环接着一个循环，这样周而复始
16、重复的循环便成了资本周转 (名词解释2. 加快资本周转的意义：1 加速资本周转可以节约预付资本量， 2 加速资本周转可以扩大资本增值（简答3. 资本周转率：又称资本周转次数，是指资本在一定时间内周转快慢的程度，它可以用来衡量和比较各个生产经营部门资本的周转速度 (名词解释4. 储存保管费包括：1存货的保险费，2 仓库租金，3 保管人员工资， 4 损耗，5 资金占用的利息（多选5. 保险存量的大小取决于存货需求量和供应间隔期的变动程度，如果存货需求量变动较大，则保险存量应加大，供应间隔期的不确定性越大，企业供应延迟的风险越大，要求的保险存量也越大（多选6. 应收帐款存量优化与加速周转的主要内容包括：1 合理确定赊销政策，控制应收帐款的资本占有，2 制定合理的收帐政策加速应收款
